Tài sản tiền điện tử thị trường báo cáo: Bitcoin có khả năng đạt được mức cao mới
Báo cáo thị trường tháng Hai được công bố gần đây cho thấy giá Bitcoin đã tăng 45% trong tháng 2, lần đầu tiên vượt qua mức 60.000 USD, chỉ còn thiếu 9% so với mức cao nhất lịch sử. Đà tăng rõ rệt này chủ yếu được thúc đẩy bởi hai yếu tố: quỹ ETF niêm yết tại Mỹ mới ra mắt đã thu hút một lượng lớn vốn đầu tư, cùng với kỳ vọng của thị trường về sự kiện giảm một nửa Bitcoin sắp tới.
Trong bối cảnh hiệu suất của các tài sản truyền thống không đồng đều, thị trường tài sản tiền điện tử đã công bố một bảng điểm ấn tượng vào tháng 2 năm 2024. Điều này chủ yếu nhờ vào dòng tiền liên tục đổ vào quỹ ETF Bitcoin giao ngay mới và một loạt các phát triển cơ bản tích cực. Tuy nhiên, rủi ro chính mà định giá tài sản kỹ thuật số đang đối mặt có thể đến từ chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ: dữ liệu lạm phát tháng 2 lại tăng lên, có thể dẫn đến việc trì hoãn thời gian giảm lãi suất đến cuối năm nay hoặc lâu hơn.
Xét về tỷ lệ lợi nhuận tuyệt đối và tỷ lệ lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro, Bitcoin và Ether đều nằm trong số những tài sản tiền điện tử và tài chính truyền thống có hiệu suất tốt nhất vào tháng 2. Mặc dù mối tương quan giữa tài sản tiền điện tử và thị trường truyền thống đã tăng lên trong những năm gần đây, nhưng hiệu suất của các mã thông báo chính vào tháng 2 một lần nữa làm nổi bật lợi thế đa dạng của loại tài sản mã hóa.
Lợi nhuận ổn định của Bitcoin phần lớn nhờ vào dòng vốn liên tục chảy vào quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ mới được ra mắt. Từ khi ra mắt vào ngày 11 tháng 1 đến cuối tháng 2, các quỹ ETF này đã đạt tổng dòng vốn ròng 7,46 tỷ USD, trong đó dòng vốn ròng chỉ riêng trong tháng 2 đã lên tới 6 tỷ USD. Tổng ước tính dòng vốn ròng của các sản phẩm giao dịch trên sàn tiền điện tử (ETP) trong tháng 2 đạt 6,2 tỷ USD, thiết lập kỷ lục mới hàng tháng kể từ tháng 10 năm 2021.
Cần lưu ý rằng, kể từ khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay được ra mắt, các quỹ ETF vàng niêm yết tại Mỹ đã chứng kiến sự rút vốn ròng, điều này có thể cho thấy các nhà đầu tư đang chuyển từ một tài sản "lưu trữ giá trị" sang một tài sản khác.
Xét từ góc độ cung và cầu, hiện tại mạng lưới Bitcoin tạo ra khoảng 900 đồng tiền mới mỗi ngày, có giá trị khoảng 54 triệu USD (giả sử mỗi đồng tiền có giá trung bình 60.000 USD). Đến tháng 4 năm 2024, sau khi Bitcoin giảm một nửa, nguồn cung mới hàng ngày sẽ giảm xuống còn 450 Bitcoin, có giá trị khoảng 27 triệu USD. So với đó, lượng ròng trung bình hàng ngày của ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ trong tháng 2 đạt 208 triệu USD, vượt xa tốc độ cung mới. Sự mất cân bằng giữa nhu cầu này và nguồn cung hạn chế có thể đã thúc đẩy sự gia tăng định giá.
Ethereum đã tăng 47% vào tháng 2, thậm chí còn vượt cả Bitcoin. Thị trường có vẻ đang mong đợi bản nâng cấp quan trọng của mạng Ethereum vào ngày 13 tháng 3. Bản nâng cấp này nhằm cung cấp không gian lưu trữ chỉ định trên Ethereum cho Layer 2, hứa hẹn sẽ giảm chi phí dữ liệu và nâng cao hiệu quả hoạt động. Ngoài ra, sự phát triển của công nghệ "tái thế chấp", hội nghị ETH Denver sắp diễn ra và triển vọng phê duyệt ETH ETF cũng mang lại lợi ích cho Ethereum.
Thị trường phân khúc hoạt động tốt nhất trong tháng 2 là lĩnh vực tiện ích và dịch vụ Tài sản tiền điện tử, tăng 53%. Danh mục này bao gồm các đồng token liên quan đến công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI), trong đó một số đã đạt được lợi nhuận đáng kể. Ngành Tài sản tiền điện tử tài chính cũng tăng 34%, một phần do giá đồng token quản trị của sàn giao dịch phi tập trung Uniswap tăng mạnh.
Sự gia tăng định giá vào tháng Hai đi kèm với sự gia tăng khối lượng giao dịch và nhiều chỉ số trên chuỗi khác nhau, đặc biệt là mạng Ethereum. Chẳng hạn, khối lượng giao dịch ETH trung bình hàng ngày trong tháng Hai đạt 5,8 tỷ đô la, lập kỷ lục cao nhất kể từ tháng 9 năm 2021. Giá trị của tất cả các giao dịch chuyển tiền trên mạng Ethereum cũng đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022.
Dưới sự hỗ trợ của dòng vốn vào quỹ ETF Bitcoin và các yếu tố cơ bản tích cực, thị trường tài sản tiền điện tử đã thể hiện sức mạnh mạnh mẽ trong năm nay. Tuy nhiên, bài học quan trọng từ chu kỳ tiền điện tử trước là các yếu tố vĩ mô như chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và tình trạng kinh tế có thể ảnh hưởng đáng kể đến định giá tài sản mã hóa.
Nếu triển vọng thị trường vĩ mô vẫn lạc quan, nhiều yếu tố tích cực trong ngành (như Bitcoin halving và nâng cấp Ethereum) có thể thúc đẩy giá token tăng thêm trong năm nay. Xét rằng Bitcoin hiện chỉ thấp hơn 9% so với mức cao lịch sử, có khả năng tạo ra mức cao lịch sử mới vào cuối năm nay.
Ngược lại, triển vọng vĩ mô bất lợi có thể kiềm chế sự tăng trưởng định giá. Trong quý 4 năm 2023, Bitcoin đã hưởng lợi từ kỳ vọng về sự chuyển đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang từ tăng lãi suất sang giảm lãi suất. Nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất trong vài tháng tới, điều này có thể làm suy yếu đồng đô la, từ đó hỗ trợ định giá của các tài sản cạnh tranh, bao gồm cả Bitcoin. Tuy nhiên, có vẻ như xu hướng giảm lạm phát ở Mỹ trong tháng 1 đã có dấu hiệu chậm lại, và thị trường bắt đầu lo ngại về triển vọng lạm phát có thể tăng cao. Nếu lạm phát tiếp tục cao, Cục Dự trữ Liên bang có thể xem xét việc hoãn giảm lãi suất đến cuối năm nay hoặc năm 2025.
Tình huống có khả năng xảy ra nhất là lạm phát giá tiêu dùng ở Mỹ sẽ tiếp tục giảm, cuối cùng dẫn đến việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử nên theo dõi chặt chẽ báo cáo lạm phát sắp công bố và hướng dẫn lãi suất chính sách được cập nhật trong cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 20 tháng 3.
Tổng thể, thị trường tài sản tiền điện tử đã thể hiện sức mạnh mạnh mẽ vào tháng 2, Bitcoin có khả năng đạt mức cao mới trong năm nay. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần cảnh giác với những ảnh hưởng có thể đến từ các yếu tố kinh tế vĩ mô và theo dõi sát sao xu hướng lạm phát cũng như động thái chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin bơm lớn 45%逼近 lịch sử cao điểm ETF资金流入助推 thị trường tăng
Tài sản tiền điện tử thị trường báo cáo: Bitcoin có khả năng đạt được mức cao mới
Báo cáo thị trường tháng Hai được công bố gần đây cho thấy giá Bitcoin đã tăng 45% trong tháng 2, lần đầu tiên vượt qua mức 60.000 USD, chỉ còn thiếu 9% so với mức cao nhất lịch sử. Đà tăng rõ rệt này chủ yếu được thúc đẩy bởi hai yếu tố: quỹ ETF niêm yết tại Mỹ mới ra mắt đã thu hút một lượng lớn vốn đầu tư, cùng với kỳ vọng của thị trường về sự kiện giảm một nửa Bitcoin sắp tới.
Trong bối cảnh hiệu suất của các tài sản truyền thống không đồng đều, thị trường tài sản tiền điện tử đã công bố một bảng điểm ấn tượng vào tháng 2 năm 2024. Điều này chủ yếu nhờ vào dòng tiền liên tục đổ vào quỹ ETF Bitcoin giao ngay mới và một loạt các phát triển cơ bản tích cực. Tuy nhiên, rủi ro chính mà định giá tài sản kỹ thuật số đang đối mặt có thể đến từ chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ: dữ liệu lạm phát tháng 2 lại tăng lên, có thể dẫn đến việc trì hoãn thời gian giảm lãi suất đến cuối năm nay hoặc lâu hơn.
Xét về tỷ lệ lợi nhuận tuyệt đối và tỷ lệ lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro, Bitcoin và Ether đều nằm trong số những tài sản tiền điện tử và tài chính truyền thống có hiệu suất tốt nhất vào tháng 2. Mặc dù mối tương quan giữa tài sản tiền điện tử và thị trường truyền thống đã tăng lên trong những năm gần đây, nhưng hiệu suất của các mã thông báo chính vào tháng 2 một lần nữa làm nổi bật lợi thế đa dạng của loại tài sản mã hóa.
Lợi nhuận ổn định của Bitcoin phần lớn nhờ vào dòng vốn liên tục chảy vào quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ mới được ra mắt. Từ khi ra mắt vào ngày 11 tháng 1 đến cuối tháng 2, các quỹ ETF này đã đạt tổng dòng vốn ròng 7,46 tỷ USD, trong đó dòng vốn ròng chỉ riêng trong tháng 2 đã lên tới 6 tỷ USD. Tổng ước tính dòng vốn ròng của các sản phẩm giao dịch trên sàn tiền điện tử (ETP) trong tháng 2 đạt 6,2 tỷ USD, thiết lập kỷ lục mới hàng tháng kể từ tháng 10 năm 2021.
Cần lưu ý rằng, kể từ khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay được ra mắt, các quỹ ETF vàng niêm yết tại Mỹ đã chứng kiến sự rút vốn ròng, điều này có thể cho thấy các nhà đầu tư đang chuyển từ một tài sản "lưu trữ giá trị" sang một tài sản khác.
Xét từ góc độ cung và cầu, hiện tại mạng lưới Bitcoin tạo ra khoảng 900 đồng tiền mới mỗi ngày, có giá trị khoảng 54 triệu USD (giả sử mỗi đồng tiền có giá trung bình 60.000 USD). Đến tháng 4 năm 2024, sau khi Bitcoin giảm một nửa, nguồn cung mới hàng ngày sẽ giảm xuống còn 450 Bitcoin, có giá trị khoảng 27 triệu USD. So với đó, lượng ròng trung bình hàng ngày của ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ trong tháng 2 đạt 208 triệu USD, vượt xa tốc độ cung mới. Sự mất cân bằng giữa nhu cầu này và nguồn cung hạn chế có thể đã thúc đẩy sự gia tăng định giá.
Ethereum đã tăng 47% vào tháng 2, thậm chí còn vượt cả Bitcoin. Thị trường có vẻ đang mong đợi bản nâng cấp quan trọng của mạng Ethereum vào ngày 13 tháng 3. Bản nâng cấp này nhằm cung cấp không gian lưu trữ chỉ định trên Ethereum cho Layer 2, hứa hẹn sẽ giảm chi phí dữ liệu và nâng cao hiệu quả hoạt động. Ngoài ra, sự phát triển của công nghệ "tái thế chấp", hội nghị ETH Denver sắp diễn ra và triển vọng phê duyệt ETH ETF cũng mang lại lợi ích cho Ethereum.
Thị trường phân khúc hoạt động tốt nhất trong tháng 2 là lĩnh vực tiện ích và dịch vụ Tài sản tiền điện tử, tăng 53%. Danh mục này bao gồm các đồng token liên quan đến công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI), trong đó một số đã đạt được lợi nhuận đáng kể. Ngành Tài sản tiền điện tử tài chính cũng tăng 34%, một phần do giá đồng token quản trị của sàn giao dịch phi tập trung Uniswap tăng mạnh.
Sự gia tăng định giá vào tháng Hai đi kèm với sự gia tăng khối lượng giao dịch và nhiều chỉ số trên chuỗi khác nhau, đặc biệt là mạng Ethereum. Chẳng hạn, khối lượng giao dịch ETH trung bình hàng ngày trong tháng Hai đạt 5,8 tỷ đô la, lập kỷ lục cao nhất kể từ tháng 9 năm 2021. Giá trị của tất cả các giao dịch chuyển tiền trên mạng Ethereum cũng đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022.
Dưới sự hỗ trợ của dòng vốn vào quỹ ETF Bitcoin và các yếu tố cơ bản tích cực, thị trường tài sản tiền điện tử đã thể hiện sức mạnh mạnh mẽ trong năm nay. Tuy nhiên, bài học quan trọng từ chu kỳ tiền điện tử trước là các yếu tố vĩ mô như chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang và tình trạng kinh tế có thể ảnh hưởng đáng kể đến định giá tài sản mã hóa.
Nếu triển vọng thị trường vĩ mô vẫn lạc quan, nhiều yếu tố tích cực trong ngành (như Bitcoin halving và nâng cấp Ethereum) có thể thúc đẩy giá token tăng thêm trong năm nay. Xét rằng Bitcoin hiện chỉ thấp hơn 9% so với mức cao lịch sử, có khả năng tạo ra mức cao lịch sử mới vào cuối năm nay.
Ngược lại, triển vọng vĩ mô bất lợi có thể kiềm chế sự tăng trưởng định giá. Trong quý 4 năm 2023, Bitcoin đã hưởng lợi từ kỳ vọng về sự chuyển đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang từ tăng lãi suất sang giảm lãi suất. Nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất trong vài tháng tới, điều này có thể làm suy yếu đồng đô la, từ đó hỗ trợ định giá của các tài sản cạnh tranh, bao gồm cả Bitcoin. Tuy nhiên, có vẻ như xu hướng giảm lạm phát ở Mỹ trong tháng 1 đã có dấu hiệu chậm lại, và thị trường bắt đầu lo ngại về triển vọng lạm phát có thể tăng cao. Nếu lạm phát tiếp tục cao, Cục Dự trữ Liên bang có thể xem xét việc hoãn giảm lãi suất đến cuối năm nay hoặc năm 2025.
Tình huống có khả năng xảy ra nhất là lạm phát giá tiêu dùng ở Mỹ sẽ tiếp tục giảm, cuối cùng dẫn đến việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử nên theo dõi chặt chẽ báo cáo lạm phát sắp công bố và hướng dẫn lãi suất chính sách được cập nhật trong cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 20 tháng 3.
Tổng thể, thị trường tài sản tiền điện tử đã thể hiện sức mạnh mạnh mẽ vào tháng 2, Bitcoin có khả năng đạt mức cao mới trong năm nay. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần cảnh giác với những ảnh hưởng có thể đến từ các yếu tố kinh tế vĩ mô và theo dõi sát sao xu hướng lạm phát cũng như động thái chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.