Thị trường Stablecoin đa dạng: Thị phần USDT giảm, Stablecoin sinh lợi mới nổi lên

2025-08-07 06:35:08

Đang tạo bản tóm tắt

Phân tích thị trường Stablecoin: Đổi mới và thách thức trong xu hướng đa dạng hóa

Tổng giá trị thị trường của Stablecoin đã vượt qua 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, thị trường đang có xu hướng phát triển đa dạng. Ngoài Stablecoin truyền thống, các Stablecoin mới đang cung cấp lợi nhuận bổ sung cho người dùng thông qua các mô hình đổi mới.

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về sự đa dạng của các Stablecoin

Stablecoin truyền thống

USDT (Tether)

Nhà phát hành: Công ty Tether
Thời gian ra mắt: Năm 2014
Giá trị neo: gắn với đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1, được đảm bảo bởi tài sản dự trữ
Vị trí thị trường: Stablecoin lớn nhất thế giới, được ứng dụng rộng rãi trong giao dịch tiền điện tử và hệ sinh thái DeFi

USDC (USD Coin)

Nhà phát hành: Circle và Coinbase đồng sáng lập
Thời gian ra mắt: Năm 2018
Đặc điểm: Tuân thủ quy định mạnh, độ minh bạch của tài sản dự trữ cao
Vị trí thị trường: Stablecoin lớn thứ hai chỉ sau USDT, được người dùng tổ chức ưa chuộng.

FDUSD (Đô la kỹ thuật số đầu tiên )

Đơn vị phát hành: First Digital Labs
Thời gian ra mắt: Năm 2023
Cơ chế neo: 100% đô la Mỹ hoặc tài sản tiền mặt tương đương được sử dụng làm dự trữ
Hỗ trợ mạng: Ethereum và Binance Smart Chain

DAI

Nhà phát hành: MakerDAO
Thời gian ra mắt: Năm 2017
Đặc điểm: Stablecoin phi tập trung, được thế chấp quá mức
Mạng lưới: Ethereum và các blockchain tương thích với EVM khác

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của các Stablecoin

Đồng ổn định mới

Stablecoin mới cung cấp lợi nhuận bổ sung cho người nắm giữ thông qua cơ chế đổi mới, các đặc điểm chính bao gồm:

Cung cấp lợi nhuận thông qua việc đầu tư vào tài sản rủi ro thấp hoặc staking token gốc.
Giữ giá ổn định và tính thanh khoản cao
Kết hợp tài sản trên chuỗi và công cụ tài chính ngoài chuỗi

USDe

Nhà phát triển: Ethena Labs
Cơ chế hoạt động: Duy trì tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ thông qua chiến lược trung tính Delta
Nguồn thu nhập: lợi nhuận từ staking, tỷ lệ phí vốn và lợi nhuận chênh lệch.
Lợi suất hiện tại: khoảng 8,64%

USD0

Nhà phát hành: Usual Protocol
Đặc điểm: Phát hành với tài sản RWA làm dự trữ 1:1
Cơ chế hoạt động: Người dùng gửi tài sản để nhận LDT coin, có thể tự do giao dịch

Sky Dollar (USDS)

Nhà phát hành: MakerDAO( đã đổi tên thành Sky)
Đặc điểm: có thể đổi DAI 1:1, token SKY được phân phối cho những người nắm giữ USDS

USDD

Nhà phát hành: Trons联合储备
Đặc điểm: Nhiều tài sản kỹ thuật số chính được bảo đảm quá mức.
Hỗ trợ mạng: TRON, Ethereum, BNB Chain và 11 chuỗi công khai khác

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

BlackRock USD (BUIDL)

Nhà phát hành: BlackRock
Đặc điểm: Quỹ token hóa, đầu tư vào tiền mặt, trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và các tài sản có rủi ro thấp khác
Lợi suất: khoảng 4.5%, tương đương với lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ trong cùng kỳ

Ondo US Dollar Yield (USDY)

Nhà phát hành: Ondo Finance
Cơ chế vận hành: được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Mỹ và tiền gửi không kỳ hạn tại ngân hàng
Nguồn thu nhập: Lãi suất từ tài sản cơ sở, tính lãi hàng ngày theo hình thức lãi kép
Lợi suất hiện tại: 4.65%

USDX Money (USDX)

Nhà phát hành: Stables Labs
Cơ chế vận hành: Đạt được thu nhập thông qua chiến lược danh mục đầu tư trung lập Delta
Đặc điểm: Cung cấp cơ chế chênh lệch giá nhiều loại coin và phòng ngừa hợp đồng vĩnh viễn

Frax (FRAX)

Đơn vị phát hành: Frax Finance
Cơ chế hoạt động: sự kết hợp giữa tài sản thế chấp một phần và cơ chế thuật toán
Nguồn thu nhập: thu nhập lãi suất, khai thác thanh khoản, token quản trị FXS
Lợi suất hiện tại: khoảng 10%

Resolv USD (USR)

Cơ chế vận hành: sử dụng ETH và các sản phẩm phái sinh làm tài sản thế chấp, bảo vệ tài sản thông qua các hoạt động phòng ngừa.
Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ việc ký gửi ETH và chênh lệch từ các hoạt động phòng ngừa

M By M⁰ (M)

Đặc điểm: giao thức stablecoin phi tập trung, cho phép người dùng thu lợi từ tài sản thế chấp
Cơ chế hoạt động: Thông qua việc thế chấp tài sản ngoài chuỗi để đúc M token, cơ chế chênh lệch giá duy trì tính ổn định

yala

Tính năng: Giao thức stablecoin dựa trên hệ sinh thái Bitcoin ( giai đoạn testnet )
Cơ chế hoạt động: Người dùng gửi BTC, cho vay Stablecoin $YU, tham gia vào giao thức DeFi để nhận lợi nhuận

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

Triển vọng thị trường Stablecoin

Thị trường stablecoin có quy mô lớn, là nền tảng của DeFi và tài chính thanh toán trong tương lai. Trong ngắn hạn, stablecoin dựa trên dự trữ tiền tệ pháp định như USDT/USDC vẫn sẽ chiếm ưu thế. Sự phát triển của stablecoin mới phụ thuộc vào khả năng mở rộng kinh doanh của nền tảng và sự công nhận của thị trường.

Hiện nay, stablecoin mới chủ yếu được chia thành hai loại:

Sử dụng tài sản tài chính truyền thống làm dự trữ, lợi nhuận tương đối ổn định nhưng hạn chế
Duy trì sự ổn định thông qua việc arbitrage, nhưng có vấn đề về tính minh bạch và quản lý.

Thị trường vốn của Stablecoin có tiềm năng mở rộng hơn nữa, nhưng các nhà đầu tư nên thận trọng, chú ý đến cơ hội bố trí sớm của các giao thức mới, tránh đầu cơ quá mức vào coin nền tảng.

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳定狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của các Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về đa dạng hóa các Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

7 thích