Hyperliquid: Từ kẻ thách thức đến món quà mới của thị trường
Gần đây, sàn giao dịch phái sinh phi tập trung Hyperliquid lại thu hút sự chú ý của thế giới tiền mã hóa. Sau một loạt biến động, Hyperliquid với hiệu suất dữ liệu nổi bật và sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái, bắt đầu thực sự làm lung lay vị thế của các sàn giao dịch truyền thống.
Khối lượng hợp đồng duy trì liên tục lập đỉnh mới
Vào ngày 23 tháng 5, số lượng hợp đồng mở chưa thanh toán của Hyperliquid đạt 9,31 tỷ đô la, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Dữ liệu này đã gấp hơn hai lần so với đỉnh 4,4 tỷ vào tháng 12 năm ngoái. Trong đó, Bitcoin và Ethereum đóng góp khoảng một nửa lượng hợp đồng mở.
So sánh ngang, khối lượng hợp đồng của Hyperliquid đã tương đương với một số nền tảng giao dịch chính. Về khối lượng hợp đồng Bitcoin, nó có thể xếp ở vị trí từ thứ 5 đến thứ 7. Cùng ngày, khối lượng giao dịch của Hyperliquid đạt 714 triệu USD, tăng khoảng 3 lần so với đầu tháng.
Khi mức độ giao dịch tăng cao, doanh thu của Hyperliquid cũng tăng mạnh. Trong 30 ngày qua, nền tảng đã tạo ra phí lên tới 62 triệu USD, trở thành giao thức đứng thứ 8 về doanh thu, thậm chí vượt qua một số chuỗi công khai nổi tiếng.
Sự đảo ngược dòng tiền
Vào tháng 3 năm nay, Hyperliquid đã gặp phải sự cố khi các nhà giao dịch lợi dụng lỗ hổng trong sổ lệnh để thu lợi, dẫn đến việc rút vốn lớn. Tuy nhiên, với việc các nhà đầu tư lớn trở lại nền tảng và thường xuyên mở các đơn hàng hợp đồng khổng lồ, tình hình dòng vốn vào của Hyperliquid đã bắt đầu đảo chiều. Tính đến ngày 26 tháng 5, dòng vốn ròng của nền tảng đã tăng lên khoảng 3,5 tỷ USD, không chỉ bù đắp cho những tổn thất trước đó mà còn tạo ra mức cao mới.
Đặc biệt kể từ tháng 5, sự thay đổi trong dòng tiền vào đã trở nên rõ ràng hơn. Dòng tiền vào ròng cao nhất trong một ngày đạt 240 triệu USD, và dòng tiền vào ròng trung bình hàng ngày cũng đạt 53 triệu USD. Những dòng tiền này liên quan chặt chẽ đến các giao dịch lớn của một số nhà giao dịch nổi tiếng, họ đã mở các lệnh hợp đồng trị giá hàng chục triệu đến hàng tỷ USD trên nền tảng, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường.
Mở rộng hệ sinh thái
Token quản trị HYPE của Hyperliquid đã bắt đầu tăng mạnh sau khi chạm đáy vào tháng 4. Tính đến ngày 27 tháng 5, giá cao nhất của HYPE đạt 39.9 USD, tăng khoảng 329%, với giá trị thị trường cao nhất đạt 12.9 tỷ USD, vượt qua một số token của blockchain nổi tiếng.
Trong lĩnh vực xây dựng hệ sinh thái, Hyperliquid cũng đã đạt được những tiến bộ đáng kể. Nhiều giao thức DeFi bên ngoài bắt đầu được triển khai trên nền tảng, trong khi đó ở bên trong nền tảng cũng xuất hiện nhiều giao thức độc quyền, trong đó không ít TVL vượt quá 100 triệu USD. Tính đến ngày 27 tháng 5, TVL của Hyperliquid đã đạt 1,46 tỷ USD, số lượng giao thức đã tăng lên 27, trong đó 16 giao thức là độc quyền của nền tảng.
Ngoài ra, Hyperliquid còn bổ sung nhiều công cụ cầu nối chuỗi chéo, hỗ trợ việc lưu thông trực tiếp của nhiều tài sản trên chuỗi hơn. Về việc phát hành stablecoin, Hyperliquid đứng thứ sáu với giá trị thị trường 3,6 tỷ USD, vượt qua nhiều chuỗi công cộng đã được xây dựng lâu hơn.
Thách thức và cơ hội đồng hành
Mặc dù hầu hết dữ liệu đều thể hiện kết quả sáng sủa, nhưng Hyperliquid vẫn phải đối mặt với một số thách thức. Ví dụ, số lượng người dùng mới tăng trưởng chậm lại, chỉ có vài trăm người dùng mới mỗi ngày, thấp hơn nhiều so với mức khi nền tảng mới ra mắt. Số lượng người giao dịch hàng ngày mặc dù có tăng lên, nhưng vẫn còn khoảng cách so với các sàn giao dịch tập trung.
Ngoài ra, các loại giao dịch trên nền tảng vẫn còn tương đối tập trung, chủ yếu là vài loại token phổ biến, các token mới ra mắt khó có thể tạo ra "hiệu ứng niêm yết" rõ rệt. Sau các sự kiện an ninh trước đó, mặc dù lợi tức từ kho HLP đã phục hồi, nhưng số tiền gửi vẫn chưa hoàn toàn trở lại mức trước đó, cho thấy niềm tin của một số nhà đầu tư lớn vẫn chưa hoàn toàn được phục hồi.
Nói chung, Hyperliquid gần đây có hiệu suất ấn tượng, dữ liệu cốt lõi cho thấy sự tăng trưởng theo cấp số nhân, sự quan tâm của thị trường đang gia tăng. Tuy nhiên, vẫn cần giải quyết một số vấn đề như sự chậm lại trong tăng trưởng người dùng mới và việc khôi phục niềm tin của một số người dùng. Mặc dù vậy, Hyperliquid đã chứng minh cho ngành công nghiệp thấy rằng họ đang trở thành một lực lượng mới nổi không thể bị bỏ qua trong lĩnh vực nền tảng giao dịch.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hyperliquid nổi lên, lãi suất mở hợp đồng đạt kỷ lục mới thách thức các sàn giao dịch truyền thống
Hyperliquid: Từ kẻ thách thức đến món quà mới của thị trường
Gần đây, sàn giao dịch phái sinh phi tập trung Hyperliquid lại thu hút sự chú ý của thế giới tiền mã hóa. Sau một loạt biến động, Hyperliquid với hiệu suất dữ liệu nổi bật và sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái, bắt đầu thực sự làm lung lay vị thế của các sàn giao dịch truyền thống.
Khối lượng hợp đồng duy trì liên tục lập đỉnh mới
Vào ngày 23 tháng 5, số lượng hợp đồng mở chưa thanh toán của Hyperliquid đạt 9,31 tỷ đô la, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Dữ liệu này đã gấp hơn hai lần so với đỉnh 4,4 tỷ vào tháng 12 năm ngoái. Trong đó, Bitcoin và Ethereum đóng góp khoảng một nửa lượng hợp đồng mở.
So sánh ngang, khối lượng hợp đồng của Hyperliquid đã tương đương với một số nền tảng giao dịch chính. Về khối lượng hợp đồng Bitcoin, nó có thể xếp ở vị trí từ thứ 5 đến thứ 7. Cùng ngày, khối lượng giao dịch của Hyperliquid đạt 714 triệu USD, tăng khoảng 3 lần so với đầu tháng.
Khi mức độ giao dịch tăng cao, doanh thu của Hyperliquid cũng tăng mạnh. Trong 30 ngày qua, nền tảng đã tạo ra phí lên tới 62 triệu USD, trở thành giao thức đứng thứ 8 về doanh thu, thậm chí vượt qua một số chuỗi công khai nổi tiếng.
Sự đảo ngược dòng tiền
Vào tháng 3 năm nay, Hyperliquid đã gặp phải sự cố khi các nhà giao dịch lợi dụng lỗ hổng trong sổ lệnh để thu lợi, dẫn đến việc rút vốn lớn. Tuy nhiên, với việc các nhà đầu tư lớn trở lại nền tảng và thường xuyên mở các đơn hàng hợp đồng khổng lồ, tình hình dòng vốn vào của Hyperliquid đã bắt đầu đảo chiều. Tính đến ngày 26 tháng 5, dòng vốn ròng của nền tảng đã tăng lên khoảng 3,5 tỷ USD, không chỉ bù đắp cho những tổn thất trước đó mà còn tạo ra mức cao mới.
Đặc biệt kể từ tháng 5, sự thay đổi trong dòng tiền vào đã trở nên rõ ràng hơn. Dòng tiền vào ròng cao nhất trong một ngày đạt 240 triệu USD, và dòng tiền vào ròng trung bình hàng ngày cũng đạt 53 triệu USD. Những dòng tiền này liên quan chặt chẽ đến các giao dịch lớn của một số nhà giao dịch nổi tiếng, họ đã mở các lệnh hợp đồng trị giá hàng chục triệu đến hàng tỷ USD trên nền tảng, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường.
Mở rộng hệ sinh thái
Token quản trị HYPE của Hyperliquid đã bắt đầu tăng mạnh sau khi chạm đáy vào tháng 4. Tính đến ngày 27 tháng 5, giá cao nhất của HYPE đạt 39.9 USD, tăng khoảng 329%, với giá trị thị trường cao nhất đạt 12.9 tỷ USD, vượt qua một số token của blockchain nổi tiếng.
Trong lĩnh vực xây dựng hệ sinh thái, Hyperliquid cũng đã đạt được những tiến bộ đáng kể. Nhiều giao thức DeFi bên ngoài bắt đầu được triển khai trên nền tảng, trong khi đó ở bên trong nền tảng cũng xuất hiện nhiều giao thức độc quyền, trong đó không ít TVL vượt quá 100 triệu USD. Tính đến ngày 27 tháng 5, TVL của Hyperliquid đã đạt 1,46 tỷ USD, số lượng giao thức đã tăng lên 27, trong đó 16 giao thức là độc quyền của nền tảng.
Ngoài ra, Hyperliquid còn bổ sung nhiều công cụ cầu nối chuỗi chéo, hỗ trợ việc lưu thông trực tiếp của nhiều tài sản trên chuỗi hơn. Về việc phát hành stablecoin, Hyperliquid đứng thứ sáu với giá trị thị trường 3,6 tỷ USD, vượt qua nhiều chuỗi công cộng đã được xây dựng lâu hơn.
Thách thức và cơ hội đồng hành
Mặc dù hầu hết dữ liệu đều thể hiện kết quả sáng sủa, nhưng Hyperliquid vẫn phải đối mặt với một số thách thức. Ví dụ, số lượng người dùng mới tăng trưởng chậm lại, chỉ có vài trăm người dùng mới mỗi ngày, thấp hơn nhiều so với mức khi nền tảng mới ra mắt. Số lượng người giao dịch hàng ngày mặc dù có tăng lên, nhưng vẫn còn khoảng cách so với các sàn giao dịch tập trung.
Ngoài ra, các loại giao dịch trên nền tảng vẫn còn tương đối tập trung, chủ yếu là vài loại token phổ biến, các token mới ra mắt khó có thể tạo ra "hiệu ứng niêm yết" rõ rệt. Sau các sự kiện an ninh trước đó, mặc dù lợi tức từ kho HLP đã phục hồi, nhưng số tiền gửi vẫn chưa hoàn toàn trở lại mức trước đó, cho thấy niềm tin của một số nhà đầu tư lớn vẫn chưa hoàn toàn được phục hồi.
Nói chung, Hyperliquid gần đây có hiệu suất ấn tượng, dữ liệu cốt lõi cho thấy sự tăng trưởng theo cấp số nhân, sự quan tâm của thị trường đang gia tăng. Tuy nhiên, vẫn cần giải quyết một số vấn đề như sự chậm lại trong tăng trưởng người dùng mới và việc khôi phục niềm tin của một số người dùng. Mặc dù vậy, Hyperliquid đã chứng minh cho ngành công nghiệp thấy rằng họ đang trở thành một lực lượng mới nổi không thể bị bỏ qua trong lĩnh vực nền tảng giao dịch.