Blockchain hóa tài sản thế giới thực: điểm tăng trưởng tiếp theo của Tài chính phi tập trung

Tầm nhìn khi ra đời của tiền điện tử là tạo ra một hệ thống kinh tế toàn cầu minh bạch, dễ tiếp cận và hiệu quả hơn. Tuy nhiên, hiện tại phần lớn câu chuyện về tiền điện tử vẫn bị giới hạn trong chuỗi, và các trường hợp ứng dụng thực tế mang lại lợi ích cho người tiêu dùng bình thường còn rất ít. Trong thị trường truyền thống có hàng triệu tỷ đô la tài sản đang chờ được công nghệ Blockchain tái hình thành, cơ hội cải thiện hệ thống kinh tế toàn cầu một cách có hệ thống là có thật.

Tài chính phi tập trung(DeFi) xuất hiện đã kích thích tiềm năng của Blockchain. Ứng dụng DeFi có những lợi thế như thanh toán nguyên tử, chi phí thấp, tính minh bạch cao, khả năng phối hợp và sự kiểm soát của người dùng. Mặc dù vậy, DeFi hiện vẫn chủ yếu là một hệ sinh thái khép kín, ít liên kết với tài chính truyền thống. Điều này giống như việc sử dụng siêu máy tính để chơi những trò chơi đơn giản: tiềm năng rất lớn nhưng vẫn chưa được phát huy đầy đủ.

Tài sản thế giới thực ( RWA ) chỉ các tài sản hữu hình tồn tại trong thế giới vật lý, như bất động sản, hàng hóa và tác phẩm nghệ thuật. Những tài sản này cấu thành một phần quan trọng của giá trị tài chính toàn cầu. Việc đưa RWA vào hệ sinh thái DeFi có thể cung cấp cơ hội mới cho các tài sản truyền thống.

Gần đây, nhiều tổ chức lớn đang có kế hoạch trong lĩnh vực RWA:

• Goldman Sachs đã ra mắt nền tảng tài sản số trái phiếu blockchain trị giá 100 triệu euro.
• Quỹ cổ phiếu 2,1 tỷ USD của Hamilton Lane có thể được đầu tư chứng khoán thông qua Polygon.
• Siemens đã phát hành 60 triệu euro trái phiếu số trên mạng chính của Polygon.
• Công ty Mitsui quản lý tài sản bất động sản và hạ tầng thông qua chứng khoán kỹ thuật số.
• Stablecoin DAI do MakerDAO phát hành có hơn 680 triệu USD RWA làm tài sản đảm bảo.
• Aave cũng đã ra mắt tài sản thế giới thực.

RWA trong Tài chính phi tập trung có những ứng dụng chính bao gồm:

1. Stablecoin: như USDC là stablecoin được hỗ trợ bởi dự trữ tài sản đô la Mỹ.
2. Tổng hợp token: cho phép giao dịch trên chuỗi các sản phẩm phái sinh liên kết với tiền tệ, cổ phiếu và hàng hóa.
3. Thỏa thuận cho vay: cung cấp phương thức huy động và phân phối vốn hiệu quả về chi phí.

Giao thức RWA trên chuỗi chủ yếu được chia thành hai loại:

1. Thị trường cổ phiếu và tài sản vật chất: như Backed Finance.
2. Thị trường thu nhập cố định: bao gồm tín dụng công cộng và tín dụng tư nhân, như Centrifuge, Goldfinch, v.v.

Một số giao thức RWA trên chuỗi tiêu biểu bao gồm:

• Backed Finance: chứng khoán ETF S&P 500 được token hóa.
• Ondo Finance: mã hóa trái phiếu chính phủ Mỹ và trái phiếu doanh nghiệp.
• Maple Finance: Thị trường tín dụng Blockchain.
• Centrifuge: hệ sinh thái tín dụng có cấu trúc.
• Goldfinch: giao thức tín dụng phi tập trung.
• Blocksquare: Tập trung vào việc token hóa tài sản bất động sản.

Những giao thức này hiện tại phổ biến cung cấp tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 8-9%, cao hơn hầu hết các giao thức Tài chính phi tập trung.

Trong tương lai, có thể sẽ xuất hiện các chuỗi công cộng Layer 1 được thiết kế đặc biệt cho RWA, nhằm đáp ứng nhu cầu độc đáo của các giao thức RWA. Ví dụ như mạng con Avalanche do Inatain Markets phát triển và chuỗi Blockchain Provenance.

Với việc khủng hoảng niềm tin của các tổ chức tài chính truyền thống gia tăng, cũng như tiềm năng của Tài chính phi tập trung trong việc trao quyền cho tài sản thực dần dần được thể hiện, lĩnh vực RWA có khả năng trở thành điểm tăng trưởng tiếp theo của Tài chính phi tập trung. Tính khả kết hợp, tính minh bạch và hiệu quả của Tài chính phi tập trung có thể mang lại nhiều cơ hội hơn cho tài sản truyền thống, chẳng hạn như cung cấp kênh tài trợ toàn cầu cho các doanh nghiệp ngoại tuyến.