Giá Bitcoin gần đây đã vượt qua ngưỡng 110.000 USD, một lần nữa gây ra sự bàn tán sôi nổi trên thị trường. Đối với những nhà đầu tư đã bỏ lỡ cơ hội lên xe trước đó, không khỏi đặt ra câu hỏi "liệu đã quá muộn". Bài viết này sẽ xuất phát từ logic đầu tư của Bitcoin, khám phá xem hiện tại vẫn còn cơ hội đầu tư hay không.
Cơ hội đầu tư không đối xứng của Bitcoin
Nhìn lại lịch sử Bitcoin, chúng ta có thể thấy nó đã trải qua nhiều lần điều chỉnh sâu.
Năm 2011: Giảm từ 33 đô la xuống 2 đô la, mức giảm 94%
Năm 2013-2015: từ 1160 đô la giảm xuống 150 đô la, mức giảm 86%
Năm 2017-2018: Từ gần 20.000 đô la giảm xuống còn 3.200 đô la, giảm 83%
Năm 2021-2022: từ 69.000 đô la xuống 15.500 đô la, giảm 77%
Tuy nhiên, sau mỗi "thảm họa", Bitcoin đều có sự phục hồi ấn tượng. Sự phát sinh của cơ hội không đối xứng này có ba lý do:
Chu kỳ sâu và cảm xúc cực đoan dẫn đến sự lệch giá
Biến động giá mạnh, nhưng xác suất "chết" thực tế cực kỳ thấp
Giá trị nội tại tồn tại nhưng thường bị bỏ qua, gây ra "siêu bán"
Logic đầu tư giá trị của Bitcoin
Mặc dù Bitcoin không có các chỉ số tài chính truyền thống, nhưng nó cũng có hệ thống giá trị có thể phân tích và mô hình hóa:
Cung cấp: Tính khan hiếm và mô hình giảm phát chương trình ( tỷ lệ tồn kho - lưu lượng )
Bên cầu: Hiệu ứng mạng và định luật Metcalfe
Chỉ có kết hợp cả hai yếu tố cung và cầu, mới có thể xây dựng được khung định giá Bitcoin hoàn chỉnh.
Bản chất của đầu tư giá trị
Giá trị cốt lõi của đầu tư giá trị không chỉ là "mua rẻ", mà là tìm kiếm những cấu trúc có rủi ro hạn chế nhưng tiềm năng lợi nhuận đáng kể trong sự chênh lệch giữa giá cả và giá trị. Nó nhấn mạnh:
Phân tích "marginal an toàn" đánh giá rủi ro giảm
Nghiên cứu khả năng hồi quy trung bình của việc đánh giá "giá trị nội tại"
Chọn "kiên nhẫn nắm giữ", chờ đợi lợi nhuận không đối xứng được thực hiện
Cách suy nghĩ này áp dụng cho nhiều loại tài sản, bao gồm cả Bitcoin.
Kết luận
Biến động của Bitcoin không phải là rủi ro, mà là cơ hội; sự hoảng loạn của nó không phải là mối đe dọa, mà là định giá sai. Nhà đầu tư giá trị thực sự không hô hào trong thị trường bò, mà âm thầm bố trí trong bão tố.
Mặc dù khó để bắt đáy hoàn hảo, nhưng có thể mua vào những giá trị bị hiểu lầm ở mức giá hợp lý. Chìa khóa là học cách suy nghĩ ở các chiều khác nhau, tin rằng cược tốt nhất là đứng về phía thời gian.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin phá vỡ 110,000 đô la - Phân tích cơ hội lên xe từ góc độ đầu tư giá trị
Bitcoin突破11万美元:现在 lên xe 是否太晚?
Giá Bitcoin gần đây đã vượt qua ngưỡng 110.000 USD, một lần nữa gây ra sự bàn tán sôi nổi trên thị trường. Đối với những nhà đầu tư đã bỏ lỡ cơ hội lên xe trước đó, không khỏi đặt ra câu hỏi "liệu đã quá muộn". Bài viết này sẽ xuất phát từ logic đầu tư của Bitcoin, khám phá xem hiện tại vẫn còn cơ hội đầu tư hay không.
Cơ hội đầu tư không đối xứng của Bitcoin
Nhìn lại lịch sử Bitcoin, chúng ta có thể thấy nó đã trải qua nhiều lần điều chỉnh sâu.
Tuy nhiên, sau mỗi "thảm họa", Bitcoin đều có sự phục hồi ấn tượng. Sự phát sinh của cơ hội không đối xứng này có ba lý do:
Logic đầu tư giá trị của Bitcoin
Mặc dù Bitcoin không có các chỉ số tài chính truyền thống, nhưng nó cũng có hệ thống giá trị có thể phân tích và mô hình hóa:
Chỉ có kết hợp cả hai yếu tố cung và cầu, mới có thể xây dựng được khung định giá Bitcoin hoàn chỉnh.
Bản chất của đầu tư giá trị
Giá trị cốt lõi của đầu tư giá trị không chỉ là "mua rẻ", mà là tìm kiếm những cấu trúc có rủi ro hạn chế nhưng tiềm năng lợi nhuận đáng kể trong sự chênh lệch giữa giá cả và giá trị. Nó nhấn mạnh:
Cách suy nghĩ này áp dụng cho nhiều loại tài sản, bao gồm cả Bitcoin.
Kết luận
Biến động của Bitcoin không phải là rủi ro, mà là cơ hội; sự hoảng loạn của nó không phải là mối đe dọa, mà là định giá sai. Nhà đầu tư giá trị thực sự không hô hào trong thị trường bò, mà âm thầm bố trí trong bão tố.
Mặc dù khó để bắt đáy hoàn hảo, nhưng có thể mua vào những giá trị bị hiểu lầm ở mức giá hợp lý. Chìa khóa là học cách suy nghĩ ở các chiều khác nhau, tin rằng cược tốt nhất là đứng về phía thời gian.