Stablecoin: "Tiền pháp định" trong thế giới tài sản tiền điện tử
Stablecoin đã trở thành một phần không thể thiếu trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử. Giá trị độc đáo của nó không chỉ thể hiện trong giao dịch tài sản mã hóa, mà còn cho thấy tiềm năng cách mạng trong các tình huống tài chính truyền thống như thanh toán và quyết toán xuyên biên giới. Dữ liệu mới nhất cho thấy, tổng giá trị lưu thông của stablecoin trên toàn cầu đã vượt qua 2300 tỷ USD. Các tổ chức quản lý tài sản hàng đầu và các nền kinh tế chủ quyền đang tăng tốc bố trí trong lĩnh vực này. Nhà phát hành USDC Circle gần đây đã nộp hồ sơ IPO, dự kiến sẽ niêm yết với mức định giá hàng tỷ USD, phản ánh sự phát triển mạnh mẽ của ngành.
Stablecoin là gì?
Stablecoin là một loại tài sản tiền điện tử lý thuyết có khả năng duy trì giá cả nhất định trong thời gian dài, đặc điểm cốt lõi của nó là duy trì sự ổn định tương đối của giá trị thông qua các cơ chế cụ thể. Cần lưu ý rằng, tiền tệ số của ngân hàng trung ương (CBDC) không thuộc vào loại stablecoin. CBDC được quy đổi 1:1 với tiền tệ hợp pháp, về bản chất là số hóa tiền tệ hợp pháp. Trong khi đó, stablecoin trong ngành công nghiệp mã hóa thường được phát hành bởi các chủ thể tư nhân, duy trì giá trị thông qua tín dụng thương mại, tài sản đảm bảo hoặc các giao thức thuật toán.
Sự xuất hiện của Stablecoin đã giải quyết vấn đề lưu trữ giá trị trong thế giới Tài sản tiền điện tử. Các nhà đầu tư có thể mua các tài sản điện tử khác bằng Stablecoin và sau khi giao dịch có thể đổi lại Stablecoin để khóa lợi nhuận. Ngoài đầu tư, Stablecoin còn được ứng dụng rộng rãi trong DeFi, thanh toán xuyên biên giới và nhiều lĩnh vực khác.
Trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới, Stablecoin thể hiện những lợi thế rõ rệt. Chuyển khoản xuyên biên giới truyền thống thường mất nhiều thời gian và chi phí cao, trong khi thanh toán bằng Stablecoin thường có thể hoàn thành trong vài phút với chi phí thấp. Sự nâng cao hiệu quả này xuất phát từ việc được hỗ trợ bởi các công nghệ như sổ cái phân tán và hợp đồng thông minh. Trong lĩnh vực DeFi, Stablecoin đã trở thành tài sản nền tảng cho sự vận hành của hệ sinh thái, cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho các loại giao thức khác nhau.
Các loại stablecoin phổ biến và so sánh
Hiện tại, các loại stablecoin chủ đạo trên thị trường có thể được chia thành: đảm bảo bằng tiền pháp định, đảm bảo bằng tài sản tiền điện tử, đảm bảo bằng tài sản vật chất và stablecoin thuật toán.
tiền tệ hợp pháp gắn với Stablecoin
USDC và USDT chiếm phần lớn thị trường, tổng giá trị lưu thông vượt quá 2000 tỷ USD.
USDC được phát hành bởi Circle, được hỗ trợ bởi dự trữ tiền mặt USD thặng dư và trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Circle được quản lý bởi Hoa Kỳ và đã nhận được giấy phép theo quy định MiCA của Liên minh châu Âu.
USDT được phát hành bởi Tether, dự trữ bao gồm tiền mặt, trái phiếu Mỹ và các tài sản khác. Tether đã bị phạt vì sự thiếu minh bạch trong dự trữ, và tính tuân thủ của họ vẫn còn gây tranh cãi. Tuy nhiên, USDT nhờ vào lợi thế tiên phong mà chiếm ưu thế trên các sàn giao dịch và thị trường OTC.
Tài sản tiền điện tử gắn với Stablecoin
DAI được phát hành bởi MakerDAO, đạt được sự ổn định thông qua cơ chế thế chấp vượt mức tài sản mã hóa. Đặc tính phi tập trung của nó mang lại những thách thức về quản lý độc đáo.
tài sản thực gắn với Stablecoin
PAXG là Stablecoin vàng, mỗi đồng token tương ứng với một ounce vàng vật chất. Paxos thông qua công ty tín thác nắm giữ dự trữ vàng, đảm bảo phân tách tài sản.
BUIDL được phát hành bởi BlackRock, tài sản cơ sở bao gồm trái phiếu chính phủ Mỹ, cung cấp tính thanh khoản và lợi suất cho các nhà đầu tư tổ chức.
thuật toán Stablecoin
Duy trì giá trị đồng tiền ổn định thông qua thuật toán hợp đồng thông minh, không dựa vào dự trữ vật chất. Do sự kiện "UST, Luna bùng nổ" phơi bày rủi ro lớn, hiện tại thị trường đang rất cẩn trọng với loại stablecoin này.
Giá trị nền tảng của Stablecoin
Sự ổn định của Stablecoin được xây dựng dựa trên sự đảm bảo của tài sản cơ bản và sự đồng thuận của thị trường. Tuy nhiên, thuộc tính "ổn định" của nó không phải là tuyệt đối, khi tài sản dự trữ hoặc niềm tin của thị trường gặp vấn đề, vẫn có thể đối mặt với rủi ro biến động giá trị đồng tiền. Các khung quy định liên quan và cơ chế kỹ thuật vẫn cần được hoàn thiện hơn nữa để bảo vệ quyền lợi của người nắm giữ.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
25 thích
Phần thưởng
25
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Ramen_Until_Rich
· 07-28 09:56
Đã 2300 tỷ rồi, McDonald's chắc cũng nên hỗ trợ thanh toán bằng Stablecoin rồi nhỉ.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoNomics
· 07-25 23:25
ah, một phân tích stablecoin khác thiếu các nguyên tắc lý thuyết trò chơi cơ bản... ceteris paribus, ma trận tính tương quan gợi ý những rủi ro hệ thống mà không ai nói đến
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-26d7f434
· 07-25 18:21
Rất ổn ～ 2300 mục tiêu nhỏ không phải là giấc mơ
Xem bản gốcTrả lời0
MetamaskMechanic
· 07-25 18:17
2300 tỷ? USDT thật sự thơm
Xem bản gốcTrả lời0
WalletDetective
· 07-25 18:17
2300 tỷ? Ít hơn mong đợi.
Xem bản gốcTrả lời0
HalfIsEmpty
· 07-25 18:17
tuyệt vời 天天喊 bơm lớn 真就破新低
Xem bản gốcTrả lời0
PaperHandsCriminal
· 07-25 18:14
Stablecoin chính là việc chơi đùa với mọi người một cách ổn định.
Stablecoin: 2300 tỷ đô la vốn hóa thị trường phía sau mã hóa giá trị neo và cơ hội phát triển
Stablecoin: "Tiền pháp định" trong thế giới tài sản tiền điện tử
Stablecoin đã trở thành một phần không thể thiếu trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử. Giá trị độc đáo của nó không chỉ thể hiện trong giao dịch tài sản mã hóa, mà còn cho thấy tiềm năng cách mạng trong các tình huống tài chính truyền thống như thanh toán và quyết toán xuyên biên giới. Dữ liệu mới nhất cho thấy, tổng giá trị lưu thông của stablecoin trên toàn cầu đã vượt qua 2300 tỷ USD. Các tổ chức quản lý tài sản hàng đầu và các nền kinh tế chủ quyền đang tăng tốc bố trí trong lĩnh vực này. Nhà phát hành USDC Circle gần đây đã nộp hồ sơ IPO, dự kiến sẽ niêm yết với mức định giá hàng tỷ USD, phản ánh sự phát triển mạnh mẽ của ngành.
Stablecoin là gì?
Stablecoin là một loại tài sản tiền điện tử lý thuyết có khả năng duy trì giá cả nhất định trong thời gian dài, đặc điểm cốt lõi của nó là duy trì sự ổn định tương đối của giá trị thông qua các cơ chế cụ thể. Cần lưu ý rằng, tiền tệ số của ngân hàng trung ương (CBDC) không thuộc vào loại stablecoin. CBDC được quy đổi 1:1 với tiền tệ hợp pháp, về bản chất là số hóa tiền tệ hợp pháp. Trong khi đó, stablecoin trong ngành công nghiệp mã hóa thường được phát hành bởi các chủ thể tư nhân, duy trì giá trị thông qua tín dụng thương mại, tài sản đảm bảo hoặc các giao thức thuật toán.
Sự xuất hiện của Stablecoin đã giải quyết vấn đề lưu trữ giá trị trong thế giới Tài sản tiền điện tử. Các nhà đầu tư có thể mua các tài sản điện tử khác bằng Stablecoin và sau khi giao dịch có thể đổi lại Stablecoin để khóa lợi nhuận. Ngoài đầu tư, Stablecoin còn được ứng dụng rộng rãi trong DeFi, thanh toán xuyên biên giới và nhiều lĩnh vực khác.
Trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới, Stablecoin thể hiện những lợi thế rõ rệt. Chuyển khoản xuyên biên giới truyền thống thường mất nhiều thời gian và chi phí cao, trong khi thanh toán bằng Stablecoin thường có thể hoàn thành trong vài phút với chi phí thấp. Sự nâng cao hiệu quả này xuất phát từ việc được hỗ trợ bởi các công nghệ như sổ cái phân tán và hợp đồng thông minh. Trong lĩnh vực DeFi, Stablecoin đã trở thành tài sản nền tảng cho sự vận hành của hệ sinh thái, cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho các loại giao thức khác nhau.
Các loại stablecoin phổ biến và so sánh
Hiện tại, các loại stablecoin chủ đạo trên thị trường có thể được chia thành: đảm bảo bằng tiền pháp định, đảm bảo bằng tài sản tiền điện tử, đảm bảo bằng tài sản vật chất và stablecoin thuật toán.
tiền tệ hợp pháp gắn với Stablecoin
USDC và USDT chiếm phần lớn thị trường, tổng giá trị lưu thông vượt quá 2000 tỷ USD.
USDC được phát hành bởi Circle, được hỗ trợ bởi dự trữ tiền mặt USD thặng dư và trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Circle được quản lý bởi Hoa Kỳ và đã nhận được giấy phép theo quy định MiCA của Liên minh châu Âu.
USDT được phát hành bởi Tether, dự trữ bao gồm tiền mặt, trái phiếu Mỹ và các tài sản khác. Tether đã bị phạt vì sự thiếu minh bạch trong dự trữ, và tính tuân thủ của họ vẫn còn gây tranh cãi. Tuy nhiên, USDT nhờ vào lợi thế tiên phong mà chiếm ưu thế trên các sàn giao dịch và thị trường OTC.
Tài sản tiền điện tử gắn với Stablecoin
DAI được phát hành bởi MakerDAO, đạt được sự ổn định thông qua cơ chế thế chấp vượt mức tài sản mã hóa. Đặc tính phi tập trung của nó mang lại những thách thức về quản lý độc đáo.
tài sản thực gắn với Stablecoin
PAXG là Stablecoin vàng, mỗi đồng token tương ứng với một ounce vàng vật chất. Paxos thông qua công ty tín thác nắm giữ dự trữ vàng, đảm bảo phân tách tài sản.
BUIDL được phát hành bởi BlackRock, tài sản cơ sở bao gồm trái phiếu chính phủ Mỹ, cung cấp tính thanh khoản và lợi suất cho các nhà đầu tư tổ chức.
thuật toán Stablecoin
Duy trì giá trị đồng tiền ổn định thông qua thuật toán hợp đồng thông minh, không dựa vào dự trữ vật chất. Do sự kiện "UST, Luna bùng nổ" phơi bày rủi ro lớn, hiện tại thị trường đang rất cẩn trọng với loại stablecoin này.
Giá trị nền tảng của Stablecoin
Sự ổn định của Stablecoin được xây dựng dựa trên sự đảm bảo của tài sản cơ bản và sự đồng thuận của thị trường. Tuy nhiên, thuộc tính "ổn định" của nó không phải là tuyệt đối, khi tài sản dự trữ hoặc niềm tin của thị trường gặp vấn đề, vẫn có thể đối mặt với rủi ro biến động giá trị đồng tiền. Các khung quy định liên quan và cơ chế kỹ thuật vẫn cần được hoàn thiện hơn nữa để bảo vệ quyền lợi của người nắm giữ.