Chương mới trong tài chính on-chain: Token gửi và mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu cùng lúc
Gần đây, Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua "Đạo luật GENIUS", cung cấp cơ sở pháp lý cho tài sản mã hóa. Trong bối cảnh thuận lợi về quy định này, gã khổng lồ tài chính JPMorgan và một nền tảng giao dịch tiền điện tử nổi tiếng đã cùng nhau thông báo tiến triển đáng kể, lần lượt triển khai trong lĩnh vực ngân hàng on-chain và mã hóa kỹ thuật số chứng khoán, cho thấy sự hòa nhập đang tăng tốc giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái mã hóa.
On-chain gửi Token: Nỗ lực mới của Morgan Stanley
Morgan Stanley đã công bố khởi động một dự án thí điểm mang tên JPMD, đây là một loại Token đại diện cho tiền gửi ngân hàng đô la của khách hàng, dựa trên cơ chế dự trữ một phần, và sẽ được triển khai trên một công chain nhất định.
Giám đốc đồng điều hành bộ phận blockchain của JPMorgan cho biết ngân hàng sẽ hoàn thành giao dịch JPMD đầu tiên trong thời gian tới, mở đường cho các khách hàng tổ chức sử dụng token này để thực hiện các giao dịch on-chain. Thí điểm này dự kiến kéo dài trong vài tháng, đánh dấu việc JPMorgan đang khám phá các công cụ giao dịch cấp tổ chức hiệu quả và an toàn thông qua token tiền gửi on-chain.
Đáng chú ý là Morgan Chase đã chọn phát hành JPMD trên một chuỗi công cộng mới nổi, không chỉ thể hiện sự công nhận của họ đối với độ an toàn và hiệu quả giao dịch của chuỗi này, mà còn có nghĩa là trong tương lai, các khách hàng tổ chức có thể trực tiếp thực hiện thanh toán trên chuỗi thông qua chuỗi này, tạo ra nguồn thanh khoản cốt lõi cho việc xây dựng "CeDeFi cầu nối".
Gửi mã hóa kỹ thuật số vs Stablecoin
Các giám đốc điều hành của JPMorgan cho biết, token tiền gửi là một giải pháp thay thế tốt hơn cho các stablecoin đối với người dùng tổ chức. Token tiền gửi đại diện cho khoản tiền gửi đô la thực tế trong tài khoản ngân hàng của khách hàng, hoạt động dựa vào hệ thống ngân hàng truyền thống. Ngược lại, stablecoin chỉ được hỗ trợ bởi tiền mặt và các khoản tương đương tiền, vị thế pháp lý và logic hoạt động của nó tách biệt hơn với hệ thống tài chính truyền thống.
Trong khi đó, các giám đốc điều hành của JPMorgan đã có các cuộc họp kín với nhóm công tác đặc biệt về tiền điện tử của SEC để thảo luận về cách các công cụ thị trường vốn có thể được chuyển sang công chain, tác động tiềm năng của cuộc cách mạng đối với cấu trúc thị trường, cũng như cách các tổ chức đánh giá mô hình rủi ro và lợi nhuận do tài chính on-chain mang lại.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Hình mẫu của nền tảng giao dịch thế hệ mới
Trong khi đó, một nền tảng giao dịch tiền điện tử nổi tiếng đang xin ý kiến không phản đối từ SEC để triển khai dịch vụ giao dịch cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số. Nếu được phê duyệt, đây sẽ là lần đầu tiên thực hiện vòng lặp luân chuyển tài sản tích hợp "mua stablecoin → thanh toán trên chuỗi → giao dịch cổ phiếu → tiêu dùng hoàn tiền", thách thức vị trí lối vào giao dịch của các công ty chứng khoán truyền thống, và có thể thúc đẩy toàn bộ ngành chứng khoán bước vào kỷ nguyên tài sản trên chuỗi.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu cam kết tốc độ thanh toán nhanh hơn, khoảng thời gian giao dịch dài hơn và chi phí vận hành thấp hơn. Kế hoạch này có nghĩa là nền tảng không chỉ muốn trở thành "Nasdaq" của tài sản tiền điện tử mà còn trở thành cổng vào on-chain cho giao dịch chứng khoán truyền thống.
Thực tế, việc khám phá mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của nền tảng này không phải là lần đầu tiên. Ngay từ năm 2021 trước khi công ty lên sàn, đã có kế hoạch mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của mình, nhưng do không được SEC phê duyệt nên đã bị hoãn lại. Nỗ lực lần này là động thái mới nhất của nền tảng nhằm mở rộng kinh doanh ra ngoài tài sản tiền điện tử, nhằm mục đích mở ra nguồn thu nhập mới và thúc đẩy việc áp dụng ở cấp độ tổ chức.
Chiến lược đa dạng hóa doanh thu
Nền tảng giao dịch tiền điện tử này đang tái định hình mô hình doanh thu của mình. Khi doanh thu từ giao dịch giao ngay giảm dần theo từng năm, nền tảng đang tích cực mở rộng sang nhiều lĩnh vực như sản phẩm phái sinh, thanh toán và dịch vụ tài chính:
Ra mắt chức năng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn 24/7 phù hợp với khuôn khổ quy định của CFTC.
Hợp tác với nền tảng thương mại điện tử, hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin, thâm nhập vào thị trường thanh toán xuyên biên giới.
Tích hợp sàn giao dịch phi tập trung trên một công链 vào ứng dụng chính, mở ra kênh lưu thông cho tài sản on-chain và người dùng tài chính tập trung.
Hợp tác với công ty thẻ tín dụng để ra mắt thẻ hoàn tiền, thông qua việc khóa tài sản để liên kết với người dùng, kích hoạt hành vi giao dịch trong nền tảng.
Chiến lược đa dạng hóa này nhằm xây dựng một mạng lưới thu nhập đa chiều lấy tuân thủ làm trung tâm và đặc trưng bởi sự lưu thông của nhiều loại tài sản, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong việc chuyển đổi nền tảng từ sàn giao dịch tiền điện tử sang hệ thống tài chính on-chain.
Kết luận
Sự bố trí của JPMD của Morgan Stanley và nền tảng chứng khoán mã hóa của một nền tảng giao dịch tiền điện tử nào đó đều chỉ ra một xu hướng chung - tài chính trên chuỗi đang bước vào giai đoạn tái cấu trúc do sự điều chỉnh, cơ sở hạ tầng và các tổ chức tài chính truyền thống cùng thúc đẩy. Với việc thông qua các dự luật liên quan, sự gia tăng thảo luận về stablecoin, và sự thử nghiệm liên tục của các tổ chức lớn trên cơ sở hạ tầng thị trường trên chuỗi, tài chính tiền điện tử đang dần được nhúng vào cấu trúc thị trường tài chính toàn cầu, ranh giới giữa trên chuỗi và ngoài chuỗi đang bị những người tiên phong này từng bước phá vỡ.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Base链 dẫn dắt kỷ nguyên tài chính mới: Token tiền gửi của Morgan Stanley và mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu sàn giao dịch.
Chương mới trong tài chính on-chain: Token gửi và mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu cùng lúc
Gần đây, Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua "Đạo luật GENIUS", cung cấp cơ sở pháp lý cho tài sản mã hóa. Trong bối cảnh thuận lợi về quy định này, gã khổng lồ tài chính JPMorgan và một nền tảng giao dịch tiền điện tử nổi tiếng đã cùng nhau thông báo tiến triển đáng kể, lần lượt triển khai trong lĩnh vực ngân hàng on-chain và mã hóa kỹ thuật số chứng khoán, cho thấy sự hòa nhập đang tăng tốc giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái mã hóa.
On-chain gửi Token: Nỗ lực mới của Morgan Stanley
Morgan Stanley đã công bố khởi động một dự án thí điểm mang tên JPMD, đây là một loại Token đại diện cho tiền gửi ngân hàng đô la của khách hàng, dựa trên cơ chế dự trữ một phần, và sẽ được triển khai trên một công chain nhất định.
Giám đốc đồng điều hành bộ phận blockchain của JPMorgan cho biết ngân hàng sẽ hoàn thành giao dịch JPMD đầu tiên trong thời gian tới, mở đường cho các khách hàng tổ chức sử dụng token này để thực hiện các giao dịch on-chain. Thí điểm này dự kiến kéo dài trong vài tháng, đánh dấu việc JPMorgan đang khám phá các công cụ giao dịch cấp tổ chức hiệu quả và an toàn thông qua token tiền gửi on-chain.
Đáng chú ý là Morgan Chase đã chọn phát hành JPMD trên một chuỗi công cộng mới nổi, không chỉ thể hiện sự công nhận của họ đối với độ an toàn và hiệu quả giao dịch của chuỗi này, mà còn có nghĩa là trong tương lai, các khách hàng tổ chức có thể trực tiếp thực hiện thanh toán trên chuỗi thông qua chuỗi này, tạo ra nguồn thanh khoản cốt lõi cho việc xây dựng "CeDeFi cầu nối".
Gửi mã hóa kỹ thuật số vs Stablecoin
Các giám đốc điều hành của JPMorgan cho biết, token tiền gửi là một giải pháp thay thế tốt hơn cho các stablecoin đối với người dùng tổ chức. Token tiền gửi đại diện cho khoản tiền gửi đô la thực tế trong tài khoản ngân hàng của khách hàng, hoạt động dựa vào hệ thống ngân hàng truyền thống. Ngược lại, stablecoin chỉ được hỗ trợ bởi tiền mặt và các khoản tương đương tiền, vị thế pháp lý và logic hoạt động của nó tách biệt hơn với hệ thống tài chính truyền thống.
Trong khi đó, các giám đốc điều hành của JPMorgan đã có các cuộc họp kín với nhóm công tác đặc biệt về tiền điện tử của SEC để thảo luận về cách các công cụ thị trường vốn có thể được chuyển sang công chain, tác động tiềm năng của cuộc cách mạng đối với cấu trúc thị trường, cũng như cách các tổ chức đánh giá mô hình rủi ro và lợi nhuận do tài chính on-chain mang lại.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Hình mẫu của nền tảng giao dịch thế hệ mới
Trong khi đó, một nền tảng giao dịch tiền điện tử nổi tiếng đang xin ý kiến không phản đối từ SEC để triển khai dịch vụ giao dịch cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số. Nếu được phê duyệt, đây sẽ là lần đầu tiên thực hiện vòng lặp luân chuyển tài sản tích hợp "mua stablecoin → thanh toán trên chuỗi → giao dịch cổ phiếu → tiêu dùng hoàn tiền", thách thức vị trí lối vào giao dịch của các công ty chứng khoán truyền thống, và có thể thúc đẩy toàn bộ ngành chứng khoán bước vào kỷ nguyên tài sản trên chuỗi.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu cam kết tốc độ thanh toán nhanh hơn, khoảng thời gian giao dịch dài hơn và chi phí vận hành thấp hơn. Kế hoạch này có nghĩa là nền tảng không chỉ muốn trở thành "Nasdaq" của tài sản tiền điện tử mà còn trở thành cổng vào on-chain cho giao dịch chứng khoán truyền thống.
Thực tế, việc khám phá mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của nền tảng này không phải là lần đầu tiên. Ngay từ năm 2021 trước khi công ty lên sàn, đã có kế hoạch mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của mình, nhưng do không được SEC phê duyệt nên đã bị hoãn lại. Nỗ lực lần này là động thái mới nhất của nền tảng nhằm mở rộng kinh doanh ra ngoài tài sản tiền điện tử, nhằm mục đích mở ra nguồn thu nhập mới và thúc đẩy việc áp dụng ở cấp độ tổ chức.
Chiến lược đa dạng hóa doanh thu
Nền tảng giao dịch tiền điện tử này đang tái định hình mô hình doanh thu của mình. Khi doanh thu từ giao dịch giao ngay giảm dần theo từng năm, nền tảng đang tích cực mở rộng sang nhiều lĩnh vực như sản phẩm phái sinh, thanh toán và dịch vụ tài chính:
Chiến lược đa dạng hóa này nhằm xây dựng một mạng lưới thu nhập đa chiều lấy tuân thủ làm trung tâm và đặc trưng bởi sự lưu thông của nhiều loại tài sản, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong việc chuyển đổi nền tảng từ sàn giao dịch tiền điện tử sang hệ thống tài chính on-chain.
Kết luận
Sự bố trí của JPMD của Morgan Stanley và nền tảng chứng khoán mã hóa của một nền tảng giao dịch tiền điện tử nào đó đều chỉ ra một xu hướng chung - tài chính trên chuỗi đang bước vào giai đoạn tái cấu trúc do sự điều chỉnh, cơ sở hạ tầng và các tổ chức tài chính truyền thống cùng thúc đẩy. Với việc thông qua các dự luật liên quan, sự gia tăng thảo luận về stablecoin, và sự thử nghiệm liên tục của các tổ chức lớn trên cơ sở hạ tầng thị trường trên chuỗi, tài chính tiền điện tử đang dần được nhúng vào cấu trúc thị trường tài chính toàn cầu, ranh giới giữa trên chuỗi và ngoài chuỗi đang bị những người tiên phong này từng bước phá vỡ.