PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG | Các nhà mạng đến Tài chính – Cách thức và lý do các gã khổng lồ viễn thông của châu Phi đang tách ra thành các công ty Tài chính độc lập
Trên khắp châu Phi, sự tăng lên của tiền di động và thanh toán kỹ thuật số đang định hình lại bối cảnh tài chính – và các nhà cung cấp viễn thông lớn nhất của lục địa đang gia tăng đầu tư.
Đối mặt với nhu cầu tăng lên về dịch vụ tài chính giá rẻ, ưu tiên di động, các nhà cung cấp viễn thông đang tách ra các công ty con fintech chuyên dụng, huy động vốn, xin giấy phép và định vị bản thân như làn sóng tiếp theo của các tập đoàn tài chính toàn châu Phi.
Tại Sao Các Nhà Viễn Thông Đang Trở Thành Fintechs
Ngành viễn thông của châu Phi từ lâu đã đóng một vai trò quan trọng trong việc bao gồm tài chính. Các dịch vụ tiền di động như MTN MoMo và Airtel Money đã giúp hàng triệu người trên khắp lục địa tiếp cận các công cụ tài chính cơ bản trong bối cảnh thiếu hạ tầng ngân hàng truyền thống.
Nhưng sự thay đổi hôm nay mang tính cấu trúc nhiều hơn – và chiến lược.
Thay vì điều hành các bộ phận thanh toán như những doanh nghiệp bên lề, các công ty viễn thông ngày càng tách rời các đơn vị fintech thành các thực thể được quản lý riêng biệt. Điều này cho phép họ:
Tăng lên nguồn vốn độc lập
Mở khóa định giá trong các thị trường fintech tăng trưởng cao
Đáp ứng yêu cầu cấp phép của ngân hàng trung ương
Hợp tác với ngân hàng, khởi nghiệp và cơ quan quản lý hiệu quả hơn
Tập trung vào đổi mới bên ngoài các cấu trúc viễn thông truyền thống
MTN Group: MoMo Tăng Lên
Tập đoàn MTN của Nam Phi đã dẫn đầu sự chuyển mình này.
Nền tảng Mobile Money (MoMo) của nó đã được tách ra thành một doanh nghiệp độc lập, MTN Fintech, hiện đang hoạt động tại hơn 15 quốc gia. Vào năm 2022, công ty đã công bố rằng họ đang nhắm đến một định giá 5 tỷ đô la cho mảng fintech của mình, với kế hoạch thu hút các nhà đầu tư chiến lược.
Đến năm 2024, MTN Fintech đã:
Hơn 63 triệu người dùng MoMo hoạt động trên toàn châu Phi
Hơn 15 quốc gia có dịch vụ MoMo trực tiếp
Hơn 1,6 triệu đại lý và 500.000 thương nhân
Hơn 250 tỷ đô la trong giá trị giao dịch được xử lý hàng năm
Tăng trưởng doanh thu: Doanh thu fintech tăng lên 20–25% YoY trong các quý gần đây
với các đối tác toàn cầu như Mastercard và Flutterwave, trong khi đẩy mạnh vào thanh toán thương mại, kiều hối, cho vay và bảo hiểm.
MTN MoMo đang hoạt động tại các thị trường tăng trưởng cao như:
Nigeria (dưới giấy phép Ngân hàng Dịch vụ Thanh toán)
Ghana (nơi MoMo là phương thức thanh toán kỹ thuật số chiếm ưu thế)
Uganda, Cameroon, Côte d’Ivoire, Zambia, và nhiều hơn nữa
Tại một số quốc gia này, MTN Fintech không chỉ dẫn đầu trong việc thâm nhập thị trường tiền di động mà còn đang mở rộng sang các dịch vụ liền kề như bảo hiểm, điểm tín dụng và chuyển tiền quốc tế.
Chiến thắng quy định cũng đã đóng vai trò quan trọng: MTN MoMo đã đạt được giấy phép Ngân hàng Dịch vụ Thanh toán (PSB) tại Nigeria, và giấy phép e-money ở các quốc gia như Uganda và Ghana.
Vào năm 2021, Tập đoàn MTN chính thức tách MoMo thành một công ty con fintech độc lập, MTN Fintech. Mục tiêu rất rõ ràng:
“Để tách biệt cấu trúc các doanh nghiệp fintech và fiber của chúng tôi nhằm mở khóa giá trị và thu hút các nhà đầu tư chiến lược.” – Ralph Mupita, Giám đốc điều hành MTN Group
Động thái này cho phép MTN:
Tuân thủ các quy định tài chính địa phương (đặc biệt là ở Nigeria, Ghana, Uganda)
Thiết lập quan hệ đối tác với các nhà tài chính toàn cầu
Theo đuổi IPO hoặc đầu tư bên ngoài mà không làm loãng công ty mẹ
Tích hợp fintech sâu hơn với khả năng dữ liệu và AI của nó
Trong khi MTN chưa niêm yết MTN Fintech, Giám đốc điều hành Ralph Mupita đã chỉ ra rằng một đợt phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO) hoặc huy động vốn tư nhân có khả năng diễn ra trong 1–2 năm tới, tùy thuộc vào điều kiện thị trường.
Airtel Africa: Niêm yết Fintech trong tầm nhìn
Đối thủ Airtel Africa đã thực hiện những động thái tương tự.
Doanh nghiệp Airtel Money đã được tách ra thành Airtel Mobile Commerce vào năm 2021 hoạt động độc lập với Giám đốc điều hành và cơ cấu quản trị riêng.
Việc tách ra chiến lược này cho phép Airtel:
Thu hút vốn fintech bên ngoài trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát
Đáp ứng yêu cầu của ngân hàng trung ương về sở hữu không phải viễn thông đối với dịch vụ tài chính
Tạo một con đường rõ ràng đến IPO hoặc thoái vốn chiến lược
Tăng cường quan hệ đối tác trong lĩnh vực ngân hàng, thanh toán và cho vay kỹ thuật số
Trong giai đoạn 2021–2022, Airtel Africa đã huy động hơn 500 triệu USD cho đơn vị fintech của mình từ các nhà đầu tư bao gồm Qatar Investment Authority và Mastercard, định giá doanh nghiệp ở mức 2,65 tỷ USD.
“Chúng tôi cam kết cuối cùng sẽ niêm yết doanh nghiệp tiền di động, khi điều kiện thị trường cho phép.” – Segun Ogunsanya, CEO, Airtel Africa (2024)
Đến năm 2024, Airtel Mobile Commerce đã:
Hơn 37 triệu người dùng Airtel Money đang hoạt động
Sống ở 14 thị trường, bao gồm Kenya, Uganda, Tanzania, Zambia, Malawi và DRC
Hơn 110 tỷ đô la trong giá trị giao dịch hàng năm
Doanh thu fintech tăng lên 30% so với cùng kỳ năm ngoái, đóng góp 15–20% vào tổng doanh thu của tập đoàn
450,000+ đại lý và điểm thương mại
Airtel Money hiện đang hoạt động tại 14 thị trường châu Phi, và vào năm 2024, công ty đã khẳng định kế hoạch niêm yết công khai đơn vị fintech, báo hiệu sự quan tâm của nhà đầu tư và sự rõ ràng chiến lược xung quanh doanh nghiệp.
Safaricom & M-Pesa Châu Phi: Mở rộng khu vực
Kenya’s Safaricom, đơn vị tiên phong trong lĩnh vực tiền di động toàn cầu thông qua M-Pesa, cũng đã tham gia vào phong trào này.
Hợp tác với công ty mẹ Vodafone, Safaricom đã tạo ra M-Pesa Africa, một liên doanh riêng biệt để mở rộng dịch vụ ra ngoài Kenya.
Đến năm 2024, M-Pesa Africa đã:
Hơn 60 triệu người dùng đang hoạt động trên toàn châu Phi
$320+ tỷ trong tổng khối lượng giao dịch hàng năm (2023)
Có sẵn ở 7 quốc gia: Kenya, Tanzania, Mozambique, DRC, Lesotho, Ghana, và Ai Cập
Hơn 600.000 đại lý và 500.000+ thương nhân
Tạo ra hơn 40% tổng doanh thu của Safaricom
Ứng dụng M-PESA được cài đặt bởi 10M+ người dùng
M-Pesa Africa đã hoạt động tại 7 quốc gia, bao gồm Tanzania, Mozambique và Ghana, và đang đầu tư mạnh vào các dịch vụ mới như M-Pesa GlobalPay, tích hợp API cho thương nhân, và các khoản thanh toán xuyên biên giới.
Một số đối tác chiến lược của nó bao gồm:
VISA: Để cung cấp sức mạnh cho thẻ ảo và thanh toán kỹ thuật số toàn cầu
Western Union và WorldRemit: Đối với kiều hối vào
Google: Tích hợp M-PESA vào Google Play Store
Safaricom Ethiopia: M-PESA đã được ra mắt thương mại tại Ethiopia vào năm 2023, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc mở rộng khu vực.
Tính đến năm 2024, Safaricom chưa công bố kế hoạch chính thức để tách M-PESA Africa ra hoặc tiến hành IPO. Tuy nhiên, các nhà phân tích và nhà đầu tư suy đoán rằng:
M-PESA có thể được định giá từ 8B–10B đô la nếu được niêm yết độc lập
Một công ty con hoặc niêm yết một phần có thể cho phép Vodafone và Safaricom mở khóa giá trị trong khi mở rộng hoạt động khu vực
Một đợt IPO có thể xảy ra sau khi sự mở rộng của M-PESA tại Ethiopia, Ai Cập và Tây Phi đạt được độ chín.
Mặc dù M-Pesa chưa trở thành một công ty hoàn toàn độc lập, nhưng sự chuyển biến cấu trúc hướng tới việc hợp nhất fintech khu vực là điều rõ ràng.
“Sứ mệnh của chúng tôi là trở thành nền tảng thanh toán kỹ thuật số được ưa chuộng trên lục địa — một API, một trải nghiệm, một châu Phi.” – Sitoyo Lopokoiyit, Giám đốc điều hành, M-PESA Africa
Cam, Ethio Telecom & Khác: Tham Gia Xu Hướng
Các nhà mạng khác ở châu Phi đang tăng lên:
Orange Money hiện đang được quản lý dưới Ngân hàng Orange Africa của Orange Trung Đông và Châu Phi, tập trung vào khu vực Tây Phi và các thị trường nói tiếng Pháp như Côte d’Ivoire và Senegal.
Ethio Telecom của Ethiopia đã ra mắt dịch vụ tiền di động telebirr vào năm 2021 – và được cho là đang xem xét các tùy chọn tách ra và cấp phép khi nhu cầu tài chính di động ngày càng tăng.
Ethio Telecom, độc quyền viễn thông thuộc sở hữu nhà nước của Ethiopia, đã ra mắt Telebirr vào năm 2021 để dẫn dắt sự chuyển đổi tài chính kỹ thuật số của đất nước. Trong một thị trường mà hơn 65% dân số vẫn chưa có tài khoản ngân hàng, Telebirr đang nhanh chóng trở thành một trong những nền tảng tiền di động lớn nhất châu Phi — về số lượng người dùng — chỉ trong ba năm.
Telebirr theo số liệu (2024)
Về tiềm năng thị trường chưa khai thác:
Ethiopia có 120M+ người, nhưng chưa đến 35% sự bao gồm tài chính
Tỷ lệ thâm nhập điện thoại di động: ~60%
Ethio Telecom vẫn là nhà mạng chiếm ưu thế, mặc dù Safaricom Ethiopia là một người mới tham gia ( và đã ra mắt M-PESA vào năm 2023)
Tính đến năm 2024, Telebirr nắm giữ hơn 90% thị phần trong ví điện tử
Orange Money, được ra mắt vào năm 2008 bởi Orange Group, là một trong những dịch vụ tiền di động lâu đời và trải rộng địa lý nhất ở Châu Phi. Với sự hiện diện ở 17 quốc gia Châu Phi, nó đã trở thành một nhân tố quan trọng trong thanh toán xuyên biên giới, ví điện tử, và sự bao trùm tài chính ở Châu Phi nói tiếng Pháp.
Orange Money theo con số (2024)
38 triệu+ người dùng hoạt động
Có sẵn tại 17 quốc gia ở Tây, Trung và Bắc Phi
Hơn 120 triệu giao dịch hàng tháng
Hơn 100 tỷ € (~107B) trong khối lượng giao dịch hàng năm
€770 triệu doanh thu hàng năm từ dịch vụ tài chính (FY 2023)
Sử dụng hơn 40.000 đại lý và nhà phân phối
Orange điều hành doanh nghiệp fintech của mình thông qua hai phương tiện chính:
Orange Money
Ví tiền di động, thanh toán cho thương nhân, P2P và dịch vụ thanh toán hóa đơn
Hoạt động dưới giấy phép viễn thông của Orange + các phê duyệt quy định địa phương
Ngân hàng Cam Châu Phi
Ngân hàng số được cấp phép ( tại Côte d’Ivoire, ra mắt 2020)
Cung cấp dịch vụ tiết kiệm, tín dụng và tài khoản
Tăng lên dần dần trên toàn khu vực UEMOA
“Chúng tôi xem dịch vụ tiền di động và ngân hàng như hai động lực cho sự bao trùm tài chính và chuyển đổi doanh nghiệp tại Châu Phi.” – Alioune Ndiaye, cựu CEO, Orange Trung Đông & Châu Phi
Sự Thúc Đẩy Quy Định và Sự Kéo Dài Nhà Đầu Tư
Ngân hàng trung ương và các nhà quản lý của Châu Phi đang đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển này.
Các quốc gia như Nigeria, Ghana, Uganda và Ai Cập đã giới thiệu các chế độ cấp phép chuyên biệt cho các nhà điều hành tiền di động và ngân hàng số, khuyến khích các công ty viễn thông chính thức hóa và tách biệt các hoạt động fintech của họ.
Cùng lúc đó, các nhà đầu tư mạo hiểm và chiến lược xem fintech châu Phi là một trong những lĩnh vực có khả năng mở rộng, bền bỉ và có tác động lớn nhất của lục địa này. Bằng cách tách các công ty fintech ra, các công ty viễn thông có thể khai thác dòng vốn này mà không làm loãng hoạt động kinh doanh viễn thông cốt lõi của họ.
Cái gì tiếp theo?
Giai đoạn tăng trưởng tiếp theo sẽ có khả năng tập trung vào:
Khả năng tương tác giữa các nền tảng tiền di động
Chuyển tiền xuyên biên giới và tài chính thương mại
Thanh toán của thương nhân và việc áp dụng mã QR
Sản phẩm tín dụng, tiết kiệm và bảo hiểm được xây dựng trên dữ liệu viễn thông
Hệ sinh thái dựa trên API, cho phép các nhà phát triển xây dựng trên nền tảng telco-fintech
Khi cạnh tranh trở nên gay gắt, các bộ phận fintech độc lập mang lại cho các công ty viễn thông sự linh hoạt và tập trung cần thiết để phát triển vượt ra ngoài thanh toán thành các nền tảng tài chính hoàn chỉnh.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG | Các nhà mạng đến Tài chính – Cách thức và lý do các gã khổng lồ viễn thông của châu Phi đang tách ra thành các công ty Tài chính độc lập
Trên khắp châu Phi, sự tăng lên của tiền di động và thanh toán kỹ thuật số đang định hình lại bối cảnh tài chính – và các nhà cung cấp viễn thông lớn nhất của lục địa đang gia tăng đầu tư.
Đối mặt với nhu cầu tăng lên về dịch vụ tài chính giá rẻ, ưu tiên di động, các nhà cung cấp viễn thông đang tách ra các công ty con fintech chuyên dụng, huy động vốn, xin giấy phép và định vị bản thân như làn sóng tiếp theo của các tập đoàn tài chính toàn châu Phi.
Tại Sao Các Nhà Viễn Thông Đang Trở Thành Fintechs
Ngành viễn thông của châu Phi từ lâu đã đóng một vai trò quan trọng trong việc bao gồm tài chính. Các dịch vụ tiền di động như MTN MoMo và Airtel Money đã giúp hàng triệu người trên khắp lục địa tiếp cận các công cụ tài chính cơ bản trong bối cảnh thiếu hạ tầng ngân hàng truyền thống.
Thay vì điều hành các bộ phận thanh toán như những doanh nghiệp bên lề, các công ty viễn thông ngày càng tách rời các đơn vị fintech thành các thực thể được quản lý riêng biệt. Điều này cho phép họ:
MTN Group: MoMo Tăng Lên
Tập đoàn MTN của Nam Phi đã dẫn đầu sự chuyển mình này.
Nền tảng Mobile Money (MoMo) của nó đã được tách ra thành một doanh nghiệp độc lập, MTN Fintech, hiện đang hoạt động tại hơn 15 quốc gia. Vào năm 2022, công ty đã công bố rằng họ đang nhắm đến một định giá 5 tỷ đô la cho mảng fintech của mình, với kế hoạch thu hút các nhà đầu tư chiến lược.
Đến năm 2024, MTN Fintech đã:
với các đối tác toàn cầu như Mastercard và Flutterwave, trong khi đẩy mạnh vào thanh toán thương mại, kiều hối, cho vay và bảo hiểm.
MTN MoMo đang hoạt động tại các thị trường tăng trưởng cao như:
Tại một số quốc gia này, MTN Fintech không chỉ dẫn đầu trong việc thâm nhập thị trường tiền di động mà còn đang mở rộng sang các dịch vụ liền kề như bảo hiểm, điểm tín dụng và chuyển tiền quốc tế.
Chiến thắng quy định cũng đã đóng vai trò quan trọng: MTN MoMo đã đạt được giấy phép Ngân hàng Dịch vụ Thanh toán (PSB) tại Nigeria, và giấy phép e-money ở các quốc gia như Uganda và Ghana.
Vào năm 2021, Tập đoàn MTN chính thức tách MoMo thành một công ty con fintech độc lập, MTN Fintech. Mục tiêu rất rõ ràng:
“Để tách biệt cấu trúc các doanh nghiệp fintech và fiber của chúng tôi nhằm mở khóa giá trị và thu hút các nhà đầu tư chiến lược.” – Ralph Mupita, Giám đốc điều hành MTN Group
Động thái này cho phép MTN:
Trong khi MTN chưa niêm yết MTN Fintech, Giám đốc điều hành Ralph Mupita đã chỉ ra rằng một đợt phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO) hoặc huy động vốn tư nhân có khả năng diễn ra trong 1–2 năm tới, tùy thuộc vào điều kiện thị trường.
Airtel Africa: Niêm yết Fintech trong tầm nhìn
Đối thủ Airtel Africa đã thực hiện những động thái tương tự.
Doanh nghiệp Airtel Money đã được tách ra thành Airtel Mobile Commerce vào năm 2021 hoạt động độc lập với Giám đốc điều hành và cơ cấu quản trị riêng.
Việc tách ra chiến lược này cho phép Airtel:
Trong giai đoạn 2021–2022, Airtel Africa đã huy động hơn 500 triệu USD cho đơn vị fintech của mình từ các nhà đầu tư bao gồm Qatar Investment Authority và Mastercard, định giá doanh nghiệp ở mức 2,65 tỷ USD.
“Chúng tôi cam kết cuối cùng sẽ niêm yết doanh nghiệp tiền di động, khi điều kiện thị trường cho phép.” – Segun Ogunsanya, CEO, Airtel Africa (2024)
Đến năm 2024, Airtel Mobile Commerce đã:
Airtel Money hiện đang hoạt động tại 14 thị trường châu Phi, và vào năm 2024, công ty đã khẳng định kế hoạch niêm yết công khai đơn vị fintech, báo hiệu sự quan tâm của nhà đầu tư và sự rõ ràng chiến lược xung quanh doanh nghiệp.
Safaricom & M-Pesa Châu Phi: Mở rộng khu vực
Kenya’s Safaricom, đơn vị tiên phong trong lĩnh vực tiền di động toàn cầu thông qua M-Pesa, cũng đã tham gia vào phong trào này.
Hợp tác với công ty mẹ Vodafone, Safaricom đã tạo ra M-Pesa Africa, một liên doanh riêng biệt để mở rộng dịch vụ ra ngoài Kenya.
Đến năm 2024, M-Pesa Africa đã:
M-Pesa Africa đã hoạt động tại 7 quốc gia, bao gồm Tanzania, Mozambique và Ghana, và đang đầu tư mạnh vào các dịch vụ mới như M-Pesa GlobalPay, tích hợp API cho thương nhân, và các khoản thanh toán xuyên biên giới.
Một số đối tác chiến lược của nó bao gồm:
Tính đến năm 2024, Safaricom chưa công bố kế hoạch chính thức để tách M-PESA Africa ra hoặc tiến hành IPO. Tuy nhiên, các nhà phân tích và nhà đầu tư suy đoán rằng:
Mặc dù M-Pesa chưa trở thành một công ty hoàn toàn độc lập, nhưng sự chuyển biến cấu trúc hướng tới việc hợp nhất fintech khu vực là điều rõ ràng.
“Sứ mệnh của chúng tôi là trở thành nền tảng thanh toán kỹ thuật số được ưa chuộng trên lục địa — một API, một trải nghiệm, một châu Phi.” – Sitoyo Lopokoiyit, Giám đốc điều hành, M-PESA Africa
Cam, Ethio Telecom & Khác: Tham Gia Xu Hướng
Các nhà mạng khác ở châu Phi đang tăng lên:
Ethio Telecom, độc quyền viễn thông thuộc sở hữu nhà nước của Ethiopia, đã ra mắt Telebirr vào năm 2021 để dẫn dắt sự chuyển đổi tài chính kỹ thuật số của đất nước. Trong một thị trường mà hơn 65% dân số vẫn chưa có tài khoản ngân hàng, Telebirr đang nhanh chóng trở thành một trong những nền tảng tiền di động lớn nhất châu Phi — về số lượng người dùng — chỉ trong ba năm.
Telebirr theo số liệu (2024)
Về tiềm năng thị trường chưa khai thác:
Orange Money, được ra mắt vào năm 2008 bởi Orange Group, là một trong những dịch vụ tiền di động lâu đời và trải rộng địa lý nhất ở Châu Phi. Với sự hiện diện ở 17 quốc gia Châu Phi, nó đã trở thành một nhân tố quan trọng trong thanh toán xuyên biên giới, ví điện tử, và sự bao trùm tài chính ở Châu Phi nói tiếng Pháp.
Orange Money theo con số (2024)
Orange điều hành doanh nghiệp fintech của mình thông qua hai phương tiện chính:
Orange Money
Ngân hàng Cam Châu Phi
“Chúng tôi xem dịch vụ tiền di động và ngân hàng như hai động lực cho sự bao trùm tài chính và chuyển đổi doanh nghiệp tại Châu Phi.” – Alioune Ndiaye, cựu CEO, Orange Trung Đông & Châu Phi
Sự Thúc Đẩy Quy Định và Sự Kéo Dài Nhà Đầu Tư
Ngân hàng trung ương và các nhà quản lý của Châu Phi đang đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển này.
Các quốc gia như Nigeria, Ghana, Uganda và Ai Cập đã giới thiệu các chế độ cấp phép chuyên biệt cho các nhà điều hành tiền di động và ngân hàng số, khuyến khích các công ty viễn thông chính thức hóa và tách biệt các hoạt động fintech của họ.
Cùng lúc đó, các nhà đầu tư mạo hiểm và chiến lược xem fintech châu Phi là một trong những lĩnh vực có khả năng mở rộng, bền bỉ và có tác động lớn nhất của lục địa này. Bằng cách tách các công ty fintech ra, các công ty viễn thông có thể khai thác dòng vốn này mà không làm loãng hoạt động kinh doanh viễn thông cốt lõi của họ.
Cái gì tiếp theo?
Giai đoạn tăng trưởng tiếp theo sẽ có khả năng tập trung vào:
Khi cạnh tranh trở nên gay gắt, các bộ phận fintech độc lập mang lại cho các công ty viễn thông sự linh hoạt và tập trung cần thiết để phát triển vượt ra ngoài thanh toán thành các nền tảng tài chính hoàn chỉnh.