Phân tích thị trường thế chấp Solana: Các người tham gia chính trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản
Gần đây, thị trường ấm lên, Solana (SOL) đã vươn lên trở thành đồng tiền điện tử lớn thứ sáu, với quy mô tài sản thế chấp đứng thứ hai trong các blockchain dựa trên chứng minh cổ phần (PoS), chỉ sau Ethereum. Tuy nhiên, tổng giá trị bị khóa (TVL) của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, chỉ đạt 1,137 triệu đô la, khoảng 11,3% so với mức cao lịch sử.
Trong TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản đóng vai trò quan trọng, là yếu tố then chốt trong việc phục hồi TVL. Trong đó, Marinade và Jito với TVL cao nhất chiếm vị trí nổi bật, thể hiện tầm quan trọng của danh mục thế chấp thanh khoản. Bài viết này sẽ đi sâu vào các nhân tố quan trọng trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana và so sánh phân tích chiến lược cũng như hiệu suất thị trường của chúng.
Thế chấp và tình hình thế chấp thanh khoản tổng thể
Tính đến ngày 12 tháng 12, giá trị vốn hóa của SOL là 30.53 tỷ USD, giá trị thế chấp là 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ thưởng là 6.87%. Giá trị thế chấp của SOL đứng thứ hai trong tất cả các chuỗi PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp cũng tương đối cao trong các chuỗi PoS có vốn hóa lớn.
Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực hàng đầu cung cấp APY gần 8%, đều không cần hoa hồng.
Để thưởng cho những người nắm giữ SOL, tăng cường an ninh mạng và khả năng chống kiểm duyệt, Quỹ Solana đã ra mắt "chương trình hồ bơi thế chấp". Người dùng có thể gửi SOL vào hồ bơi thế chấp và nhận được mã thông báo SPL đại diện cho phần của họ, tức là mã thông báo thế chấp thanh khoản (LST). Tổng số SOL bị khóa trong hồ bơi thế chấp là 16.82 triệu SOL, với APY trung bình cung cấp là 6.68%, chiếm khoảng 4.3% tổng số lượng thế chấp. Bốn hồ bơi thế chấp hàng đầu lần lượt là Marinade, Jito, BlazeStake và Lido.
Marinade Finance
Marinade Finance là giao thức thế chấp thanh khoản sớm nhất trong hệ sinh thái Solana, ra mắt trên mạng chính vào tháng 8 năm 2021. Người dùng tại Marinade thế chấp SOL có thể nhận được mSOL, lợi nhuận thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào mSOL. Marinade còn cung cấp dịch vụ thế chấp gốc, cho phép người dùng nhận lợi nhuận thế chấp mà không cần sử dụng hợp đồng thông minh.
Hiện tại, Marinade đang thế chấp 7.058 triệu SOL, là dự án thế chấp thanh khoản lớn nhất trên Solana; TVL đạt 777 triệu USD, đứng đầu trên Solana; tỷ lệ lợi suất thế chấp là 6.543%; khối lượng thế chấp trong 30 ngày qua tăng 31.22%.
Token quản trị của Marinade là MNDE, giá trị vốn hóa lưu thông 85.99 triệu đô la Mỹ, tổng giá trị vốn hóa 356 triệu đô la Mỹ, tăng 22.2% trong 7 ngày qua.
Jito
Jito ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Người dùng có thể thế chấp SOL tại Jito để nhận JitoSOL, lợi nhuận thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào JitoSOL.
Jito đã phát triển cơ sở hạ tầng giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV) cho mạng Solana, bao gồm khách hàng Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine và hệ thống phân phối MEV. Do hoạt động MEV của chính mình, một phần lợi nhuận MEV sẽ được phân phối cho JisoSOL, giúp người dùng được thế chấp qua Jito có lợi nhuận tương đối cao hơn.
Jito中 thế chấp có 6.38 triệu SOL; trong 30 ngày qua, lượng thế chấp tăng 17.77%; TVL là 455 triệu đô la; tỷ lệ lợi suất thế chấp là 6.892%.
Jito's governance token is JTO, có giá trị thị trường lưu thông 3.42 triệu đô la Mỹ, tổng giá trị thị trường 29.73 triệu đô la Mỹ, đã tăng 46.6% trong 7 ngày qua.
BlazeStake
BlazeStake được ra mắt vào tháng 5 năm 2022, gần đây đã phát triển nhanh chóng nhờ sự bùng nổ tập thể của hệ sinh thái Solana, vượt qua Lido trở thành dự án thế chấp thanh khoản lớn thứ 3 trên Solana. Người dùng khi thế chấp SOL tại BlazeStake có thể nhận được bSOL, lợi nhuận từ thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào bSOL.
BlazeStake chủ yếu sử dụng hợp đồng thông minh của hồ bơi thế chấp chính thức của Solana Labs, sở hữu tập hợp các người xác thực lớn nhất, cho phép người dùng thế chấp thanh khoản cho các người xác thực cụ thể.
BlazeStake中 thế chấp có 152 triệu SOL; trong 30 ngày qua, lượng thế chấp tăng 177%; TVL là 1.08 triệu đô la; tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp là 6.232%.
Token quản trị của BlazeStake là BLZE, tổng giá trị thị trường 38,84 triệu đô la Mỹ, đã tăng 66,5% trong 7 ngày qua.
Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp thanh khoản trên Solana vào tháng 9 năm 2021, nhưng phát triển không như mong đợi, đã thông báo ngừng chấp nhận thế chấp mới trên Solana vào tháng 10. Người dùng khi thế chấp SOL trên Lido có thể nhận được stSOL, lợi nhuận từ thế chấp cũng được tích lũy vào stSOL.
Lido trên Solana đã thế chấp 887.000 SOL; khối lượng thế chấp trong 30 ngày qua giảm 41,43%; TVL là 63,4 triệu đô la; tỷ lệ lợi suất thế chấp là 6,717%.
Token quản trị của Lido là LDO, giá trị lưu thông là 20.95 tỷ USD, tổng giá trị thị trường là 23.56 tỷ USD, giảm 6.7% trong 7 ngày qua.
Ứng dụng của LST trong DeFi
mSOL của Marinade, JitoSOL của Jito, bSOL của Blaze, và stSOL của Lido đều nhận được sự hỗ trợ tốt trong các ứng dụng DeFi trên Solana.
Hai giao thức cho vay lớn nhất trên Solana là marginfi và Solend đều hỗ trợ mSOL, JitoSOL, bSOL làm tài sản thế chấp để vay, nhưng stSOL đã bị gỡ bỏ.
Tại DEX lớn nhất trên Solana, Orca, cả mSOL/SOL và bSOL/SOL đều có thanh khoản vượt quá mười triệu đô la, và giữa mSOL và bSOL cũng có cặp giao dịch có thể giao dịch trực tiếp; trong khi đó, thanh khoản của Jito/SOL và stSOL/SOL tương đối ít.
Sự gia tăng khối lượng thế chấp và thanh khoản trong DEX có thể liên quan đến các biện pháp khuyến khích của dự án. Blaze đã cung cấp mức khuyến khích cao nhất, với khoản gửi trong Solend có thể nhận được trợ cấp mã thông báo quản trị BLZE với APR 15,37%, và khoản gửi mSOL có thể nhận được trợ cấp mã thông báo quản trị MNDE với APR 1,98%. Jito vẫn chưa có khuyến khích cho việc áp dụng JitoSOL trong DeFi, mã thông báo của Lido đã gần như được phân phối hoàn toàn, không còn khả năng khuyến khích nữa và đã chọn rút lui khỏi thị trường.
Tóm tắt
Hệ sinh thái Solana bao gồm nhiều giải pháp thế chấp thanh khoản tiêu biểu, tất cả đều nhận được sự hỗ trợ từ các dự án DeFi trong hệ sinh thái. Marinade là dịch vụ thế chấp gốc đầu tiên được ra mắt; Jito cung cấp lợi suất cao hơn thông qua cơ sở hạ tầng MEV; BlazeStake cho phép người dùng thế chấp SOL cho các xác thực viên cụ thể; Lido là đại diện cho nhà cung cấp dịch vụ thế chấp thanh khoản đa chuỗi.
Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản tương đối ít, lượng SOL được thế chấp qua pool thế chấp chỉ chiếm 4.3% tổng số SOL được thế chấp. Sự đa dạng của các giải pháp thanh khoản cũng đã dẫn đến sự phân tán thanh khoản, và trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện một số giải pháp cạnh tranh.
Các biện pháp khuyến khích dường như vẫn rất quan trọng cho việc tăng cường lượng thế chấp và thanh khoản của LST trong DEX. Dự án Blaze mặc dù ít nổi tiếng nhất, nhưng đã cung cấp khoản trợ cấp APR cao nhất trong DEX và các giao thức cho vay, với lượng thế chấp tăng 177% trong 30 ngày qua. Ngược lại, Lido mặc dù nổi tiếng nhất trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản, đã ra mắt trên Solana khá sớm, nhưng do token gần như đã được phát hành hoàn toàn, không đủ sức tham gia cuộc chiến trợ cấp và đã chọn ngừng hoạt động.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AllInDaddy
· 20giờ trước
Viên thuốc? tvl thấp như vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
LayoffMiner
· 20giờ trước
Đi rồi đi rồi, cầm súng nhập một vị thế
Xem bản gốcTrả lời0
SchroedingerMiner
· 20giờ trước
thế giới tiền điện tử Được chơi cho Suckers lại đến rồi
Phân tích thị trường thế chấp thanh khoản Solana: Marinade và Jito dẫn đầu, các biện pháp khuyến khích là chìa khóa
Phân tích thị trường thế chấp Solana: Các người tham gia chính trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản
Gần đây, thị trường ấm lên, Solana (SOL) đã vươn lên trở thành đồng tiền điện tử lớn thứ sáu, với quy mô tài sản thế chấp đứng thứ hai trong các blockchain dựa trên chứng minh cổ phần (PoS), chỉ sau Ethereum. Tuy nhiên, tổng giá trị bị khóa (TVL) của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, chỉ đạt 1,137 triệu đô la, khoảng 11,3% so với mức cao lịch sử.
Trong TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản đóng vai trò quan trọng, là yếu tố then chốt trong việc phục hồi TVL. Trong đó, Marinade và Jito với TVL cao nhất chiếm vị trí nổi bật, thể hiện tầm quan trọng của danh mục thế chấp thanh khoản. Bài viết này sẽ đi sâu vào các nhân tố quan trọng trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana và so sánh phân tích chiến lược cũng như hiệu suất thị trường của chúng.
Thế chấp và tình hình thế chấp thanh khoản tổng thể
Tính đến ngày 12 tháng 12, giá trị vốn hóa của SOL là 30.53 tỷ USD, giá trị thế chấp là 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ thưởng là 6.87%. Giá trị thế chấp của SOL đứng thứ hai trong tất cả các chuỗi PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp cũng tương đối cao trong các chuỗi PoS có vốn hóa lớn.
Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực hàng đầu cung cấp APY gần 8%, đều không cần hoa hồng.
Để thưởng cho những người nắm giữ SOL, tăng cường an ninh mạng và khả năng chống kiểm duyệt, Quỹ Solana đã ra mắt "chương trình hồ bơi thế chấp". Người dùng có thể gửi SOL vào hồ bơi thế chấp và nhận được mã thông báo SPL đại diện cho phần của họ, tức là mã thông báo thế chấp thanh khoản (LST). Tổng số SOL bị khóa trong hồ bơi thế chấp là 16.82 triệu SOL, với APY trung bình cung cấp là 6.68%, chiếm khoảng 4.3% tổng số lượng thế chấp. Bốn hồ bơi thế chấp hàng đầu lần lượt là Marinade, Jito, BlazeStake và Lido.
Marinade Finance
Marinade Finance là giao thức thế chấp thanh khoản sớm nhất trong hệ sinh thái Solana, ra mắt trên mạng chính vào tháng 8 năm 2021. Người dùng tại Marinade thế chấp SOL có thể nhận được mSOL, lợi nhuận thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào mSOL. Marinade còn cung cấp dịch vụ thế chấp gốc, cho phép người dùng nhận lợi nhuận thế chấp mà không cần sử dụng hợp đồng thông minh.
Hiện tại, Marinade đang thế chấp 7.058 triệu SOL, là dự án thế chấp thanh khoản lớn nhất trên Solana; TVL đạt 777 triệu USD, đứng đầu trên Solana; tỷ lệ lợi suất thế chấp là 6.543%; khối lượng thế chấp trong 30 ngày qua tăng 31.22%.
Token quản trị của Marinade là MNDE, giá trị vốn hóa lưu thông 85.99 triệu đô la Mỹ, tổng giá trị vốn hóa 356 triệu đô la Mỹ, tăng 22.2% trong 7 ngày qua.
Jito
Jito ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Người dùng có thể thế chấp SOL tại Jito để nhận JitoSOL, lợi nhuận thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào JitoSOL.
Jito đã phát triển cơ sở hạ tầng giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV) cho mạng Solana, bao gồm khách hàng Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine và hệ thống phân phối MEV. Do hoạt động MEV của chính mình, một phần lợi nhuận MEV sẽ được phân phối cho JisoSOL, giúp người dùng được thế chấp qua Jito có lợi nhuận tương đối cao hơn.
Jito中 thế chấp có 6.38 triệu SOL; trong 30 ngày qua, lượng thế chấp tăng 17.77%; TVL là 455 triệu đô la; tỷ lệ lợi suất thế chấp là 6.892%.
Jito's governance token is JTO, có giá trị thị trường lưu thông 3.42 triệu đô la Mỹ, tổng giá trị thị trường 29.73 triệu đô la Mỹ, đã tăng 46.6% trong 7 ngày qua.
BlazeStake
BlazeStake được ra mắt vào tháng 5 năm 2022, gần đây đã phát triển nhanh chóng nhờ sự bùng nổ tập thể của hệ sinh thái Solana, vượt qua Lido trở thành dự án thế chấp thanh khoản lớn thứ 3 trên Solana. Người dùng khi thế chấp SOL tại BlazeStake có thể nhận được bSOL, lợi nhuận từ thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào bSOL.
BlazeStake chủ yếu sử dụng hợp đồng thông minh của hồ bơi thế chấp chính thức của Solana Labs, sở hữu tập hợp các người xác thực lớn nhất, cho phép người dùng thế chấp thanh khoản cho các người xác thực cụ thể.
BlazeStake中 thế chấp có 152 triệu SOL; trong 30 ngày qua, lượng thế chấp tăng 177%; TVL là 1.08 triệu đô la; tỷ lệ lợi nhuận từ thế chấp là 6.232%.
Token quản trị của BlazeStake là BLZE, tổng giá trị thị trường 38,84 triệu đô la Mỹ, đã tăng 66,5% trong 7 ngày qua.
Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp thanh khoản trên Solana vào tháng 9 năm 2021, nhưng phát triển không như mong đợi, đã thông báo ngừng chấp nhận thế chấp mới trên Solana vào tháng 10. Người dùng khi thế chấp SOL trên Lido có thể nhận được stSOL, lợi nhuận từ thế chấp cũng được tích lũy vào stSOL.
Lido trên Solana đã thế chấp 887.000 SOL; khối lượng thế chấp trong 30 ngày qua giảm 41,43%; TVL là 63,4 triệu đô la; tỷ lệ lợi suất thế chấp là 6,717%.
Token quản trị của Lido là LDO, giá trị lưu thông là 20.95 tỷ USD, tổng giá trị thị trường là 23.56 tỷ USD, giảm 6.7% trong 7 ngày qua.
Ứng dụng của LST trong DeFi
mSOL của Marinade, JitoSOL của Jito, bSOL của Blaze, và stSOL của Lido đều nhận được sự hỗ trợ tốt trong các ứng dụng DeFi trên Solana.
Hai giao thức cho vay lớn nhất trên Solana là marginfi và Solend đều hỗ trợ mSOL, JitoSOL, bSOL làm tài sản thế chấp để vay, nhưng stSOL đã bị gỡ bỏ.
Tại DEX lớn nhất trên Solana, Orca, cả mSOL/SOL và bSOL/SOL đều có thanh khoản vượt quá mười triệu đô la, và giữa mSOL và bSOL cũng có cặp giao dịch có thể giao dịch trực tiếp; trong khi đó, thanh khoản của Jito/SOL và stSOL/SOL tương đối ít.
Sự gia tăng khối lượng thế chấp và thanh khoản trong DEX có thể liên quan đến các biện pháp khuyến khích của dự án. Blaze đã cung cấp mức khuyến khích cao nhất, với khoản gửi trong Solend có thể nhận được trợ cấp mã thông báo quản trị BLZE với APR 15,37%, và khoản gửi mSOL có thể nhận được trợ cấp mã thông báo quản trị MNDE với APR 1,98%. Jito vẫn chưa có khuyến khích cho việc áp dụng JitoSOL trong DeFi, mã thông báo của Lido đã gần như được phân phối hoàn toàn, không còn khả năng khuyến khích nữa và đã chọn rút lui khỏi thị trường.
Tóm tắt
Hệ sinh thái Solana bao gồm nhiều giải pháp thế chấp thanh khoản tiêu biểu, tất cả đều nhận được sự hỗ trợ từ các dự án DeFi trong hệ sinh thái. Marinade là dịch vụ thế chấp gốc đầu tiên được ra mắt; Jito cung cấp lợi suất cao hơn thông qua cơ sở hạ tầng MEV; BlazeStake cho phép người dùng thế chấp SOL cho các xác thực viên cụ thể; Lido là đại diện cho nhà cung cấp dịch vụ thế chấp thanh khoản đa chuỗi.
Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản tương đối ít, lượng SOL được thế chấp qua pool thế chấp chỉ chiếm 4.3% tổng số SOL được thế chấp. Sự đa dạng của các giải pháp thanh khoản cũng đã dẫn đến sự phân tán thanh khoản, và trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện một số giải pháp cạnh tranh.
Các biện pháp khuyến khích dường như vẫn rất quan trọng cho việc tăng cường lượng thế chấp và thanh khoản của LST trong DEX. Dự án Blaze mặc dù ít nổi tiếng nhất, nhưng đã cung cấp khoản trợ cấp APR cao nhất trong DEX và các giao thức cho vay, với lượng thế chấp tăng 177% trong 30 ngày qua. Ngược lại, Lido mặc dù nổi tiếng nhất trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản, đã ra mắt trên Solana khá sớm, nhưng do token gần như đã được phát hành hoàn toàn, không đủ sức tham gia cuộc chiến trợ cấp và đã chọn ngừng hoạt động.