Phân tích các nhân tố chính trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của hệ sinh thái Solana
Gần đây, với sự hồi phục của thị trường, Solana (SOL) đã vươn lên thành đồng tiền điện tử lớn thứ sáu. Trong tất cả các blockchain dựa trên chứng minh cổ phần (PoS), quy mô tài sản thế chấp của nó chỉ đứng sau Ethereum, xếp thứ hai. Tuy nhiên, mức độ tập trung vốn của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, với tổng giá trị bị khóa (TVL) là 1,137 triệu USD, chỉ bằng 11.3% so với mức cao nhất trong lịch sử.
Trong TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản đóng vai trò quan trọng, là chìa khóa để thúc đẩy TVL phục hồi về mức cao nhất trong lịch sử. Trong đó, Marinade và Jito chiếm vị trí nổi bật với TVL cao nhất, thể hiện tầm quan trọng của danh mục thế chấp thanh khoản. Bài viết này sẽ đi sâu vào việc khám phá các nhân tố quan trọng trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản trên Solana, và so sánh phân tích chiến lược cũng như hiệu suất thị trường của họ.
Tình hình thế chấp Solana
Đến ngày 12 tháng 12, vốn hóa của SOL là 30,53 tỷ đô la, vốn hóa thế chấp là 27,62 tỷ đô la, tỷ lệ thế chấp là 69,18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6,75%, tỷ lệ thưởng là 6,87%. Vốn hóa thế chấp của SOL đứng thứ hai trong tất cả các chuỗi công khai PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp cũng tương đối cao trong các chuỗi công khai PoS có vốn hóa lớn.
Trong Solana có tổng cộng 1986 người xác nhận, những người xác nhận đứng đầu cung cấp APY gần 8%, đều không tính phí.
Để thưởng cho những người nắm giữ SOL, tăng cường tính bảo mật và khả năng chống kiểm duyệt của mạng, Solana đã ra mắt "chương trình hồ bơi thế chấp". Người dùng có thể gửi SOL vào hồ bơi thế chấp và nhận được mã thông báo SPL đại diện cho tỷ lệ của họ trong hồ bơi thế chấp, những mã thông báo SPL này chính là mã thông báo thế chấp thanh khoản (LST), có thể tự do lưu thông. Tổng cộng có 16.820.000 SOL bị khóa trong hồ bơi thế chấp, với APY trung bình là 6,68%. SOL trong hồ bơi thế chấp chiếm khoảng 4,3% tổng số lượng thế chấp. Bốn hồ bơi thế chấp hàng đầu lần lượt là Marinade, Jito, BlazeStake, Lido, cũng là bốn dự án thế chấp thanh khoản lớn nhất trong hệ sinh thái Solana.
Phân tích các dự án thế chấp thanh khoản chính
Marinade Finance
Marinade Finance là giao thức thế chấp thanh khoản đầu tiên trong hệ sinh thái Solana, được ra mắt trên mạng chính Solana vào tháng 8 năm 2021. Khi thế chấp SOL trên Marinade, bạn sẽ nhận được mSOL, lợi nhuận từ thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào mSOL.
Marinade còn cung cấp dịch vụ thế chấp nguyên bản, cho phép người dùng nhận được lợi nhuận thế chấp mà không cần sử dụng hợp đồng thông minh.
Thế chấp: 705.8 triệu SOL (nhiều nhất trong các dự án thế chấp thanh khoản trên Solana)
TVL: 7.77 triệu USD (cao nhất trên Solana)
Thế chấp lợi suất: 6.543%
Tăng trưởng thế chấp trong 30 ngày qua: 31.22%
Token quản trị của Marinade là MNDE, giá trị thị trường lưu thông là 85,99 triệu USD, tổng giá trị thị trường là 356 triệu USD.
Jito
Jito ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Trong Jito, thế chấp SOL có thể nhận được JitoSOL, lợi nhuận từ thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào JitoSOL.
Jito đã phát triển cơ sở hạ tầng giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV) cho mạng Solana, một phần lợi nhuận MEV sẽ được phân bổ cho JisoSOL, khiến cho lợi nhuận của người dùng thông qua thế chấp Jito tương đối cao hơn.
Thế chấp: 638 triệu SOL
TVL: 4.55 triệu USD
Thế chấp lợi suất: 6.892%
Tăng trưởng thế chấp trong 30 ngày qua: 17.77%
Jito của治理代币 là JTO, thanh khoản thị trường 3.42 triệu đô la Mỹ, tổng giá trị thị trường 29.73 triệu đô la Mỹ.
BlazeStake
BlazeStake được ra mắt vào tháng 5 năm 2022, gần đây đã nhanh chóng phát triển nhờ sự bùng nổ tập thể của hệ sinh thái Solana, vượt qua Lido trở thành dự án thế chấp thanh khoản lớn thứ 3 trên Solana. Trong BlazeStake, việc thế chấp SOL có thể nhận được bSOL.
BlazeStake chủ yếu sử dụng hợp đồng thông minh của hồ bơi thế chấp chính thức của Solana Labs, có lượng xác thực viên lớn nhất, cho phép người dùng thế chấp thanh khoản cho các xác thực viên cụ thể.
Thế chấp: 152 triệu SOL
TVL: 1.08 triệu đô la Mỹ
thế chấp收益率：6.232%
Tăng trưởng lượng thế chấp trong 30 ngày qua: 177%
Token quản trị của Blaze là BLZE, tổng giá trị thị trường 38,84 triệu đô la.
Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp thanh khoản trên Solana vào tháng 9 năm 2021, nhưng phát triển không như mong đợi, đã thông báo ngừng nhận thế chấp mới trên Solana vào tháng 10. Thế chấp SOL trong Lido có thể nhận được stSOL.
Thế chấp: 88.7万SOL
TVL: 6340 triệu USD
Thế chấp lợi suất: 6.717%
Thay đổi số lượng thế chấp trong 30 ngày qua: giảm 41.43%
Token quản trị của Lido là LDO, giá trị thị trường lưu hành là 20,95 triệu đô la, tổng giá trị thị trường là 23,56 triệu đô la.
Ứng dụng của LST trong DeFi
mSOL của Marinade, JitoSOL của Jito, bSOL của Blaze, stSOL của Lido đều nhận được sự hỗ trợ tốt trong các ứng dụng DeFi trên Solana.
Hai giao thức cho vay lớn nhất trên Solana là marginfi và Solend đều hỗ trợ mSOL, JitoSOL, bSOL làm tài sản thế chấp để vay, nhưng stSOL đã bị gỡ bỏ.
Tại DEX lớn nhất trên Solana, Orca, cả mSOL/SOL và bSOL/SOL đều có thanh khoản trên 10 triệu đô la, và giữa mSOL và bSOL cũng có cặp giao dịch trực tiếp; trong khi đó, thanh khoản của Jito/SOL và stSOL/SOL tương đối ít.
Sự gia tăng khối lượng thế chấp và thanh khoản trong DEX có thể liên quan đến các biện pháp khuyến khích của dự án. Blaze cung cấp mức khuyến khích cao nhất, gửi tiền vào Solend có thể nhận được khoản trợ cấp mã thông báo quản trị BLZE với APR 15.37%, trong khi gửi mSOL có thể nhận được khoản trợ cấp mã thông báo quản trị MNDE với APR 1.98%. Jito vẫn chưa kích thích việc áp dụng JitoSOL trong DeFi, trong khi mã thông báo của Lido đã được phân phối gần như hoàn toàn, không còn khả năng kích thích và quyết định rút lui khỏi thị trường.
Tóm tắt
Hệ sinh thái Solana bao gồm nhiều giải pháp thế chấp thanh khoản tiêu biểu, tất cả đều nhận được sự hỗ trợ từ các dự án DeFi trong hệ sinh thái. Marinade là dịch vụ đầu tiên ra mắt và có dịch vụ thế chấp gốc; Jito cung cấp lợi nhuận cao hơn thông qua cơ sở hạ tầng MEV; BlazeStake cho phép người dùng thế chấp SOL cho các xác thực viên cụ thể; Lido thì là đại diện cho nhà cung cấp dịch vụ thế chấp thanh khoản đa chuỗi.
Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản còn thấp, chỉ có 4.3% SOL được thế chấp qua hồ thế chấp. Sự đa dạng của các giải pháp thanh khoản cũng dẫn đến sự phân tán của thanh khoản, và có thể sẽ xuất hiện một số giải pháp cạnh tranh trong tương lai.
Các biện pháp khuyến khích dường như vẫn rất quan trọng đối với việc tăng cường khối lượng thế chấp và thanh khoản của LST trong DEX. Dự án Blaze tuy có tiếng tăm nhỏ nhất, nhưng đã đưa ra mức trợ cấp APR cao nhất trong DEX và các giao thức cho vay, khối lượng thế chấp trong 30 ngày qua đã tăng 177%. So với đó, Lido mặc dù có tiếng tăm lớn nhất trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản, đã ra mắt sớm trên Solana, nhưng do token gần như đã được phát hành hoàn toàn, không đủ sức tham gia vào cuộc chiến trợ cấp và đã chọn ngừng hoạt động.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
liquidation_watcher
· 17giờ trước
Còn giá trị này không? Đã giảm hết rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
SeeYouInFourYears
· 17giờ trước
sol đã cứu mạng chó của tôi
Xem bản gốcTrả lời0
SquidTeacher
· 17giờ trước
sol vừa mới tỉnh dậy... tiếp tục làm thôi
Xem bản gốcTrả lời0
blocksnark
· 17giờ trước
Tuổi trẻ là vốn, may mà tvl thấp, nếu không thì làm sao giao dịch lướt sóng.
Đường đua thế chấp thanh khoản hệ sinh thái Solana: Phân tích so sánh độ sâu giữa các người chơi chính
Phân tích các nhân tố chính trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của hệ sinh thái Solana
Gần đây, với sự hồi phục của thị trường, Solana (SOL) đã vươn lên thành đồng tiền điện tử lớn thứ sáu. Trong tất cả các blockchain dựa trên chứng minh cổ phần (PoS), quy mô tài sản thế chấp của nó chỉ đứng sau Ethereum, xếp thứ hai. Tuy nhiên, mức độ tập trung vốn của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, với tổng giá trị bị khóa (TVL) là 1,137 triệu USD, chỉ bằng 11.3% so với mức cao nhất trong lịch sử.
Trong TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản đóng vai trò quan trọng, là chìa khóa để thúc đẩy TVL phục hồi về mức cao nhất trong lịch sử. Trong đó, Marinade và Jito chiếm vị trí nổi bật với TVL cao nhất, thể hiện tầm quan trọng của danh mục thế chấp thanh khoản. Bài viết này sẽ đi sâu vào việc khám phá các nhân tố quan trọng trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản trên Solana, và so sánh phân tích chiến lược cũng như hiệu suất thị trường của họ.
Tình hình thế chấp Solana
Đến ngày 12 tháng 12, vốn hóa của SOL là 30,53 tỷ đô la, vốn hóa thế chấp là 27,62 tỷ đô la, tỷ lệ thế chấp là 69,18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6,75%, tỷ lệ thưởng là 6,87%. Vốn hóa thế chấp của SOL đứng thứ hai trong tất cả các chuỗi công khai PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp cũng tương đối cao trong các chuỗi công khai PoS có vốn hóa lớn.
Trong Solana có tổng cộng 1986 người xác nhận, những người xác nhận đứng đầu cung cấp APY gần 8%, đều không tính phí.
Để thưởng cho những người nắm giữ SOL, tăng cường tính bảo mật và khả năng chống kiểm duyệt của mạng, Solana đã ra mắt "chương trình hồ bơi thế chấp". Người dùng có thể gửi SOL vào hồ bơi thế chấp và nhận được mã thông báo SPL đại diện cho tỷ lệ của họ trong hồ bơi thế chấp, những mã thông báo SPL này chính là mã thông báo thế chấp thanh khoản (LST), có thể tự do lưu thông. Tổng cộng có 16.820.000 SOL bị khóa trong hồ bơi thế chấp, với APY trung bình là 6,68%. SOL trong hồ bơi thế chấp chiếm khoảng 4,3% tổng số lượng thế chấp. Bốn hồ bơi thế chấp hàng đầu lần lượt là Marinade, Jito, BlazeStake, Lido, cũng là bốn dự án thế chấp thanh khoản lớn nhất trong hệ sinh thái Solana.
Phân tích các dự án thế chấp thanh khoản chính
Marinade Finance
Marinade Finance là giao thức thế chấp thanh khoản đầu tiên trong hệ sinh thái Solana, được ra mắt trên mạng chính Solana vào tháng 8 năm 2021. Khi thế chấp SOL trên Marinade, bạn sẽ nhận được mSOL, lợi nhuận từ thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào mSOL.
Marinade còn cung cấp dịch vụ thế chấp nguyên bản, cho phép người dùng nhận được lợi nhuận thế chấp mà không cần sử dụng hợp đồng thông minh.
Token quản trị của Marinade là MNDE, giá trị thị trường lưu thông là 85,99 triệu USD, tổng giá trị thị trường là 356 triệu USD.
Jito
Jito ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Trong Jito, thế chấp SOL có thể nhận được JitoSOL, lợi nhuận từ thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào JitoSOL.
Jito đã phát triển cơ sở hạ tầng giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV) cho mạng Solana, một phần lợi nhuận MEV sẽ được phân bổ cho JisoSOL, khiến cho lợi nhuận của người dùng thông qua thế chấp Jito tương đối cao hơn.
Jito của治理代币 là JTO, thanh khoản thị trường 3.42 triệu đô la Mỹ, tổng giá trị thị trường 29.73 triệu đô la Mỹ.
BlazeStake
BlazeStake được ra mắt vào tháng 5 năm 2022, gần đây đã nhanh chóng phát triển nhờ sự bùng nổ tập thể của hệ sinh thái Solana, vượt qua Lido trở thành dự án thế chấp thanh khoản lớn thứ 3 trên Solana. Trong BlazeStake, việc thế chấp SOL có thể nhận được bSOL.
BlazeStake chủ yếu sử dụng hợp đồng thông minh của hồ bơi thế chấp chính thức của Solana Labs, có lượng xác thực viên lớn nhất, cho phép người dùng thế chấp thanh khoản cho các xác thực viên cụ thể.
Token quản trị của Blaze là BLZE, tổng giá trị thị trường 38,84 triệu đô la.
Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp thanh khoản trên Solana vào tháng 9 năm 2021, nhưng phát triển không như mong đợi, đã thông báo ngừng nhận thế chấp mới trên Solana vào tháng 10. Thế chấp SOL trong Lido có thể nhận được stSOL.
Token quản trị của Lido là LDO, giá trị thị trường lưu hành là 20,95 triệu đô la, tổng giá trị thị trường là 23,56 triệu đô la.
Ứng dụng của LST trong DeFi
mSOL của Marinade, JitoSOL của Jito, bSOL của Blaze, stSOL của Lido đều nhận được sự hỗ trợ tốt trong các ứng dụng DeFi trên Solana.
Hai giao thức cho vay lớn nhất trên Solana là marginfi và Solend đều hỗ trợ mSOL, JitoSOL, bSOL làm tài sản thế chấp để vay, nhưng stSOL đã bị gỡ bỏ.
Tại DEX lớn nhất trên Solana, Orca, cả mSOL/SOL và bSOL/SOL đều có thanh khoản trên 10 triệu đô la, và giữa mSOL và bSOL cũng có cặp giao dịch trực tiếp; trong khi đó, thanh khoản của Jito/SOL và stSOL/SOL tương đối ít.
Sự gia tăng khối lượng thế chấp và thanh khoản trong DEX có thể liên quan đến các biện pháp khuyến khích của dự án. Blaze cung cấp mức khuyến khích cao nhất, gửi tiền vào Solend có thể nhận được khoản trợ cấp mã thông báo quản trị BLZE với APR 15.37%, trong khi gửi mSOL có thể nhận được khoản trợ cấp mã thông báo quản trị MNDE với APR 1.98%. Jito vẫn chưa kích thích việc áp dụng JitoSOL trong DeFi, trong khi mã thông báo của Lido đã được phân phối gần như hoàn toàn, không còn khả năng kích thích và quyết định rút lui khỏi thị trường.
Tóm tắt
Hệ sinh thái Solana bao gồm nhiều giải pháp thế chấp thanh khoản tiêu biểu, tất cả đều nhận được sự hỗ trợ từ các dự án DeFi trong hệ sinh thái. Marinade là dịch vụ đầu tiên ra mắt và có dịch vụ thế chấp gốc; Jito cung cấp lợi nhuận cao hơn thông qua cơ sở hạ tầng MEV; BlazeStake cho phép người dùng thế chấp SOL cho các xác thực viên cụ thể; Lido thì là đại diện cho nhà cung cấp dịch vụ thế chấp thanh khoản đa chuỗi.
Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản còn thấp, chỉ có 4.3% SOL được thế chấp qua hồ thế chấp. Sự đa dạng của các giải pháp thanh khoản cũng dẫn đến sự phân tán của thanh khoản, và có thể sẽ xuất hiện một số giải pháp cạnh tranh trong tương lai.
Các biện pháp khuyến khích dường như vẫn rất quan trọng đối với việc tăng cường khối lượng thế chấp và thanh khoản của LST trong DEX. Dự án Blaze tuy có tiếng tăm nhỏ nhất, nhưng đã đưa ra mức trợ cấp APR cao nhất trong DEX và các giao thức cho vay, khối lượng thế chấp trong 30 ngày qua đã tăng 177%. So với đó, Lido mặc dù có tiếng tăm lớn nhất trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản, đã ra mắt sớm trên Solana, nhưng do token gần như đã được phát hành hoàn toàn, không đủ sức tham gia vào cuộc chiến trợ cấp và đã chọn ngừng hoạt động.