Ý định có thể là giải pháp cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung
Trước khi Luna sụp đổ, tôi đã quản lý chiến lược lợi nhuận từ stablecoin cho một người bạn, người muốn hiểu về lãi suất cao bất thường vào tháng 1 năm 2020. Người bạn này không quen thuộc với tiền điện tử và chưa từng thực hiện bất kỳ tương tác nào trên chuỗi. Sự hợp tác của chúng tôi rất đơn giản: anh ấy sẽ gửi tiền vào ví phần cứng, sau đó chúng tôi sẽ gặp nhau qua Zoom một hoặc hai lần mỗi tuần, tôi sẽ hướng dẫn anh ấy từng bước.
Ngay từ đầu, chúng tôi đã phân bổ vốn vào hầu hết tất cả các giao thức DeFi có sẵn trên các chuỗi khác nhau. Trong các phiên từ 2-4 giờ, chúng tôi thực hiện hàng chục giao dịch, bao gồm phê duyệt, chuyển khoản, hoán đổi, gửi tiền, rút tiền và nhiều hoạt động khác. Vốn được chuyển vào các cặp giao dịch LP Uniswap tùy chỉnh, khóa bỏ phiếu Curve, và tất cả vốn đều được phân tán để nhận được phần thưởng. Chúng tôi đã sử dụng hầu như tất cả các cầu nối đa chuỗi, DEX chính và các trình tổng hợp lợi nhuận để chuyển đổi danh mục stablecoin của mình, nhằm thu được nhiều tỷ suất lợi nhuận khác nhau trong lĩnh vực tiền điện tử.
Thật lòng mà nói, tôi đã để anh ấy lao vào lĩnh vực phức tạp này.
Phần khó khăn nhất trong công việc là giải thích chi tiết tất cả các bước cần thực hiện. Tôi sẽ đưa ra chỉ dẫn, anh ấy sẽ thực hiện, và còn phải tìm hiểu giao diện của nhiều công cụ DeFi phức tạp. Cuộc họp của chúng tôi đầy rẫy những chỉ dẫn như "nhấp vào đây", "đi đến đó", "đổi cái này". Lấy ví dụ về việc đổi USDC sang FRAX/DAI LP trên Polygon, cần thực hiện các bước sau:
Thực hiện 2 giao dịch để đổi USDC sang DAI trên một DEX, phê duyệt + đổi (
Chuyển USDC và DAI qua chuỗi đến Polygon)4 giao dịch, phê duyệt + chuyển chuỗi(
Tại một DEX trên Polygon hợp nhất USDC và DAI)4 giao dịch, phê duyệt + hợp nhất (
Đưa LP vào vault để nhận thưởng )2 giao dịch phê duyệt + gửi (
Chỉ với một dòng tiền đơn giản này, chúng ta cần thực hiện 12 giao dịch! Chúng ta phải tìm kiếm, tạo ra và thực hiện từng giao dịch trực tiếp qua thông tin được cung cấp bởi giao diện cụ thể của giao thức. Quá trình này rườm rà, kéo dài và khó khăn, đặc biệt là trong trường hợp quy mô danh mục đầu tư lớn. Nhìn lại, những nhiệm vụ này chỉ mô phỏng lại một vài DApp canh tác lợi nhuận, nhưng thao tác thủ công lại cực kỳ phức tạp.
![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4cb7471082b5b193378e0c9ad50873d5.webp(
Từ một góc độ cao hơn, tất cả các quy trình mà chúng tôi thực hiện đều có kết quả mong đợi rõ ràng. Chúng tôi có tài sản và muốn sử dụng chúng để hoàn thành các nhiệm vụ X, Y, Z. Giống như ví dụ ở trên, "Chúng tôi có USDC) trên Ethereum (, hy vọng cung cấp thanh khoản dưới dạng FRAX/DAI) trên Polygon (, sau đó gửi vào vault Staking". Đây là "nội dung" của hoạt động của chúng tôi, trong khi 12 giao dịch mà chúng tôi phải thực hiện là "phương thức hoạt động" cụ thể. Từ điểm bắt đầu đến điểm kết thúc cần một loạt bước rõ ràng và hợp lý, tất cả các bước này đều có thể đo lường được.
Nếu có thuật toán mạnh mẽ để xử lý định tuyến giao dịch, quá trình này có thể được đơn giản hóa thành 1-2 bước. Chúng ta chỉ cần diễn đạt kết quả mong muốn, thuật toán sẽ cung cấp cho chúng ta con đường tốt nhất, thậm chí có thể xử lý giao dịch trực tiếp. Cấu trúc ánh xạ con đường này được gọi là "ý định", nó là một phần của tương lai phần mềm trung gian đang phát triển nhanh chóng của Ethereum. Mặc dù hiện tại chưa có định nghĩa thống nhất về ý định, nhưng đã có một số quan điểm phổ biến. Định nghĩa của một tổ chức đầu tư là: "Ý định là việc ký một tập hợp các ràng buộc tuyên bố, cho phép người dùng ủy quyền tạo giao dịch cho bên thứ ba, trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát hoàn toàn giao dịch". Định nghĩa của một chuyên gia khác là: "Giao dịch là bắt buộc, trong khi ý định là tuyên bố. Nói cách khác, giao dịch là thông điệp rõ ràng, chỉ định cách vận hành EVM để tạo ra thay đổi trạng thái, trong khi ý định chỉ định thay đổi trạng thái mong muốn, nhưng không quan tâm đến quy trình thực hiện."
Trong hai định nghĩa này, ý định đều là "tuyên bố", tức là tìm kiếm sự trợ giúp bên ngoài thông qua việc chia sẻ dữ liệu giữa người dùng và "bộ giải quyết". Người dùng tuyên bố kết quả mà họ mong muốn, bộ giải quyết cung cấp phương pháp thực hiện cho họ. Khác với các giao dịch có tham số cụ thể, ý định phải được ánh xạ bởi bên thứ ba. Ngoài ra, còn có các điều kiện ràng buộc giới hạn tập hợp các con đường khả thi, điều này giúp tập trung tổng số khả năng vào một tập hợp nhỏ hơn, có thể lọc được, mà người dùng có thể lựa chọn. Theo ví dụ của bạn tôi, ý định cho phép chúng tôi phát sóng mục tiêu cuối cùng đến một nhóm bộ giải quyết, từ đó chúng tính toán ra con đường tối ưu nhất. Sau đó, chúng tôi chọn tuyến đường có giá tốt nhất và thực hiện giao dịch. Tất cả các bước trung gian đều được xử lý bởi các tuyến đường do bộ giải quyết cung cấp, người dùng chỉ cần xác nhận 1-2 giao dịch.
![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-28f74939352b754f76dc827d62e0094c.webp(
Cấu trúc cơ bản dựa trên "ý định" đã được xây dựng trên EVM. Khi bạn sử dụng bất kỳ DEX nào, nó sẽ tìm ra lộ trình tốt nhất để thực hiện giao dịch. Trong giao diện của một số DEX, sau khi chọn tài sản muốn mua bán, giao diện sẽ tự động tìm LP tốt nhất để định tuyến. Do không có LP USDT/frxETH, đơn hàng sẽ phải đi qua nhiều LP để có được lộ trình thực hiện tốt nhất: USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH, tất cả đều hoàn thành trong một giao dịch. Nó cũng đưa ra một cái nhìn tổng quát về ảnh hưởng giá cả, cũng như những biện pháp mà người dùng có thể thực hiện để hạn chế trượt giá. Một khi đã chọn đúng các tham số, giao diện cũng có thể giúp xây dựng dữ liệu EVM thô để phát sóng.
Ý định giao dịch này trên một DEX nào đó chỉ là một ví dụ rất cơ bản. Giao diện chỉ là một công cụ hữu ích, được sử dụng để xây dựng giao dịch trao đổi thông qua logic sau:
Giao dịch FRAX: Sử dụng LP FRAX/USDC 5bps để đổi 100,000 FRAX lấy ít nhất 999,000 USDC, có hiệu lực đến khối X. Mặt khác, ý định chia sẻ kết quả mong muốn ) thu được số lượng USDC tối đa ( và ràng buộc ) chỉ bán 100,000 FRAX (. Để cho người giải quyết xác định tỷ lệ hoán đổi tốt nhất là bao nhiêu.
Nếu bạn đã từng sử dụng một số trình tổng hợp DEX, bạn sẽ thấy hệ thống ý định được sử dụng để xây dựng giao dịch trao đổi. Khi sử dụng những công cụ này, bạn vẫn cung cấp tất cả các tham số thực hiện, sau đó nhận được một tập hợp các trình trung gian giao dịch tiềm năng sẽ thực hiện giao dịch. Tất cả các giao dịch trao đổi tiềm năng vẫn hoạt động trên một số DEX ngoại trừ một số trường hợp đặc biệt ), nhưng tùy thuộc vào trình trung gian giao dịch, chúng có mức phí và chi phí gas khác nhau. Cuối cùng, người dùng chọn sự kết hợp giá/chi phí tốt nhất.
Ngoài trình tổng hợp giao dịch, trên Ethereum còn tồn tại một số loại "ý định" khác.
Lệnh giới hạn: Nếu điều kiện được thỏa mãn, thì cho phép rút tài sản từ tài khoản.
Một số cuộc đấu giá đặc biệt: Thực hiện đơn hàng của bên thứ ba dựa trên thanh khoản không phải DEX.
Tài trợ Gas: cho phép sử dụng các token như FRAX để thực hiện giao dịch của bên thứ ba, áp dụng cho ví trừu tượng tài khoản.
Ủy thác: Danh sách trắng thuộc trường hợp này, kiểm tra cơ sở dữ liệu trước khi thực hiện giao dịch.
Xử lý giao dịch theo lô: cho phép xử lý theo lô đối với ý định hiệu quả Gas.
Hoán đổi chuỗi chéo: Xem một số công cụ hoán đổi chuỗi chéo.
Mặc dù loại đơn hàng ngày càng đa dạng, nhưng cách đơn giản nhất mà tôi thấy để mô tả ý định là "đơn hàng giới hạn", chỉ là một cách diễn đạt tiếp thị mới. Đơn hàng giới hạn có nghĩa là mong muốn mua một số lượng tài sản cụ thể với một mức giá cụ thể, cho đến khi bên kia xuất hiện và chấp nhận đơn hàng, thì đơn hàng đó mới được thực hiện.
Cũng giống như lệnh giới hạn, ý định bao gồm hai phần giao dịch. Phần đầu tiên là trạng thái cuối cùng mà người dùng mong muốn. Phần thứ hai là giao dịch được khởi xướng bởi bộ giải. Khi bạn kết hợp cả hai lại với nhau, bạn cuối cùng sẽ có được những gì cần thiết để thực hiện giao dịch.
Bán MEV
Cách xây dựng dựa trên kiến trúc ý định gần như không có rủi ro. Đầu tiên, các trình giải có động lực không phát tán ý định MEV mà họ có thể kiếm lợi từ đó. "Trong nhiều trường hợp, việc trích xuất MEV cần phải thực hiện các đơn hàng của người dùng trên chuỗi. Trong những trường hợp này, việc thực hiện đơn hàng của người dùng sẽ làm lộ trạng thái của blockchain, và những người trích xuất có thể tận dụng trạng thái đó để kiếm lợi. Giao dịch hồi tố và giao dịch sandwich là một số ví dụ phổ biến."
Đặc điểm cốt lõi của ý định là sự phơi bày dữ liệu. Bằng cách ký kết thông điệp ý định, bạn thể hiện rằng bạn sẵn sàng chấp nhận sự tiện lợi để trích xuất MEV. Do ý định không thể được phát sóng trực tiếp đến bộ nhớ Ethereum (, nơi giao dịch xếp hàng trước khi thực thi ), chúng được lấp đầy trong Interpool riêng tư ngoài chuỗi. Các Interpool này có thể là có giấy phép, không có giấy phép hoặc kết hợp của cả hai.
Interpool không cần giấy phép sử dụng API phi tập trung, cho phép các nút trong hệ thống tự do chia sẻ ý định và cấp quyền truy cập không hạn chế cho người thực hiện. Ví dụ bao gồm một số bộ lặp giao thức và bể bộ nhớ chia sẻ được đề xuất. Bể bộ nhớ mở đã trưởng thành đối với các cuộc tấn công DDOS và không thể đảm bảo ngăn chặn sự lan truyền ý định thực hiện xấu.
So với trước, pool bộ nhớ có giấy phép sử dụng một API đáng tin cậy, có thể chống lại DDoS và không cần phát tán ý định. Dựa vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy, chỉ cần duy trì lòng tin, họ có thể đảm bảo chất lượng thực hiện. Các tổ chức trung gian như vậy thường có danh tiếng tốt, điều này có thể khuyến khích họ đảm bảo khả năng thực hiện hàng đầu. Nhưng họ vẫn có giả định lòng tin mạnh mẽ, điều này gây tổn hại cho tinh thần cốt lõi của blockchain mở.
Giải pháp hỗn hợp thu hẹp khoảng cách giữa hệ thống có giấy phép và hệ thống không có giấy phép. Chúng có thể kết hợp việc phát tán có giấy phép với việc thực thi không có giấy phép, và ngược lại. Các cuộc đấu giá luồng đơn hàng như một số giao thức sử dụng bên đáng tin cậy ( để khớp đơn hàng ngoài chuỗi ) để vận hành đấu giá, nhưng việc tham gia là không cần giấy phép.
Interpool hiện nay được ưa chuộng nhất là trung tâm hóa và được cấp phép, không có bất kỳ động lực nào để chia sẻ thông tin với đối thủ. Rủi ro ở đây là một bên tiếp nhận hầu hết các giao dịch dựa trên ý định, và lợi dụng vị thế độc quyền của mình để bắt đầu áp dụng phí và các hành vi tìm kiếm lợi nhuận khác, trong khi người sử dụng có quyền thương lượng đã biến mất trong tay các trung gian bóc lột.
Rủi ro trung gian
Khi coi ý định như là lệnh giới hạn, chúng ta có thể so sánh rõ ràng với dòng đơn hàng của một số tổ chức tài chính truyền thống thông qua việc thanh toán (PFOF).
Các ông lớn môi giới này cung cấp giao dịch "miễn phí" cho người dùng, dựa trên việc người dùng có thể bán dòng đơn hàng, thay vì gửi nó đến các sàn giao dịch truyền thống. Các nhà tạo lập thị trường là các công ty giao dịch một lượng lớn chứng khoán, họ cung cấp khoản thanh toán này vì họ có thể kiếm lợi từ chênh lệch giá mua và bán của các đơn hàng. Các nhà phê bình đã chỉ trích rộng rãi thực tiễn này vì xung đột lợi ích. Mặc dù các công ty môi giới có nghĩa vụ cung cấp thực hiện tốt nhất cho các đơn hàng của khách hàng, nhưng động lực tài chính của PFOF được cho là ảnh hưởng đến quyết định của họ về việc gửi đơn hàng đi đâu.
Ý định là một hình thức của việc khai thác PFOF, chúng tôi gọi nó là MEV. Các cơ hội arbitrage từ một phần đơn hàng chưa được thanh lý lâu dài ( có thể có giá trị hơn so với việc thêm thủ công vào giao dịch trong bộ nhớ Ethereum, vì các bộ giải có thể xác định lộ trình, thay vì cạnh tranh với giao dịch sandwich để có được MEV trước hoặc sau giao dịch trong một khối nhất định.
Các bộ giải không được kiểm tra và không minh bạch rất có khả năng cung cấp lộ trình tồi tệ nhất, vì tỷ suất lợi nhuận của chúng tỷ lệ nghịch với khả năng thực hiện tốt. Người dùng vẫn cần lựa chọn bộ giải, họ có thể tận dụng khả năng thương lượng này để buộc các bộ giải cạnh tranh nhau nhằm giành lấy dòng đơn hàng. Bộ giải mang lại lợi tức cao nhất cho người dùng trong điều kiện ràng buộc sẽ giành chiến thắng trong cuộc đấu giá.
![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-70514d53c1e83b0c3182c2cbc267ba05.webp(
Một số DEX đã áp dụng thiết kế này, nó sử dụng đấu giá theo lô để tìm giá thanh toán tốt nhất cho các nhà giao dịch. Trên những nền tảng này, các đơn đặt hàng không được thực hiện ngay lập tức, mà được thu thập và thanh toán theo lô. Hệ thống này không sử dụng nhà điều hành trung ương, mà sử dụng sự cạnh tranh công khai giữa các người giải quyết để khớp các đơn hàng. Khi lô kết thúc, các người giải quyết này sẽ nộp giải pháp để thanh toán các đơn hàng.
Đấu giá hàng loạt có thể khiến các giao dịch trong một lô có cùng mức giá, do đó không cần thợ mỏ phải sắp xếp lại giao dịch. Không có hoạt động trước hoặc sau. Một số giao thức sử dụng đấu giá dựa trên dòng lệnh để đảm bảo rằng các nhà giao dịch nhận được mức giá thực hiện tốt nhất. Nhưng những đơn này
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NftRegretMachine
· 17giờ trước
Luna thật sự là một bài học.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTBlackHole
· 17giờ trước
Luna chơi đùa với mọi người tiếp tục chơi đùa với mọi người
Ý định: Giải quyết sự phức tạp của Tài chính phi tập trung và đạt được trải nghiệm người dùng một chạm.
Ý định có thể là giải pháp cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung
Trước khi Luna sụp đổ, tôi đã quản lý chiến lược lợi nhuận từ stablecoin cho một người bạn, người muốn hiểu về lãi suất cao bất thường vào tháng 1 năm 2020. Người bạn này không quen thuộc với tiền điện tử và chưa từng thực hiện bất kỳ tương tác nào trên chuỗi. Sự hợp tác của chúng tôi rất đơn giản: anh ấy sẽ gửi tiền vào ví phần cứng, sau đó chúng tôi sẽ gặp nhau qua Zoom một hoặc hai lần mỗi tuần, tôi sẽ hướng dẫn anh ấy từng bước.
Ngay từ đầu, chúng tôi đã phân bổ vốn vào hầu hết tất cả các giao thức DeFi có sẵn trên các chuỗi khác nhau. Trong các phiên từ 2-4 giờ, chúng tôi thực hiện hàng chục giao dịch, bao gồm phê duyệt, chuyển khoản, hoán đổi, gửi tiền, rút tiền và nhiều hoạt động khác. Vốn được chuyển vào các cặp giao dịch LP Uniswap tùy chỉnh, khóa bỏ phiếu Curve, và tất cả vốn đều được phân tán để nhận được phần thưởng. Chúng tôi đã sử dụng hầu như tất cả các cầu nối đa chuỗi, DEX chính và các trình tổng hợp lợi nhuận để chuyển đổi danh mục stablecoin của mình, nhằm thu được nhiều tỷ suất lợi nhuận khác nhau trong lĩnh vực tiền điện tử.
Thật lòng mà nói, tôi đã để anh ấy lao vào lĩnh vực phức tạp này.
Phần khó khăn nhất trong công việc là giải thích chi tiết tất cả các bước cần thực hiện. Tôi sẽ đưa ra chỉ dẫn, anh ấy sẽ thực hiện, và còn phải tìm hiểu giao diện của nhiều công cụ DeFi phức tạp. Cuộc họp của chúng tôi đầy rẫy những chỉ dẫn như "nhấp vào đây", "đi đến đó", "đổi cái này". Lấy ví dụ về việc đổi USDC sang FRAX/DAI LP trên Polygon, cần thực hiện các bước sau:
Chỉ với một dòng tiền đơn giản này, chúng ta cần thực hiện 12 giao dịch! Chúng ta phải tìm kiếm, tạo ra và thực hiện từng giao dịch trực tiếp qua thông tin được cung cấp bởi giao diện cụ thể của giao thức. Quá trình này rườm rà, kéo dài và khó khăn, đặc biệt là trong trường hợp quy mô danh mục đầu tư lớn. Nhìn lại, những nhiệm vụ này chỉ mô phỏng lại một vài DApp canh tác lợi nhuận, nhưng thao tác thủ công lại cực kỳ phức tạp.
![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4cb7471082b5b193378e0c9ad50873d5.webp(
Từ một góc độ cao hơn, tất cả các quy trình mà chúng tôi thực hiện đều có kết quả mong đợi rõ ràng. Chúng tôi có tài sản và muốn sử dụng chúng để hoàn thành các nhiệm vụ X, Y, Z. Giống như ví dụ ở trên, "Chúng tôi có USDC) trên Ethereum (, hy vọng cung cấp thanh khoản dưới dạng FRAX/DAI) trên Polygon (, sau đó gửi vào vault Staking". Đây là "nội dung" của hoạt động của chúng tôi, trong khi 12 giao dịch mà chúng tôi phải thực hiện là "phương thức hoạt động" cụ thể. Từ điểm bắt đầu đến điểm kết thúc cần một loạt bước rõ ràng và hợp lý, tất cả các bước này đều có thể đo lường được.
Nếu có thuật toán mạnh mẽ để xử lý định tuyến giao dịch, quá trình này có thể được đơn giản hóa thành 1-2 bước. Chúng ta chỉ cần diễn đạt kết quả mong muốn, thuật toán sẽ cung cấp cho chúng ta con đường tốt nhất, thậm chí có thể xử lý giao dịch trực tiếp. Cấu trúc ánh xạ con đường này được gọi là "ý định", nó là một phần của tương lai phần mềm trung gian đang phát triển nhanh chóng của Ethereum. Mặc dù hiện tại chưa có định nghĩa thống nhất về ý định, nhưng đã có một số quan điểm phổ biến. Định nghĩa của một tổ chức đầu tư là: "Ý định là việc ký một tập hợp các ràng buộc tuyên bố, cho phép người dùng ủy quyền tạo giao dịch cho bên thứ ba, trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát hoàn toàn giao dịch". Định nghĩa của một chuyên gia khác là: "Giao dịch là bắt buộc, trong khi ý định là tuyên bố. Nói cách khác, giao dịch là thông điệp rõ ràng, chỉ định cách vận hành EVM để tạo ra thay đổi trạng thái, trong khi ý định chỉ định thay đổi trạng thái mong muốn, nhưng không quan tâm đến quy trình thực hiện."
Trong hai định nghĩa này, ý định đều là "tuyên bố", tức là tìm kiếm sự trợ giúp bên ngoài thông qua việc chia sẻ dữ liệu giữa người dùng và "bộ giải quyết". Người dùng tuyên bố kết quả mà họ mong muốn, bộ giải quyết cung cấp phương pháp thực hiện cho họ. Khác với các giao dịch có tham số cụ thể, ý định phải được ánh xạ bởi bên thứ ba. Ngoài ra, còn có các điều kiện ràng buộc giới hạn tập hợp các con đường khả thi, điều này giúp tập trung tổng số khả năng vào một tập hợp nhỏ hơn, có thể lọc được, mà người dùng có thể lựa chọn. Theo ví dụ của bạn tôi, ý định cho phép chúng tôi phát sóng mục tiêu cuối cùng đến một nhóm bộ giải quyết, từ đó chúng tính toán ra con đường tối ưu nhất. Sau đó, chúng tôi chọn tuyến đường có giá tốt nhất và thực hiện giao dịch. Tất cả các bước trung gian đều được xử lý bởi các tuyến đường do bộ giải quyết cung cấp, người dùng chỉ cần xác nhận 1-2 giao dịch.
![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-28f74939352b754f76dc827d62e0094c.webp(
Cấu trúc cơ bản dựa trên "ý định" đã được xây dựng trên EVM. Khi bạn sử dụng bất kỳ DEX nào, nó sẽ tìm ra lộ trình tốt nhất để thực hiện giao dịch. Trong giao diện của một số DEX, sau khi chọn tài sản muốn mua bán, giao diện sẽ tự động tìm LP tốt nhất để định tuyến. Do không có LP USDT/frxETH, đơn hàng sẽ phải đi qua nhiều LP để có được lộ trình thực hiện tốt nhất: USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH, tất cả đều hoàn thành trong một giao dịch. Nó cũng đưa ra một cái nhìn tổng quát về ảnh hưởng giá cả, cũng như những biện pháp mà người dùng có thể thực hiện để hạn chế trượt giá. Một khi đã chọn đúng các tham số, giao diện cũng có thể giúp xây dựng dữ liệu EVM thô để phát sóng.
Ý định giao dịch này trên một DEX nào đó chỉ là một ví dụ rất cơ bản. Giao diện chỉ là một công cụ hữu ích, được sử dụng để xây dựng giao dịch trao đổi thông qua logic sau:
Giao dịch FRAX: Sử dụng LP FRAX/USDC 5bps để đổi 100,000 FRAX lấy ít nhất 999,000 USDC, có hiệu lực đến khối X. Mặt khác, ý định chia sẻ kết quả mong muốn ) thu được số lượng USDC tối đa ( và ràng buộc ) chỉ bán 100,000 FRAX (. Để cho người giải quyết xác định tỷ lệ hoán đổi tốt nhất là bao nhiêu.
Nếu bạn đã từng sử dụng một số trình tổng hợp DEX, bạn sẽ thấy hệ thống ý định được sử dụng để xây dựng giao dịch trao đổi. Khi sử dụng những công cụ này, bạn vẫn cung cấp tất cả các tham số thực hiện, sau đó nhận được một tập hợp các trình trung gian giao dịch tiềm năng sẽ thực hiện giao dịch. Tất cả các giao dịch trao đổi tiềm năng vẫn hoạt động trên một số DEX ngoại trừ một số trường hợp đặc biệt ), nhưng tùy thuộc vào trình trung gian giao dịch, chúng có mức phí và chi phí gas khác nhau. Cuối cùng, người dùng chọn sự kết hợp giá/chi phí tốt nhất.
Ngoài trình tổng hợp giao dịch, trên Ethereum còn tồn tại một số loại "ý định" khác.
Lệnh giới hạn: Nếu điều kiện được thỏa mãn, thì cho phép rút tài sản từ tài khoản.
Một số cuộc đấu giá đặc biệt: Thực hiện đơn hàng của bên thứ ba dựa trên thanh khoản không phải DEX.
Tài trợ Gas: cho phép sử dụng các token như FRAX để thực hiện giao dịch của bên thứ ba, áp dụng cho ví trừu tượng tài khoản.
Ủy thác: Danh sách trắng thuộc trường hợp này, kiểm tra cơ sở dữ liệu trước khi thực hiện giao dịch.
Xử lý giao dịch theo lô: cho phép xử lý theo lô đối với ý định hiệu quả Gas.
Hoán đổi chuỗi chéo: Xem một số công cụ hoán đổi chuỗi chéo.
Mặc dù loại đơn hàng ngày càng đa dạng, nhưng cách đơn giản nhất mà tôi thấy để mô tả ý định là "đơn hàng giới hạn", chỉ là một cách diễn đạt tiếp thị mới. Đơn hàng giới hạn có nghĩa là mong muốn mua một số lượng tài sản cụ thể với một mức giá cụ thể, cho đến khi bên kia xuất hiện và chấp nhận đơn hàng, thì đơn hàng đó mới được thực hiện.
Cũng giống như lệnh giới hạn, ý định bao gồm hai phần giao dịch. Phần đầu tiên là trạng thái cuối cùng mà người dùng mong muốn. Phần thứ hai là giao dịch được khởi xướng bởi bộ giải. Khi bạn kết hợp cả hai lại với nhau, bạn cuối cùng sẽ có được những gì cần thiết để thực hiện giao dịch.
Bán MEV
Cách xây dựng dựa trên kiến trúc ý định gần như không có rủi ro. Đầu tiên, các trình giải có động lực không phát tán ý định MEV mà họ có thể kiếm lợi từ đó. "Trong nhiều trường hợp, việc trích xuất MEV cần phải thực hiện các đơn hàng của người dùng trên chuỗi. Trong những trường hợp này, việc thực hiện đơn hàng của người dùng sẽ làm lộ trạng thái của blockchain, và những người trích xuất có thể tận dụng trạng thái đó để kiếm lợi. Giao dịch hồi tố và giao dịch sandwich là một số ví dụ phổ biến."
Đặc điểm cốt lõi của ý định là sự phơi bày dữ liệu. Bằng cách ký kết thông điệp ý định, bạn thể hiện rằng bạn sẵn sàng chấp nhận sự tiện lợi để trích xuất MEV. Do ý định không thể được phát sóng trực tiếp đến bộ nhớ Ethereum (, nơi giao dịch xếp hàng trước khi thực thi ), chúng được lấp đầy trong Interpool riêng tư ngoài chuỗi. Các Interpool này có thể là có giấy phép, không có giấy phép hoặc kết hợp của cả hai.
Interpool không cần giấy phép sử dụng API phi tập trung, cho phép các nút trong hệ thống tự do chia sẻ ý định và cấp quyền truy cập không hạn chế cho người thực hiện. Ví dụ bao gồm một số bộ lặp giao thức và bể bộ nhớ chia sẻ được đề xuất. Bể bộ nhớ mở đã trưởng thành đối với các cuộc tấn công DDOS và không thể đảm bảo ngăn chặn sự lan truyền ý định thực hiện xấu.
So với trước, pool bộ nhớ có giấy phép sử dụng một API đáng tin cậy, có thể chống lại DDoS và không cần phát tán ý định. Dựa vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy, chỉ cần duy trì lòng tin, họ có thể đảm bảo chất lượng thực hiện. Các tổ chức trung gian như vậy thường có danh tiếng tốt, điều này có thể khuyến khích họ đảm bảo khả năng thực hiện hàng đầu. Nhưng họ vẫn có giả định lòng tin mạnh mẽ, điều này gây tổn hại cho tinh thần cốt lõi của blockchain mở.
Giải pháp hỗn hợp thu hẹp khoảng cách giữa hệ thống có giấy phép và hệ thống không có giấy phép. Chúng có thể kết hợp việc phát tán có giấy phép với việc thực thi không có giấy phép, và ngược lại. Các cuộc đấu giá luồng đơn hàng như một số giao thức sử dụng bên đáng tin cậy ( để khớp đơn hàng ngoài chuỗi ) để vận hành đấu giá, nhưng việc tham gia là không cần giấy phép.
Interpool hiện nay được ưa chuộng nhất là trung tâm hóa và được cấp phép, không có bất kỳ động lực nào để chia sẻ thông tin với đối thủ. Rủi ro ở đây là một bên tiếp nhận hầu hết các giao dịch dựa trên ý định, và lợi dụng vị thế độc quyền của mình để bắt đầu áp dụng phí và các hành vi tìm kiếm lợi nhuận khác, trong khi người sử dụng có quyền thương lượng đã biến mất trong tay các trung gian bóc lột.
Rủi ro trung gian
Khi coi ý định như là lệnh giới hạn, chúng ta có thể so sánh rõ ràng với dòng đơn hàng của một số tổ chức tài chính truyền thống thông qua việc thanh toán (PFOF).
Các ông lớn môi giới này cung cấp giao dịch "miễn phí" cho người dùng, dựa trên việc người dùng có thể bán dòng đơn hàng, thay vì gửi nó đến các sàn giao dịch truyền thống. Các nhà tạo lập thị trường là các công ty giao dịch một lượng lớn chứng khoán, họ cung cấp khoản thanh toán này vì họ có thể kiếm lợi từ chênh lệch giá mua và bán của các đơn hàng. Các nhà phê bình đã chỉ trích rộng rãi thực tiễn này vì xung đột lợi ích. Mặc dù các công ty môi giới có nghĩa vụ cung cấp thực hiện tốt nhất cho các đơn hàng của khách hàng, nhưng động lực tài chính của PFOF được cho là ảnh hưởng đến quyết định của họ về việc gửi đơn hàng đi đâu.
Ý định là một hình thức của việc khai thác PFOF, chúng tôi gọi nó là MEV. Các cơ hội arbitrage từ một phần đơn hàng chưa được thanh lý lâu dài ( có thể có giá trị hơn so với việc thêm thủ công vào giao dịch trong bộ nhớ Ethereum, vì các bộ giải có thể xác định lộ trình, thay vì cạnh tranh với giao dịch sandwich để có được MEV trước hoặc sau giao dịch trong một khối nhất định.
Các bộ giải không được kiểm tra và không minh bạch rất có khả năng cung cấp lộ trình tồi tệ nhất, vì tỷ suất lợi nhuận của chúng tỷ lệ nghịch với khả năng thực hiện tốt. Người dùng vẫn cần lựa chọn bộ giải, họ có thể tận dụng khả năng thương lượng này để buộc các bộ giải cạnh tranh nhau nhằm giành lấy dòng đơn hàng. Bộ giải mang lại lợi tức cao nhất cho người dùng trong điều kiện ràng buộc sẽ giành chiến thắng trong cuộc đấu giá.
![Tại sao ý định (Intents) có thể là câu trả lời cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-70514d53c1e83b0c3182c2cbc267ba05.webp(
Một số DEX đã áp dụng thiết kế này, nó sử dụng đấu giá theo lô để tìm giá thanh toán tốt nhất cho các nhà giao dịch. Trên những nền tảng này, các đơn đặt hàng không được thực hiện ngay lập tức, mà được thu thập và thanh toán theo lô. Hệ thống này không sử dụng nhà điều hành trung ương, mà sử dụng sự cạnh tranh công khai giữa các người giải quyết để khớp các đơn hàng. Khi lô kết thúc, các người giải quyết này sẽ nộp giải pháp để thanh toán các đơn hàng.
Đấu giá hàng loạt có thể khiến các giao dịch trong một lô có cùng mức giá, do đó không cần thợ mỏ phải sắp xếp lại giao dịch. Không có hoạt động trước hoặc sau. Một số giao thức sử dụng đấu giá dựa trên dòng lệnh để đảm bảo rằng các nhà giao dịch nhận được mức giá thực hiện tốt nhất. Nhưng những đơn này