Thị trường alts gặp khó khăn, nhà đầu tư nên ứng phó như thế nào?
Đầu năm 2025, thị trường tiền điện tử có sự thể hiện chung kém, không chỉ giá alts trên sàn giao dịch tiếp tục giảm, mà ngay cả các coin trên chuỗi có hiệu suất tốt vào quý IV năm ngoái cũng không thoát khỏi số phận này.
Lấy token liên quan đến AI làm ví dụ, trong vòng chưa đầy 3 tháng, nhiều dự án hàng đầu đã giảm giá đáng kinh ngạc:
Virtual giảm 79.2%
Ai16z giảm 85.5%
AIXBT giảm 68%
Griffain giảm 80.3%
Buzz giảm 72.4%
Fartcoin giảm 67.5%
ARC giảm 62%
Swarms giảm 45%
Mặc dù hiện tại chưa thể khẳng định rằng lĩnh vực AI đã thất bại, nhưng thực tế là sự quan tâm của các nhà đầu tư rõ ràng đã giảm sút và khó có thể phục hồi trong ngắn hạn.
Trong khi đó, cơn sốt coin của các ngôi sao do Trump dẫn đầu đã nhanh chóng hạ nhiệt. Từ đỉnh điểm đến nay, mức giảm của các coin nổi tiếng như sau:
Trump giảm 77.1%
Melania giảm 91%
Vine giảm 92.7%
jailstool giảm 93.5%
Jellyjelly giảm 98%
CAR giảm 98,5%
Libra giảm 94,3%
So với token AI, đồng coin người nổi tiếng giảm mạnh hơn. Trong bối cảnh thiếu các điểm nóng mới nổi, tại sao hai lĩnh vực này lại gặp khó khăn như vậy? Thị trường còn có cơ hội nào không?
Nguyên nhân khiến các điểm nóng hiện tại gặp khó khăn
Về các dự án liên quan đến AI, hầu hết vẫn dừng lại ở giai đoạn trình diễn khái niệm và lập kế hoạch tương lai, thiếu sản phẩm thực tiễn và dễ quảng bá. Ngay cả khi có một số dịch vụ có sẵn, cũng tồn tại các vấn đề như thao tác phức tạp, trải nghiệm người dùng kém, khó thu hút người dùng bình thường sử dụng lâu dài. Tệ hơn nữa, một số dự án vì để đáp ứng kỳ vọng của nhà đầu tư, đã phóng đại quá mức trong quảng cáo, nhưng thực tế triển khai lại liên tục bị hoãn lại, dẫn đến việc vốn mất kiên nhẫn, độ nóng của dự án nhanh chóng giảm sút.
Về mặt đồng tiền người nổi tiếng, mặc dù Trump đã khuấy động một làn sóng, nhưng sau đó đã gặp phải vấn đề "suy giảm hiệu ứng người nổi tiếng". Những người lãnh đạo chính trị hay ngôi sao sau này đều khó có thể sao chép được sự nhiệt tình đầu tư và sự chú ý của thị trường như lúc ban đầu. Hiệu ứng theo sau dần dần suy yếu, dẫn đến việc đường đua đồng tiền người nổi tiếng chỉ tồn tại trong chốc lát, niềm tin của nhà đầu tư nhanh chóng bị mất.
Nguyên nhân cơ bản khiến những điểm nóng này gặp khó khăn là do hầu hết các dự án chỉ dừng lại ở mức độ khái niệm đầu cơ, thiếu mô hình lợi nhuận thực sự và bền vững. Dù là AI hay coin của người nổi tiếng, sức hấp dẫn cốt lõi đều phụ thuộc vào dòng vốn và độ nóng ngắn hạn nhanh chóng đổ vào, nhưng không tạo ra động lực để người dùng tham gia lâu dài. Một khi độ nóng giảm bớt, giá cả khó duy trì và cũng không thể thu hút vốn mới vào thị trường.
Tìm kiếm dự án lợi nhuận thực sự trở thành chìa khóa
Trong bối cảnh thị trường hiện tại thiếu những câu chuyện mạnh mẽ, chìa khóa để nổi bật là tìm kiếm những dự án có "lợi nhuận thực" và sẵn sàng chia sẻ với người dùng. Lợi nhuận "thực" không chỉ dựa vào bong bóng đầu cơ khi niêm yết trên sàn giao dịch, mà còn có thể tạo ra lợi nhuận liên tục thông qua mô hình kinh doanh thực tế và hành vi giao dịch, và phản hồi những lợi nhuận này cho các nhà nắm giữ token hoặc những người tham gia hệ sinh thái.
Lấy một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung làm ví dụ, mô hình kinh doanh của nó tương tự như sàn giao dịch tập trung, doanh thu chủ yếu đến từ phí giao dịch hợp đồng. Tuy nhiên, nền tảng này sử dụng toàn bộ phí giao dịch để mua lại token của nền tảng, liên kết chặt chẽ giá token với độ sử dụng sản phẩm. Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, nền tảng này chiếm khoảng 45% tỷ lệ giao dịch trong 24 giờ trên tất cả các DEX hợp đồng vĩnh viễn, với giá trị giao dịch trung bình hàng ngày đạt 3,78 tỷ USD, và doanh thu hàng ngày khoảng 1 triệu USD. Ngay cả trong thời kỳ thị trường đang suy thoái hiện tại, nền tảng này vẫn duy trì hoạt động cao, giá token của nó cũng thể hiện sự ổn định tương đối.
Dù khái niệm có nóng bỏng đến đâu cuối cùng cũng sẽ mất đi hào quang, những gì có thể tồn tại lâu dài trên thị trường tiền điện tử vẫn là những dự án tìm được độ phù hợp giữa sản phẩm và thị trường ( PMF ), có độ bám dính người dùng cao và mang lại lợi nhuận thực sự. Các nhà đầu tư khi chọn dự án nên chú ý nhiều hơn đến tình hình thực tế của dự án và khả năng sinh lợi bền vững, chứ không chỉ đơn thuần chạy theo những điểm nóng ngắn hạn.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
alts thị trường gặp lạnh, nhà đầu tư nên theo dõi các dự án mang lại lợi nhuận thực.
Thị trường alts gặp khó khăn, nhà đầu tư nên ứng phó như thế nào?
Đầu năm 2025, thị trường tiền điện tử có sự thể hiện chung kém, không chỉ giá alts trên sàn giao dịch tiếp tục giảm, mà ngay cả các coin trên chuỗi có hiệu suất tốt vào quý IV năm ngoái cũng không thoát khỏi số phận này.
Lấy token liên quan đến AI làm ví dụ, trong vòng chưa đầy 3 tháng, nhiều dự án hàng đầu đã giảm giá đáng kinh ngạc:
Mặc dù hiện tại chưa thể khẳng định rằng lĩnh vực AI đã thất bại, nhưng thực tế là sự quan tâm của các nhà đầu tư rõ ràng đã giảm sút và khó có thể phục hồi trong ngắn hạn.
Trong khi đó, cơn sốt coin của các ngôi sao do Trump dẫn đầu đã nhanh chóng hạ nhiệt. Từ đỉnh điểm đến nay, mức giảm của các coin nổi tiếng như sau:
So với token AI, đồng coin người nổi tiếng giảm mạnh hơn. Trong bối cảnh thiếu các điểm nóng mới nổi, tại sao hai lĩnh vực này lại gặp khó khăn như vậy? Thị trường còn có cơ hội nào không?
Nguyên nhân khiến các điểm nóng hiện tại gặp khó khăn
Về các dự án liên quan đến AI, hầu hết vẫn dừng lại ở giai đoạn trình diễn khái niệm và lập kế hoạch tương lai, thiếu sản phẩm thực tiễn và dễ quảng bá. Ngay cả khi có một số dịch vụ có sẵn, cũng tồn tại các vấn đề như thao tác phức tạp, trải nghiệm người dùng kém, khó thu hút người dùng bình thường sử dụng lâu dài. Tệ hơn nữa, một số dự án vì để đáp ứng kỳ vọng của nhà đầu tư, đã phóng đại quá mức trong quảng cáo, nhưng thực tế triển khai lại liên tục bị hoãn lại, dẫn đến việc vốn mất kiên nhẫn, độ nóng của dự án nhanh chóng giảm sút.
Về mặt đồng tiền người nổi tiếng, mặc dù Trump đã khuấy động một làn sóng, nhưng sau đó đã gặp phải vấn đề "suy giảm hiệu ứng người nổi tiếng". Những người lãnh đạo chính trị hay ngôi sao sau này đều khó có thể sao chép được sự nhiệt tình đầu tư và sự chú ý của thị trường như lúc ban đầu. Hiệu ứng theo sau dần dần suy yếu, dẫn đến việc đường đua đồng tiền người nổi tiếng chỉ tồn tại trong chốc lát, niềm tin của nhà đầu tư nhanh chóng bị mất.
Nguyên nhân cơ bản khiến những điểm nóng này gặp khó khăn là do hầu hết các dự án chỉ dừng lại ở mức độ khái niệm đầu cơ, thiếu mô hình lợi nhuận thực sự và bền vững. Dù là AI hay coin của người nổi tiếng, sức hấp dẫn cốt lõi đều phụ thuộc vào dòng vốn và độ nóng ngắn hạn nhanh chóng đổ vào, nhưng không tạo ra động lực để người dùng tham gia lâu dài. Một khi độ nóng giảm bớt, giá cả khó duy trì và cũng không thể thu hút vốn mới vào thị trường.
Tìm kiếm dự án lợi nhuận thực sự trở thành chìa khóa
Trong bối cảnh thị trường hiện tại thiếu những câu chuyện mạnh mẽ, chìa khóa để nổi bật là tìm kiếm những dự án có "lợi nhuận thực" và sẵn sàng chia sẻ với người dùng. Lợi nhuận "thực" không chỉ dựa vào bong bóng đầu cơ khi niêm yết trên sàn giao dịch, mà còn có thể tạo ra lợi nhuận liên tục thông qua mô hình kinh doanh thực tế và hành vi giao dịch, và phản hồi những lợi nhuận này cho các nhà nắm giữ token hoặc những người tham gia hệ sinh thái.
Lấy một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung làm ví dụ, mô hình kinh doanh của nó tương tự như sàn giao dịch tập trung, doanh thu chủ yếu đến từ phí giao dịch hợp đồng. Tuy nhiên, nền tảng này sử dụng toàn bộ phí giao dịch để mua lại token của nền tảng, liên kết chặt chẽ giá token với độ sử dụng sản phẩm. Theo thống kê của nền tảng dữ liệu, nền tảng này chiếm khoảng 45% tỷ lệ giao dịch trong 24 giờ trên tất cả các DEX hợp đồng vĩnh viễn, với giá trị giao dịch trung bình hàng ngày đạt 3,78 tỷ USD, và doanh thu hàng ngày khoảng 1 triệu USD. Ngay cả trong thời kỳ thị trường đang suy thoái hiện tại, nền tảng này vẫn duy trì hoạt động cao, giá token của nó cũng thể hiện sự ổn định tương đối.
Dù khái niệm có nóng bỏng đến đâu cuối cùng cũng sẽ mất đi hào quang, những gì có thể tồn tại lâu dài trên thị trường tiền điện tử vẫn là những dự án tìm được độ phù hợp giữa sản phẩm và thị trường ( PMF ), có độ bám dính người dùng cao và mang lại lợi nhuận thực sự. Các nhà đầu tư khi chọn dự án nên chú ý nhiều hơn đến tình hình thực tế của dự án và khả năng sinh lợi bền vững, chứ không chỉ đơn thuần chạy theo những điểm nóng ngắn hạn.