Cơ hội độc đáo của ETH trong làn sóng Stablecoin

Nhu cầu toàn cầu đối với đồng đô la Mỹ đang tăng trưởng một cách bùng nổ. Mặc dù nhiều người chú ý đến xu hướng "phi đô la hóa", nhưng một hiện tượng quan trọng hơn đang diễn ra: Hơn 4 tỷ người và hàng triệu doanh nghiệp đang tích cực tìm kiếm cách tiếp cận đồng đô la thông qua Stablecoin. Điều này đại diện cho sự mở rộng mạng lưới đô la lớn nhất trong hàng thập kỷ.

Điều này đã tạo ra cơ hội chưa từng có cho Ethereum. Stablecoin cung cấp cho cá nhân toàn cầu một kênh để tiếp cận đồng đô la - đã tăng 60 lần kể từ năm 2020, vượt qua 200 tỷ đô la. Những người nắm giữ đô la mới này không chỉ cần tiền mặt kỹ thuật số mà còn cần lợi nhuận, cơ hội đầu tư và dịch vụ tài chính. Do các hạn chế về quy định và cơ sở hạ tầng, tài chính truyền thống gặp khó khăn trong việc phục vụ thị trường mới khổng lồ này.

Ethereum có những lợi thế độc đáo, có thể cung cấp hạ tầng tài chính toàn cầu cho nền kinh tế đô la kỹ thuật số mới nổi này, và ETH sẽ trực tiếp hưởng lợi từ sự tăng trưởng này.

Stablecoin mang đến hàng triệu chủ sở hữu đô la mới

Nhu cầu tiềm năng lớn về đô la Mỹ từ cá nhân và doanh nghiệp trên toàn cầu.

Mọi người trên khắp thế giới đều hy vọng sử dụng đô la Mỹ để đảm bảo an toàn:

• Hơn 4 tỷ người đang phải đối mặt với rủi ro tiền tệ lớn do bất ổn chính trị, chính sách tiền tệ kém và lạm phát cấu trúc.
• Theo ước tính, 21% dân số thế giới sống ở các quốc gia có tỷ lệ lạm phát hàng năm vượt quá 6%, điều này nhanh chóng làm xói mòn tiết kiệm và sức mua.
• Đối với những người này, việc nắm giữ đô la Mỹ có nghĩa là an toàn tài chính. Đô la Mỹ được coi là phương tiện lưu trữ giá trị, công cụ giao dịch xuyên biên giới, cũng như là phương tiện phòng ngừa biến động của đồng nội tệ.

Doanh nghiệp cần đô la Mỹ để thực hiện giao dịch:

• Đồng đô la vẫn là đồng tiền hàng đầu trong thương mại toàn cầu, 88% giao dịch ngoại hối toàn cầu ít nhất có một bên liên quan đến đô la.
• Các doanh nghiệp ở thị trường mới nổi phụ thuộc vào tính thanh khoản của đồng đô la để thực hiện các khoản thanh toán quốc tế, nhập khẩu và quản lý chuỗi cung ứng, trong khi các ngân hàng địa phương và thị trường ngoại hối của những thị trường này thường hạn chế hoặc không ổn định.
• Các doanh nghiệp vừa và nhỏ cũng như những người lao động tự do ngày càng cần đồng đô la kỹ thuật số để nhận thanh toán và tránh rủi ro lỗi phân bổ tiền tệ.

Lần đầu tiên trong lịch sử, bất kỳ ai trên thế giới cũng có thể nắm giữ đô la Mỹ thông qua stablecoin:

• Bất kỳ ai có thể truy cập internet đều có thể sở hữu và giao dịch đô la Mỹ - không cần ngân hàng, không cần sự cho phép của chính phủ, có sẵn toàn cầu 24/7.
• Do đó, kể từ năm 2020, giá trị thị trường của stablecoin đã tăng gấp 60 lần.
• Áp dụng đỉnh cao tập trung vào các thị trường mới nổi trước đây bị loại trừ khỏi tài chính định giá bằng đô la Mỹ. Nigeria đã trở thành thị trường tiền điện tử lớn thứ hai trên thế giới, trong khi Trung Quốc, mặc dù có lệnh cấm, việc sử dụng tiền điện tử ngầm vẫn đang tiếp tục.

Stablecoin đang tạo ra một nhóm người nắm giữ đô la mới trong nhóm dân số lớn nhất thế giới - các doanh nghiệp định giá bằng USDT, các hộ gia đình tiết kiệm bằng USDC. Chúng đã thúc đẩy sự mở rộng cơ bản của thị trường dịch vụ tài chính đô la.

Chủ sở hữu đô la mới tìm kiếm lợi suất, tạo cơ hội cho cơ sở hạ tầng tài chính mới

Các chủ sở hữu stablecoin muốn làm cho tiền của họ phát huy tác dụng.

Hiện nay, hàng triệu người có thể nắm giữ đô la Mỹ thông qua stablecoin. Nhưng mong muốn của họ còn xa hơn thế. Cá nhân và doanh nghiệp tự nhiên muốn sử dụng vốn để kiếm lợi nhuận, đầu tư và tăng trưởng tài sản.

Tài chính truyền thống không thể phục vụ cho thị trường mới này:

• Hệ thống ngân hàng Mỹ yêu cầu tuân thủ quy định quản lý, loại trừ hầu hết các người tham gia toàn cầu.
• Dịch vụ tài chính xuyên biên giới vẫn còn đắt đỏ, chậm chạp và bị hạn chế bởi khu vực.
• Tài chính truyền thống được xây dựng cho các tổ chức và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao chứ không phải cho bán lẻ toàn cầu.
• Rào cản địa lý và quy định đã cản trở hàng tỷ đô la tham gia vào việc tài trợ theo giá trị USD.

Điều này tạo ra nhu cầu về cơ sở hạ tầng tài chính mới, cơ sở hạ tầng có thể phục vụ hàng tỷ người nắm giữ Stablecoin trên toàn cầu, giúp họ có thể đưa đồng đô la mới vào sử dụng.

Ethereum đáp ứng ba yêu cầu của người nắm giữ stablecoin toàn cầu

Cơ sở hạ tầng tài chính mới phục vụ cho người nắm giữ stablecoin phải đáp ứng ba yêu cầu then chốt:

• Toàn cầu có sẵn - phải áp dụng cho bất kỳ nơi nào có kết nối Internet, từ New York đến Nigeria, đến các vùng nông thôn Nepal. Hầu hết các khu vực trên thế giới không thể tiếp cận được tài trợ dựa trên đô la.
• An toàn cho các tổ chức - Phải cung cấp sự an toàn, độ tin cậy, rõ ràng về quy định và khả năng tùy chỉnh cần thiết để các tổ chức xây dựng các sản phẩm tài chính trị giá hàng tỷ đô la.
• Chống lại sự can thiệp của chính phủ - phải không bị kiểm soát bởi bất kỳ chính phủ đơn lẻ nào, vì nhiều chính phủ có xu hướng hạn chế việc lưu thông của đồng đô la để bảo vệ đồng tiền địa phương và kiểm soát dòng vốn.

Ethereum đã đáp ứng cả ba yêu cầu:

• Có thể truy cập toàn cầu: Bất kỳ ai trên toàn cầu có kết nối internet đều có thể sử dụng ETH 24/7.
• An toàn cho tổ chức:
  • An toàn——Trong tất cả các blockchain có thể lập trình, đây là blockchain có tính an toàn kinh tế và mức độ phi tập trung cao nhất. Hạ tầng an toàn trưởng thành nhất.
  • Đáng tin cậy——Dù thị trường sụp đổ hay sự kiện địa chính trị, vẫn có thể duy trì 100% thời gian hoạt động bình thường trong 10 năm.
  • Tuân thủ quy định của cơ quan quản lý - Các cơ quan quản lý Hoa Kỳ đã phân loại ETH là hàng hóa, từ đó cung cấp một khung quy định rõ ràng.
  • Tùy chỉnh——Khung L1+L2 của Ethereum đã đạt được tính tùy chỉnh, cho phép các tổ chức tối ưu hóa cho các trường hợp sử dụng cụ thể và đáp ứng các yêu cầu quy định.
  • Kỷ lục thành tích xuất sắc - Sở hữu nền kinh tế tài chính kỹ thuật số lớn nhất thế giới: Stablecoin với giá trị thị trường vượt hơn 140 tỷ đô la, đầu tư vào các giao thức DeFi vượt quá 60 tỷ đô la và token hóa tài sản thế giới thực trị giá trên 7 tỷ đô la.
• Kháng cự lại sự can thiệp của chính phủ: Chính phủ không thể chiếm lĩnh một điểm kiểm soát duy nhất để kiểm soát hoặc hạn chế mạng.

Ethereum với những đặc điểm phi tập trung mạnh mẽ đã đáp ứng những yêu cầu này một cách độc đáo - câu chuyện nguồn gốc của nó gần như không thể sao chép được trong ngày hôm nay.

• Sự phi tập trung mạnh mẽ khiến Ethereum có thể tiếp cận, an toàn, đáng tin cậy trên toàn cầu và có khả năng chống lại sự can thiệp của chính phủ.
• Mức độ phi tập trung như vậy được gắn liền với nguồn gốc và văn hóa của Ethereum.
  • Ethereum ban đầu là một blockchain được tài trợ bởi cộng đồng, áp dụng cơ chế chứng minh công việc, điều này làm cho quyền sở hữu tài sản của nó rất rộng rãi. Nhưng môi trường hiện nay đã làm cho nó không còn phù hợp để khởi động theo cách này.
  • Văn hóa của nó luôn ưu tiên việc phân quyền - duy trì sự đa dạng khách hàng đắt đỏ và chống lại các lối tắt tập trung - văn hóa này gần như không thể cải cách.
• Kết quả là, Ethereum có được lợi thế phi tập trung mà các chuỗi khác không thể sao chép dễ dàng, đồng thời cung cấp cho Ethereum một hàng rào bảo vệ bền vững.
• Hơn 1 triệu người xác thực trải rộng trên hơn 100 quốc gia
  • Nhiều nhóm phát triển độc lập đảm bảo tính linh hoạt và hệ sinh thái nhà phát triển mã nguồn mở lớn nhất.
  • Do sự khởi động được tài trợ bởi cộng đồng và nguồn gốc của bằng chứng công việc, quyền sở hữu tài sản được mở rộng.

ETH có khả năng trở thành tài sản dự trữ trong nền kinh tế đô la kỹ thuật số mới

Trong bất kỳ hệ thống tài chính nào, tài sản dự trữ là nền tảng đáng tin cậy hỗ trợ mọi thứ. Nó là tài sản thế chấp, tiết kiệm hoặc tài sản thanh khoản mà các tổ chức, giao thức và người dùng nắm giữ, được sử dụng để lưu trữ giá trị, đảm bảo khoản vay và thanh toán giao dịch.

Trong hệ thống truyền thống, đô la Mỹ, trái phiếu chính phủ Mỹ và vàng là những ví dụ về tài sản dự trữ, vì chúng đáng tin cậy, có tính thanh khoản cao và được chấp nhận rộng rãi.

Với hàng tỷ đô la được chuyển qua stablecoin trên Ethereum, các bên tham gia cần một tài sản an toàn, không cần cấp phép và hiệu quả để hỗ trợ cho việc cho vay, staking và tạo ra lợi nhuận. ETH có những lợi thế đặc biệt trong lĩnh vực này, bởi vì:

• Khan hiếm và đáng tin cậy: Nguồn cung của ETH có thể dự đoán, tỷ lệ lạm phát thấp và không bị kiểm soát bởi trung ương.
• Tính sản xuất: Khác với vàng hoặc đô la tĩnh, ETH tạo ra lợi nhuận thông qua việc staking - tương tự như cách tạo ra thu nhập từ việc sở hữu bất động sản hoặc trái phiếu chính phủ.
• Hiệu quả tài sản thế chấp: ETH đã là tài sản thế chấp trên chuỗi lớn nhất trong hệ sinh thái Ethereum, hỗ trợ cho các giao thức cho vay trị giá 19 tỷ USD. Các tổ chức nắm giữ nó vì họ cần nó để tham gia vào thị trường DeFi.
• Kháng cướp và kháng kiểm duyệt: ETH sẽ không bị chính phủ đông lạnh hoặc cướp đoạt, điều này làm cho nó linh hoạt hơn so với các tài sản phát hành tập trung.
• Có thể lập trình và thanh khoản cao: ETH sâu sắc tích hợp vào toàn bộ hệ thống tài chính trên chuỗi, có tính thanh khoản vô song cho các giao dịch lớn.

Với ngày càng nhiều người dùng nắm giữ Stablecoin và cần dịch vụ tài chính, họ cần một tài sản dự trữ để hỗ trợ các hoạt động này. ETH có thể tạo ra lợi nhuận, đảm bảo an ninh mạng và hỗ trợ cho các khoản vay DeFi - do đó, khi hệ thống phát triển, nhu cầu đối với ETH một cách tự nhiên sẽ tăng lên.

Nói một cách đơn giản: Nhiều sự chấp nhận stablecoin hơn → Nhiều hoạt động trên chuỗi hơn → Nhu cầu về ETH làm tài sản thế chấp nhiều hơn → Các tổ chức và người dùng nắm giữ nhiều ETH hơn.

Sự tăng trưởng của Layer-2 Ethereum đã thúc đẩy thêm nhu cầu đối với ETH. Bằng cách giảm chi phí giao dịch, tăng tốc độ giao dịch và tạo điều kiện cho các trường hợp sử dụng mới, Layer-2 đã mở ra nhiều lĩnh vực hơn để ETH có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp. Điều này đã mở rộng phạm vi của ETH và củng cố vị thế của nó như một tài sản dự trữ trong nền kinh tế đô la kỹ thuật số.

ETH có khả năng trở thành phương tiện lưu trữ giá trị toàn cầu

Nhu cầu ngày càng tăng đối với ETH cũng đã khiến nó chiếm một phần lớn trong thị trường lưu trữ giá trị truyền thống.

• Giống như Bitcoin, Ethereum có đặc tính lưu trữ giá trị (SoV) vượt trội hơn so với các tài sản truyền thống như vàng.
• ETH và BTC sẽ không cạnh tranh với nhau, mà có thể trong vài năm tới sẽ chiếm một phần từ tài sản SoV truyền thống trị giá 500 triệu tỷ USD (vàng, trái phiếu chính phủ, cổ phiếu, bất động sản).
• ETH không chỉ có thuộc tính SoV của Bitcoin mà còn cung cấp lợi nhuận cho người nắm giữ.
• Tạo ra lợi nhuận là một lợi thế lớn, vì các nhà đầu tư thường ưa chuộng tài sản tạo ra thu nhập. Các hộ gia đình ở Mỹ nắm giữ khoảng 32 ngàn tỷ USD cổ phiếu trả cổ tức, trong khi giá trị vàng mà họ nắm giữ chưa đến 1 ngàn tỷ USD.

Kết luận: Nắm giữ ETH là cách tốt nhất để tham gia vào sự tăng trưởng của nền kinh tế stablecoin

Sự tăng trưởng của nền kinh tế stablecoin đã tạo ra một bánh đà mạnh mẽ cho Ethereum và ETH.

Với việc ngày càng nhiều Stablecoin được sử dụng trên Ethereum, nhu cầu đối với ETH cũng tăng lên. Giá trị ETH cao hơn và mạng lưới an toàn hơn đã thu hút thêm nhiều tổ chức và dịch vụ, từ đó thúc đẩy sự phổ biến của Stablecoin.

Các giải pháp thay thế đang đối mặt với những thách thức lớn khi sao chép bánh đà này:

• Tài chính truyền thống không thể phục vụ hàng tỷ người bị loại trừ do rào cản địa lý và quy định.
• Hệ thống do chính phủ kiểm soát vẫn bị ảnh hưởng bởi chính trị và hạn chế quyền hạn.
• Bitcoin thiếu khả năng lập trình cho các dịch vụ tài chính phức tạp.
• Các blockchain khác thiếu tính bảo mật, độ tin cậy và khả năng tùy chỉnh mà các tổ chức cần, đồng thời cũng thiếu tính phi tập trung để chống lại sự can thiệp của chính phủ.

Kết quả là: Việc nắm giữ ETH có thể là cách đơn giản và hiệu quả nhất để tiếp cận nền kinh tế stablecoin đang ngày càng phát triển.

• Bạn cũng có thể chọn đầu tư vào các giao thức DeFi cụ thể hưởng lợi từ sự mở rộng của Stablecoin. Nhưng điều này có rủi ro cao hơn và cần có kiến thức chuyên môn.
• Đối với hầu hết các nhà tham gia bán lẻ và tổ chức, ETH cung cấp cơ hội tiếp cận đơn giản nhất với toàn bộ hệ sinh thái đô la kỹ thuật số.

Rủi ro chính

Mặc dù có nhiều rủi ro, nhưng có ba rủi ro chính có thể đe dọa "Ethereum sẽ sử dụng ETH làm tài sản dự trữ, xây dựng một hệ thống không cần cấp phép, cơ bản