Kết thúc toàn cầu hóa và thanh toán tài sản tài chính: Tài sản phi truyền thống có thể trở thành cứu cánh
Từ khi bắt đầu Thế chiến II cho đến khi Trump đắc cử tổng thống lần thứ hai, chúng ta đã trải qua một siêu thị trường bò chưa từng có. Đợt tăng giá kéo dài hàng chục năm này đã hình thành nên nhiều thế hệ nhà đầu tư thụ động, họ thường có thói quen nghĩ rằng "thị trường luôn đi lên". Tuy nhiên, bữa tiệc này dường như đã đến hồi kết, nhiều người sắp phải đối mặt với việc thanh lý.
Nguồn gốc lịch sử của siêu thị trường bò
Siêu thị trường bò từ năm 1939 đến năm 2024 không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của một loạt những biến đổi cấu trúc đã định hình lại cấu trúc kinh tế toàn cầu, trong đó Mỹ luôn giữ vị trí trung tâm.
Trở thành siêu cường toàn cầu sau Thế chiến II
Vào cuối Thế chiến II, Hoa Kỳ sản xuất hơn một nửa sản phẩm công nghiệp toàn cầu, kiểm soát một phần ba xuất khẩu toàn cầu và nắm giữ khoảng hai phần ba dự trữ vàng toàn cầu. Sự bá quyền kinh tế này đã đặt nền tảng cho sự tăng trưởng trong nhiều thập kỷ tiếp theo.
Mỹ tích cực đón nhận vai trò lãnh đạo toàn cầu, thúc đẩy việc thành lập Liên Hợp Quốc và thực hiện "Kế hoạch Marshall", bơm một lượng lớn viện trợ vào Tây Âu. Đây không chỉ đơn thuần là viện trợ, mà còn là việc tạo ra thị trường mới cho hàng hóa của Mỹ, đồng thời thiết lập vị thế lãnh đạo của mình về văn hóa và kinh tế.
Mở rộng thị trường lao động: Phụ nữ và các nhóm dân tộc thiểu số
Trong thời kỳ Thế chiến II, khoảng 6,7 triệu phụ nữ tham gia vào thị trường lao động, khiến tỷ lệ tham gia lao động của phụ nữ tăng gần 50% trong thời gian ngắn. Cuộc huy động quy mô lớn này đã thay đổi vĩnh viễn cách xã hội nhìn nhận về việc làm của phụ nữ.
Đến thập niên 1950, xu hướng phụ nữ đã kết hôn tham gia lao động ngày càng rõ rệt hơn. Chính sách "lệnh cấm hôn nhân" ( cấm phụ nữ đã kết hôn làm việc ) đã bị bãi bỏ, việc làm bán thời gian tăng lên, đổi mới công nghệ lao động gia đình, cùng với việc nâng cao trình độ giáo dục, tất cả đã thúc đẩy phụ nữ chuyển từ công nhân tạm thời thành những người tham gia lâu dài vào hệ thống kinh tế.
Các nhóm dân tộc thiểu số cũng đã trải qua xu hướng tương tự, dần dần có được nhiều cơ hội kinh tế hơn. Sự mở rộng lực lượng lao động này đã nâng cao hiệu quả năng suất của Mỹ, hỗ trợ cho sự tăng trưởng kinh tế trong nhiều thập kỷ.
Chiến thắng của Chiến tranh Lạnh và làn sóng toàn cầu hóa
Chiến tranh lạnh đã hình thành vai trò chính trị và kinh tế của Mỹ sau Thế chiến thứ hai. Đến năm 1989, Mỹ đã thiết lập liên minh quân sự với 50 quốc gia và triển khai 1,5 triệu quân tại 117 quốc gia trên toàn cầu. Điều này không chỉ nhằm đảm bảo an ninh quân sự mà còn để thiết lập ảnh hưởng kinh tế của Mỹ trên toàn thế giới.
Sau khi Liên Xô tan rã vào năm 1991, Mỹ trở thành siêu cường duy nhất trên toàn cầu, bước vào kỷ nguyên thế giới đơn cực. Đây không chỉ là chiến thắng về mặt ý thức hệ, mà còn là sự mở cửa của thị trường toàn cầu, cho phép Mỹ dẫn dắt cấu trúc thương mại toàn cầu.
Từ những năm 90 của thế kỷ 20 đến đầu thế kỷ 21, các doanh nghiệp Mỹ đã mở rộng mạnh mẽ ra các thị trường mới nổi. Điều này không phải là sự tiến hóa tự nhiên, mà là kết quả của những lựa chọn chính sách lâu dài.
Chủ nghĩa tư bản phương Tây đã chiến thắng chủ nghĩa cộng sản phương Đông không chỉ nhờ vào lợi thế quân sự hay ý thức hệ. Hệ thống dân chủ tự do phương Tây có khả năng thích ứng tốt hơn, vẫn có thể điều chỉnh cấu trúc kinh tế một cách hiệu quả sau cuộc khủng hoảng dầu mỏ năm 1973. "Cú sốc Volcker" năm 1979 đã định hình lại sự thống trị tài chính toàn cầu của Mỹ, biến thị trường vốn toàn cầu thành động lực tăng trưởng mới của Mỹ trong thời kỳ hậu công nghiệp.
Những biến đổi cấu trúc này đã cùng nhau thúc đẩy một siêu thị trường bò tài chính chưa từng có. Tuy nhiên, vấn đề cốt lõi là: những biến đổi này đều là sự kiện một lần, không thể lặp lại. Bạn không thể đưa phụ nữ trở lại thị trường lao động một lần nữa, bạn không thể đánh bại Liên Xô một lần nữa. Và bây giờ, cả hai đảng đều đang thúc đẩy việc giảm toàn cầu hóa, chúng ta đang chứng kiến sự hỗ trợ cuối cùng của chu kỳ tăng trưởng siêu dài này bị rút ra.
Triển vọng tương lai
Tuy nhiên, không may, nhiều người vẫn đang mong đợi thị trường sẽ trở lại trạng thái bình thường trong lịch sử. Sự đồng thuận trên thị trường là: tình hình sẽ tạm thời xấu đi, sau đó ngân hàng trung ương sẽ bơm tiền trở lại, và chúng ta có thể tiếp tục kiếm lời... nhưng thực tế có thể không đơn giản như vậy.
Gần một thế kỷ thị trường bò đã được xây dựng trên một loạt các sự kiện không thể lặp lại, thậm chí một số yếu tố trong đó đang đảo ngược:
Tỷ lệ tham gia lao động của phụ nữ có thể giảm.
Tăng trưởng việc làm của các nhóm thiểu số chậm lại.
Lãi suất khó có thể giảm mạnh lần nữa.
Quá trình toàn cầu hóa đang đảo ngược.
Không thể giành thắng lợi trong một cuộc chiến tranh thế giới khác.
Nói một cách ngắn gọn, tất cả các xu hướng vĩ mô toàn cầu đã thúc đẩy thị trường chứng khoán trong suốt thế kỷ qua hiện đang đảo ngược. Điều này có nghĩa là triển vọng thị trường có thể không lạc quan.
Thời kỳ suy thoái kinh tế
Khi một đế quốc bước vào suy thoái, tình hình thường trở nên rất tồi tệ. Lấy Nhật Bản làm ví dụ, nếu bạn mua vào ở điểm cao lịch sử của chỉ số Nikkei 225 vào năm 1989 và giữ đến nay, sau 36 năm, tỷ suất hoàn vốn khoảng -5%. Đây là điển hình của "mua vào giữ, đau khổ không ngừng". Chúng ta có thể đang lặp lại một lịch sử tương tự.
Tệ hơn nữa, chúng ta nên chuẩn bị cho việc đối mặt với các biện pháp kiểm soát vốn và chính sách đàn áp tài chính. Khi chính sách tiền tệ truyền thống không còn hiệu quả, chính phủ có thể chuyển sang những biện pháp kiểm soát tài chính trực tiếp hơn.
Sắp tới sẽ có kiểm soát vốn
Kiềm chế tài chính đề cập đến việc làm cho các nhà tiết kiệm nhận được mức hoàn trả thấp hơn mức lạm phát, để ngân hàng có thể cung cấp khoản vay rẻ cho doanh nghiệp và chính phủ, đồng thời giảm áp lực hoàn trả nợ. Chiến lược này đặc biệt hiệu quả trong việc chính phủ thanh lý nợ nội tệ. Ngày nay, những chiến lược này ngày càng xuất hiện nhiều hơn ở các nền kinh tế phát triển, chẳng hạn như Hoa Kỳ.
Khi gánh nặng nợ công của Mỹ vượt qua 120% GDP, khả năng trả nợ bằng các phương pháp truyền thống đang ngày càng giảm. Và "cẩm nang" về việc kiểm soát tài chính đã bắt đầu được thực hiện hoặc thử nghiệm, bao gồm:
Hạn chế trực tiếp hoặc gián tiếp lãi suất nợ chính phủ và lãi suất gửi tiền
Chính phủ kiểm soát các tổ chức tài chính và thiết lập rào cản cạnh tranh
Yêu cầu dự trữ cao
Tạo ra thị trường nợ nội địa khép kín, buộc các tổ chức phải mua trái phiếu chính phủ
Kiểm soát vốn, hạn chế dòng chảy tài sản xuyên biên giới
Đây không phải là giả thuyết lý thuyết, mà là trường hợp thực tế. Kể từ năm 2010, lãi suất quỹ liên bang Mỹ thấp hơn tỷ lệ lạm phát hơn 80% thời gian, điều này thực sự đang cưỡng chế chuyển giao tài sản của người tiết kiệm sang tay người vay (, bao gồm cả chính phủ ).
Tài khoản hưu trí: Mục tiêu tiếp theo của chính phủ
Nếu chính phủ không thể dựa vào việc in tiền để mua trái phiếu, hạ thấp lãi suất nhằm tránh khủng hoảng nợ, họ có thể sẽ nhắm đến các tài khoản hưu trí. Trong tương lai, các tài khoản ưu đãi thuế như 401(k) có thể sẽ bị yêu cầu phải phân bổ ngày càng nhiều trái phiếu chính phủ "an toàn và đáng tin cậy". Chính phủ không cần in tiền nữa, chỉ cần trực tiếp chuyển đổi quỹ hiện có trong hệ thống.
Đây chính là kịch bản mà chúng ta đã thấy trong vài năm qua:
Tài sản bị đóng băng: Chính phủ được ủy quyền tịch thu tài sản dự trữ của một số quốc gia tại Mỹ, tạo ra tiền lệ có thể đóng băng dự trữ ngoại hối bất cứ lúc nào.
Sự kiện biểu tình của đội xe tự do Canada: Chính phủ đã đóng băng khoảng 280 tài khoản ngân hàng mà không có sự phê duyệt của tòa án.
Thu hồi và giám sát vàng
Lịch sử Mỹ đầy rẫy những hành động tương tự:
Năm 1933, Roosevelt ban hành sắc lệnh hành chính 6102, yêu cầu công dân phải nộp vàng, nếu không sẽ đối mặt với án tù. Tòa án tối cao đã ủng hộ quyền tịch thu vàng của chính phủ.
Sau sự kiện 911, khả năng giám sát của chính phủ nhanh chóng mở rộng. Nhiều dự luật đã trao cho chính phủ quyền lực gần như không giới hạn, cho phép theo dõi thông tin liên lạc của công dân, thu thập hồ sơ cuộc gọi, hồ sơ đọc sách, tài liệu học tập, lịch sử mua sắm, hồ sơ y tế và thông tin tài chính cá nhân mà không cần bất kỳ nghi ngờ hợp lý nào.
Vấn đề không phải là "sự đàn áp tài chính có đến hay không", mà là "nó sẽ nghiêm trọng đến mức nào". Khi áp lực kinh tế từ việc giảm toàn cầu hóa gia tăng, sự kiểm soát của chính phủ đối với vốn chỉ càng trở nên trực tiếp và nghiêm khắc hơn.
Vàng và Bitcoin
Biểu đồ nến tháng về vàng từ năm 1970 là một trong những biểu đồ K mạnh mẽ nhất trên thế giới hiện nay.
Dựa trên phương pháp loại trừ, tài sản tài chính phù hợp nhất để mua đã trở nên rõ ràng -- bạn cần một tài sản không có mối liên hệ lịch sử với thị trường, khó bị chính phủ tịch thu, và không bị kiểm soát bởi các chính phủ phương Tây. Vàng và Bitcoin có thể là hai lựa chọn tốt nhất, trong đó Bitcoin đã tăng 60.000 tỷ USD giá trị thị trường trong 12 tháng qua. Đây là một tín hiệu rõ ràng của thị trường bò.
Cuộc đua dự trữ vàng toàn cầu
Các quốc gia như Trung Quốc, Nga và Ấn Độ đang nhanh chóng tăng cường dự trữ vàng để đối phó với những thay đổi trong cấu trúc kinh tế toàn cầu:
Trung Quốc: Trong tháng 1 năm 2025, bổ sung 5 tấn vàng, mua ròng liên tiếp trong ba tháng, tổng lượng nắm giữ đạt 2.285 tấn.
Nga: kiểm soát 2,335.85 tấn vàng, trở thành quốc gia dự trữ vàng lớn thứ năm thế giới.
Ấn Độ: xếp hạng thứ tám toàn cầu, nắm giữ 853,63 tấn và tiếp tục gia tăng.
Đây không phải là hành động tùy tiện, mà là sự bố trí chiến lược. Sau khi Nhóm Bảy quốc gia đóng băng dự trữ ngoại hối của Nga, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã chú ý đến điều này. Khi tài sản định giá bằng đô la có thể bị đóng băng chỉ bằng một nét bút, vàng vật chất được cất giữ trong nước trở nên cực kỳ hấp dẫn.
Các chính phủ các nước rất yên tâm về vàng, vì họ đã thiết lập hệ thống sử dụng vàng cho dự trữ và thanh toán thương mại. Tổng lượng vàng nắm giữ của các ngân hàng trung ương các quốc gia BRICS chiếm hơn 20% tổng lượng vàng nắm giữ của các ngân hàng trung ương trên toàn cầu.
Bitcoin
Thời kỳ vàng thống trị này có thể kéo dài một thời gian, nhưng cuối cùng, những hạn chế của nó sẽ trở nên rõ ràng. Nhiều quốc gia nhỏ và vừa không có hệ thống ngân hàng đủ mạnh và hải quân để quản lý logistics vàng toàn cầu, những quốc gia này có thể trở thành nhóm đầu tiên áp dụng Bitcoin thay thế cho vàng.
El Salvador: Năm 2021 trở thành quốc gia đầu tiên chấp nhận Bitcoin là tiền tệ hợp pháp, đến năm 2025, dự trữ Bitcoin của nước này đã tăng lên hơn 550 triệu USD.
Bhutan: Sử dụng năng lượng thủy điện để khai thác, dự trữ Bitcoin đã vượt qua 1 tỷ đô la Mỹ, chiếm một phần ba GDP của quốc gia này.
Khi thế giới trở nên hỗn loạn hơn, các quốc gia ít có khả năng gửi vàng cho đồng minh. Rủi ro bị tịch thu quá lớn, và thất bại của Venezuela trong việc lấy lại vàng từ Ngân hàng Anh là một minh chứng. Đối với các quốc gia nhỏ hơn, Bitcoin cung cấp một giải pháp thay thế hấp dẫn - nó không cần kho lưu trữ vật lý để lưu trữ, không cần tàu để chuyển giao, và cũng không cần quân đội để bảo vệ.
Giai đoạn chuyển tiếp này sẽ thúc đẩy chúng ta bước vào giai đoạn tiếp theo của việc áp dụng Bitcoin, nhưng cần phải kiên nhẫn. Thế giới sẽ không thay đổi qua đêm, cũng như hệ thống tiền tệ. Đến năm 2025, chúng ta đã thấy sự khởi đầu của sự chuyển biến này, tỷ lệ áp dụng Bitcoin ở một số quốc gia đang tăng lên khi người dân tìm kiếm sự bảo vệ để chống lại lạm phát và bất ổn tài chính.
Con đường tiến lên rất rõ ràng: trước tiên là vàng, sau đó là Bitcoin. Khi ngày càng nhiều quốc gia nhận ra những hạn chế của vàng vật chất trong một thế giới ngày càng số hóa và phân mảnh, Bitcoin với tư cách là vàng kỹ thuật số trở nên hấp dẫn hơn. Vấn đề không phải là liệu sự chuyển đổi này có xảy ra hay không, mà là khi nào sẽ xảy ra - và những quốc gia nào sẽ dẫn đầu xu hướng.
Giá Bitcoin có thể đạt 1 triệu đô la, nhưng trước đó, chúng ta có thể cần trải qua một trận thị trường gấu khắc nghiệt. Các nhà đầu tư cần giữ vững kiên nhẫn và có tầm nhìn dài hạn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
StableGeniusDegen
· 6giờ trước
Lịch sử luôn có những vòng lặp, bàn cược thì không bao giờ thiếu đồ ngốc.
Kết thúc toàn cầu hóa và sự đàn áp tài chính: Vàng và Bitcoin có thể trở thành sự lựa chọn mới cho tài sản trú ẩn.
Kết thúc toàn cầu hóa và thanh toán tài sản tài chính: Tài sản phi truyền thống có thể trở thành cứu cánh
Từ khi bắt đầu Thế chiến II cho đến khi Trump đắc cử tổng thống lần thứ hai, chúng ta đã trải qua một siêu thị trường bò chưa từng có. Đợt tăng giá kéo dài hàng chục năm này đã hình thành nên nhiều thế hệ nhà đầu tư thụ động, họ thường có thói quen nghĩ rằng "thị trường luôn đi lên". Tuy nhiên, bữa tiệc này dường như đã đến hồi kết, nhiều người sắp phải đối mặt với việc thanh lý.
Nguồn gốc lịch sử của siêu thị trường bò
Siêu thị trường bò từ năm 1939 đến năm 2024 không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của một loạt những biến đổi cấu trúc đã định hình lại cấu trúc kinh tế toàn cầu, trong đó Mỹ luôn giữ vị trí trung tâm.
Trở thành siêu cường toàn cầu sau Thế chiến II
Vào cuối Thế chiến II, Hoa Kỳ sản xuất hơn một nửa sản phẩm công nghiệp toàn cầu, kiểm soát một phần ba xuất khẩu toàn cầu và nắm giữ khoảng hai phần ba dự trữ vàng toàn cầu. Sự bá quyền kinh tế này đã đặt nền tảng cho sự tăng trưởng trong nhiều thập kỷ tiếp theo.
Mỹ tích cực đón nhận vai trò lãnh đạo toàn cầu, thúc đẩy việc thành lập Liên Hợp Quốc và thực hiện "Kế hoạch Marshall", bơm một lượng lớn viện trợ vào Tây Âu. Đây không chỉ đơn thuần là viện trợ, mà còn là việc tạo ra thị trường mới cho hàng hóa của Mỹ, đồng thời thiết lập vị thế lãnh đạo của mình về văn hóa và kinh tế.
Mở rộng thị trường lao động: Phụ nữ và các nhóm dân tộc thiểu số
Trong thời kỳ Thế chiến II, khoảng 6,7 triệu phụ nữ tham gia vào thị trường lao động, khiến tỷ lệ tham gia lao động của phụ nữ tăng gần 50% trong thời gian ngắn. Cuộc huy động quy mô lớn này đã thay đổi vĩnh viễn cách xã hội nhìn nhận về việc làm của phụ nữ.
Đến thập niên 1950, xu hướng phụ nữ đã kết hôn tham gia lao động ngày càng rõ rệt hơn. Chính sách "lệnh cấm hôn nhân" ( cấm phụ nữ đã kết hôn làm việc ) đã bị bãi bỏ, việc làm bán thời gian tăng lên, đổi mới công nghệ lao động gia đình, cùng với việc nâng cao trình độ giáo dục, tất cả đã thúc đẩy phụ nữ chuyển từ công nhân tạm thời thành những người tham gia lâu dài vào hệ thống kinh tế.
Các nhóm dân tộc thiểu số cũng đã trải qua xu hướng tương tự, dần dần có được nhiều cơ hội kinh tế hơn. Sự mở rộng lực lượng lao động này đã nâng cao hiệu quả năng suất của Mỹ, hỗ trợ cho sự tăng trưởng kinh tế trong nhiều thập kỷ.
Chiến thắng của Chiến tranh Lạnh và làn sóng toàn cầu hóa
Chiến tranh lạnh đã hình thành vai trò chính trị và kinh tế của Mỹ sau Thế chiến thứ hai. Đến năm 1989, Mỹ đã thiết lập liên minh quân sự với 50 quốc gia và triển khai 1,5 triệu quân tại 117 quốc gia trên toàn cầu. Điều này không chỉ nhằm đảm bảo an ninh quân sự mà còn để thiết lập ảnh hưởng kinh tế của Mỹ trên toàn thế giới.
Sau khi Liên Xô tan rã vào năm 1991, Mỹ trở thành siêu cường duy nhất trên toàn cầu, bước vào kỷ nguyên thế giới đơn cực. Đây không chỉ là chiến thắng về mặt ý thức hệ, mà còn là sự mở cửa của thị trường toàn cầu, cho phép Mỹ dẫn dắt cấu trúc thương mại toàn cầu.
Từ những năm 90 của thế kỷ 20 đến đầu thế kỷ 21, các doanh nghiệp Mỹ đã mở rộng mạnh mẽ ra các thị trường mới nổi. Điều này không phải là sự tiến hóa tự nhiên, mà là kết quả của những lựa chọn chính sách lâu dài.
Chủ nghĩa tư bản phương Tây đã chiến thắng chủ nghĩa cộng sản phương Đông không chỉ nhờ vào lợi thế quân sự hay ý thức hệ. Hệ thống dân chủ tự do phương Tây có khả năng thích ứng tốt hơn, vẫn có thể điều chỉnh cấu trúc kinh tế một cách hiệu quả sau cuộc khủng hoảng dầu mỏ năm 1973. "Cú sốc Volcker" năm 1979 đã định hình lại sự thống trị tài chính toàn cầu của Mỹ, biến thị trường vốn toàn cầu thành động lực tăng trưởng mới của Mỹ trong thời kỳ hậu công nghiệp.
Những biến đổi cấu trúc này đã cùng nhau thúc đẩy một siêu thị trường bò tài chính chưa từng có. Tuy nhiên, vấn đề cốt lõi là: những biến đổi này đều là sự kiện một lần, không thể lặp lại. Bạn không thể đưa phụ nữ trở lại thị trường lao động một lần nữa, bạn không thể đánh bại Liên Xô một lần nữa. Và bây giờ, cả hai đảng đều đang thúc đẩy việc giảm toàn cầu hóa, chúng ta đang chứng kiến sự hỗ trợ cuối cùng của chu kỳ tăng trưởng siêu dài này bị rút ra.
Triển vọng tương lai
Tuy nhiên, không may, nhiều người vẫn đang mong đợi thị trường sẽ trở lại trạng thái bình thường trong lịch sử. Sự đồng thuận trên thị trường là: tình hình sẽ tạm thời xấu đi, sau đó ngân hàng trung ương sẽ bơm tiền trở lại, và chúng ta có thể tiếp tục kiếm lời... nhưng thực tế có thể không đơn giản như vậy.
Gần một thế kỷ thị trường bò đã được xây dựng trên một loạt các sự kiện không thể lặp lại, thậm chí một số yếu tố trong đó đang đảo ngược:
Nói một cách ngắn gọn, tất cả các xu hướng vĩ mô toàn cầu đã thúc đẩy thị trường chứng khoán trong suốt thế kỷ qua hiện đang đảo ngược. Điều này có nghĩa là triển vọng thị trường có thể không lạc quan.
Thời kỳ suy thoái kinh tế
Khi một đế quốc bước vào suy thoái, tình hình thường trở nên rất tồi tệ. Lấy Nhật Bản làm ví dụ, nếu bạn mua vào ở điểm cao lịch sử của chỉ số Nikkei 225 vào năm 1989 và giữ đến nay, sau 36 năm, tỷ suất hoàn vốn khoảng -5%. Đây là điển hình của "mua vào giữ, đau khổ không ngừng". Chúng ta có thể đang lặp lại một lịch sử tương tự.
Tệ hơn nữa, chúng ta nên chuẩn bị cho việc đối mặt với các biện pháp kiểm soát vốn và chính sách đàn áp tài chính. Khi chính sách tiền tệ truyền thống không còn hiệu quả, chính phủ có thể chuyển sang những biện pháp kiểm soát tài chính trực tiếp hơn.
Sắp tới sẽ có kiểm soát vốn
Kiềm chế tài chính đề cập đến việc làm cho các nhà tiết kiệm nhận được mức hoàn trả thấp hơn mức lạm phát, để ngân hàng có thể cung cấp khoản vay rẻ cho doanh nghiệp và chính phủ, đồng thời giảm áp lực hoàn trả nợ. Chiến lược này đặc biệt hiệu quả trong việc chính phủ thanh lý nợ nội tệ. Ngày nay, những chiến lược này ngày càng xuất hiện nhiều hơn ở các nền kinh tế phát triển, chẳng hạn như Hoa Kỳ.
Khi gánh nặng nợ công của Mỹ vượt qua 120% GDP, khả năng trả nợ bằng các phương pháp truyền thống đang ngày càng giảm. Và "cẩm nang" về việc kiểm soát tài chính đã bắt đầu được thực hiện hoặc thử nghiệm, bao gồm:
Đây không phải là giả thuyết lý thuyết, mà là trường hợp thực tế. Kể từ năm 2010, lãi suất quỹ liên bang Mỹ thấp hơn tỷ lệ lạm phát hơn 80% thời gian, điều này thực sự đang cưỡng chế chuyển giao tài sản của người tiết kiệm sang tay người vay (, bao gồm cả chính phủ ).
Tài khoản hưu trí: Mục tiêu tiếp theo của chính phủ
Nếu chính phủ không thể dựa vào việc in tiền để mua trái phiếu, hạ thấp lãi suất nhằm tránh khủng hoảng nợ, họ có thể sẽ nhắm đến các tài khoản hưu trí. Trong tương lai, các tài khoản ưu đãi thuế như 401(k) có thể sẽ bị yêu cầu phải phân bổ ngày càng nhiều trái phiếu chính phủ "an toàn và đáng tin cậy". Chính phủ không cần in tiền nữa, chỉ cần trực tiếp chuyển đổi quỹ hiện có trong hệ thống.
Đây chính là kịch bản mà chúng ta đã thấy trong vài năm qua:
Thu hồi và giám sát vàng
Lịch sử Mỹ đầy rẫy những hành động tương tự:
Năm 1933, Roosevelt ban hành sắc lệnh hành chính 6102, yêu cầu công dân phải nộp vàng, nếu không sẽ đối mặt với án tù. Tòa án tối cao đã ủng hộ quyền tịch thu vàng của chính phủ.
Sau sự kiện 911, khả năng giám sát của chính phủ nhanh chóng mở rộng. Nhiều dự luật đã trao cho chính phủ quyền lực gần như không giới hạn, cho phép theo dõi thông tin liên lạc của công dân, thu thập hồ sơ cuộc gọi, hồ sơ đọc sách, tài liệu học tập, lịch sử mua sắm, hồ sơ y tế và thông tin tài chính cá nhân mà không cần bất kỳ nghi ngờ hợp lý nào.
Vấn đề không phải là "sự đàn áp tài chính có đến hay không", mà là "nó sẽ nghiêm trọng đến mức nào". Khi áp lực kinh tế từ việc giảm toàn cầu hóa gia tăng, sự kiểm soát của chính phủ đối với vốn chỉ càng trở nên trực tiếp và nghiêm khắc hơn.
Vàng và Bitcoin
Biểu đồ nến tháng về vàng từ năm 1970 là một trong những biểu đồ K mạnh mẽ nhất trên thế giới hiện nay.
Dựa trên phương pháp loại trừ, tài sản tài chính phù hợp nhất để mua đã trở nên rõ ràng -- bạn cần một tài sản không có mối liên hệ lịch sử với thị trường, khó bị chính phủ tịch thu, và không bị kiểm soát bởi các chính phủ phương Tây. Vàng và Bitcoin có thể là hai lựa chọn tốt nhất, trong đó Bitcoin đã tăng 60.000 tỷ USD giá trị thị trường trong 12 tháng qua. Đây là một tín hiệu rõ ràng của thị trường bò.
Cuộc đua dự trữ vàng toàn cầu
Các quốc gia như Trung Quốc, Nga và Ấn Độ đang nhanh chóng tăng cường dự trữ vàng để đối phó với những thay đổi trong cấu trúc kinh tế toàn cầu:
Đây không phải là hành động tùy tiện, mà là sự bố trí chiến lược. Sau khi Nhóm Bảy quốc gia đóng băng dự trữ ngoại hối của Nga, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã chú ý đến điều này. Khi tài sản định giá bằng đô la có thể bị đóng băng chỉ bằng một nét bút, vàng vật chất được cất giữ trong nước trở nên cực kỳ hấp dẫn.
Các chính phủ các nước rất yên tâm về vàng, vì họ đã thiết lập hệ thống sử dụng vàng cho dự trữ và thanh toán thương mại. Tổng lượng vàng nắm giữ của các ngân hàng trung ương các quốc gia BRICS chiếm hơn 20% tổng lượng vàng nắm giữ của các ngân hàng trung ương trên toàn cầu.
Bitcoin
Thời kỳ vàng thống trị này có thể kéo dài một thời gian, nhưng cuối cùng, những hạn chế của nó sẽ trở nên rõ ràng. Nhiều quốc gia nhỏ và vừa không có hệ thống ngân hàng đủ mạnh và hải quân để quản lý logistics vàng toàn cầu, những quốc gia này có thể trở thành nhóm đầu tiên áp dụng Bitcoin thay thế cho vàng.
Khi thế giới trở nên hỗn loạn hơn, các quốc gia ít có khả năng gửi vàng cho đồng minh. Rủi ro bị tịch thu quá lớn, và thất bại của Venezuela trong việc lấy lại vàng từ Ngân hàng Anh là một minh chứng. Đối với các quốc gia nhỏ hơn, Bitcoin cung cấp một giải pháp thay thế hấp dẫn - nó không cần kho lưu trữ vật lý để lưu trữ, không cần tàu để chuyển giao, và cũng không cần quân đội để bảo vệ.
Giai đoạn chuyển tiếp này sẽ thúc đẩy chúng ta bước vào giai đoạn tiếp theo của việc áp dụng Bitcoin, nhưng cần phải kiên nhẫn. Thế giới sẽ không thay đổi qua đêm, cũng như hệ thống tiền tệ. Đến năm 2025, chúng ta đã thấy sự khởi đầu của sự chuyển biến này, tỷ lệ áp dụng Bitcoin ở một số quốc gia đang tăng lên khi người dân tìm kiếm sự bảo vệ để chống lại lạm phát và bất ổn tài chính.
Con đường tiến lên rất rõ ràng: trước tiên là vàng, sau đó là Bitcoin. Khi ngày càng nhiều quốc gia nhận ra những hạn chế của vàng vật chất trong một thế giới ngày càng số hóa và phân mảnh, Bitcoin với tư cách là vàng kỹ thuật số trở nên hấp dẫn hơn. Vấn đề không phải là liệu sự chuyển đổi này có xảy ra hay không, mà là khi nào sẽ xảy ra - và những quốc gia nào sẽ dẫn đầu xu hướng.
Giá Bitcoin có thể đạt 1 triệu đô la, nhưng trước đó, chúng ta có thể cần trải qua một trận thị trường gấu khắc nghiệt. Các nhà đầu tư cần giữ vững kiên nhẫn và có tầm nhìn dài hạn.