Tổng quan kinh tế vĩ mô tháng 1 năm 2024: Chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới, thị trường tiền điện tử chịu áp lực ngắn hạn
Đầu năm 2024, nền kinh tế Mỹ đang có dấu hiệu tích cực. Mặc dù dữ liệu lạm phát có thể tăng nhẹ và làm chậm lại thời gian giảm lãi suất, nhưng các chỉ số kinh tế mạnh mẽ đã tạo ra niềm tin cho thị trường và người tiêu dùng. Trong tháng Một, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ liên quan đến trí tuệ nhân tạo đã trở thành tâm điểm của thị trường. Tuy nhiên, một công ty xe điện nổi tiếng lại đang đối mặt với mức lợi nhuận gộp giảm lần đầu tiên sau nhiều năm. Thị trường chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương có sự thể hiện ấn tượng, trong khi thị trường chứng khoán Châu Âu giữ ổn định và dao động nhẹ. ETF Bitcoin đã được phê duyệt theo kế hoạch, nhưng sau đó thị trường đã chịu áp lực bán tạm thời. Tuy nhiên, với áp lực bán giảm bớt, thị trường hiện đang ổn định và có mức độ phục hồi nhất định.
Dữ liệu kinh tế Mỹ nổi bật
Nhiều chỉ số kinh tế được công bố đầu năm đều vượt qua kỳ vọng của thị trường. Số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 12 tăng 216.000, việc làm phi nông nghiệp trong khu vực tư nhân tăng 164.000, đều cao hơn giá trị kỳ vọng. Khởi đầu thuận lợi này mang lại sự tự tin cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cũng dấy lên lo ngại về lạm phát. CPI tháng 12 tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa mức kỳ vọng 3,2%, vượt xa mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
Mặc dù lạm phát có sự phục hồi nhất định, thị trường cho rằng việc tăng lãi suất đã kết thúc, nhưng thời điểm giảm lãi suất có thể muộn hơn dự kiến trước đó. Hiện tại, thị trường dự đoán rằng việc giảm lãi suất có thể chỉ bắt đầu vào giữa năm.
Diễn biến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cũng phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc CPI tăng cao, trong suốt tháng 1, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã có xu hướng tăng đều.
Các chỉ số kinh tế khác cũng có sự thể hiện nổi bật. Chỉ số PMI tổng hợp Markit tháng 1 đạt 52.3, chỉ số PMI ngành sản xuất đạt 50.3, lập kỷ lục mới trong 15 tháng. Tăng trưởng GDP hàng năm theo quý trong quý IV đạt 3.3%, tốc độ tăng trưởng cả năm đạt 2.5%. Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng cũng có sự cải thiện, chỉ số niềm tin Michigan đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi.
Chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh cao mới
Sau khi chỉ số Dow Jones lập kỷ lục lịch sử, chỉ số S&P 500 trong tháng này cũng đã vượt qua mức cao trước đó được thiết lập vào tháng 1 năm 2022. Chỉ số Nasdaq Composite chỉ còn cách mức cao lịch sử khoảng 5% và chỉ số Nasdaq 100 đã tiên phong lập kỷ lục mới.
Thị trường tiền điện tử tập trung trở lại vào cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các công ty liên quan đến trí tuệ nhân tạo. Một công ty chip nổi tiếng và một gã khổng lồ phần mềm đều đạt mức cao kỷ lục mới. Cơn sóng trí tuệ nhân tạo được coi là một cuộc cách mạng công nghệ quan trọng sẽ kéo dài trong nhiều năm hoặc thậm chí hàng thập kỷ, đã trở thành sự đồng thuận trên thị trường.
Tuy nhiên, một công ty hàng đầu trong lĩnh vực xe điện lại gặp phải tình trạng giá cổ phiếu giảm. Báo cáo tài chính được công bố cho thấy tổng lợi nhuận gộp của công ty trong năm 2023 lần đầu tiên giảm sau nhiều năm, giảm 15% so với năm 2022, và dòng tiền cũng giảm 42%. Điều này chủ yếu là do thị phần xe điện toàn cầu của họ đang bị các công ty Trung Quốc thách thức.
Hiệu suất thị trường chứng khoán toàn cầu
Tháng 1, các thị trường chính khác trên toàn cầu cũng có hiệu suất tốt. Chỉ số Sensex30 ở Mumbai, Ấn Độ đạt mức cao kỷ lục mới, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản gần đạt đỉnh điểm của năm 1990. Chỉ số DAX của Đức và chỉ số CAC40 của Pháp hiện đang ở trạng thái đi ngang cao, về mặt kỹ thuật chưa có rủi ro rõ ràng.
Thị trường tiền điện tử động thái
Vào ngày 11 tháng này, 11 công ty đã được phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay như dự kiến. Điều này cho phép các nhà đầu tư bình thường tham gia vào đầu tư Bitcoin một cách thuận tiện như mua bán cổ phiếu, dự kiến sẽ mang lại một lượng vốn lớn cho thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, sau khi ETF được phê duyệt, thị trường tiền điện tử đã xuất hiện sự giảm giá, nguyên nhân chính là do các nhà đầu tư sớm của một quỹ tín thác tiền điện tử lớn đã bán tháo ồ ạt. Quỹ này trước đây tồn tại lâu dài với mức giá cao, và các nhà đầu tư không thể rút tiền, giờ đây khi chuyển sang ETF, các nhà đầu tư đã thu được lợi nhuận lớn bắt đầu bán ra tập trung, gây áp lực bán lớn.
Dữ liệu cho thấy, ngoài quỹ này, các ETF Bitcoin mới được phê duyệt khác đều trong trạng thái dòng vốn ròng vào. Có phân tích cho rằng, xét việc dòng vốn ròng của quỹ này đã đạt 4,3 tỷ USD, giai đoạn chốt lời có thể đã cơ bản hoàn tất, áp lực giảm giá đối với Bitcoin có lẽ cũng đã kết thúc. Bị ảnh hưởng bởi điều này, giá Bitcoin bắt đầu ổn định quanh mức 40.000 đến 41.000 USD và cho thấy một mức độ hồi phục nhất định.
Mặc dù giá cả ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều sự kiện, nhưng ETF cung cấp một kênh đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, và logic dài hạn về dòng vốn gia tăng vẫn tồn tại. Do đó, vẫn có thể giữ được sự lạc quan về xu hướng tổng thể của thị trường tiền điện tử vào năm 2024.
Tóm tắt và triển vọng
Năm 2024 khởi đầu, các nhà đầu tư chứng khoán nhìn chung đã đạt được lợi nhuận tốt, trong khi thị trường tiền điện tử thì trải qua một khởi đầu không mấy thuận lợi. Hiện tại, tính thanh khoản tổng thể của thị trường không có rủi ro rõ ràng, nền kinh tế Mỹ duy trì tình hình tốt. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử có khả năng dần dần hấp thụ ảnh hưởng từ áp lực bán, quay trở lại xu hướng tăng. Logic cơ bản của dòng tiền mới đổ vào vẫn không thay đổi, do đó có thể giữ được dự đoán lạc quan về xu hướng thị trường trong tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tổng quan thị trường tháng 1 năm 2024: Chứng khoán Mỹ đạt mức cao kỷ lục, thị trường tiền điện tử ổn định sau khi chịu áp lực ngắn hạn.
Tổng quan kinh tế vĩ mô tháng 1 năm 2024: Chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới, thị trường tiền điện tử chịu áp lực ngắn hạn
Đầu năm 2024, nền kinh tế Mỹ đang có dấu hiệu tích cực. Mặc dù dữ liệu lạm phát có thể tăng nhẹ và làm chậm lại thời gian giảm lãi suất, nhưng các chỉ số kinh tế mạnh mẽ đã tạo ra niềm tin cho thị trường và người tiêu dùng. Trong tháng Một, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ liên quan đến trí tuệ nhân tạo đã trở thành tâm điểm của thị trường. Tuy nhiên, một công ty xe điện nổi tiếng lại đang đối mặt với mức lợi nhuận gộp giảm lần đầu tiên sau nhiều năm. Thị trường chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương có sự thể hiện ấn tượng, trong khi thị trường chứng khoán Châu Âu giữ ổn định và dao động nhẹ. ETF Bitcoin đã được phê duyệt theo kế hoạch, nhưng sau đó thị trường đã chịu áp lực bán tạm thời. Tuy nhiên, với áp lực bán giảm bớt, thị trường hiện đang ổn định và có mức độ phục hồi nhất định.
Dữ liệu kinh tế Mỹ nổi bật
Nhiều chỉ số kinh tế được công bố đầu năm đều vượt qua kỳ vọng của thị trường. Số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 12 tăng 216.000, việc làm phi nông nghiệp trong khu vực tư nhân tăng 164.000, đều cao hơn giá trị kỳ vọng. Khởi đầu thuận lợi này mang lại sự tự tin cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cũng dấy lên lo ngại về lạm phát. CPI tháng 12 tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa mức kỳ vọng 3,2%, vượt xa mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
Mặc dù lạm phát có sự phục hồi nhất định, thị trường cho rằng việc tăng lãi suất đã kết thúc, nhưng thời điểm giảm lãi suất có thể muộn hơn dự kiến trước đó. Hiện tại, thị trường dự đoán rằng việc giảm lãi suất có thể chỉ bắt đầu vào giữa năm.
Diễn biến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cũng phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc CPI tăng cao, trong suốt tháng 1, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã có xu hướng tăng đều.
Các chỉ số kinh tế khác cũng có sự thể hiện nổi bật. Chỉ số PMI tổng hợp Markit tháng 1 đạt 52.3, chỉ số PMI ngành sản xuất đạt 50.3, lập kỷ lục mới trong 15 tháng. Tăng trưởng GDP hàng năm theo quý trong quý IV đạt 3.3%, tốc độ tăng trưởng cả năm đạt 2.5%. Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng cũng có sự cải thiện, chỉ số niềm tin Michigan đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi.
Chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh cao mới
Sau khi chỉ số Dow Jones lập kỷ lục lịch sử, chỉ số S&P 500 trong tháng này cũng đã vượt qua mức cao trước đó được thiết lập vào tháng 1 năm 2022. Chỉ số Nasdaq Composite chỉ còn cách mức cao lịch sử khoảng 5% và chỉ số Nasdaq 100 đã tiên phong lập kỷ lục mới.
Thị trường tiền điện tử tập trung trở lại vào cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các công ty liên quan đến trí tuệ nhân tạo. Một công ty chip nổi tiếng và một gã khổng lồ phần mềm đều đạt mức cao kỷ lục mới. Cơn sóng trí tuệ nhân tạo được coi là một cuộc cách mạng công nghệ quan trọng sẽ kéo dài trong nhiều năm hoặc thậm chí hàng thập kỷ, đã trở thành sự đồng thuận trên thị trường.
Tuy nhiên, một công ty hàng đầu trong lĩnh vực xe điện lại gặp phải tình trạng giá cổ phiếu giảm. Báo cáo tài chính được công bố cho thấy tổng lợi nhuận gộp của công ty trong năm 2023 lần đầu tiên giảm sau nhiều năm, giảm 15% so với năm 2022, và dòng tiền cũng giảm 42%. Điều này chủ yếu là do thị phần xe điện toàn cầu của họ đang bị các công ty Trung Quốc thách thức.
Hiệu suất thị trường chứng khoán toàn cầu
Tháng 1, các thị trường chính khác trên toàn cầu cũng có hiệu suất tốt. Chỉ số Sensex30 ở Mumbai, Ấn Độ đạt mức cao kỷ lục mới, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản gần đạt đỉnh điểm của năm 1990. Chỉ số DAX của Đức và chỉ số CAC40 của Pháp hiện đang ở trạng thái đi ngang cao, về mặt kỹ thuật chưa có rủi ro rõ ràng.
Thị trường tiền điện tử động thái
Vào ngày 11 tháng này, 11 công ty đã được phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay như dự kiến. Điều này cho phép các nhà đầu tư bình thường tham gia vào đầu tư Bitcoin một cách thuận tiện như mua bán cổ phiếu, dự kiến sẽ mang lại một lượng vốn lớn cho thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, sau khi ETF được phê duyệt, thị trường tiền điện tử đã xuất hiện sự giảm giá, nguyên nhân chính là do các nhà đầu tư sớm của một quỹ tín thác tiền điện tử lớn đã bán tháo ồ ạt. Quỹ này trước đây tồn tại lâu dài với mức giá cao, và các nhà đầu tư không thể rút tiền, giờ đây khi chuyển sang ETF, các nhà đầu tư đã thu được lợi nhuận lớn bắt đầu bán ra tập trung, gây áp lực bán lớn.
Dữ liệu cho thấy, ngoài quỹ này, các ETF Bitcoin mới được phê duyệt khác đều trong trạng thái dòng vốn ròng vào. Có phân tích cho rằng, xét việc dòng vốn ròng của quỹ này đã đạt 4,3 tỷ USD, giai đoạn chốt lời có thể đã cơ bản hoàn tất, áp lực giảm giá đối với Bitcoin có lẽ cũng đã kết thúc. Bị ảnh hưởng bởi điều này, giá Bitcoin bắt đầu ổn định quanh mức 40.000 đến 41.000 USD và cho thấy một mức độ hồi phục nhất định.
Mặc dù giá cả ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều sự kiện, nhưng ETF cung cấp một kênh đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, và logic dài hạn về dòng vốn gia tăng vẫn tồn tại. Do đó, vẫn có thể giữ được sự lạc quan về xu hướng tổng thể của thị trường tiền điện tử vào năm 2024.
Tóm tắt và triển vọng
Năm 2024 khởi đầu, các nhà đầu tư chứng khoán nhìn chung đã đạt được lợi nhuận tốt, trong khi thị trường tiền điện tử thì trải qua một khởi đầu không mấy thuận lợi. Hiện tại, tính thanh khoản tổng thể của thị trường không có rủi ro rõ ràng, nền kinh tế Mỹ duy trì tình hình tốt. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử có khả năng dần dần hấp thụ ảnh hưởng từ áp lực bán, quay trở lại xu hướng tăng. Logic cơ bản của dòng tiền mới đổ vào vẫn không thay đổi, do đó có thể giữ được dự đoán lạc quan về xu hướng thị trường trong tương lai.