Sự trỗi dậy của alts ETF, kỷ nguyên đầu tư mã hóa mới đã đến
Vào tháng 1 năm 2024, ETF Bitcoin giao ngay bắt đầu giao dịch trên Phố Wall, sau sáu tháng, ETF Ethereum giao ngay cũng lần đầu xuất hiện. Đến nay, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đang phải đối mặt với 72 đơn xin ETF mã hóa, con số này vẫn đang tiếp tục tăng. Từ Solana đến Dogecoin, XRP, thậm chí cả PENGU, các công ty quản lý tài sản đang cạnh tranh để đóng gói nhiều tài sản kỹ thuật số khác nhau thành các sản phẩm được quản lý.
Sự thành công của Bitcoin ETF vượt xa mong đợi, viết lại kịch bản quản lý tài sản. Trong vòng một năm, Bitcoin ETF đã thu hút 107 tỷ USD, sau 18 tháng quy mô tài sản đạt 133 tỷ USD. Một công ty quản lý tài sản lớn có Bitcoin ETF nắm giữ hơn 74 tỷ USD với 694,400 đồng Bitcoin. Tất cả các ETF tổng cộng kiểm soát 1,23 triệu đồng Bitcoin, khoảng 6,2% tổng lưu hành.
Thành công này đã hình thành một vòng tròn tích cực: ETF hấp thụ nguồn cung Bitcoin, số dư trên sàn giao dịch giảm, lượng nắm giữ của các tổ chức tăng lên, sự ổn định giá của Bitcoin được cải thiện, toàn bộ thị trường mã hóa nhận được tính hợp pháp chưa từng có. Ngay cả trong những thời điểm biến động của thị trường, dòng vốn từ các tổ chức vẫn liên tục chảy vào.
ETF đã mang lại sự công nhận chính thống cho mã hóa tiền tệ. Chúng cho phép các nhà đầu tư mua và bán tài sản số giống như giao dịch cổ phiếu thông qua tài khoản môi giới thông thường, mà không cần thiết lập ví hoặc xử lý các chi tiết kỹ thuật của blockchain. Việc lưu ký và bảo mật ETF được quản lý bởi các nhà đầu tư và cung cấp tài sản có tính thanh khoản cao để giao dịch trên các sàn giao dịch chính thống.
Nhiều tổ chức lớn đã nộp đơn xin ETF Solana, khả năng được phê duyệt lên tới 90%. Đơn xin ETF của Ripple, Cardano, Litecoin và Avalanche cũng đang trong quá trình xem xét. Thậm chí các đồng meme như Dogecoin và PENGU cũng có đơn xin ETF.
Hiện tượng này là kết quả của sự hội tụ của nhiều lực lượng. Chính phủ mới đã có thái độ thân thiện đối với mã hóa, môi trường quản lý đã có sự thay đổi kịch tính. Sự công nhận của các tổ chức đối với Bitcoin và alts, cơn sốt dự trữ mã hóa của các doanh nghiệp, cũng như sự thay đổi trong thái độ của các cố vấn tài chính đối với việc phân bổ tài sản mã hóa, đã tạo ra nhu cầu chưa từng có về việc đa dạng hóa đòn bẩy mã hóa.
Tuy nhiên, phân tích ban đầu cho thấy độ chấp nhận của alts ETF có thể khác biệt đáng kể so với Bitcoin ETF. Dự kiến tổng dòng tiền vào có thể dao động từ hàng trăm triệu đến 1 tỷ đô la, thấp hơn nhiều so với thành công của Bitcoin ETF. Hiệu suất của Ethereum ETF càng làm nổi bật khoảng cách này, chỉ thu hút khoảng 4 tỷ đô la dòng tiền ròng trong 231 ngày giao dịch.
Sự khác biệt chính giữa ETF altcoin và ETF Bitcoin nằm ở khả năng thu được lợi nhuận thông qua việc staking. Sự phê duyệt staking của cơ quan quản lý đã mở ra cánh cửa cho ETF staking tài sản mà nó nắm giữ và phân phối lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Điều này tạo ra mô hình doanh thu mới cho các nhà phát hành ETF, đồng thời cung cấp đề xuất giá trị mới cho các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, các nhà quản lý ETF quản lý tài sản mã hóa được ký quỹ phải đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm cân bằng nhu cầu thanh khoản, tối đa hóa lợi nhuận và quản lý rủi ro công nghệ.
Một lượng lớn các đơn đăng ký gần như đảm bảo việc giảm chi phí. Khi nhiều sản phẩm cạnh tranh để giành được nguồn vốn hạn chế từ các tổ chức, việc định giá trở thành yếu tố phân biệt chính. Một số nhà phát hành thậm chí có thể sử dụng lợi nhuận từ việc mã hóa để trợ cấp chi phí quản lý, tung ra sản phẩm không phí hoặc phí âm để thu hút tài sản.
Cơn sốt ETF alts đang thay đổi cách mọi người nhìn nhận về đầu tư mã hóa. Các loại tiền mã hóa khác nhau được coi là những công cụ đầu tư có mục đích khác nhau. Tiền mã hóa không còn là một loại tài sản kỳ lạ, mà đã trở thành hàng chục lựa chọn đầu tư với các đặc điểm rủi ro và trường hợp sử dụng khác nhau.
Sự phát triển này cho thấy mức độ lệch lạc của mã hóa so với nguồn gốc của nó. Khi các đồng tiền meme nhận được đơn xin ETF, khi nhiều sản phẩm cạnh tranh để thu hút sự chú ý, khi chi phí bị ép xuống như các doanh nghiệp hàng hóa khác, chúng ta đang chứng kiến sự chính thống hoàn toàn của một ngành.
Câu hỏi quan trọng là sự phát triển này có tạo ra giá trị thực sự hay chỉ đơn giản là đóng gói đầu cơ thành một vỏ bọc được sự công nhận của quản lý. Câu trả lời có thể khác nhau tùy theo người, nhưng cuối cùng thị trường sẽ quyết định ai là người đúng.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SadMoneyMeow
· 4giờ trước
Ủa DOGE cũng có thể làm ETF
Xem bản gốcTrả lời0
GasWrangler
· 4giờ trước
Nói một cách kỹ thuật, những quỹ ETF altcoin này chỉ là các kế hoạch Ponzi được tô vẽ với nhiều bước hơn... hãy giữ vững bitcoin nguyên bản nếu bạn thực sự hiểu công nghệ.
Xem bản gốcTrả lời0
TestnetFreeloader
· 4giờ trước
shitcoin đến mới là quan trọng chứ
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerGas
· 4giờ trước
Đối với phân tích thanh khoản này, Cục Dự trữ Liên bang (FED) phải chờ thêm một chút để thực hiện kinh doanh chênh lệch giá bên ngoài ba lớp.
alts ETF nổi lên, cấu trúc đầu tư mã hóa được tái định hình
Sự trỗi dậy của alts ETF, kỷ nguyên đầu tư mã hóa mới đã đến
Vào tháng 1 năm 2024, ETF Bitcoin giao ngay bắt đầu giao dịch trên Phố Wall, sau sáu tháng, ETF Ethereum giao ngay cũng lần đầu xuất hiện. Đến nay, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đang phải đối mặt với 72 đơn xin ETF mã hóa, con số này vẫn đang tiếp tục tăng. Từ Solana đến Dogecoin, XRP, thậm chí cả PENGU, các công ty quản lý tài sản đang cạnh tranh để đóng gói nhiều tài sản kỹ thuật số khác nhau thành các sản phẩm được quản lý.
Sự thành công của Bitcoin ETF vượt xa mong đợi, viết lại kịch bản quản lý tài sản. Trong vòng một năm, Bitcoin ETF đã thu hút 107 tỷ USD, sau 18 tháng quy mô tài sản đạt 133 tỷ USD. Một công ty quản lý tài sản lớn có Bitcoin ETF nắm giữ hơn 74 tỷ USD với 694,400 đồng Bitcoin. Tất cả các ETF tổng cộng kiểm soát 1,23 triệu đồng Bitcoin, khoảng 6,2% tổng lưu hành.
Thành công này đã hình thành một vòng tròn tích cực: ETF hấp thụ nguồn cung Bitcoin, số dư trên sàn giao dịch giảm, lượng nắm giữ của các tổ chức tăng lên, sự ổn định giá của Bitcoin được cải thiện, toàn bộ thị trường mã hóa nhận được tính hợp pháp chưa từng có. Ngay cả trong những thời điểm biến động của thị trường, dòng vốn từ các tổ chức vẫn liên tục chảy vào.
ETF đã mang lại sự công nhận chính thống cho mã hóa tiền tệ. Chúng cho phép các nhà đầu tư mua và bán tài sản số giống như giao dịch cổ phiếu thông qua tài khoản môi giới thông thường, mà không cần thiết lập ví hoặc xử lý các chi tiết kỹ thuật của blockchain. Việc lưu ký và bảo mật ETF được quản lý bởi các nhà đầu tư và cung cấp tài sản có tính thanh khoản cao để giao dịch trên các sàn giao dịch chính thống.
Nhiều tổ chức lớn đã nộp đơn xin ETF Solana, khả năng được phê duyệt lên tới 90%. Đơn xin ETF của Ripple, Cardano, Litecoin và Avalanche cũng đang trong quá trình xem xét. Thậm chí các đồng meme như Dogecoin và PENGU cũng có đơn xin ETF.
Hiện tượng này là kết quả của sự hội tụ của nhiều lực lượng. Chính phủ mới đã có thái độ thân thiện đối với mã hóa, môi trường quản lý đã có sự thay đổi kịch tính. Sự công nhận của các tổ chức đối với Bitcoin và alts, cơn sốt dự trữ mã hóa của các doanh nghiệp, cũng như sự thay đổi trong thái độ của các cố vấn tài chính đối với việc phân bổ tài sản mã hóa, đã tạo ra nhu cầu chưa từng có về việc đa dạng hóa đòn bẩy mã hóa.
Tuy nhiên, phân tích ban đầu cho thấy độ chấp nhận của alts ETF có thể khác biệt đáng kể so với Bitcoin ETF. Dự kiến tổng dòng tiền vào có thể dao động từ hàng trăm triệu đến 1 tỷ đô la, thấp hơn nhiều so với thành công của Bitcoin ETF. Hiệu suất của Ethereum ETF càng làm nổi bật khoảng cách này, chỉ thu hút khoảng 4 tỷ đô la dòng tiền ròng trong 231 ngày giao dịch.
Sự khác biệt chính giữa ETF altcoin và ETF Bitcoin nằm ở khả năng thu được lợi nhuận thông qua việc staking. Sự phê duyệt staking của cơ quan quản lý đã mở ra cánh cửa cho ETF staking tài sản mà nó nắm giữ và phân phối lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Điều này tạo ra mô hình doanh thu mới cho các nhà phát hành ETF, đồng thời cung cấp đề xuất giá trị mới cho các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, các nhà quản lý ETF quản lý tài sản mã hóa được ký quỹ phải đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm cân bằng nhu cầu thanh khoản, tối đa hóa lợi nhuận và quản lý rủi ro công nghệ.
Một lượng lớn các đơn đăng ký gần như đảm bảo việc giảm chi phí. Khi nhiều sản phẩm cạnh tranh để giành được nguồn vốn hạn chế từ các tổ chức, việc định giá trở thành yếu tố phân biệt chính. Một số nhà phát hành thậm chí có thể sử dụng lợi nhuận từ việc mã hóa để trợ cấp chi phí quản lý, tung ra sản phẩm không phí hoặc phí âm để thu hút tài sản.
Cơn sốt ETF alts đang thay đổi cách mọi người nhìn nhận về đầu tư mã hóa. Các loại tiền mã hóa khác nhau được coi là những công cụ đầu tư có mục đích khác nhau. Tiền mã hóa không còn là một loại tài sản kỳ lạ, mà đã trở thành hàng chục lựa chọn đầu tư với các đặc điểm rủi ro và trường hợp sử dụng khác nhau.
Sự phát triển này cho thấy mức độ lệch lạc của mã hóa so với nguồn gốc của nó. Khi các đồng tiền meme nhận được đơn xin ETF, khi nhiều sản phẩm cạnh tranh để thu hút sự chú ý, khi chi phí bị ép xuống như các doanh nghiệp hàng hóa khác, chúng ta đang chứng kiến sự chính thống hoàn toàn của một ngành.
Câu hỏi quan trọng là sự phát triển này có tạo ra giá trị thực sự hay chỉ đơn giản là đóng gói đầu cơ thành một vỏ bọc được sự công nhận của quản lý. Câu trả lời có thể khác nhau tùy theo người, nhưng cuối cùng thị trường sẽ quyết định ai là người đúng.