Phân tích kinh doanh Bit小鹿: Chip tự phát triển và Khả năng tính toán bố trí
Bitdeer (BTDR) gần đây đã công bố dữ liệu hoạt động tháng 11, trong đó máy khai thác A2 được chú ý đã bắt đầu sản xuất hàng loạt, lô hàng đầu tiên bán ra 30.000 chiếc. Đây là dấu hiệu cho thấy công ty đã đạt được tiến bộ quan trọng trong việc tự nghiên cứu chip và sản xuất máy khai thác.
Trong nửa năm qua, Bit Deer đã thành công trong việc hoàn thành lần đầu tiên việc sản xuất chip cho máy khai thác A2 và A3. Theo thông tin công khai, các thông số hoạt động của máy khai thác A2 hiện đang dẫn đầu trên thị trường. Còn máy khai thác A3 chưa được phát hành chính thức, dự kiến sẽ trở thành máy khai thác có khả năng tính toán hash đơn lớn nhất toàn cầu và tỷ lệ tiêu thụ năng lượng tối ưu, có thể được ưu tiên sử dụng cho việc triển khai khả năng tính toán tự vận hành của công ty.
Trong lĩnh vực xây dựng điện trường, tính đến cuối tháng 11, công ty đã hoàn thành việc triển khai tổng cộng 895MW điện trường tại Mỹ, Na Uy và Bhutan. Ngoài ra, còn có 1645MW dự án đang được xây dựng, trong đó 1415MW dự kiến sẽ hoàn thành vào giữa và cuối năm 2025. Công ty cũng đã thành lập một đội ngũ chuyên biệt để tìm kiếm thêm cơ hội mua lại điện trường, dự kiến sẽ bổ sung hơn 1GW điện trường vào năm 2026. Cần lưu ý rằng giá điện trung bình của tất cả các điện trường tự vận hành của công ty thấp hơn 0.04 đô la Mỹ/kWh, điều này mang lại lợi thế đáng kể trong ngành.
Dựa trên mô hình dữ liệu hiện có, giá tắt máy của mỏ tự vận hành Bitdeer khoảng 35.000 USD cho Bitcoin. Khi giá Bitcoin vượt quá 150.000 USD, tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế của mỏ tự vận hành sẽ vượt quá tỷ lệ tăng giá của Bitcoin. Nếu Bitcoin đạt 200.000 USD, tỷ suất lợi nhuận trước thuế của mỏ tự vận hành có thể gần 80%.
Tuy nhiên, thị trường vẫn có hai mối nghi ngờ lớn về sự phát triển của BitDeer:
Vấn đề phân bổ giữa bán máy khai thác và sử dụng cá nhân. Dự kiến đến giữa năm 2025, công suất lưu trữ điện của công ty có thể đạt 2.3GW. Nếu toàn bộ được trang bị máy khai thác A3, khả năng tính toán tự vận hành sẽ gần 220EH/s, chiếm khoảng 20% tổng khả năng tính toán của toàn mạng. Xem xét tình hình tài chính hiện tại của công ty và nhu cầu tài chính trong tương lai, có thể cần phải tìm kiếm sự cân bằng giữa việc bán máy khai thác và khả năng tính toán tự vận hành.
Mối quan hệ cạnh tranh với các nhà sản xuất máy đào chính khác. Cốt lõi của sự cạnh tranh nằm ở hiệu suất máy đào và chi phí khả năng tính toán tự vận hành, hiện tại BitDeer đang có lợi thế cạnh tranh trong hai lĩnh vực này.
Ngoài các hoạt động khai thác truyền thống, BitDeer đang mở rộng lĩnh vực khả năng tính toán AI như một đường tăng trưởng thứ hai. Công ty đã bắt đầu triển khai chip Nvidia H200 tại các trung tâm dữ liệu TIER3 để xây dựng khả năng tính toán AI. Trong ngắn hạn, công ty dự kiến sẽ đầu tư ít nhất 200MW điện để triển khai chip AI cao cấp, nhằm cung cấp dịch vụ điện toán đám mây cho khách hàng.
Từ góc độ đầu tư, Bitdeer hiện đang ở vị trí thuận lợi, dự kiến hai đường cong tăng trưởng đầu tiên và thứ hai sẽ phát triển đồng bộ. Theo tiêu chuẩn định giá 1,7 triệu USD/EH/s của các doanh nghiệp khai thác hàng đầu Bắc Mỹ, giá trị thị trường của Bitdeer trong hai năm tới có thể đạt từ 20,4 tỷ đến 37,4 tỷ USD, với mức tăng từ 4,8 đến 9,7 lần so với giá cổ phiếu hiện tại.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cần lưu ý đến rủi ro biến động giá Bitcoin, cũng như rủi ro địa chính trị có thể ảnh hưởng đến nguồn cung chip.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
tokenomics_truther
· 07-31 05:15
Nhỏ hươu chạy đi, bullish rồi, có hiểu biết có giá trị.
Xem bản gốcTrả lời0
OldLeekConfession
· 07-30 14:33
Khá mạnh đó, lên là 30.000 máy.
Xem bản gốcTrả lời0
GasWastingMaximalist
· 07-29 00:10
Một người khác ngủ quên và đang nói dối.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoMotivator
· 07-28 10:46
Máy khai thác lại có hình thức mới, xem kịch ăn dưa.
Xem bản gốcTrả lời0
FUDwatcher
· 07-28 05:57
Khả năng tính toán mạnh lên, tôi thích.
Xem bản gốcTrả lời0
RugDocScientist
· 07-28 05:48
Nhỏ hươu To da moon toàn bộ nhờ a2
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketSurvivor
· 07-28 05:44
Đã nhìn thấy khói thuốc súng trên chiến trường nhiều, vẫn đang chiến đấu trên tuyến tiếp tế.
Xem bản gốcTrả lời0
rekt_but_vibing
· 07-28 05:34
奈斯 To da moon
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-9ad11037
· 07-28 05:29
Đến sớm không bằng đến khéo, ngồi ở hàng đầu ăn dưa.
Bit nhỏ lộc bố trí đôi tự nghiên cứu chip dẫn đầu khả năng tính toán hành trình mới
Phân tích kinh doanh Bit小鹿: Chip tự phát triển và Khả năng tính toán bố trí
Bitdeer (BTDR) gần đây đã công bố dữ liệu hoạt động tháng 11, trong đó máy khai thác A2 được chú ý đã bắt đầu sản xuất hàng loạt, lô hàng đầu tiên bán ra 30.000 chiếc. Đây là dấu hiệu cho thấy công ty đã đạt được tiến bộ quan trọng trong việc tự nghiên cứu chip và sản xuất máy khai thác.
Trong nửa năm qua, Bit Deer đã thành công trong việc hoàn thành lần đầu tiên việc sản xuất chip cho máy khai thác A2 và A3. Theo thông tin công khai, các thông số hoạt động của máy khai thác A2 hiện đang dẫn đầu trên thị trường. Còn máy khai thác A3 chưa được phát hành chính thức, dự kiến sẽ trở thành máy khai thác có khả năng tính toán hash đơn lớn nhất toàn cầu và tỷ lệ tiêu thụ năng lượng tối ưu, có thể được ưu tiên sử dụng cho việc triển khai khả năng tính toán tự vận hành của công ty.
Trong lĩnh vực xây dựng điện trường, tính đến cuối tháng 11, công ty đã hoàn thành việc triển khai tổng cộng 895MW điện trường tại Mỹ, Na Uy và Bhutan. Ngoài ra, còn có 1645MW dự án đang được xây dựng, trong đó 1415MW dự kiến sẽ hoàn thành vào giữa và cuối năm 2025. Công ty cũng đã thành lập một đội ngũ chuyên biệt để tìm kiếm thêm cơ hội mua lại điện trường, dự kiến sẽ bổ sung hơn 1GW điện trường vào năm 2026. Cần lưu ý rằng giá điện trung bình của tất cả các điện trường tự vận hành của công ty thấp hơn 0.04 đô la Mỹ/kWh, điều này mang lại lợi thế đáng kể trong ngành.
Dựa trên mô hình dữ liệu hiện có, giá tắt máy của mỏ tự vận hành Bitdeer khoảng 35.000 USD cho Bitcoin. Khi giá Bitcoin vượt quá 150.000 USD, tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế của mỏ tự vận hành sẽ vượt quá tỷ lệ tăng giá của Bitcoin. Nếu Bitcoin đạt 200.000 USD, tỷ suất lợi nhuận trước thuế của mỏ tự vận hành có thể gần 80%.
Tuy nhiên, thị trường vẫn có hai mối nghi ngờ lớn về sự phát triển của BitDeer:
Vấn đề phân bổ giữa bán máy khai thác và sử dụng cá nhân. Dự kiến đến giữa năm 2025, công suất lưu trữ điện của công ty có thể đạt 2.3GW. Nếu toàn bộ được trang bị máy khai thác A3, khả năng tính toán tự vận hành sẽ gần 220EH/s, chiếm khoảng 20% tổng khả năng tính toán của toàn mạng. Xem xét tình hình tài chính hiện tại của công ty và nhu cầu tài chính trong tương lai, có thể cần phải tìm kiếm sự cân bằng giữa việc bán máy khai thác và khả năng tính toán tự vận hành.
Mối quan hệ cạnh tranh với các nhà sản xuất máy đào chính khác. Cốt lõi của sự cạnh tranh nằm ở hiệu suất máy đào và chi phí khả năng tính toán tự vận hành, hiện tại BitDeer đang có lợi thế cạnh tranh trong hai lĩnh vực này.
Ngoài các hoạt động khai thác truyền thống, BitDeer đang mở rộng lĩnh vực khả năng tính toán AI như một đường tăng trưởng thứ hai. Công ty đã bắt đầu triển khai chip Nvidia H200 tại các trung tâm dữ liệu TIER3 để xây dựng khả năng tính toán AI. Trong ngắn hạn, công ty dự kiến sẽ đầu tư ít nhất 200MW điện để triển khai chip AI cao cấp, nhằm cung cấp dịch vụ điện toán đám mây cho khách hàng.
Từ góc độ đầu tư, Bitdeer hiện đang ở vị trí thuận lợi, dự kiến hai đường cong tăng trưởng đầu tiên và thứ hai sẽ phát triển đồng bộ. Theo tiêu chuẩn định giá 1,7 triệu USD/EH/s của các doanh nghiệp khai thác hàng đầu Bắc Mỹ, giá trị thị trường của Bitdeer trong hai năm tới có thể đạt từ 20,4 tỷ đến 37,4 tỷ USD, với mức tăng từ 4,8 đến 9,7 lần so với giá cổ phiếu hiện tại.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cần lưu ý đến rủi ro biến động giá Bitcoin, cũng như rủi ro địa chính trị có thể ảnh hưởng đến nguồn cung chip.