frxETH TVL giảm xuống: Biến số mới của thị trường LSD
Gần đây, là lựa chọn có lợi suất cao nhất trong các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản của Ethereum (LSD), frxETH do Frax Finance phát hành đã xuất hiện tình trạng giảm mạnh TVL. Trong 3 tháng qua, TVL của frxETH đã giảm khoảng 100.000 ETH. Bài viết này sẽ khám phá nguyên nhân đứng sau hiện tượng này, cũng như ảnh hưởng của nó đến cấu trúc cạnh tranh trên thị trường staking ETH.
Giới thiệu frxETH
frxETH là sản phẩm phái sinh Ethereum do Frax Finance phát hành, được tạo ra thông qua việc staking trực tiếp ETH. Nó sử dụng thiết kế hai token (frxETH và sfrxETH), thiết kế này khiến sfrxETH trở thành sản phẩm ETH LSD có tỷ suất sinh lợi cao nhất hiện tại. Ngoài lợi nhuận staking truyền thống, các ứng dụng khác của frxETH cũng sẽ nâng cao tỷ suất sinh lợi hàng năm (APY) của sfrxETH. Kể từ khi ra mắt vào tháng 11 năm 2022, tỷ suất sinh lợi của sfrxETH đã vượt trội so với các sản phẩm LSD chính thống khác.
Nguyên nhân chính khiến TVL giảm
Mặc dù lợi suất rõ ràng có lợi, nhưng TVL của frxETH vẫn giảm mạnh, nguyên nhân chủ yếu là do sự bùng nổ của việc tái staking. Các nền tảng như Eigenlayer cung cấp thêm điểm thưởng cho người dùng khóa ETH, thu hút một lượng lớn vốn. Dữ liệu cho thấy, đỉnh điểm TVL của frxETH xảy ra đúng vào thời điểm Eigenlayer mở khóa tiền gửi (ngày 5 tháng 2).
Cân bằng lợi nhuận giữa frxETH và sfrxETH
Frax Finance cung cấp hai phương thức sinh lời chính cho người dùng frxETH:
Gửi frxETH vào bể thanh khoản frxETH/ETH của Curve, nhận lợi nhuận LP.
Đặt lại frxETH thành sfrxETH để nhận thêm lợi nhuận từ việc đặt cọc.
Hai lựa chọn này tạo ra sự cân bằng động do sự chênh lệch về tỷ suất sinh lợi, khiến cho tỷ suất sinh lợi của hai phương thức luôn duy trì ở mức gần nhau. Tính đến ngày 12 tháng 6, tỷ suất sinh lợi của bể thanh khoản frxETH/ETH của Curve là 2.72%, trong khi tỷ suất sinh lợi của sfrxETH là 3.42%.
Sự thay đổi trong cấu trúc cạnh tranh của thị trường LSD
Phần thưởng điểm số như một biện pháp khuyến khích tạm thời, mặc dù có thể thu hút một lượng lớn người dùng trong thời gian ngắn, nhưng về lâu dài thì không bền vững. Các dự án LSD khác nhau đang khám phá những lợi thế cạnh tranh bền vững hơn. Frax Finance có kế hoạch giới thiệu dịch vụ tái thế chấp gốc trong frxETH v2 và đã thiết kế cơ chế Flox như một kế hoạch khuyến khích lâu dài.
Fraxtal: Một nỗ lực mới của Frax Finance
Fraxtal là mạng L2 do Frax Finance phát hành, là một blockchain Rollup mô-đun. Nó có các đặc điểm sau:
Tính tương thích EVM
Kiến trúc Rollup mô-đun hóa
Biện pháp khuyến khích không gian khối (Flox)
Sử dụng frxETH làm token thanh toán Gas
Việc ra mắt Fraxtal có thể mang lại những trường hợp sử dụng và nhu cầu mới cho frxETH.
Tính năng mới của frxETH v2
frxETH v2 sẽ giới thiệu nhiều tính năng mới, bao gồm:
Người xác thực phi tập trung
Hiệu suất vốn nút cao hơn
Khuyến khích hiệu suất nhà điều hành nút
Ngoài ra, Fraxtal sử dụng frxETH làm phí Gas, thiết kế này hy vọng sẽ nâng cao tỷ suất lợi nhuận hàng năm của sfrxETH.
Mặc dù hiện tại đối mặt với thách thức giảm TVL, nhưng frxETH với thiết kế đổi mới và các tính năng sắp ra mắt, vẫn có khả năng chiếm vị trí quan trọng trong thị trường LSD trong tương lai. Với sự thay đổi của môi trường thị trường và việc ra mắt các tính năng mới, liệu frxETH có thể trở thành một con ngựa đen trong lĩnh vực LSD Ethereum, đáng để các nhà tham gia thị trường tiếp tục theo dõi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ProofOfNothing
· 10giờ trước
TVL vừa kém vừa thích chạy
Xem bản gốcTrả lời0
RugResistant
· 10giờ trước
Rug Pull rồi, thấy lạ cũng không lạ.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoGoldmine
· 10giờ trước
Vốn rút lui 100.000 ETH, đáng đời, lợi nhuận cao nhưng nguồn gốc không rõ ràng.
Xem bản gốcTrả lời0
GasWhisperer
· 10giờ trước
theo dõi dòng chảy tvl giống như các mẫu gas... frxeth chảy máu ra là điều có thể dự đoán từ các tín hiệu mempool thật lòng mà nói
Sự sụt giảm TVL của frxETH: Cạnh tranh gia tăng trên thị trường LSD và chiến lược mới của Frax
frxETH TVL giảm xuống: Biến số mới của thị trường LSD
Gần đây, là lựa chọn có lợi suất cao nhất trong các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản của Ethereum (LSD), frxETH do Frax Finance phát hành đã xuất hiện tình trạng giảm mạnh TVL. Trong 3 tháng qua, TVL của frxETH đã giảm khoảng 100.000 ETH. Bài viết này sẽ khám phá nguyên nhân đứng sau hiện tượng này, cũng như ảnh hưởng của nó đến cấu trúc cạnh tranh trên thị trường staking ETH.
Giới thiệu frxETH
frxETH là sản phẩm phái sinh Ethereum do Frax Finance phát hành, được tạo ra thông qua việc staking trực tiếp ETH. Nó sử dụng thiết kế hai token (frxETH và sfrxETH), thiết kế này khiến sfrxETH trở thành sản phẩm ETH LSD có tỷ suất sinh lợi cao nhất hiện tại. Ngoài lợi nhuận staking truyền thống, các ứng dụng khác của frxETH cũng sẽ nâng cao tỷ suất sinh lợi hàng năm (APY) của sfrxETH. Kể từ khi ra mắt vào tháng 11 năm 2022, tỷ suất sinh lợi của sfrxETH đã vượt trội so với các sản phẩm LSD chính thống khác.
Nguyên nhân chính khiến TVL giảm
Mặc dù lợi suất rõ ràng có lợi, nhưng TVL của frxETH vẫn giảm mạnh, nguyên nhân chủ yếu là do sự bùng nổ của việc tái staking. Các nền tảng như Eigenlayer cung cấp thêm điểm thưởng cho người dùng khóa ETH, thu hút một lượng lớn vốn. Dữ liệu cho thấy, đỉnh điểm TVL của frxETH xảy ra đúng vào thời điểm Eigenlayer mở khóa tiền gửi (ngày 5 tháng 2).
Cân bằng lợi nhuận giữa frxETH và sfrxETH
Frax Finance cung cấp hai phương thức sinh lời chính cho người dùng frxETH:
Hai lựa chọn này tạo ra sự cân bằng động do sự chênh lệch về tỷ suất sinh lợi, khiến cho tỷ suất sinh lợi của hai phương thức luôn duy trì ở mức gần nhau. Tính đến ngày 12 tháng 6, tỷ suất sinh lợi của bể thanh khoản frxETH/ETH của Curve là 2.72%, trong khi tỷ suất sinh lợi của sfrxETH là 3.42%.
Sự thay đổi trong cấu trúc cạnh tranh của thị trường LSD
Phần thưởng điểm số như một biện pháp khuyến khích tạm thời, mặc dù có thể thu hút một lượng lớn người dùng trong thời gian ngắn, nhưng về lâu dài thì không bền vững. Các dự án LSD khác nhau đang khám phá những lợi thế cạnh tranh bền vững hơn. Frax Finance có kế hoạch giới thiệu dịch vụ tái thế chấp gốc trong frxETH v2 và đã thiết kế cơ chế Flox như một kế hoạch khuyến khích lâu dài.
Fraxtal: Một nỗ lực mới của Frax Finance
Fraxtal là mạng L2 do Frax Finance phát hành, là một blockchain Rollup mô-đun. Nó có các đặc điểm sau:
Việc ra mắt Fraxtal có thể mang lại những trường hợp sử dụng và nhu cầu mới cho frxETH.
Tính năng mới của frxETH v2
frxETH v2 sẽ giới thiệu nhiều tính năng mới, bao gồm:
Ngoài ra, Fraxtal sử dụng frxETH làm phí Gas, thiết kế này hy vọng sẽ nâng cao tỷ suất lợi nhuận hàng năm của sfrxETH.
Mặc dù hiện tại đối mặt với thách thức giảm TVL, nhưng frxETH với thiết kế đổi mới và các tính năng sắp ra mắt, vẫn có khả năng chiếm vị trí quan trọng trong thị trường LSD trong tương lai. Với sự thay đổi của môi trường thị trường và việc ra mắt các tính năng mới, liệu frxETH có thể trở thành một con ngựa đen trong lĩnh vực LSD Ethereum, đáng để các nhà tham gia thị trường tiếp tục theo dõi.