Thị trường Stablecoin: Cơ hội biển xanh dưới sự thúc đẩy của chính sách Mỹ

Gần đây, lĩnh vực stablecoin trong ngành công nghiệp tiền điện tử đã thu hút sự chú ý rộng rãi. Là một trong những cơ sở hạ tầng của ngành, stablecoin đóng vai trò vô cùng quan trọng trên thị trường. Gần đây, một công ty phát hành stablecoin nổi tiếng đã đạt được mức tăng gấp ba lần giá cổ phiếu chỉ trong hai tuần sau khi niêm yết, hiện tượng này có những nguyên nhân sâu xa.

Đạo luật GENIUS về Stablecoin do Thượng viện Hoa Kỳ thông qua vào ngày 17 tháng 6 là yếu tố then chốt thúc đẩy sự thay đổi trên thị trường. Nội dung cốt lõi của đạo luật này bao gồm:

1. Thiết lập hệ thống quản lý song hành liên bang và tiểu bang
2. Yêu cầu stablecoin duy trì tỷ lệ dự trữ 1:1
3. Quy định các bên phát hành phải công bố định kỳ tình hình dự trữ và chấp nhận kiểm toán độc lập
4. Yêu cầu bên phát hành nộp đơn xin giấy phép và tuân thủ quy định giám sát ngân hàng
5. Tuân thủ yêu cầu tuân thủ chống rửa tiền và trừng phạt
6. Bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng, đảm bảo rằng những người nắm giữ coin có quyền ưu tiên được bồi thường khi bên phát hành phá sản.

Một mục tiêu quan trọng của dự luật này là củng cố vị thế toàn cầu của đồng đô la thông qua thị trường stablecoin. Các tổ chức tài chính dự đoán rằng đến năm 2028, giá trị thị trường stablecoin toàn cầu có thể đạt 2 triệu tỷ đô la. Điều này có nghĩa là sẽ xuất hiện một người mua lớn chuyên mua trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn. Hiện tại, các nhà phát hành stablecoin chính đã nắm giữ 166 tỷ đô la trái phiếu kho bạc Mỹ, và dự kiến trong những năm tới sẽ trở thành người nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ lớn thứ ba, chỉ sau Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương nước ngoài.

Xu hướng này có thể làm giảm chi phí vay của chính phủ Mỹ và thu hút nguồn vốn cho trái phiếu Mỹ trên toàn cầu. Thông qua Stablecoin, vị thế của đồng đô la như một đồng tiền dự trữ được củng cố thêm. Mặc dù dự luật vẫn cần trải qua sự xem xét và bỏ phiếu của Hạ viện, nhưng thị trường dự đoán rằng dự luật cuối cùng sẽ được thông qua và thực hiện.

Đối với các nhà đầu tư, việc thông qua luật về Stablecoin mang lại cơ hội mới. Mặc dù định giá của một số công ty phát hành Stablecoin có thể trông cao, nhưng thị trường vẫn lạc quan về tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của chúng. Các chuyên gia trong ngành cho rằng, tài sản dưới sự quản lý của Stablecoin có thể tăng lên 20.000 tỷ USD, điều này sẽ trở thành sức mạnh quan trọng thúc đẩy quyền lực của đồng đô la và hỗ trợ thị trường trái phiếu Mỹ.

Ngoài các nhà phát hành stablecoin, toàn bộ hệ sinh thái stablecoin còn bao gồm nhiều cơ hội đầu tư:

1. Nhà cung cấp dịch vụ kênh Stablecoin
2. Nhà phát triển ứng dụng Stablecoin
3. Nhà cung cấp dịch vụ công nghệ Stablecoin

Trong đó, thanh toán xuyên biên giới nhỏ lẻ được coi là một thị trường ngách có tiềm năng lớn. So với chuyển khoản ngân hàng truyền thống, Stablecoin có thể cung cấp giải pháp thanh toán xuyên biên giới nhanh hơn và chi phí thấp hơn.

Trên thị trường thứ cấp, ngoài việc đầu tư trực tiếp vào các công ty phát hành Stablecoin, các nhà đầu tư cũng có thể chú ý đến những cơ hội sau:

1. Nền tảng giao dịch tiền điện tử hợp tác sâu sắc với các nhà phát hành Stablecoin
2. Công ty liên quan đến stablecoin mới niêm yết
3. Các tổ chức tài chính truyền thống kết nối với mạng lưới Stablecoin, như công ty chứng khoán, công ty thanh toán và mạng lưới thẻ tín dụng

Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, sự gia tăng quy mô của stablecoin có nghĩa là sự nâng cao đáng kể về nguồn cung tài sản tài chính phi tập trung (DeFi) trên chuỗi. Điều này sẽ có lợi cho sự phát triển của các giao thức cho vay chính và các dự án lớp lợi suất, đặc biệt là những doanh nghiệp cam kết đưa trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ lên chuỗi có thể sẽ nhận được lợi thế trực tiếp.

Với sự phát triển không ngừng của thị trường Stablecoin và môi trường quản lý ngày càng rõ ràng, chúng ta có thể dự đoán rằng lĩnh vực này sẽ tiếp tục thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư trong những năm tới, và mang lại nhiều đổi mới và cơ hội hơn cho toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử.