Phân tích thị trường thế chấp thanh khoản của hệ sinh thái Solana: Cuộc cạnh tranh của bốn dự án nhà tạo lập thị trường
Khi thị trường tiền điện tử phục hồi, Solana (SOL) đã vươn lên vị trí thứ sáu về giá trị thị trường, với quy mô tài sản thế chấp chỉ đứng sau Ethereum trong tất cả các blockchain dựa trên chứng minh cổ phần (PoS). Tuy nhiên, tổng giá trị bị khóa (TVL) của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, chỉ đạt 1.137 triệu đô la, khoảng 11,3% so với mức cao nhất lịch sử.
Trong cấu trúc TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản chiếm vị trí quan trọng, được coi là yếu tố then chốt thúc đẩy sự phục hồi của TVL. Trong đó, Marinade và Jito với TVL cao nhất trở thành những người dẫn đầu, làm nổi bật tầm quan trọng của hạng mục thế chấp thanh khoản. Bài viết này sẽ đi sâu vào việc khám phá các người tham gia chính trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana, phân tích so sánh chiến lược và hiệu suất thị trường của họ.
Thị trường thế chấp Solana
Tính đến ngày 12 tháng 12, giá trị vốn hóa thị trường của SOL đạt 30.53 tỷ USD, giá trị thế chấp đạt 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ thưởng là 6.87%. Giá trị thế chấp của SOL đứng thứ hai trong các chuỗi công khai PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp cũng tương đối cao trong các chuỗi công khai PoS chính.
Mạng Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực đứng đầu cung cấp gần 8% APY và không tính phí. Để tăng cường an ninh mạng và mức độ phi tập trung, Quỹ Solana đã triển khai "kế hoạch hồ bơi thế chấp", cho phép người dùng gửi SOL vào hồ bơi thế chấp và nhận token SPL đại diện cho phần chia sẻ, tức là token thế chấp thanh khoản (LST). Hiện tại, hồ bơi thế chấp đã khóa khoảng 16.82 triệu SOL, chiếm 4.3% tổng số lượng thế chấp, với APY trung bình là 6.68%.
So sánh bốn dự án thế chấp thanh khoản
1. Marinade Finance
Thời gian thành lập: tháng 8 năm 2021
Thế chấp: 705.8 triệu SOL
TVL: 7.77 triệu đô la Mỹ
Thế chấp lợi suất: 6.543%
Token quản trị: MNDE (vốn hóa lưu thông 85,99 triệu USD)
Đặc điểm:
Giao thức thế chấp thanh khoản sớm nhất trong hệ sinh thái Solana
Cung cấp dịch vụ thế chấp nguyên sinh
thế chấp代币：mSOL
2. Jito
Thời gian thành lập: Cuối năm 2022
Thế chấp: 638万SOL
TVL: 4.55 triệu USD
Thế chấp收益率：6.892%
Token quản trị: JTO (vốn hóa lưu thông 3.42 triệu USD)
Đặc điểm:
Phát triển cơ sở hạ tầng MEV cho mạng Solana
Phần lợi nhuận MEV được phân bổ cho người dùng thế chấp
thế chấp代币：JitoSOL
3. BlazeStake
Thời gian thành lập: tháng 5 năm 2022
Thế chấp: 152 triệu SOL
TVL: 1.08 triệu USD
thế chấp收益率：6.232%
Token quản trị: BLZE (tổng giá trị thị trường 38,84 triệu USD)
Đặc điểm:
Sử dụng hợp đồng thông minh của nhóm Solana Labs để thế chấp.
Cho phép người dùng chọn các nhà tạo lập thị trường cụ thể để thế chấp.
thế chấp代币：bSOL
4. Lido
Thời gian ra mắt Solana: tháng 9 năm 2021
Thế chấp: 88.7万SOL
TVL：6340 triệu đô la Mỹ
Thế chấp lợi suất: 6.717%
Token quản trị: LDO (vốn hóa thị trường lưu thông 20.95 tỷ USD)
Đặc điểm:
Nhà cung cấp dịch vụ thế chấp thanh khoản đa chuỗi
Đã thông báo ngừng chấp nhận thế chấp mới trên Solana
代币 thế chấp: stSOL
Ứng dụng của LST trong DeFi
Các LST của các dự án được hỗ trợ rộng rãi trong hệ sinh thái DeFi của Solana:
Cho vay: marginfi và Solend hỗ trợ mSOL, JitoSOL, bSOL làm tài sản thế chấp
DEX: Orca có thanh khoản cao cho mSOL/SOL và bSOL/SOL
Các biện pháp khuyến khích có ảnh hưởng đáng kể đến sự tăng trưởng khối lượng thế chấp và thanh khoản LST:
BlazeStake cung cấp phần thưởng cao nhất, khối lượng thế chấp trong 30 ngày qua tăng 177%
Marinade cung cấp phần thưởng thấp hơn, nhưng duy trì tăng trưởng ổn định
Jito chưa kích thích các ứng dụng DeFi
Lido chọn rút lui khỏi thị trường do việc phân phối token gần hoàn tất và thiếu khả năng khuyến khích.
Kết luận
Trong hệ sinh thái Solana tồn tại nhiều phương án thế chấp thanh khoản độc đáo, mỗi phương án đều có những đặc điểm riêng: Marinade là người tiên phong cung cấp dịch vụ toàn diện, Jito nâng cao lợi nhuận thông qua cơ sở hạ tầng MEV, BlazeStake cho phép thế chấp định hướng, Lido đại diện cho chiến lược phân bổ đa chuỗi. Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản vẫn còn thấp, chỉ chiếm 4,3% tổng lượng thế chấp toàn mạng.
Cạnh tranh trên thị trường rất khốc liệt, các biện pháp khuyến khích vẫn là chìa khóa để thu hút người dùng. Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện nhiều giải pháp đổi mới hơn, chẳng hạn như LST của marginfi. Khi hệ sinh thái Solana tiếp tục phát triển, bối cảnh cạnh tranh trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản có thể sẽ tiếp tục phát triển.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MoonMathMagic
· 2giờ trước
Sol ổn định
Xem bản gốcTrả lời0
ChainSauceMaster
· 2giờ trước
Thị trường Bear all in sol của những người dũng cảm
Xem bản gốcTrả lời0
RugDocDetective
· 2giờ trước
tvl bao nhiêu đã không còn quan trọng nữa, chỉ cần nhìn sol To da moon
Xem bản gốcTrả lời0
IfIWereOnChain
· 2giờ trước
tvl không đẹp, tôi mệt mỏi
Xem bản gốcTrả lời0
DefiPlaybook
· 2giờ trước
Theo dữ liệu TVL, SOL còn kém ETH hơn 80%+, con đường phục hồi còn dài.
Thị trường thế chấp thanh khoản Solana cạnh tranh khốc liệt, bốn dự án phát huy thế mạnh riêng.
Phân tích thị trường thế chấp thanh khoản của hệ sinh thái Solana: Cuộc cạnh tranh của bốn dự án nhà tạo lập thị trường
Khi thị trường tiền điện tử phục hồi, Solana (SOL) đã vươn lên vị trí thứ sáu về giá trị thị trường, với quy mô tài sản thế chấp chỉ đứng sau Ethereum trong tất cả các blockchain dựa trên chứng minh cổ phần (PoS). Tuy nhiên, tổng giá trị bị khóa (TVL) của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, chỉ đạt 1.137 triệu đô la, khoảng 11,3% so với mức cao nhất lịch sử.
Trong cấu trúc TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản chiếm vị trí quan trọng, được coi là yếu tố then chốt thúc đẩy sự phục hồi của TVL. Trong đó, Marinade và Jito với TVL cao nhất trở thành những người dẫn đầu, làm nổi bật tầm quan trọng của hạng mục thế chấp thanh khoản. Bài viết này sẽ đi sâu vào việc khám phá các người tham gia chính trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana, phân tích so sánh chiến lược và hiệu suất thị trường của họ.
Thị trường thế chấp Solana
Tính đến ngày 12 tháng 12, giá trị vốn hóa thị trường của SOL đạt 30.53 tỷ USD, giá trị thế chấp đạt 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ thưởng là 6.87%. Giá trị thế chấp của SOL đứng thứ hai trong các chuỗi công khai PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp cũng tương đối cao trong các chuỗi công khai PoS chính.
Mạng Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực đứng đầu cung cấp gần 8% APY và không tính phí. Để tăng cường an ninh mạng và mức độ phi tập trung, Quỹ Solana đã triển khai "kế hoạch hồ bơi thế chấp", cho phép người dùng gửi SOL vào hồ bơi thế chấp và nhận token SPL đại diện cho phần chia sẻ, tức là token thế chấp thanh khoản (LST). Hiện tại, hồ bơi thế chấp đã khóa khoảng 16.82 triệu SOL, chiếm 4.3% tổng số lượng thế chấp, với APY trung bình là 6.68%.
So sánh bốn dự án thế chấp thanh khoản
1. Marinade Finance
2. Jito
3. BlazeStake
4. Lido
Ứng dụng của LST trong DeFi
Các LST của các dự án được hỗ trợ rộng rãi trong hệ sinh thái DeFi của Solana:
Các biện pháp khuyến khích có ảnh hưởng đáng kể đến sự tăng trưởng khối lượng thế chấp và thanh khoản LST:
Kết luận
Trong hệ sinh thái Solana tồn tại nhiều phương án thế chấp thanh khoản độc đáo, mỗi phương án đều có những đặc điểm riêng: Marinade là người tiên phong cung cấp dịch vụ toàn diện, Jito nâng cao lợi nhuận thông qua cơ sở hạ tầng MEV, BlazeStake cho phép thế chấp định hướng, Lido đại diện cho chiến lược phân bổ đa chuỗi. Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản vẫn còn thấp, chỉ chiếm 4,3% tổng lượng thế chấp toàn mạng.
Cạnh tranh trên thị trường rất khốc liệt, các biện pháp khuyến khích vẫn là chìa khóa để thu hút người dùng. Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện nhiều giải pháp đổi mới hơn, chẳng hạn như LST của marginfi. Khi hệ sinh thái Solana tiếp tục phát triển, bối cảnh cạnh tranh trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản có thể sẽ tiếp tục phát triển.