Phi tập trung Tùy chọn thị trường khám phá: tình trạng, thách thức và tương lai
Tùy chọn như một loại công cụ tài chính quan trọng, đóng vai trò không thể thiếu trong thị trường tài chính truyền thống. Với sự phát triển của công nghệ blockchain, thị trường tùy chọn phi tập trung ra đời, mang lại những khả năng mới cho lĩnh vực tài sản tiền điện tử. Bài viết này sẽ đi sâu vào tình trạng hiện tại của thị trường tùy chọn phi tập trung, những thách thức mà nó đang phải đối mặt và hướng phát triển trong tương lai.
1. Bối cảnh Tùy chọn Phi tập trung
Tùy chọn là một hợp đồng quyền chọn, cấp cho bên mua quyền mua hoặc bán tài sản cơ sở với giá cụ thể vào thời gian cụ thể. Tùy chọn Phi tập trung là hợp đồng tùy chọn được phát hành và giao dịch trên blockchain, có các đặc điểm như không cần xin phép, minh bạch công khai, không có rủi ro vỡ nợ.
So với tùy chọn truyền thống, lợi thế của tùy chọn phi tập trung chủ yếu thể hiện ở:
Ngăn chặn rủi ro vi phạm hợp đồng: hợp đồng thông minh đảm bảo thực hiện tự động, quá trình thanh toán minh bạch và có thể truy xuất.
Công bằng hơn: Giảm bớt rào cản gia nhập, tạo ra sự bình đẳng giữa người sáng tạo và người tham gia
Hợp tác vốn sâu sắc hơn: Tính hợp nhất mạnh mẽ hơn với các giao thức DeFi khác
Sự phát triển của thị trường tùy chọn phi tập trung xuất phát từ việc ánh xạ thị trường tùy chọn tập trung. Với sự thành công của các DEX như Uniswap, mọi người đã thấy tiềm năng của hợp đồng thông minh trong lĩnh vực tài chính, bắt đầu khám phá thị trường phái sinh phi tập trung.
2. Thị trường tùy chọn phi tập trung hiện tại
Hiện tại, thị trường tùy chọn phi tập trung chủ yếu bao gồm các loại người tham gia sau:
Tùy chọn phát hành nền tảng: như Opyn, Hegic, v.v.
Tự động tạo lập thị trường: như Lyra, Premia v.v.
Sản phẩm cấu trúc: như Ribbon Finance, Theanuts, v.v.
Tùy chọn kỳ lạ: như Y2K Finance và các cái khác
Từ góc độ thiết kế sản phẩm, chủ yếu có các mô hình sau:
Điểm đối hồ bơi: Như Lyra sử dụng quỹ hồ bơi làm bên đối tác
Chế độ điểm đối điểm: Như Premia sử dụng hình thức sổ lệnh
Vĩnh cửu tùy chọn: như Squeeth được Opyn phát hành
Chiến lược tự động hóa: như chiến lược covered call của Ribbon
Mặc dù thị trường tùy chọn phi tập trung phát triển nhanh chóng, nhưng quy mô vẫn còn chênh lệch lớn so với các sàn giao dịch tập trung. Nguyên nhân chủ yếu bao gồm:
Chi phí trên chuỗi cao
Hiệu quả vốn thấp
Chi phí giáo dục người dùng cao
Thiết kế sản phẩm độ phức tạp cao
3. Thị trường Tùy chọn Phi tập trung đối mặt với những thách thức
3.1 Chi phí cao
Sử dụng chi phí của tùy chọn phi tập trung chủ yếu bao gồm:
Phí vận hành: phí gas giao dịch trên chuỗi
Chi phí rủi ro: Sự không chắc chắn do thị trường mới nổi mang lại
Chi phí giáo dục: Độ phức tạp của sản phẩm cao, độ khó hiểu của người dùng lớn
3.2 Thị trường không trưởng thành
Thiếu nhu cầu ổn định: quy mô ngành trên chuỗi nhỏ, nhu cầu phòng ngừa không đủ
Thiếu tính thanh khoản: khó hình thành thị trường sâu.
Mục đích đơn lẻ: chủ yếu được sử dụng cho đầu cơ, thiếu các tình huống ứng dụng đa dạng.
3.3 Hiệu quả vốn thấp
Vay quá mức: Không thể truy cứu dẫn đến yêu cầu ký quỹ cao
Tài sản cách ly: Tài sản xuyên giao thức không thể chia sẻ tín dụng
Cơ chế thanh lý không hoàn thiện: Tăng rủi ro hệ thống
3.4 Cơ sở hạ tầng không hoàn thiện
Ví: Trải nghiệm người dùng cần được cải thiện
Giao diện giao dịch: Chức năng đơn giản, thiếu công cụ phân tích
Dịch vụ dữ liệu: Thiếu dịch vụ dữ liệu tùy chọn trên chuỗi chuyên nghiệp
4. Triển vọng tương lai của thị trường Tùy chọn Phi tập trung
Mặc dù phải đối mặt với nhiều thách thức, thị trường Tùy chọn Phi tập trung vẫn có triển vọng phát triển rộng lớn.
4.1 kết hợp với RWA
Với việc tài sản thế giới thực được đưa lên chuỗi, Tùy chọn phi tập trung có thể cung cấp công cụ quản lý rủi ro cho RWA.
4.2 Hòa nhập sâu sắc với giao thức DeFi
Tùy chọn có thể cung cấp dịch vụ phòng ngừa rủi ro và tăng cường lợi nhuận cho các giao thức DeFi khác.
4.3 Phát triển sản phẩm đặc thù
Phát triển sản phẩm tùy chọn đổi mới để đối phó với các rủi ro đặc thù trên chuỗi như tổn thất vô thường (.
) 4.4 Cải thiện cơ sở hạ tầng
Tối ưu hóa giao diện giao dịch, phát triển công cụ phân tích chuyên nghiệp, nâng cao trải nghiệm người dùng.
4.5 Khám phá mô hình định giá mới
Kết hợp dữ liệu trên chuỗi, phát triển mô hình định giá tùy chọn phù hợp hơn cho tài sản tiền điện tử.
![Vạn sự đều đã sẵn sàng, chỉ thiếu gió đông: Khám phá tùy chọn phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-af4655125e116117cef03ace32b5bf03.webp(
5. Kết luận
Phi tập trung tùy chọn thị trường vẫn đang ở giai đoạn đầu, đối mặt với nhiều thách thức. Nhưng với sự hoàn thiện của cơ sở hạ tầng và sự xuất hiện của các ứng dụng đổi mới, tiềm năng của nó sẽ dần được giải phóng. Trong tương lai, phi tập trung tùy chọn có khả năng trở thành công cụ quản lý rủi ro quan trọng cho crypto-native, cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái DeFi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AlgoAlchemist
· 08-03 20:40
Tùy chọn vẫn chưa đủ sức chơi, trước tiên hãy dùng phiếu giảm giá.
Xem bản gốcTrả lời0
digital_archaeologist
· 08-02 22:29
Lại thấy có người nói về tùy chọn defi rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
CoffeeNFTrader
· 08-02 05:03
Chơi một đợt tùy chọn, cứ làm thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
MevHunter
· 08-01 04:37
Điều này cũng thật sang trọng nhỉ.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketBuyer
· 08-01 04:35
Một hình thức mới của việc thổi phồng khái niệm.
Xem bản gốcTrả lời0
FallingLeaf
· 08-01 04:35
Tùy chọn chơi hiểu rồi toàn là tiền
Xem bản gốcTrả lời0
FlashLoanLord
· 08-01 04:25
Lại đang thổi phồng thị trường tùy chọn rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenGuru
· 08-01 04:17
Năm báo cáo, tôi khá quan tâm đến phần thanh toán hợp đồng thông minh, trước hết giúp chủ thớt đánh dấu, nếu BTC của chúng ta vào năm 2015 có loại hợp đồng không rủi ro này thì đã To da moon.
Phi tập trung Tùy chọn thị trường: Tình trạng, Thách thức và Triển vọng phát triển trong tương lai
Phi tập trung Tùy chọn thị trường khám phá: tình trạng, thách thức và tương lai
Tùy chọn như một loại công cụ tài chính quan trọng, đóng vai trò không thể thiếu trong thị trường tài chính truyền thống. Với sự phát triển của công nghệ blockchain, thị trường tùy chọn phi tập trung ra đời, mang lại những khả năng mới cho lĩnh vực tài sản tiền điện tử. Bài viết này sẽ đi sâu vào tình trạng hiện tại của thị trường tùy chọn phi tập trung, những thách thức mà nó đang phải đối mặt và hướng phát triển trong tương lai.
1. Bối cảnh Tùy chọn Phi tập trung
Tùy chọn là một hợp đồng quyền chọn, cấp cho bên mua quyền mua hoặc bán tài sản cơ sở với giá cụ thể vào thời gian cụ thể. Tùy chọn Phi tập trung là hợp đồng tùy chọn được phát hành và giao dịch trên blockchain, có các đặc điểm như không cần xin phép, minh bạch công khai, không có rủi ro vỡ nợ.
So với tùy chọn truyền thống, lợi thế của tùy chọn phi tập trung chủ yếu thể hiện ở:
Sự phát triển của thị trường tùy chọn phi tập trung xuất phát từ việc ánh xạ thị trường tùy chọn tập trung. Với sự thành công của các DEX như Uniswap, mọi người đã thấy tiềm năng của hợp đồng thông minh trong lĩnh vực tài chính, bắt đầu khám phá thị trường phái sinh phi tập trung.
2. Thị trường tùy chọn phi tập trung hiện tại
Hiện tại, thị trường tùy chọn phi tập trung chủ yếu bao gồm các loại người tham gia sau:
Từ góc độ thiết kế sản phẩm, chủ yếu có các mô hình sau:
Mặc dù thị trường tùy chọn phi tập trung phát triển nhanh chóng, nhưng quy mô vẫn còn chênh lệch lớn so với các sàn giao dịch tập trung. Nguyên nhân chủ yếu bao gồm:
3. Thị trường Tùy chọn Phi tập trung đối mặt với những thách thức
3.1 Chi phí cao
Sử dụng chi phí của tùy chọn phi tập trung chủ yếu bao gồm:
3.2 Thị trường không trưởng thành
3.3 Hiệu quả vốn thấp
3.4 Cơ sở hạ tầng không hoàn thiện
4. Triển vọng tương lai của thị trường Tùy chọn Phi tập trung
Mặc dù phải đối mặt với nhiều thách thức, thị trường Tùy chọn Phi tập trung vẫn có triển vọng phát triển rộng lớn.
4.1 kết hợp với RWA
Với việc tài sản thế giới thực được đưa lên chuỗi, Tùy chọn phi tập trung có thể cung cấp công cụ quản lý rủi ro cho RWA.
4.2 Hòa nhập sâu sắc với giao thức DeFi
Tùy chọn có thể cung cấp dịch vụ phòng ngừa rủi ro và tăng cường lợi nhuận cho các giao thức DeFi khác.
4.3 Phát triển sản phẩm đặc thù
Phát triển sản phẩm tùy chọn đổi mới để đối phó với các rủi ro đặc thù trên chuỗi như tổn thất vô thường (.
) 4.4 Cải thiện cơ sở hạ tầng
Tối ưu hóa giao diện giao dịch, phát triển công cụ phân tích chuyên nghiệp, nâng cao trải nghiệm người dùng.
4.5 Khám phá mô hình định giá mới
Kết hợp dữ liệu trên chuỗi, phát triển mô hình định giá tùy chọn phù hợp hơn cho tài sản tiền điện tử.
![Vạn sự đều đã sẵn sàng, chỉ thiếu gió đông: Khám phá tùy chọn phi tập trung]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-af4655125e116117cef03ace32b5bf03.webp(
5. Kết luận
Phi tập trung tùy chọn thị trường vẫn đang ở giai đoạn đầu, đối mặt với nhiều thách thức. Nhưng với sự hoàn thiện của cơ sở hạ tầng và sự xuất hiện của các ứng dụng đổi mới, tiềm năng của nó sẽ dần được giải phóng. Trong tương lai, phi tập trung tùy chọn có khả năng trở thành công cụ quản lý rủi ro quan trọng cho crypto-native, cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái DeFi.