Giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu中的隐藏陷阱与Quản lý rủi ro
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu như một công cụ giao dịch phổ biến nhất trong thị trường tiền điện tử, cơ chế tính toán lợi nhuận và thua lỗ phức tạp cùng với các rủi ro tiềm ẩn thường bị các nhà giao dịch bỏ qua. Bài viết này sẽ đi sâu vào cơ chế cốt lõi của hợp đồng tương lai vĩnh cửu, tiết lộ những cạm bẫy tiềm ẩn và cung cấp những lời khuyên thực tiễn về quản lý rủi ro.
1. Cơ chế tính toán lãi lỗ
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu được chia thành hai loại chính: hợp đồng theo chiều dương với tài sản đảm bảo bằng USDT ( và hợp đồng theo chiều ngược với tài sản đảm bảo bằng đồng tiền ), cách tính lợi nhuận và thua lỗ của chúng có sự khác biệt.
( 1.1 USDT đảm bảo ) hợp đồng tương lai vĩnh cửu ###
Đây là loại hợp đồng chủ yếu trên thị trường hiện nay, sử dụng stablecoin làm tài sản thế chấp và tiền tệ thanh toán, việc tính toán lãi lỗ có mối quan hệ tuyến tính.
Tính toán lãi lỗ chưa thực hiện:
Xu hướng tăng: ( giá đánh dấu - Giá mở trung bình ) × Số lượng vị thế
Short: ( giá mở trung bình - Giá ký quỹ ) × Số lượng vị thế
Tính toán lợi nhuận và thua lỗ đã thực hiện:
Lợi nhuận và lỗ đã thực hiện = ( giá đóng cửa - giá mở cửa trung bình ) × số lượng đóng cửa - phí giao dịch - chi phí vốn
Cần lưu ý rằng, phí giao dịch và chi phí vốn được tính dựa trên giá trị danh nghĩa của hợp đồng, chứ không phải số tiền ký quỹ. Điều này sẽ tạo ra ảnh hưởng đáng kể trong giao dịch với đòn bẩy cao.
( 1.2 Tiền tệ đảm bảo ký quỹ) ngược lại### giao dịch hợp đồng
Loại hợp đồng này sử dụng chính cryptocurrency được giao dịch làm tài sản đảm bảo và tiền tệ thanh toán, có cấu trúc lợi nhuận phi tuyến.
Tính toán lãi lỗ ( thanh toán bằng tiền ):
Long: (1/ Giá đóng cửa - 1/ Giá mở cửa ) × Số lượng vị thế - Phí giao dịch
Bán khống: (1/giá mở cửa - 1/giá đóng cửa) × số lượng vị thế - phí giao dịch
Cấu trúc này tạo ra một rủi ro không đối xứng cho các nhà giao dịch, có thể dẫn đến kết quả bất ngờ khi thị trường biến động mạnh.
2. Những rủi ro tiềm ẩn của hợp đồng tương lai vĩnh cửu
( 2.1 Sự khác biệt giữa giá đánh dấu và giá giao dịch gần nhất
Sàn giao dịch sử dụng giá đánh dấu để tính toán lãi lỗ chưa thực hiện và kích hoạt thanh lý bắt buộc, chứ không phải giá giao dịch gần nhất. Hệ thống giá kép này có thể dẫn đến:
Dừng lỗ không cần thiết: Giá giao dịch mới nhất dao động đột ngột kích hoạt dừng lỗ, trong khi giá đánh dấu thực tế chưa đạt đến mức độ nguy hiểm.
Thanh lý bất ngờ: Giá giảm ở các sàn giao dịch khác dẫn đến giá đánh dấu chạm vào đường thanh lý, ngay cả khi giá hiện tại của sàn giao dịch ổn định.
) 2.2 Hiệu ứng tích lũy của chi phí vốn
Chi phí vốn được tính dựa trên giá trị danh nghĩa của hợp đồng, và sẽ bị khuếch đại trong giao dịch đòn bẩy cao. Việc giữ vị thế dài hạn có thể dẫn đến sự tích lũy chi phí vốn đáng kể, làm xói mòn ký quỹ.
2.3 Thanh lý chuỗi và trượt giá giao dịch
Việc thanh lý các vị thế đòn bẩy lớn có thể gây ra hiệu ứng domino, dẫn đến trượt giá giao dịch lớn. Trong trường hợp này, lệnh dừng lỗ có thể được thực hiện với mức giá thấp hơn nhiều so với dự kiến.
2.4 Tự động giảm vị thế ### ADL ### cơ chế
Khi quỹ bảo hiểm cạn kiệt, hệ thống sẽ buộc phải đóng vị thế ngược có lợi nhuận cao nhất để bù đắp cho khoản lỗ. Điều này có nghĩa là ngay cả khi ở trạng thái có lãi, vị thế cũng có thể bị đóng bất ngờ.
3. Quản lý rủi ro
Hiểu rõ các quy tắc và cơ chế cụ thể của nền tảng mà bạn đang sử dụng.
Tránh đòn bẩy quá mức, kiểm soát quy mô vị trí một cách hợp lý.
Sử dụng lệnh dừng lỗ giới hạn thay vì lệnh dừng lỗ thị trường để phòng ngừa rủi ro trượt giá.
Theo dõi chặt chẽ giá đánh dấu và cấu thành chỉ số, không chỉ phụ thuộc vào biểu đồ nến.
Tránh giữ vị thế lâu dài khi chi phí vốn cao.
Rút ngắn chu kỳ giao dịch trong thị trường biến động cao, điều chỉnh chiến lược linh hoạt.
Giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu chứa đựng những cơ hội to lớn, nhưng đồng thời cũng ẩn chứa những rủi ro phức tạp. Chỉ có thể hiểu rõ cơ chế hoạt động của nó, luôn giữ cảnh giác, mới có thể tồn tại lâu dài và thành công trong thị trường này. Giữ lòng tôn trọng, thao tác cẩn thận, mới có thể vượt qua các chu kỳ thị trường.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RugpullSurvivor
· 08-05 21:52
All in qua thua lỗ của đồ ngốc cũ rồi
Xem bản gốcTrả lời0
0xOverleveraged
· 08-05 21:47
Một cái nhìn là thấy ngay cái nhịp độ mất tiền và chạy trốn.
Xem bản gốcTrả lời0
TeaTimeTrader
· 08-05 21:33
啧啧 Xem xong lại có bao nhiêu đồ ngốc phải chơi đùa với mọi người
Những cạm bẫy ẩn giấu và chiến lược quản lý rủi ro trong giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu中的隐藏陷阱与Quản lý rủi ro
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu như một công cụ giao dịch phổ biến nhất trong thị trường tiền điện tử, cơ chế tính toán lợi nhuận và thua lỗ phức tạp cùng với các rủi ro tiềm ẩn thường bị các nhà giao dịch bỏ qua. Bài viết này sẽ đi sâu vào cơ chế cốt lõi của hợp đồng tương lai vĩnh cửu, tiết lộ những cạm bẫy tiềm ẩn và cung cấp những lời khuyên thực tiễn về quản lý rủi ro.
1. Cơ chế tính toán lãi lỗ
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu được chia thành hai loại chính: hợp đồng theo chiều dương với tài sản đảm bảo bằng USDT ( và hợp đồng theo chiều ngược với tài sản đảm bảo bằng đồng tiền ), cách tính lợi nhuận và thua lỗ của chúng có sự khác biệt.
( 1.1 USDT đảm bảo ) hợp đồng tương lai vĩnh cửu ###
Đây là loại hợp đồng chủ yếu trên thị trường hiện nay, sử dụng stablecoin làm tài sản thế chấp và tiền tệ thanh toán, việc tính toán lãi lỗ có mối quan hệ tuyến tính.
Tính toán lãi lỗ chưa thực hiện:
Tính toán lợi nhuận và thua lỗ đã thực hiện: Lợi nhuận và lỗ đã thực hiện = ( giá đóng cửa - giá mở cửa trung bình ) × số lượng đóng cửa - phí giao dịch - chi phí vốn
Cần lưu ý rằng, phí giao dịch và chi phí vốn được tính dựa trên giá trị danh nghĩa của hợp đồng, chứ không phải số tiền ký quỹ. Điều này sẽ tạo ra ảnh hưởng đáng kể trong giao dịch với đòn bẩy cao.
( 1.2 Tiền tệ đảm bảo ký quỹ) ngược lại### giao dịch hợp đồng
Loại hợp đồng này sử dụng chính cryptocurrency được giao dịch làm tài sản đảm bảo và tiền tệ thanh toán, có cấu trúc lợi nhuận phi tuyến.
Tính toán lãi lỗ ( thanh toán bằng tiền ):
Cấu trúc này tạo ra một rủi ro không đối xứng cho các nhà giao dịch, có thể dẫn đến kết quả bất ngờ khi thị trường biến động mạnh.
2. Những rủi ro tiềm ẩn của hợp đồng tương lai vĩnh cửu
( 2.1 Sự khác biệt giữa giá đánh dấu và giá giao dịch gần nhất
Sàn giao dịch sử dụng giá đánh dấu để tính toán lãi lỗ chưa thực hiện và kích hoạt thanh lý bắt buộc, chứ không phải giá giao dịch gần nhất. Hệ thống giá kép này có thể dẫn đến:
Dừng lỗ không cần thiết: Giá giao dịch mới nhất dao động đột ngột kích hoạt dừng lỗ, trong khi giá đánh dấu thực tế chưa đạt đến mức độ nguy hiểm.
Thanh lý bất ngờ: Giá giảm ở các sàn giao dịch khác dẫn đến giá đánh dấu chạm vào đường thanh lý, ngay cả khi giá hiện tại của sàn giao dịch ổn định.
) 2.2 Hiệu ứng tích lũy của chi phí vốn
Chi phí vốn được tính dựa trên giá trị danh nghĩa của hợp đồng, và sẽ bị khuếch đại trong giao dịch đòn bẩy cao. Việc giữ vị thế dài hạn có thể dẫn đến sự tích lũy chi phí vốn đáng kể, làm xói mòn ký quỹ.
2.3 Thanh lý chuỗi và trượt giá giao dịch
Việc thanh lý các vị thế đòn bẩy lớn có thể gây ra hiệu ứng domino, dẫn đến trượt giá giao dịch lớn. Trong trường hợp này, lệnh dừng lỗ có thể được thực hiện với mức giá thấp hơn nhiều so với dự kiến.
2.4 Tự động giảm vị thế ### ADL ### cơ chế
Khi quỹ bảo hiểm cạn kiệt, hệ thống sẽ buộc phải đóng vị thế ngược có lợi nhuận cao nhất để bù đắp cho khoản lỗ. Điều này có nghĩa là ngay cả khi ở trạng thái có lãi, vị thế cũng có thể bị đóng bất ngờ.
3. Quản lý rủi ro
Hiểu rõ các quy tắc và cơ chế cụ thể của nền tảng mà bạn đang sử dụng.
Tránh đòn bẩy quá mức, kiểm soát quy mô vị trí một cách hợp lý.
Sử dụng lệnh dừng lỗ giới hạn thay vì lệnh dừng lỗ thị trường để phòng ngừa rủi ro trượt giá.
Theo dõi chặt chẽ giá đánh dấu và cấu thành chỉ số, không chỉ phụ thuộc vào biểu đồ nến.
Tránh giữ vị thế lâu dài khi chi phí vốn cao.
Rút ngắn chu kỳ giao dịch trong thị trường biến động cao, điều chỉnh chiến lược linh hoạt.
Giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu chứa đựng những cơ hội to lớn, nhưng đồng thời cũng ẩn chứa những rủi ro phức tạp. Chỉ có thể hiểu rõ cơ chế hoạt động của nó, luôn giữ cảnh giác, mới có thể tồn tại lâu dài và thành công trong thị trường này. Giữ lòng tôn trọng, thao tác cẩn thận, mới có thể vượt qua các chu kỳ thị trường.