Mười bốn năm trước, nhà tiên phong mã hóa Laszlo Hanyecz đã mua hai chiếc pizza bằng mười nghìn BTC, điều này không chỉ là giao dịch đầu tiên trong lịch sử tiền mã hóa mà còn đánh dấu việc tiền mã hóa kỹ thuật số chính thức bước lên sân khấu tiền tệ toàn cầu. Tuy nhiên, cho đến nay, ngoài một số quốc gia, việc mua pizza bằng BTC vẫn cần phải thông qua tiền pháp định. BTC đã đạt được tiến bộ đáng kể trong sự đồng thuận về giá trị, nhưng lại gặp khó khăn trong việc ứng dụng thực tế. "Hệ thống tiền điện tử ngang hàng" trong tâm trí Satoshi vẫn chỉ dừng lại ở giai đoạn khả thi về mặt kỹ thuật, chưa thể thực sự triển khai.
Chính vì việc ứng dụng BTC triển khai chậm, dẫn đến tình hình hiện tại: BTC bị bao vây bởi stablecoin và các loại tiền mã hóa khác. Trong các lĩnh vực truyền thống như hệ thống chuyển tiền toàn cầu, thị trường phi pháp, thị phần của BTC liên tục bị xâm lấn. Để tranh giành thị trường tiền tệ khổng lồ này, chính phủ Mỹ bắt tay với Phố Wall, cố gắng tận dụng thị trường thanh toán mã hóa kỹ thuật số do Bitcoin khởi xướng, nhằm mở rộng thêm quyền lực của đồng đô la.
Điều đáng suy nghĩ là thói quen thanh toán lương bằng BTC trong giới tiền mã hóa sẽ chấm dứt khi nào? Các hoạt động airdrop sẽ chuyển từ việc tặng BTC sang stablecoin USD và các token khác khi nào? Khi niềm tin vào mã hóa bị lung lay, logic thanh khoản của thị trường tiền mã hóa đã xảy ra biến đổi chất. Sau năm 2021, còn bao nhiêu người mới tham gia vẫn giữ tư duy dựa trên BTC, ETH? Khi vị thế của BTC, ETH như một trung gian giao dịch bị lung lay, quyền định giá của chúng bị Wall Street kiểm soát, toàn bộ giá trị của tiền mã hóa sẽ càng sâu được rơi vào tay Mỹ.
Stablecoin đô la đã chiếm lĩnh chức năng trung gian giao dịch vốn thuộc về BTC và ETH, làm suy yếu khả năng thu hút giá trị của chúng. Tại các sàn giao dịch phi tập trung, BTC và ETH vẫn có thể giữ được vị thế thị trường chính. Nhưng tại các sàn giao dịch tập trung, số lượng cặp giao dịch sử dụng stablecoin đô la vượt xa BTC và ETH. Quyền định giá của tiền mã hóa đã bắt đầu bị xâm phạm trước khi BTC và ETH được đưa vào ETF.
Điều này đã khiến thị trường, vốn được hỗ trợ bởi giá BTC và ETH, trở thành một phụ thuộc của quyền lực đồng đô la. Danh tính của những người nắm giữ và giao dịch tiền mã hóa, từ những người theo chủ nghĩa tự do mã hóa đã suy giảm thành những nhà cung cấp thanh khoản đô la ngắn hạn và những người ủng hộ quyền lực đô la.
Mỹ nuốt chửng tham vọng tài chính toàn cầu
Hệ thống blockchain là một cuộc cách mạng công nghệ hệ thống mang tính sáng tạo. Thanh toán phi tập trung không chỉ rút ngắn thời gian thanh toán xuyên biên giới từ tính bằng ngày sang tính bằng giây, mà còn tạo ra môi trường giao dịch nhiều bên với chi phí thấp và sự tin tưởng. Mặc dù những người hưởng lợi từ thế giới cũ đang kháng cự một cách vô ích, nhưng các tinh hoa thế giới chưa bao giờ từ bỏ việc tích hợp công nghệ blockchain vào hệ thống tài chính truyền thống. Các tổ chức tài chính quốc tế lớn đang liên tục cung cấp hướng dẫn chính sách cho tài sản mã hóa và thậm chí là CBDC.
Trong xu hướng lớn này, tất cả các quốc gia có chủ quyền có thể phát hành tiền pháp định đang suy nghĩ về cách đứng vững trong môi trường tiền tệ mới. Phương pháp kế toán blockchain đã giải quyết vấn đề niềm tin giữa các chủ thể tài chính, là hình thức tiền tệ mới nhất có lợi thế sản xuất. Việc phát hành tiền pháp định kỹ thuật số kết hợp với công nghệ blockchain đã trở thành lựa chọn tất yếu của các cường quốc. Trung Quốc và châu Âu đã áp dụng con đường tương tự, giới thiệu công nghệ blockchain để tái cấu trúc hệ thống thanh toán và quyết toán. Ngược lại, Hoa Kỳ đã có thái độ cởi mở hơn, không loại trừ việc các công ty tư nhân phát hành đô la kỹ thuật số. Hiện tại, quy mô stablecoin tập trung và phi tập trung đã vượt quá 160 tỷ USD, đảm nhận trách nhiệm thanh khoản cho các loại tiền mã hóa chính trên toàn cầu. Mặc dù đô la kỹ thuật số không được phát hành bởi Cục Dự trữ Liên bang, nhưng về độ chấp nhận của thị trường đã vượt xa các đối thủ cạnh tranh khác.
Phát hành tài sản mã hóa tiền pháp định là cách trực tiếp và hiệu quả nhất để chống lại các mã thông báo tài sản mã hóa gốc. Không chỉ tiền tệ sẽ được mã hóa, mà tài sản cũng sẽ được mã hóa. Việc mã hóa tài sản khổng lồ sẽ hình thành một thị trường tài chính toàn cầu, thị trường hàng hóa và thị trường dịch vụ tích hợp. Ai có thể theo kịp chiếc xe tăng trưởng mã hóa, chiếm lĩnh thị phần lớn nhất, người đó sẽ đạt được phúc lợi lớn nhất.
Trong thời kỳ dịch bệnh, tiền tệ cơ bản của Mỹ đã được phát hành quá mức, bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang đã mở rộng hơn gấp đôi. Ngoài việc thu hẹp bảng cân đối, việc cung cấp thị trường mới cho tiền tệ tín dụng được phát hành quá mức cũng có thể hỗ trợ giá trị đồng đô la từ phía cầu. Đô la mã hóa đang xâm lấn thị trường thanh khoản mã hóa. Stablecoin đô la do Tether và Circle phát hành không chỉ chiếm vị trí hàng đầu trong bảng xếp hạng giá trị vốn hóa thị trường tiền mã hóa, mà còn là một thước đo tổng quát quan trọng trong thế giới mã hóa, có tính thanh khoản cao nhất. Tính biến động cao của các tài sản mã hóa gốc như BTC, ETH, việc sử dụng stablecoin đô la để tránh rủi ro đã trở thành đồng thuận trong thế giới mã hóa, đặt nền tảng cho việc Mỹ chinh phục thế giới mã hóa.
Mã hóa đô la Mỹ không chỉ xâm nhập vào thị trường thanh khoản của BTC, ETH trong thế giới mã hóa, mà còn thâm nhập vào các thị trường tài chính truyền thống của các quốc gia. Đặc điểm phi tập trung khiến nó khó bị quản lý. Báo cáo của Ngân hàng Thế giới cho thấy, tiền mã hóa đặt ra yêu cầu cao hơn đối với việc quản lý. Tại các quốc gia mới nổi và các khu vực nghèo, tiền mã hóa phổ biến hơn. Tại các khu vực như Thổ Nhĩ Kỳ, Zimbabwe nơi tín nhiệm tiền tệ sụp đổ, tiền kỹ thuật số bao gồm cả đô la ổn định đã vào lưu thông.
"Xâm thực" đại diện cho lợi ích khổng lồ. Mỗi đồng đô la stablecoin tập trung đều có khoảng 90% trái phiếu chính phủ Mỹ đứng sau. Stablecoin đô la cung cấp một thước đo giá trị và phương tiện giao dịch tốt hơn cho thế giới mã hóa kỹ thuật số, nhu cầu thanh khoản của thế giới mã hóa kỹ thuật số cũng cung cấp cho trái phiếu Mỹ đứng sau sự hỗ trợ giá trị mà mọi nhà kinh tế token mơ ước.
Đối với Phố Wall, đây là một tấm vé khổng lồ. Cục Dự trữ Liên bang có nguồn gốc từ các ngân hàng thương mại, quyền phát hành tiền tệ sớm đã dao động giữa các ngân hàng thương mại cốt lõi và chính phủ. Hầu hết các tổ chức tài chính đã chết do thiếu thanh khoản, việc có "đường ống" riêng đảm bảo "khu vực tự giữ" không bị thiên tai. Ngày nay, stablecoin tập trung chính thống chủ yếu là trò lừa biến thương phiếu và quỹ thị trường tiền tệ thành đô la. Lấy USDC làm ví dụ, chỉ 10% là dự trữ tiền mặt, phần còn lại là tài sản quỹ thị trường tiền tệ do BlackRock quản lý.
Khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt một cách trực tiếp này được coi là biến đá thành vàng. Trước đây chỉ có Cục Dự trữ Liên bang Mỹ mới có khả năng này, giờ đây chỉ cần trở thành bên phát hành stablecoin, bạn có thể chia sẻ thuế phát hành tiền tệ cung cấp tín dụng cho thị trường mới nổi. Hơn nữa, việc kiểm soát "vòi" còn có thể thực hiện việc bơm tiền không giới hạn.
Sự mã hóa trong ngành tài chính là một cuộc cách mạng đang diễn ra. RWA đưa tài sản thực lên blockchain, không chỉ có thể bán tài sản đô la với chi phí thấp ra toàn cầu, mà còn có thể quảng bá dịch vụ tài chính ưu việt của Mỹ đến toàn thế giới. Trong tương lai, cấu trúc thị trường tài chính xuyên quốc gia phức tạp sẽ được thay thế bằng ví đơn giản + frontend và token + blockchain. RWA thậm chí có thể sử dụng dịch vụ tài chính của Mỹ để tài trợ cho các dự án ở các nước đang phát triển.
Khi ngành công nghiệp tài chính token hóa trở nên công nghiệp hóa và quy chuẩn hóa, sẽ tất yếu có sự tham gia của nhiều dịch vụ hơn. Khi Silicon Valley ở Mỹ dẫn dắt đổi mới ngành công nghiệp, chúng ta sử dụng stablecoin đô la Mỹ để tham gia vào việc cung cấp thanh khoản trên Phố Wall, các công cụ tài chính token hóa được SEC quản lý, thì cần tìm luật sư, kế toán của quốc gia nào? Nên nghe theo hướng dẫn chính sách của ai? Rõ ràng.
Sự mở rộng ngành công nghiệp đi kèm với đòn bẩy tài chính, phát hành chứng khoán và mã thông báo sẽ mang lại tài sản tín dụng trực tiếp cho phố Wall ở Mỹ. Quyền lực mà Mỹ thu được thông qua sự xâm lấn ngành sẽ khiến vốn của họ tiếp tục có lợi nhuận trong tương lai.
BTC bị vây bốn phía
Do nhu cầu chống rửa tiền và chống khủng bố, ngay cả lĩnh vực thanh toán cũng phải đối mặt với áp lực tuân thủ. Tình hình hiện tại là: tiền pháp định bảo vệ chặt chẽ lĩnh vực thanh toán, stablecoin tranh giành vị trí phương tiện giao dịch BTC.
Lĩnh vực thanh toán
Ưu điểm của tài sản mã hóa nằm ở ràng buộc trên chuỗi, trong khi ưu điểm của đô la Mỹ nằm ở thanh toán ngoài chuỗi. Tài sản mã hóa stablecoin đô la Mỹ kết hợp cả hai ưu điểm.
Thông qua tài khoản mã hóa và chữ ký, đồng stablecoin đô la trung ương có chữ ký mã hóa của người bảo lãnh. Về mặt thanh toán thực tế, các tổ chức tài chính Hoa Kỳ đã sẵn sàng.
Hiện nay, thẻ lưu trữ tài sản số phổ biến nhất thường sử dụng Master hoặc Visa để hoàn tất thanh toán ở giai đoạn cuối. Master và Visa giống như bảo vệ cổng khu dân cư, quyết định "đơn hàng" nào có thể vào thị trường thanh toán toàn cầu.
Ngay cả khi không sử dụng stablecoin để chiếm lĩnh vị trí phương tiện giao dịch trên chuỗi, tất cả các khoản thanh toán ngoài chuỗi cũng khó có thể tránh khỏi sự ràng buộc của các tổ chức thanh toán có giấy phép. Master và Visa sở hữu các giao diện thanh toán rộng rãi nhất toàn cầu, buộc các nhà phát hành thẻ lưu trữ mã hóa kỹ thuật số phải tuân theo các quy tắc của họ: thanh toán bằng đô la Mỹ. Chỉ cần tổ chức phát hành có thể thực hiện KYC và AML tiêu chuẩn, chuyển đổi các loại tài sản mã hóa hợp pháp thành đô la Mỹ, các tổ chức tài chính Mỹ có thể hoàn thành thanh toán toàn cầu cho người nắm giữ. Thanh toán của Binance và Dupay đều áp dụng mô hình này. Trong quá trình này, tài sản mã hóa kỹ thuật số chỉ tồn tại như một tài sản tài chính hoặc phương tiện lưu trữ giá trị, không có vai trò quan trọng trong giai đoạn thanh toán.
Đối với hầu hết những người không thuộc lĩnh vực tiền mã hóa, việc thanh toán bằng stablecoin trở nên trực quan và tiện lợi hơn.
RWA đấu trường
Sử dụng mạng lưới phi tập trung toàn cầu, các dịch vụ tài chính của các quốc gia sẽ phải đối mặt với sự cạnh tranh mà không có khoảng cách. Hệ thống tiền mặt ngang hàng của BTC cũng là một dạng dịch vụ tài chính. Đối với những tài sản liên quan nhiều hơn đến fiat, stablecoin như một loại tiền tệ cơ sở sẽ tiện lợi hơn.
Một trong những đặc điểm lớn nhất của tài sản mã hóa là khả năng xuyên thấu trong quản lý tài chính. Nó vừa phi tập trung vừa ẩn danh, khiến cho các cơ quan quản lý ở các quốc gia khó khăn trong việc ứng phó. Khác với việc các tổ chức tài chính phải tuân thủ quy định địa phương và xin giấy phép khi vào một quốc gia, Web3 là vùng đất không có chủ mà Satoshi Nakamoto đã dành cho những người đam mê mã hóa, cho phép các tổ chức phát hành tài sản mã hóa hoạt động trên chuỗi mà không cần phải thiết lập văn phòng thực tế. Đồng stablecoin đô la có tính dự đoán cao hơn trong lĩnh vực thanh toán và dễ dàng được công chúng chấp nhận hơn. Nhưng chỉ có chức năng thanh toán là không đủ, nó cũng cần có chức năng quản lý tài chính giống như Alipay. Phố Wall có thể cung cấp cho khách hàng một bộ sản phẩm tài chính tuân thủ sẵn có, đáp ứng nhu cầu của nhiều loại đối tượng.
So với sàn giao dịch phi tập trung, sàn giao dịch tập trung có tính thanh khoản tốt hơn. Binance, OKX là những sàn giao dịch chất lượng, sàn NYSE, Nasdaq, London cũng tương tự. Tại sao thị trường penny bên trên và cổ phiếu nhỏ không thể trở thành nguồn lực cho các đồng meme? Bao nhiêu cổ phiếu penny, cổ phiếu kỳ lân chỉ cần đổi tên và câu chuyện để phản ánh lên chuỗi, có thể tiếp nhận khối tài sản khổng lồ. SBF đã từng cố gắng, thật tiếc là không kịp thời để tham gia vào thời kỳ hoàng kim của các đồng meme hiện nay.
So với BTC, tài sản tài chính của Phố Wall chủ yếu được định giá bằng đô la Mỹ, bao gồm trái phiếu, hàng hóa, cổ phiếu, tài sản cố định, v.v. Việc thiết lập cặp giao dịch đối chiếu với stablecoin đô la Mỹ và cung cấp đòn bẩy stablecoin đô la Mỹ không chỉ phù hợp hơn với thói quen của người dùng mà còn giảm thiểu rủi ro. Thậm chí, do tính tuân thủ của USDC mạnh hơn USDT, nhiều dự án RWA ưu tiên chọn USDC.
RWA trong việc xuất khẩu dịch vụ tài chính của Mỹ ra toàn cầu, đã xây dựng các kịch bản ứng dụng phù hợp hơn cho stablecoin USD. Người nắm giữ stablecoin có thể vừa tiêu dùng, vừa tận hưởng tài chính tiêu dùng.
Lĩnh vực blockchain
Công nghệ blockchain là hệ thống sổ cái phi tập trung, điều này là không thể thay thế bởi tiền pháp định. Thứ hai, hầu hết các loại tiền mã hóa đều có quy tắc phát hành token nghiêm ngặt, điều này khó mà thực hiện đối với bất kỳ ngân hàng trung ương nào. Do đó, công nghệ blockchain trong tương lai là không thể thay thế. Trên blockchain tồn tại chủ quyền cấp chuỗi: đồng tiền ghi sổ của BTC là BTC, đồng tiền ghi sổ của ETH là ETH.
Để ngăn chặn BTC thống trị, việc nuôi dưỡng đối thủ là một biện pháp. Ngoài BTC, ETH, Solana, Cosmos, Polkadot và các Layer2 khác đang nổi lên: chúng có thể làm những gì BTC có thể làm, và còn có thể làm những gì BTC không thể làm. Điều này phân tán sự chú ý của BTC, giảm bớt tính độc quyền của nó.
Việc phá vỡ sự độc quyền của BTC và tăng cường cạnh tranh trong lĩnh vực blockchain về cơ bản là điều tốt. Tuy nhiên, trong bối cảnh cạnh tranh giữa tiền pháp định và tiền mã hóa gốc, việc phân chia thị trường tiền mã hóa và phân tán sự đồng thuận về giá trị của BTC sẽ có lợi hơn cho Phố Wall trong việc kiểm soát định giá BTC và các tài sản mã hóa gốc khác, tạo điều kiện cho việc hình thành một cấu trúc ngành có lợi cho Phố Wall, đồng thời hình thành hệ thống định giá tài sản mã hóa dựa trên đô la và stablecoin đô la, tăng cường vị thế và trọng số của stablecoin đô la như một phương tiện giao dịch trong thế giới tiền mã hóa.
Dấu ấn tư tưởng
Giết người đâm tim, đây chính là điều Mỹ hiện đang muốn làm và đang làm.
Thị trường cấp một, thị trường cấp hai, trong đầu chúng ta đều là giá bằng đô la Mỹ, tài sản tương đương đô la Mỹ. Dự án này đã huy động được bao nhiêu đô la Mỹ, dự án kia
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NoodlesOrTokens
· 08-02 11:06
mười nghìn coin hai chiếc pizza bây giờ trị giá bao nhiêu bữa Haidilao vậy
Xem bản gốcTrả lời0
MainnetDelayedAgain
· 08-02 10:57
Đã 5124 ngày kể từ ngày pizza cuối cùng... Chờ đợi sức mua được thực hiện.
Xem bản gốcTrả lời0
fomo_fighter
· 08-01 23:41
Một chiếc pizza 10.000 BTC bây giờ thật sang trọng.
Xem bản gốcTrả lời0
MevHunter
· 07-30 14:31
Chiếc pizza mấy vạn đồng ấy, chắc anh chàng đó giờ đang hối hận xanh cả ruột rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
AlwaysAnon
· 07-30 14:31
1w Bit mua hai cái bánh [开心]
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCryer
· 07-30 14:21
Lấy hai chiếc pizza đổi một vạn đồng btc? Nghĩ lại giờ vẫn thấy đau lòng.
Cuộc chiến giữa BTC và mã hóa đô la: Cuộc chiến giành quyền kiểm soát thị trường tiền kỹ thuật số
Pizza BTC và tham vọng mã hóa đô la
Mười bốn năm trước, nhà tiên phong mã hóa Laszlo Hanyecz đã mua hai chiếc pizza bằng mười nghìn BTC, điều này không chỉ là giao dịch đầu tiên trong lịch sử tiền mã hóa mà còn đánh dấu việc tiền mã hóa kỹ thuật số chính thức bước lên sân khấu tiền tệ toàn cầu. Tuy nhiên, cho đến nay, ngoài một số quốc gia, việc mua pizza bằng BTC vẫn cần phải thông qua tiền pháp định. BTC đã đạt được tiến bộ đáng kể trong sự đồng thuận về giá trị, nhưng lại gặp khó khăn trong việc ứng dụng thực tế. "Hệ thống tiền điện tử ngang hàng" trong tâm trí Satoshi vẫn chỉ dừng lại ở giai đoạn khả thi về mặt kỹ thuật, chưa thể thực sự triển khai.
Chính vì việc ứng dụng BTC triển khai chậm, dẫn đến tình hình hiện tại: BTC bị bao vây bởi stablecoin và các loại tiền mã hóa khác. Trong các lĩnh vực truyền thống như hệ thống chuyển tiền toàn cầu, thị trường phi pháp, thị phần của BTC liên tục bị xâm lấn. Để tranh giành thị trường tiền tệ khổng lồ này, chính phủ Mỹ bắt tay với Phố Wall, cố gắng tận dụng thị trường thanh toán mã hóa kỹ thuật số do Bitcoin khởi xướng, nhằm mở rộng thêm quyền lực của đồng đô la.
Điều đáng suy nghĩ là thói quen thanh toán lương bằng BTC trong giới tiền mã hóa sẽ chấm dứt khi nào? Các hoạt động airdrop sẽ chuyển từ việc tặng BTC sang stablecoin USD và các token khác khi nào? Khi niềm tin vào mã hóa bị lung lay, logic thanh khoản của thị trường tiền mã hóa đã xảy ra biến đổi chất. Sau năm 2021, còn bao nhiêu người mới tham gia vẫn giữ tư duy dựa trên BTC, ETH? Khi vị thế của BTC, ETH như một trung gian giao dịch bị lung lay, quyền định giá của chúng bị Wall Street kiểm soát, toàn bộ giá trị của tiền mã hóa sẽ càng sâu được rơi vào tay Mỹ.
Stablecoin đô la đã chiếm lĩnh chức năng trung gian giao dịch vốn thuộc về BTC và ETH, làm suy yếu khả năng thu hút giá trị của chúng. Tại các sàn giao dịch phi tập trung, BTC và ETH vẫn có thể giữ được vị thế thị trường chính. Nhưng tại các sàn giao dịch tập trung, số lượng cặp giao dịch sử dụng stablecoin đô la vượt xa BTC và ETH. Quyền định giá của tiền mã hóa đã bắt đầu bị xâm phạm trước khi BTC và ETH được đưa vào ETF.
Điều này đã khiến thị trường, vốn được hỗ trợ bởi giá BTC và ETH, trở thành một phụ thuộc của quyền lực đồng đô la. Danh tính của những người nắm giữ và giao dịch tiền mã hóa, từ những người theo chủ nghĩa tự do mã hóa đã suy giảm thành những nhà cung cấp thanh khoản đô la ngắn hạn và những người ủng hộ quyền lực đô la.
Mỹ nuốt chửng tham vọng tài chính toàn cầu
Hệ thống blockchain là một cuộc cách mạng công nghệ hệ thống mang tính sáng tạo. Thanh toán phi tập trung không chỉ rút ngắn thời gian thanh toán xuyên biên giới từ tính bằng ngày sang tính bằng giây, mà còn tạo ra môi trường giao dịch nhiều bên với chi phí thấp và sự tin tưởng. Mặc dù những người hưởng lợi từ thế giới cũ đang kháng cự một cách vô ích, nhưng các tinh hoa thế giới chưa bao giờ từ bỏ việc tích hợp công nghệ blockchain vào hệ thống tài chính truyền thống. Các tổ chức tài chính quốc tế lớn đang liên tục cung cấp hướng dẫn chính sách cho tài sản mã hóa và thậm chí là CBDC.
Trong xu hướng lớn này, tất cả các quốc gia có chủ quyền có thể phát hành tiền pháp định đang suy nghĩ về cách đứng vững trong môi trường tiền tệ mới. Phương pháp kế toán blockchain đã giải quyết vấn đề niềm tin giữa các chủ thể tài chính, là hình thức tiền tệ mới nhất có lợi thế sản xuất. Việc phát hành tiền pháp định kỹ thuật số kết hợp với công nghệ blockchain đã trở thành lựa chọn tất yếu của các cường quốc. Trung Quốc và châu Âu đã áp dụng con đường tương tự, giới thiệu công nghệ blockchain để tái cấu trúc hệ thống thanh toán và quyết toán. Ngược lại, Hoa Kỳ đã có thái độ cởi mở hơn, không loại trừ việc các công ty tư nhân phát hành đô la kỹ thuật số. Hiện tại, quy mô stablecoin tập trung và phi tập trung đã vượt quá 160 tỷ USD, đảm nhận trách nhiệm thanh khoản cho các loại tiền mã hóa chính trên toàn cầu. Mặc dù đô la kỹ thuật số không được phát hành bởi Cục Dự trữ Liên bang, nhưng về độ chấp nhận của thị trường đã vượt xa các đối thủ cạnh tranh khác.
Phát hành tài sản mã hóa tiền pháp định là cách trực tiếp và hiệu quả nhất để chống lại các mã thông báo tài sản mã hóa gốc. Không chỉ tiền tệ sẽ được mã hóa, mà tài sản cũng sẽ được mã hóa. Việc mã hóa tài sản khổng lồ sẽ hình thành một thị trường tài chính toàn cầu, thị trường hàng hóa và thị trường dịch vụ tích hợp. Ai có thể theo kịp chiếc xe tăng trưởng mã hóa, chiếm lĩnh thị phần lớn nhất, người đó sẽ đạt được phúc lợi lớn nhất.
Trong thời kỳ dịch bệnh, tiền tệ cơ bản của Mỹ đã được phát hành quá mức, bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang đã mở rộng hơn gấp đôi. Ngoài việc thu hẹp bảng cân đối, việc cung cấp thị trường mới cho tiền tệ tín dụng được phát hành quá mức cũng có thể hỗ trợ giá trị đồng đô la từ phía cầu. Đô la mã hóa đang xâm lấn thị trường thanh khoản mã hóa. Stablecoin đô la do Tether và Circle phát hành không chỉ chiếm vị trí hàng đầu trong bảng xếp hạng giá trị vốn hóa thị trường tiền mã hóa, mà còn là một thước đo tổng quát quan trọng trong thế giới mã hóa, có tính thanh khoản cao nhất. Tính biến động cao của các tài sản mã hóa gốc như BTC, ETH, việc sử dụng stablecoin đô la để tránh rủi ro đã trở thành đồng thuận trong thế giới mã hóa, đặt nền tảng cho việc Mỹ chinh phục thế giới mã hóa.
Mã hóa đô la Mỹ không chỉ xâm nhập vào thị trường thanh khoản của BTC, ETH trong thế giới mã hóa, mà còn thâm nhập vào các thị trường tài chính truyền thống của các quốc gia. Đặc điểm phi tập trung khiến nó khó bị quản lý. Báo cáo của Ngân hàng Thế giới cho thấy, tiền mã hóa đặt ra yêu cầu cao hơn đối với việc quản lý. Tại các quốc gia mới nổi và các khu vực nghèo, tiền mã hóa phổ biến hơn. Tại các khu vực như Thổ Nhĩ Kỳ, Zimbabwe nơi tín nhiệm tiền tệ sụp đổ, tiền kỹ thuật số bao gồm cả đô la ổn định đã vào lưu thông.
"Xâm thực" đại diện cho lợi ích khổng lồ. Mỗi đồng đô la stablecoin tập trung đều có khoảng 90% trái phiếu chính phủ Mỹ đứng sau. Stablecoin đô la cung cấp một thước đo giá trị và phương tiện giao dịch tốt hơn cho thế giới mã hóa kỹ thuật số, nhu cầu thanh khoản của thế giới mã hóa kỹ thuật số cũng cung cấp cho trái phiếu Mỹ đứng sau sự hỗ trợ giá trị mà mọi nhà kinh tế token mơ ước.
Đối với Phố Wall, đây là một tấm vé khổng lồ. Cục Dự trữ Liên bang có nguồn gốc từ các ngân hàng thương mại, quyền phát hành tiền tệ sớm đã dao động giữa các ngân hàng thương mại cốt lõi và chính phủ. Hầu hết các tổ chức tài chính đã chết do thiếu thanh khoản, việc có "đường ống" riêng đảm bảo "khu vực tự giữ" không bị thiên tai. Ngày nay, stablecoin tập trung chính thống chủ yếu là trò lừa biến thương phiếu và quỹ thị trường tiền tệ thành đô la. Lấy USDC làm ví dụ, chỉ 10% là dự trữ tiền mặt, phần còn lại là tài sản quỹ thị trường tiền tệ do BlackRock quản lý.
Khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt một cách trực tiếp này được coi là biến đá thành vàng. Trước đây chỉ có Cục Dự trữ Liên bang Mỹ mới có khả năng này, giờ đây chỉ cần trở thành bên phát hành stablecoin, bạn có thể chia sẻ thuế phát hành tiền tệ cung cấp tín dụng cho thị trường mới nổi. Hơn nữa, việc kiểm soát "vòi" còn có thể thực hiện việc bơm tiền không giới hạn.
Sự mã hóa trong ngành tài chính là một cuộc cách mạng đang diễn ra. RWA đưa tài sản thực lên blockchain, không chỉ có thể bán tài sản đô la với chi phí thấp ra toàn cầu, mà còn có thể quảng bá dịch vụ tài chính ưu việt của Mỹ đến toàn thế giới. Trong tương lai, cấu trúc thị trường tài chính xuyên quốc gia phức tạp sẽ được thay thế bằng ví đơn giản + frontend và token + blockchain. RWA thậm chí có thể sử dụng dịch vụ tài chính của Mỹ để tài trợ cho các dự án ở các nước đang phát triển.
Khi ngành công nghiệp tài chính token hóa trở nên công nghiệp hóa và quy chuẩn hóa, sẽ tất yếu có sự tham gia của nhiều dịch vụ hơn. Khi Silicon Valley ở Mỹ dẫn dắt đổi mới ngành công nghiệp, chúng ta sử dụng stablecoin đô la Mỹ để tham gia vào việc cung cấp thanh khoản trên Phố Wall, các công cụ tài chính token hóa được SEC quản lý, thì cần tìm luật sư, kế toán của quốc gia nào? Nên nghe theo hướng dẫn chính sách của ai? Rõ ràng.
Sự mở rộng ngành công nghiệp đi kèm với đòn bẩy tài chính, phát hành chứng khoán và mã thông báo sẽ mang lại tài sản tín dụng trực tiếp cho phố Wall ở Mỹ. Quyền lực mà Mỹ thu được thông qua sự xâm lấn ngành sẽ khiến vốn của họ tiếp tục có lợi nhuận trong tương lai.
BTC bị vây bốn phía
Do nhu cầu chống rửa tiền và chống khủng bố, ngay cả lĩnh vực thanh toán cũng phải đối mặt với áp lực tuân thủ. Tình hình hiện tại là: tiền pháp định bảo vệ chặt chẽ lĩnh vực thanh toán, stablecoin tranh giành vị trí phương tiện giao dịch BTC.
Lĩnh vực thanh toán
Ưu điểm của tài sản mã hóa nằm ở ràng buộc trên chuỗi, trong khi ưu điểm của đô la Mỹ nằm ở thanh toán ngoài chuỗi. Tài sản mã hóa stablecoin đô la Mỹ kết hợp cả hai ưu điểm.
Thông qua tài khoản mã hóa và chữ ký, đồng stablecoin đô la trung ương có chữ ký mã hóa của người bảo lãnh. Về mặt thanh toán thực tế, các tổ chức tài chính Hoa Kỳ đã sẵn sàng.
Hiện nay, thẻ lưu trữ tài sản số phổ biến nhất thường sử dụng Master hoặc Visa để hoàn tất thanh toán ở giai đoạn cuối. Master và Visa giống như bảo vệ cổng khu dân cư, quyết định "đơn hàng" nào có thể vào thị trường thanh toán toàn cầu.
Ngay cả khi không sử dụng stablecoin để chiếm lĩnh vị trí phương tiện giao dịch trên chuỗi, tất cả các khoản thanh toán ngoài chuỗi cũng khó có thể tránh khỏi sự ràng buộc của các tổ chức thanh toán có giấy phép. Master và Visa sở hữu các giao diện thanh toán rộng rãi nhất toàn cầu, buộc các nhà phát hành thẻ lưu trữ mã hóa kỹ thuật số phải tuân theo các quy tắc của họ: thanh toán bằng đô la Mỹ. Chỉ cần tổ chức phát hành có thể thực hiện KYC và AML tiêu chuẩn, chuyển đổi các loại tài sản mã hóa hợp pháp thành đô la Mỹ, các tổ chức tài chính Mỹ có thể hoàn thành thanh toán toàn cầu cho người nắm giữ. Thanh toán của Binance và Dupay đều áp dụng mô hình này. Trong quá trình này, tài sản mã hóa kỹ thuật số chỉ tồn tại như một tài sản tài chính hoặc phương tiện lưu trữ giá trị, không có vai trò quan trọng trong giai đoạn thanh toán.
Đối với hầu hết những người không thuộc lĩnh vực tiền mã hóa, việc thanh toán bằng stablecoin trở nên trực quan và tiện lợi hơn.
RWA đấu trường
Sử dụng mạng lưới phi tập trung toàn cầu, các dịch vụ tài chính của các quốc gia sẽ phải đối mặt với sự cạnh tranh mà không có khoảng cách. Hệ thống tiền mặt ngang hàng của BTC cũng là một dạng dịch vụ tài chính. Đối với những tài sản liên quan nhiều hơn đến fiat, stablecoin như một loại tiền tệ cơ sở sẽ tiện lợi hơn.
Một trong những đặc điểm lớn nhất của tài sản mã hóa là khả năng xuyên thấu trong quản lý tài chính. Nó vừa phi tập trung vừa ẩn danh, khiến cho các cơ quan quản lý ở các quốc gia khó khăn trong việc ứng phó. Khác với việc các tổ chức tài chính phải tuân thủ quy định địa phương và xin giấy phép khi vào một quốc gia, Web3 là vùng đất không có chủ mà Satoshi Nakamoto đã dành cho những người đam mê mã hóa, cho phép các tổ chức phát hành tài sản mã hóa hoạt động trên chuỗi mà không cần phải thiết lập văn phòng thực tế. Đồng stablecoin đô la có tính dự đoán cao hơn trong lĩnh vực thanh toán và dễ dàng được công chúng chấp nhận hơn. Nhưng chỉ có chức năng thanh toán là không đủ, nó cũng cần có chức năng quản lý tài chính giống như Alipay. Phố Wall có thể cung cấp cho khách hàng một bộ sản phẩm tài chính tuân thủ sẵn có, đáp ứng nhu cầu của nhiều loại đối tượng.
So với sàn giao dịch phi tập trung, sàn giao dịch tập trung có tính thanh khoản tốt hơn. Binance, OKX là những sàn giao dịch chất lượng, sàn NYSE, Nasdaq, London cũng tương tự. Tại sao thị trường penny bên trên và cổ phiếu nhỏ không thể trở thành nguồn lực cho các đồng meme? Bao nhiêu cổ phiếu penny, cổ phiếu kỳ lân chỉ cần đổi tên và câu chuyện để phản ánh lên chuỗi, có thể tiếp nhận khối tài sản khổng lồ. SBF đã từng cố gắng, thật tiếc là không kịp thời để tham gia vào thời kỳ hoàng kim của các đồng meme hiện nay.
So với BTC, tài sản tài chính của Phố Wall chủ yếu được định giá bằng đô la Mỹ, bao gồm trái phiếu, hàng hóa, cổ phiếu, tài sản cố định, v.v. Việc thiết lập cặp giao dịch đối chiếu với stablecoin đô la Mỹ và cung cấp đòn bẩy stablecoin đô la Mỹ không chỉ phù hợp hơn với thói quen của người dùng mà còn giảm thiểu rủi ro. Thậm chí, do tính tuân thủ của USDC mạnh hơn USDT, nhiều dự án RWA ưu tiên chọn USDC.
RWA trong việc xuất khẩu dịch vụ tài chính của Mỹ ra toàn cầu, đã xây dựng các kịch bản ứng dụng phù hợp hơn cho stablecoin USD. Người nắm giữ stablecoin có thể vừa tiêu dùng, vừa tận hưởng tài chính tiêu dùng.
Lĩnh vực blockchain
Công nghệ blockchain là hệ thống sổ cái phi tập trung, điều này là không thể thay thế bởi tiền pháp định. Thứ hai, hầu hết các loại tiền mã hóa đều có quy tắc phát hành token nghiêm ngặt, điều này khó mà thực hiện đối với bất kỳ ngân hàng trung ương nào. Do đó, công nghệ blockchain trong tương lai là không thể thay thế. Trên blockchain tồn tại chủ quyền cấp chuỗi: đồng tiền ghi sổ của BTC là BTC, đồng tiền ghi sổ của ETH là ETH.
Để ngăn chặn BTC thống trị, việc nuôi dưỡng đối thủ là một biện pháp. Ngoài BTC, ETH, Solana, Cosmos, Polkadot và các Layer2 khác đang nổi lên: chúng có thể làm những gì BTC có thể làm, và còn có thể làm những gì BTC không thể làm. Điều này phân tán sự chú ý của BTC, giảm bớt tính độc quyền của nó.
Việc phá vỡ sự độc quyền của BTC và tăng cường cạnh tranh trong lĩnh vực blockchain về cơ bản là điều tốt. Tuy nhiên, trong bối cảnh cạnh tranh giữa tiền pháp định và tiền mã hóa gốc, việc phân chia thị trường tiền mã hóa và phân tán sự đồng thuận về giá trị của BTC sẽ có lợi hơn cho Phố Wall trong việc kiểm soát định giá BTC và các tài sản mã hóa gốc khác, tạo điều kiện cho việc hình thành một cấu trúc ngành có lợi cho Phố Wall, đồng thời hình thành hệ thống định giá tài sản mã hóa dựa trên đô la và stablecoin đô la, tăng cường vị thế và trọng số của stablecoin đô la như một phương tiện giao dịch trong thế giới tiền mã hóa.
Dấu ấn tư tưởng
Giết người đâm tim, đây chính là điều Mỹ hiện đang muốn làm và đang làm.
Thị trường cấp một, thị trường cấp hai, trong đầu chúng ta đều là giá bằng đô la Mỹ, tài sản tương đương đô la Mỹ. Dự án này đã huy động được bao nhiêu đô la Mỹ, dự án kia