Phân tích tiềm năng tăng lên của Ethereum trong tương lai: Mười lý do cốt lõi bullish
Môi trường quản lý cải thiện, đổi mới công nghệ gia tốc, dòng vốn tổ chức đổ vào và xu hướng kinh tế vĩ mô chuyển hướng cùng nhiều yếu tố khác đang mở đường cho sự tăng trưởng tương lai của Ethereum. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết triển vọng phát triển của Ethereum trong 3-18 tháng tới từ mười góc độ chính.
1. Thái độ quản lý rõ ràng chuyển sang tích cực
Thái độ của các cơ quan quản lý Mỹ đối với tiền điện tử đang có sự chuyển biến đáng kể. Chủ tịch SEC mới nhấn mạnh sự hỗ trợ cho đổi mới trong lĩnh vực tiền điện tử, đã rút lại đề xuất trước đây đối với DeFi và thực hiện chiến lược "ưu tiên đổi mới". Ông còn nhấn mạnh rằng các nhà phát triển không nên bị trừng phạt vì viết mã phi tập trung. Điều này trái ngược hoàn toàn với thái độ trước đây khi coi ETH là "chứng khoán chưa đăng ký".
Đồng thời, các luật mới như "Đạo luật GENIUS" cung cấp khung rõ ràng cho việc phát hành stablecoin. Những đạo luật này xác nhận các mã thông báo được hỗ trợ bởi đô la chủ yếu tồn tại trên mạng Ethereum, củng cố vai trò của Ethereum như một xương sống giải quyết. "Đạo luật CLARITY" thì rõ ràng phân loại ETH là "hàng hóa kỹ thuật số", xóa bỏ sự không chắc chắn về quy định.
Những đèn xanh quy định này đã củng cố mạnh mẽ triển vọng áp dụng Ethereum trong trung hạn, tăng lên giao dịch và hòa nhập vào hệ thống tài chính truyền thống.
2. Các nhà đầu tư tổ chức tích cực tham gia
Ngày càng nhiều nhà đầu tư lớn đang coi Ethereum là tài sản chiến lược. Công ty niêm yết trên Nasdaq, SharpLink, đã mua 176,000 ETH làm tài sản dự trữ chính, trở thành người nắm giữ ETH công khai lớn nhất thế giới. 95% ETH của họ đã được đặt cọc để kiếm lợi nhuận và tăng cường tính bảo mật của mạng.
Sự thành công của SharpLink đã khiến các đối thủ cạnh tranh đua nhau bắt chước chiến lược này. Các công ty như Bitmine cũng đã thông báo huy động vốn dành riêng để mua ETH. Nhiều công ty châu Âu cũng đang khám phá việc cấu trúc dự trữ tập trung vào Ether.
Các tổ chức cũng đang bố trí thông qua quỹ. Các quỹ ETF hợp đồng tương lai Ethereum đầu tiên đã được ra mắt, việc phê duyệt ETF giao ngay có thể sắp diễn ra, có khả năng giải phóng hàng tỷ đô la nhu cầu mới.
Ethereum đang ngày càng được các công ty niêm yết và quỹ coi là khoản đầu tư chiến lược và tài sản dự trữ, tương tự như quỹ đạo phát triển của Bitcoin trong chu kỳ trước.
3. Chỉ báo kỹ thuật trở lại kênh tăng lên
Biểu đồ giá Ethereum cho thấy nhiều tín hiệu kỹ thuật bullish. ETH đã trở lại trên MA200 ở cấp độ tuần, đây là một trong những chỉ báo cổ điển của sự trở lại của thị trường bò. Cấu trúc thị trường tổng thể đã được cải thiện, một loạt các điểm thấp dần đã dần được thay thế bằng các điểm thấp cao hơn và sự bứt phá khỏi kênh giảm dài hạn.
Chỉ báo động lượng xác nhận cấu trúc tích cực: Biểu đồ nến hàng tuần cho thấy thân nến dài và bóng nến ngắn, cho thấy sức mua mạnh mẽ. Độ dốc tăng của các đường trung bình động quan trọng và xu hướng phục hồi của chỉ báo MACD cho thấy động lực tăng lên được củng cố. Nhiều nhà phân tích chỉ ra rằng biểu đồ ETH xuất hiện hình dạng cờ bò tiềm năng.
Tổng thể, mặt kỹ thuật của Ethereum cho thấy tài sản này đang ở giai đoạn đầu của sự đảo ngược tăng lên đáng kể, hỗ trợ triển vọng tích cực trong 3 đến 18 tháng tới.
4. Nâng cấp kỹ thuật được thúc đẩy nhanh chóng
Bản đồ kỹ thuật của Ethereum đang tiến triển ổn định. Cải tiến Pectra bao gồm 11 EIP, bao trùm tất cả các khía cạnh từ ví thông minh đến khả năng mở rộng. Trong đó, thay đổi nổi bật nhất bao gồm: nâng giới hạn staking của một validator đơn lẻ từ 32 Ether lên 2048 Ether, hiệu chỉnh lại phí để nâng cao đáng kể thông lượng Layer-2.
Ethereum cũng đang từng bước nâng cao Gas Limit, giúp số lượng giao dịch mà L1 có thể xử lý mỗi giây tăng lên 2-4 lần. Đồng thời, tích cực thúc đẩy việc tích hợp zero-knowledge (ZK) như một phần của giai đoạn một trong lộ trình "Surge".
Những nâng cấp này giúp Ethereum về mặt kỹ thuật luôn dẫn đầu so với đối thủ.
5. Môi trường kinh tế vĩ mô chuyển sang có lợi
Thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ chuyển sang giảm lãi suất, điều này có thể khiến lợi suất chuẩn thấp hơn tỷ suất lợi nhuận từ việc staking ETH. Theo dự đoán, đến giữa năm 2026, lãi suất quỹ liên bang sẽ giảm xuống 3,25% hoặc thấp hơn. Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận từ staking trên chuỗi Ethereum dự kiến sẽ tăng lên do sự gia tăng hoạt động mạng và phí giao dịch.
Xu hướng này đã tạo ra "hiệu ứng tác động kép": tỷ lệ sinh lời phi rủi ro truyền thống giảm, trong khi tỷ lệ sinh lời nội địa của Ethereum tăng lên, có thể biến chênh lệch giữa ETH được staking và tỷ suất sinh lợi trái phiếu chính phủ thành giá trị dương.
Xu hướng chính sách tiền tệ linh hoạt hơn trong khoảng thời gian từ 3 đến 18 tháng tới sẽ rất có lợi cho Ether.
6. Hệ sinh thái staking tiếp tục mở rộng
Ethereum đã trải qua sự tăng lên mạnh mẽ sau khi hợp nhất và nâng cấp Shanghai. Đến quý đầu tiên của năm 2025, khoảng 28% tổng nguồn cung ETH đã được staking trên các nút xác thực, đánh dấu mức cao kỷ lục. Cấu trúc staking cũng trở nên đa dạng hơn, các nền tảng mới như Ether.Fi đã thể hiện cách mà sự đổi mới có thể làm cho việc staking Ethereum trở nên dễ tiếp cận và hiệu quả về vốn hơn.
Trong khi đó, sự xuất hiện của ETF staking tại Mỹ có thể thay đổi cuộc chơi. Nếu được phê duyệt, nó sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư truyền thống rủi ro tiếp xúc với việc tăng giá ETH và lợi nhuận từ staking, có thể thu hút nhiều vốn của các tổ chức hơn.
Cơ sở staking ngày càng tăng này giảm cung lưu thông và khuyến khích việc nắm giữ lâu dài, hỗ trợ giá ETH.
7. Hệ sinh thái Layer 2 phát triển mạnh mẽ
Chiến lược mở rộng của Ethereum thông qua mạng Layer-2 đang đạt được thành công đáng kể. Các doanh nghiệp lớn như Sony, Robinhood đang lần lượt tham gia, ra mắt blockchain dựa trên Ethereum L2. Mạng L2 của Coinbase, Base, từ khi ra mắt đã chứng kiến khối lượng hoạt động tăng vọt, chiếm 60% tổng số giao dịch L2.
Chuỗi opBNB của Binance cũng áp dụng công nghệ của Ethereum, trong thử nghiệm đã đạt hơn 4000 TPS. Việc áp dụng rộng rãi L2 này đã thúc đẩy nhiều hơn việc sử dụng và phí quay trở lại Ethereum, nhấn mạnh vị trí của nó như là lớp thanh toán được ưa chuộng.
8. Tăng tốc áp dụng chính thống
Từ gia đình Trump xâm nhập vào lĩnh vực tiền điện tử, đến việc PayPal ra mắt stablecoin dựa trên Ethereum, rồi đến Visa sử dụng Ethereum để thanh toán USDC, Ethereum đang ngày càng sâu sắc hòa nhập vào cấu trúc công nghệ, thương mại và thậm chí cả chính trị.
Châu Âu, châu Á và các thị trường mới nổi toàn cầu cũng đang tích cực áp dụng Ethereum trong các lĩnh vực chính sách, tài chính và công nghệ. Dù là châu Âu - Mỹ hay châu Á, Trung Đông, châu Phi, Ethereum đã trở thành nền tảng ưu tiên cho việc phát hành tài sản số, quản lý tài sản, thử nghiệm tuân thủ và đổi mới doanh nghiệp.
Việc áp dụng rộng rãi này sẽ nâng cao nhu cầu thực tế đối với Ether và hiện thực hóa, cung cấp không gian rộng lớn hơn cho chu kỳ tăng trưởng trong 3-18 tháng tới.
9. Quản lý sinh thái tiếp tục hoàn thiện
Quỹ Ethereum đã tiến hành tái tổ chức, giới thiệu mô hình "hai giám đốc điều hành", hình thành cấu trúc quản trị phẳng và đa trung tâm hơn. Tổ chức Etherealize mới thành lập sẽ tập trung vào việc kết nối chiến lược với Phố Wall, thúc đẩy việc token hóa tài sản, các ứng dụng thực tế như giải pháp L2 tùy chỉnh.
Trên phương diện công nghệ, Ethereum không chỉ tập trung vào việc mở rộng L2 mà còn đẩy nhanh việc nâng cao hiệu suất cơ bản của mạng chính (L1). Việc điều chỉnh giới hạn Gas một cách linh hoạt có khả năng nâng cao TPS của mạng chính lên 60, tạo nền tảng cho sự hợp tác giữa L1 và L2 trong tương lai, phục vụ cho các tình huống sử dụng hàng trăm triệu người.
10. Kinh tế học token tiếp tục được củng cố
Lý thuyết "tiền tệ siêu âm" của Ethereum đang trở thành hiện thực: phí giao dịch bị đốt thường vượt quá lượng phát hành mới, trong những thời điểm hoạt động cao thậm chí khiến nguồn cung ETH thể hiện sự thu hẹp ròng. Kể từ khi nâng cấp London, đã có hơn 4,6 triệu ETH bị đốt, liên tục giảm nguồn cung lưu thông.
Ngay cả khi tỷ lệ tham gia Staking khoảng 28%, lượng ETH phát hành hàng năm thông qua việc staking chỉ chiếm khoảng 0.5-1% tổng cung. Dưới cơ chế đốt phí EIP-1559, trong những thời kỳ hoạt động mạng cao vẫn có thể thấy sự thu hẹp ròng của nguồn cung ETH.
Khi việc áp dụng L2 thúc đẩy nhiều giao dịch được thanh toán trên L1, doanh thu phí giao dịch của Ethereum ( do đó lượng ETH bị tiêu hủy ) sẽ tiếp tục tăng lên. Nhìn chung, tình hình cung cầu của Ethereum trong trung hạn rất bullish: nguồn cung hiệu quả giảm, nhu cầu từ người dùng mạng và những người nắm giữ/nhà đầu tư lâu dài tăng lên.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ServantOfSatoshi
· 14giờ trước
Lại bắt đầu thổi tăng lên rồi, thị trường tăng lại sắp đến.
Xem bản gốcTrả lời0
FancyResearchLab
· 14giờ trước
Ôi trời ơi SEC cũng bắt đầu đầu tư vào coin rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenTaxonomist
· 14giờ trước
hmm... phân tích bảng tính của tôi cho thấy có 78.4% khả năng chênh lệch quy định tạo ra những đột biến hệ thống trong con đường tiến hóa của eth... *về mặt thống kê*
Thông tin tốt tăng lên cho Ethereum trong tương lai: thái độ quản lý chuyển hướng, các tổ chức lên xe và nâng cấp công nghệ
Phân tích tiềm năng tăng lên của Ethereum trong tương lai: Mười lý do cốt lõi bullish
Môi trường quản lý cải thiện, đổi mới công nghệ gia tốc, dòng vốn tổ chức đổ vào và xu hướng kinh tế vĩ mô chuyển hướng cùng nhiều yếu tố khác đang mở đường cho sự tăng trưởng tương lai của Ethereum. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết triển vọng phát triển của Ethereum trong 3-18 tháng tới từ mười góc độ chính.
1. Thái độ quản lý rõ ràng chuyển sang tích cực
Thái độ của các cơ quan quản lý Mỹ đối với tiền điện tử đang có sự chuyển biến đáng kể. Chủ tịch SEC mới nhấn mạnh sự hỗ trợ cho đổi mới trong lĩnh vực tiền điện tử, đã rút lại đề xuất trước đây đối với DeFi và thực hiện chiến lược "ưu tiên đổi mới". Ông còn nhấn mạnh rằng các nhà phát triển không nên bị trừng phạt vì viết mã phi tập trung. Điều này trái ngược hoàn toàn với thái độ trước đây khi coi ETH là "chứng khoán chưa đăng ký".
Đồng thời, các luật mới như "Đạo luật GENIUS" cung cấp khung rõ ràng cho việc phát hành stablecoin. Những đạo luật này xác nhận các mã thông báo được hỗ trợ bởi đô la chủ yếu tồn tại trên mạng Ethereum, củng cố vai trò của Ethereum như một xương sống giải quyết. "Đạo luật CLARITY" thì rõ ràng phân loại ETH là "hàng hóa kỹ thuật số", xóa bỏ sự không chắc chắn về quy định.
Những đèn xanh quy định này đã củng cố mạnh mẽ triển vọng áp dụng Ethereum trong trung hạn, tăng lên giao dịch và hòa nhập vào hệ thống tài chính truyền thống.
2. Các nhà đầu tư tổ chức tích cực tham gia
Ngày càng nhiều nhà đầu tư lớn đang coi Ethereum là tài sản chiến lược. Công ty niêm yết trên Nasdaq, SharpLink, đã mua 176,000 ETH làm tài sản dự trữ chính, trở thành người nắm giữ ETH công khai lớn nhất thế giới. 95% ETH của họ đã được đặt cọc để kiếm lợi nhuận và tăng cường tính bảo mật của mạng.
Sự thành công của SharpLink đã khiến các đối thủ cạnh tranh đua nhau bắt chước chiến lược này. Các công ty như Bitmine cũng đã thông báo huy động vốn dành riêng để mua ETH. Nhiều công ty châu Âu cũng đang khám phá việc cấu trúc dự trữ tập trung vào Ether.
Các tổ chức cũng đang bố trí thông qua quỹ. Các quỹ ETF hợp đồng tương lai Ethereum đầu tiên đã được ra mắt, việc phê duyệt ETF giao ngay có thể sắp diễn ra, có khả năng giải phóng hàng tỷ đô la nhu cầu mới.
Ethereum đang ngày càng được các công ty niêm yết và quỹ coi là khoản đầu tư chiến lược và tài sản dự trữ, tương tự như quỹ đạo phát triển của Bitcoin trong chu kỳ trước.
3. Chỉ báo kỹ thuật trở lại kênh tăng lên
Biểu đồ giá Ethereum cho thấy nhiều tín hiệu kỹ thuật bullish. ETH đã trở lại trên MA200 ở cấp độ tuần, đây là một trong những chỉ báo cổ điển của sự trở lại của thị trường bò. Cấu trúc thị trường tổng thể đã được cải thiện, một loạt các điểm thấp dần đã dần được thay thế bằng các điểm thấp cao hơn và sự bứt phá khỏi kênh giảm dài hạn.
Chỉ báo động lượng xác nhận cấu trúc tích cực: Biểu đồ nến hàng tuần cho thấy thân nến dài và bóng nến ngắn, cho thấy sức mua mạnh mẽ. Độ dốc tăng của các đường trung bình động quan trọng và xu hướng phục hồi của chỉ báo MACD cho thấy động lực tăng lên được củng cố. Nhiều nhà phân tích chỉ ra rằng biểu đồ ETH xuất hiện hình dạng cờ bò tiềm năng.
Tổng thể, mặt kỹ thuật của Ethereum cho thấy tài sản này đang ở giai đoạn đầu của sự đảo ngược tăng lên đáng kể, hỗ trợ triển vọng tích cực trong 3 đến 18 tháng tới.
4. Nâng cấp kỹ thuật được thúc đẩy nhanh chóng
Bản đồ kỹ thuật của Ethereum đang tiến triển ổn định. Cải tiến Pectra bao gồm 11 EIP, bao trùm tất cả các khía cạnh từ ví thông minh đến khả năng mở rộng. Trong đó, thay đổi nổi bật nhất bao gồm: nâng giới hạn staking của một validator đơn lẻ từ 32 Ether lên 2048 Ether, hiệu chỉnh lại phí để nâng cao đáng kể thông lượng Layer-2.
Ethereum cũng đang từng bước nâng cao Gas Limit, giúp số lượng giao dịch mà L1 có thể xử lý mỗi giây tăng lên 2-4 lần. Đồng thời, tích cực thúc đẩy việc tích hợp zero-knowledge (ZK) như một phần của giai đoạn một trong lộ trình "Surge".
Những nâng cấp này giúp Ethereum về mặt kỹ thuật luôn dẫn đầu so với đối thủ.
5. Môi trường kinh tế vĩ mô chuyển sang có lợi
Thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ chuyển sang giảm lãi suất, điều này có thể khiến lợi suất chuẩn thấp hơn tỷ suất lợi nhuận từ việc staking ETH. Theo dự đoán, đến giữa năm 2026, lãi suất quỹ liên bang sẽ giảm xuống 3,25% hoặc thấp hơn. Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận từ staking trên chuỗi Ethereum dự kiến sẽ tăng lên do sự gia tăng hoạt động mạng và phí giao dịch.
Xu hướng này đã tạo ra "hiệu ứng tác động kép": tỷ lệ sinh lời phi rủi ro truyền thống giảm, trong khi tỷ lệ sinh lời nội địa của Ethereum tăng lên, có thể biến chênh lệch giữa ETH được staking và tỷ suất sinh lợi trái phiếu chính phủ thành giá trị dương.
Xu hướng chính sách tiền tệ linh hoạt hơn trong khoảng thời gian từ 3 đến 18 tháng tới sẽ rất có lợi cho Ether.
6. Hệ sinh thái staking tiếp tục mở rộng
Ethereum đã trải qua sự tăng lên mạnh mẽ sau khi hợp nhất và nâng cấp Shanghai. Đến quý đầu tiên của năm 2025, khoảng 28% tổng nguồn cung ETH đã được staking trên các nút xác thực, đánh dấu mức cao kỷ lục. Cấu trúc staking cũng trở nên đa dạng hơn, các nền tảng mới như Ether.Fi đã thể hiện cách mà sự đổi mới có thể làm cho việc staking Ethereum trở nên dễ tiếp cận và hiệu quả về vốn hơn.
Trong khi đó, sự xuất hiện của ETF staking tại Mỹ có thể thay đổi cuộc chơi. Nếu được phê duyệt, nó sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư truyền thống rủi ro tiếp xúc với việc tăng giá ETH và lợi nhuận từ staking, có thể thu hút nhiều vốn của các tổ chức hơn.
Cơ sở staking ngày càng tăng này giảm cung lưu thông và khuyến khích việc nắm giữ lâu dài, hỗ trợ giá ETH.
7. Hệ sinh thái Layer 2 phát triển mạnh mẽ
Chiến lược mở rộng của Ethereum thông qua mạng Layer-2 đang đạt được thành công đáng kể. Các doanh nghiệp lớn như Sony, Robinhood đang lần lượt tham gia, ra mắt blockchain dựa trên Ethereum L2. Mạng L2 của Coinbase, Base, từ khi ra mắt đã chứng kiến khối lượng hoạt động tăng vọt, chiếm 60% tổng số giao dịch L2.
Chuỗi opBNB của Binance cũng áp dụng công nghệ của Ethereum, trong thử nghiệm đã đạt hơn 4000 TPS. Việc áp dụng rộng rãi L2 này đã thúc đẩy nhiều hơn việc sử dụng và phí quay trở lại Ethereum, nhấn mạnh vị trí của nó như là lớp thanh toán được ưa chuộng.
8. Tăng tốc áp dụng chính thống
Từ gia đình Trump xâm nhập vào lĩnh vực tiền điện tử, đến việc PayPal ra mắt stablecoin dựa trên Ethereum, rồi đến Visa sử dụng Ethereum để thanh toán USDC, Ethereum đang ngày càng sâu sắc hòa nhập vào cấu trúc công nghệ, thương mại và thậm chí cả chính trị.
Châu Âu, châu Á và các thị trường mới nổi toàn cầu cũng đang tích cực áp dụng Ethereum trong các lĩnh vực chính sách, tài chính và công nghệ. Dù là châu Âu - Mỹ hay châu Á, Trung Đông, châu Phi, Ethereum đã trở thành nền tảng ưu tiên cho việc phát hành tài sản số, quản lý tài sản, thử nghiệm tuân thủ và đổi mới doanh nghiệp.
Việc áp dụng rộng rãi này sẽ nâng cao nhu cầu thực tế đối với Ether và hiện thực hóa, cung cấp không gian rộng lớn hơn cho chu kỳ tăng trưởng trong 3-18 tháng tới.
9. Quản lý sinh thái tiếp tục hoàn thiện
Quỹ Ethereum đã tiến hành tái tổ chức, giới thiệu mô hình "hai giám đốc điều hành", hình thành cấu trúc quản trị phẳng và đa trung tâm hơn. Tổ chức Etherealize mới thành lập sẽ tập trung vào việc kết nối chiến lược với Phố Wall, thúc đẩy việc token hóa tài sản, các ứng dụng thực tế như giải pháp L2 tùy chỉnh.
Trên phương diện công nghệ, Ethereum không chỉ tập trung vào việc mở rộng L2 mà còn đẩy nhanh việc nâng cao hiệu suất cơ bản của mạng chính (L1). Việc điều chỉnh giới hạn Gas một cách linh hoạt có khả năng nâng cao TPS của mạng chính lên 60, tạo nền tảng cho sự hợp tác giữa L1 và L2 trong tương lai, phục vụ cho các tình huống sử dụng hàng trăm triệu người.
10. Kinh tế học token tiếp tục được củng cố
Lý thuyết "tiền tệ siêu âm" của Ethereum đang trở thành hiện thực: phí giao dịch bị đốt thường vượt quá lượng phát hành mới, trong những thời điểm hoạt động cao thậm chí khiến nguồn cung ETH thể hiện sự thu hẹp ròng. Kể từ khi nâng cấp London, đã có hơn 4,6 triệu ETH bị đốt, liên tục giảm nguồn cung lưu thông.
Ngay cả khi tỷ lệ tham gia Staking khoảng 28%, lượng ETH phát hành hàng năm thông qua việc staking chỉ chiếm khoảng 0.5-1% tổng cung. Dưới cơ chế đốt phí EIP-1559, trong những thời kỳ hoạt động mạng cao vẫn có thể thấy sự thu hẹp ròng của nguồn cung ETH.
Khi việc áp dụng L2 thúc đẩy nhiều giao dịch được thanh toán trên L1, doanh thu phí giao dịch của Ethereum ( do đó lượng ETH bị tiêu hủy ) sẽ tiếp tục tăng lên. Nhìn chung, tình hình cung cầu của Ethereum trong trung hạn rất bullish: nguồn cung hiệu quả giảm, nhu cầu từ người dùng mạng và những người nắm giữ/nhà đầu tư lâu dài tăng lên.