Chiến lược kinh doanh chênh lệch giá: Con đường thu nhập ổn định trong thị trường tài sản tiền điện tử

Trong thị trường Tài sản tiền điện tử biến động mạnh, các chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá đang dần trở thành lựa chọn ưa thích của các nhà đầu tư nhờ vào tính ổn định và khả năng kiểm soát rủi ro của nó. Gần đây, hai chuyên gia giao dịch định lượng dày dạn kinh nghiệm là Allen và Leon đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc của họ về chiến lược này.

Allen và Leon đều có nền tảng tài chính truyền thống và đã gia nhập thị trường Tài sản tiền điện tử vào năm 2018. Họ nhận thấy rằng sự biến động cao, tỷ lệ nhà đầu tư cá nhân lớn và độ chưa trưởng thành tổng thể của thị trường mới nổi này đã tạo ra không gian rộng lớn cho các chiến lược định lượng. Đặc biệt, các hợp đồng vĩnh viễn và cơ chế phí vốn độc đáo của thị trường Tài sản tiền điện tử đã mang lại những cơ hội mới cho Kinh doanh chênh lệch giá.

Logic cốt lõi của Kinh doanh chênh lệch giá định lượng là tận dụng chênh lệch giá giữa tài sản tiền điện tử và hợp đồng vĩnh viễn để thu lợi. Cụ thể là mua tài sản tiền điện tử trong khi bán khống hợp đồng vĩnh viễn, thông qua việc nắm giữ hợp đồng vĩnh viễn và thanh toán phí tài chính cho các vị thế mua để thu lợi nhuận. Ưu điểm của chiến lược này là có thể đạt được tính trung lập thị trường, không bị ảnh hưởng bởi biến động giá.

Trong thực tế, các chuyên gia sử dụng quản lý quỹ qua tài khoản ký quỹ thống nhất và tối ưu hóa danh mục đầu tư thông qua cơ chế luân chuyển động. Họ theo dõi tỷ lệ phí vốn của các đồng tiền chính hàng ngày, điều chỉnh phân bổ dựa trên lợi nhuận và rủi ro, nhằm tối đa hóa lợi nhuận và tối thiểu hóa rủi ro.

Đối với các rủi ro tiềm ẩn, chẳng hạn như chênh lệch giá đột ngột tăng hoặc tỷ lệ phí vốn xuất hiện giá trị âm, đội ngũ đã thiết lập các biện pháp quản lý rủi ro nghiêm ngặt. Bao gồm việc giảm vị thế hoặc tái cấu trúc kịp thời dựa trên dữ liệu rút lui, cũng như thiết lập cơ chế dừng lỗ, nếu tỷ lệ phí vốn liên tiếp trong 5 ngày là âm thì sẽ loại bỏ đồng coin đó khỏi danh mục.

So với việc nắm giữ Tài sản tiền điện tử trực tiếp, chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá định lượng cung cấp sự lựa chọn với rủi ro thấp và lợi nhuận ổn định, đặc biệt phù hợp với những nhà đầu tư ưa thích sự an toàn. Các chuyên gia khuyên nên kết hợp việc nắm giữ coin với Kinh doanh chênh lệch giá định lượng để đạt được tăng trưởng lợi nhuận và phân tán rủi ro.

Trong khía cạnh chu kỳ thị trường, các chuyên gia dự đoán rằng giai đoạn lợi nhuận cao của thị trường bò hiện tại có thể kéo dài đến 6 tháng tới. Ngay cả trong giai đoạn thị trường gấu, Kinh doanh chênh lệch giá vẫn có thể duy trì mức rút lui thấp và lợi nhuận ổn định thông qua quản lý tinh vi và cấu hình đa coin.

Đối với thao tác cụ thể, lấy ví dụ 1 triệu USD, có thể dùng để mua 2 triệu USD tài sản tiền điện tử, đồng thời bán khống hợp đồng vĩnh viễn tương đương, kiểm soát đòn bẩy trong vòng 2 lần. Việc sử dụng tài khoản ký quỹ thống nhất đã đơn giản hóa quy trình thao tác rất nhiều, nâng cao hiệu quả.

Trong môi trường thị trường cực đoan, như sự sụp đổ thị trường vào ngày 12 tháng 3 năm 2020, các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá đã ứng phó với rủi ro thông qua việc phân tán vị thế, điều chỉnh vị thế một cách linh hoạt và phản ứng nhanh chóng của hệ thống kỹ thuật. Các chuyên gia nhấn mạnh rằng, sức mạnh kỹ thuật và quy trình vận hành của đội ngũ là đặc biệt quan trọng trong những trường hợp như vậy.

Tổng thể, chiến lược kinh doanh chênh lệch giá định lượng có thể đạt được lợi nhuận hàng năm từ 20%-30% trong thị trường tăng, và vẫn duy trì được mức lợi nhuận ổn định từ 8%-10% trong thị trường giảm. Chiến lược này giống như một phiên bản nâng cấp của công cụ quản lý tiền mặt, phù hợp với các nhà đầu tư chuyển từ trái phiếu truyền thống hoặc quỹ tiền tệ, đặc biệt là trong môi trường lãi suất thấp hiện nay, những nhà đầu tư tổ chức và khách hàng có giá trị ròng cao đang tìm kiếm lợi nhuận ổn định.