Quản lý thanh khoản động: Cuộc cách mạng công nghệ mới trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung
Gần đây, sau khi tham gia một hội nghị blockchain ở Singapore, tôi cảm nhận sâu sắc về quan điểm mới của cộng đồng DeFi về chủ đề cổ điển "Thanh khoản". Đặc biệt trong hệ sinh thái Solana, nhiều dự án đã có những cải tiến đáng kể trong quản lý thanh khoản, trong đó công nghệ quản lý thanh khoản động (DLMM) đặc biệt thu hút sự chú ý.
Trong nửa năm qua, hoạt động DeFi trên chuỗi Solana đã tăng đáng kể, các loại token liên tục xuất hiện, tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) vẫn tiếp tục tăng. Tuy nhiên, đi kèm với đó là những thách thức mới: số lượng dự án gia tăng dẫn đến thanh khoản phân tán, nhiều cặp giao dịch thiếu độ sâu, trượt giá cao, trải nghiệm người dùng bị ảnh hưởng, và lợi nhuận của nhà cung cấp thanh khoản (LP) cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt hơn.
Tình huống này đã tạo ra không gian cho các công nghệ đổi mới như DLMM. DLMM đã tiến xa hơn dựa trên thanh khoản tập trung của Uniswap V3, đạt được điều chỉnh tự động và linh hoạt. Nó có thể phân bổ vốn thông minh theo tình hình thị trường, giúp LP tiết kiệm công sức điều chỉnh thủ công.
Ưu điểm của DLMM rất rõ ràng:
Có thể tự động đối phó với sự biến động của thị trường, không sợ những biến động giá mạnh.
Tăng cường hiệu quả sử dụng vốn, thực hiện việc sử dụng vốn đầy đủ
Giảm trượt giá giao dịch, tối ưu hóa trải nghiệm giao dịch của người dùng
Tại hội nghị blockchain, DLMM trở thành chủ đề nóng, có người thậm chí còn đùa rằng: "Nếu các dự án DeFi trên Solana trong tương lai không có DLMM, thì cũng không dám ra mắt token mới."
Hệ sinh thái Solana đang cần thiết phải có nâng cấp công nghệ này. Mặc dù TVL trên chuỗi đã có sự phục hồi, nhưng sự bùng nổ về số lượng dự án đã dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán. Các dự án mới thường bị chỉ trích vì độ trượt giá cao và độ sâu không đủ. Đối với các dự án DeFi đã trưởng thành, hiệu quả sử dụng vốn thấp cũng ảnh hưởng đến sức hấp dẫn đối với người dùng mới.
Cơ chế điều chỉnh động của DLMM giống như việc lắp đặt hệ thống "lái tự động" cho thị trường thanh khoản. Nó cho phép vốn tự động điều chỉnh vị trí, luôn tập trung vào khu vực thị trường sôi động, tránh lãng phí và để vốn không hoạt động, giúp toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung phục hồi sức sống.
Lấy một dự án nổi tiếng trên Solana làm ví dụ, họ gần đây đã giới thiệu cơ chế DLMM, hiệu quả rõ rệt:
Trượt giá giao dịch của người dùng được giảm, đặc biệt là trải nghiệm tốt hơn với một số cặp token phổ biến.
Tăng lợi nhuận LP, vì tỷ lệ sử dụng vốn rõ rệt tăng lên
Thanh khoản tập trung được tăng cường, dự án mới ra mắt cũng có thể nhanh chóng đạt được độ sâu.
Nhóm dự án cũng dự định mở mô hình DLMM cho nhiều dự án hơn, cung cấp "Thanh khoản như một dịch vụ" (LaaS), nhằm giải quyết vấn đề thanh khoản phân tán trong hệ sinh thái Solana. Về bản chất, đây là một giải pháp nâng cấp cho cơ sở hạ tầng DeFi, trong đó DLMM là động cơ cốt lõi.
Từ xu hướng đại hội, dữ liệu trên chuỗi đến trải nghiệm người dùng thực tế, có thể thấy rằng việc quản lý thanh khoản động, dịch vụ thanh khoản (LaaS) và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đang trở thành động lực tăng trưởng chính cho Solana và toàn bộ thị trường Tài chính phi tập trung trong vòng tăng trưởng tiếp theo.
Trong tương lai, DLMM có thể trở thành cấu hình tiêu chuẩn cho các dự án Tài chính phi tập trung giống như Uniswap V3. Ai có thể tận dụng hiệu quả công nghệ mới này trước tiên, có thể giành được lợi thế trong chu kỳ phục hồi của thị trường này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Công nghệ DLMM dẫn dắt đổi mới hệ sinh thái DeFi Solana, quản lý thanh khoản bước vào kỷ nguyên thông minh.
Quản lý thanh khoản động: Cuộc cách mạng công nghệ mới trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung
Gần đây, sau khi tham gia một hội nghị blockchain ở Singapore, tôi cảm nhận sâu sắc về quan điểm mới của cộng đồng DeFi về chủ đề cổ điển "Thanh khoản". Đặc biệt trong hệ sinh thái Solana, nhiều dự án đã có những cải tiến đáng kể trong quản lý thanh khoản, trong đó công nghệ quản lý thanh khoản động (DLMM) đặc biệt thu hút sự chú ý.
Trong nửa năm qua, hoạt động DeFi trên chuỗi Solana đã tăng đáng kể, các loại token liên tục xuất hiện, tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) vẫn tiếp tục tăng. Tuy nhiên, đi kèm với đó là những thách thức mới: số lượng dự án gia tăng dẫn đến thanh khoản phân tán, nhiều cặp giao dịch thiếu độ sâu, trượt giá cao, trải nghiệm người dùng bị ảnh hưởng, và lợi nhuận của nhà cung cấp thanh khoản (LP) cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt hơn.
Tình huống này đã tạo ra không gian cho các công nghệ đổi mới như DLMM. DLMM đã tiến xa hơn dựa trên thanh khoản tập trung của Uniswap V3, đạt được điều chỉnh tự động và linh hoạt. Nó có thể phân bổ vốn thông minh theo tình hình thị trường, giúp LP tiết kiệm công sức điều chỉnh thủ công.
Ưu điểm của DLMM rất rõ ràng:
Tại hội nghị blockchain, DLMM trở thành chủ đề nóng, có người thậm chí còn đùa rằng: "Nếu các dự án DeFi trên Solana trong tương lai không có DLMM, thì cũng không dám ra mắt token mới."
Hệ sinh thái Solana đang cần thiết phải có nâng cấp công nghệ này. Mặc dù TVL trên chuỗi đã có sự phục hồi, nhưng sự bùng nổ về số lượng dự án đã dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán. Các dự án mới thường bị chỉ trích vì độ trượt giá cao và độ sâu không đủ. Đối với các dự án DeFi đã trưởng thành, hiệu quả sử dụng vốn thấp cũng ảnh hưởng đến sức hấp dẫn đối với người dùng mới.
Cơ chế điều chỉnh động của DLMM giống như việc lắp đặt hệ thống "lái tự động" cho thị trường thanh khoản. Nó cho phép vốn tự động điều chỉnh vị trí, luôn tập trung vào khu vực thị trường sôi động, tránh lãng phí và để vốn không hoạt động, giúp toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung phục hồi sức sống.
Lấy một dự án nổi tiếng trên Solana làm ví dụ, họ gần đây đã giới thiệu cơ chế DLMM, hiệu quả rõ rệt:
Nhóm dự án cũng dự định mở mô hình DLMM cho nhiều dự án hơn, cung cấp "Thanh khoản như một dịch vụ" (LaaS), nhằm giải quyết vấn đề thanh khoản phân tán trong hệ sinh thái Solana. Về bản chất, đây là một giải pháp nâng cấp cho cơ sở hạ tầng DeFi, trong đó DLMM là động cơ cốt lõi.
Từ xu hướng đại hội, dữ liệu trên chuỗi đến trải nghiệm người dùng thực tế, có thể thấy rằng việc quản lý thanh khoản động, dịch vụ thanh khoản (LaaS) và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đang trở thành động lực tăng trưởng chính cho Solana và toàn bộ thị trường Tài chính phi tập trung trong vòng tăng trưởng tiếp theo.
Trong tương lai, DLMM có thể trở thành cấu hình tiêu chuẩn cho các dự án Tài chính phi tập trung giống như Uniswap V3. Ai có thể tận dụng hiệu quả công nghệ mới này trước tiên, có thể giành được lợi thế trong chu kỳ phục hồi của thị trường này.