Phân tích xu hướng đầu tư mạo hiểm mã hóa: Sự thống trị của Token và sự trỗi dậy của đầu tư thanh khoản
Môi trường huy động vốn hiện tại ngày càng nghiêm trọng, chủ yếu xuất phát từ thách thức về tỷ suất lợi nhuận của vốn ở phía thượng nguồn và tình hình tài chính của các nhà đầu tư. Lĩnh vực đầu tư mạo hiểm đang phải đối mặt với vấn đề giảm tỷ suất lợi nhuận chung, điều này dẫn đến việc giảm quỹ có sẵn để đầu tư, làm tăng thêm khó khăn cho việc huy động vốn của các doanh nhân.
Xu hướng này đã có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa. Năm 2025, mặc dù số lượng giao dịch đã giảm, nhưng quy mô triển khai vốn vẫn duy trì ở mức tương đương với năm 2024. Sự giảm sút trong số lượng giao dịch có thể liên quan đến việc nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm đang gần đến giai đoạn cuối của vòng đời, với nguồn vốn khả dụng giảm. Tuy nhiên, một số quỹ lớn vẫn đang thực hiện các giao dịch lớn, duy trì nhịp độ triển khai vốn tổng thể.
Trong hai năm qua, các hoạt động sáp nhập và mua lại trong lĩnh vực mã hóa đã tiếp tục cải thiện, tạo ra điều kiện thuận lợi cho thanh khoản và cơ hội thoát vốn. Sự xuất hiện của nhiều vụ sáp nhập lớn đã cung cấp thêm bảo đảm cho việc tích hợp ngành và thoái vốn đầu tư.
Trong năm qua, số lượng giao dịch nhìn chung giữ ổn định, trong đó một số giao dịch quy mô lớn hơn được hoàn thành vào quý 4 năm 2024 và quý 1 năm 2025. Điều này chủ yếu là do nhiều giao dịch tập trung vào giai đoạn đầu, giai đoạn này có vốn tương đối dồi dào.
Theo giai đoạn tài trợ, các accelerator và nền tảng khởi động chiếm ưu thế về số lượng giao dịch. Kể từ năm 2024, đã xuất hiện nhiều accelerator và nền tảng khởi động trên thị trường, điều này có thể phản ánh rằng trong bối cảnh môi trường tài chính trở nên chặt chẽ, các nhà sáng lập có xu hướng phát hành trước Token để khởi động dự án.
Quy mô trung bình của các vòng gọi vốn sớm đã có sự phục hồi. Nguồn vốn ở giai đoạn đầu vẫn dồi dào, mức gọi vốn trung bình của vòng hạt giống, vòng A và vòng B đã gần như đạt hoặc phục hồi về mức năm 2022.
Đối với tương lai của thị trường đầu tư mạo hiểm mã hóa, có ba dự đoán chính sau đây:
Token sẽ trở thành cơ chế đầu tư chính: Thị trường sẽ chuyển từ cấu trúc "token + cổ phần" sang mô hình "tài sản đơn lẻ mang giá trị".
Đầu tư mạo hiểm công nghệ tài chính và đầu tư mạo hiểm mã hóa đang tăng tốc tích hợp: Các nhà đầu tư công nghệ tài chính truyền thống đang chuyển sang lĩnh vực mã hóa, chú trọng đến mạng lưới thanh toán thế hệ mới, ngân hàng kỹ thuật số và nền tảng token hóa tài sản dựa trên blockchain.
Sự trỗi dậy của "đầu tư thanh khoản": Mô hình đầu tư mới này tìm kiếm các cơ hội tương tự như đầu tư mạo hiểm trong thị trường token có thể lưu thông, có tính thanh khoản cao hơn, ngưỡng thấp hơn, quản lý vị thế linh hoạt hơn và hoạt động vốn.
Lĩnh vực mã hóa tiếp tục dẫn đầu đổi mới trong đầu tư mạo hiểm. Sự hòa nhập giữa thị trường vốn công và tư đang trở thành xu hướng lớn, trong khi ngành mã hóa đi đầu trong lĩnh vực này. Khi nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, ngày càng nhiều công ty có thể lựa chọn phương thức huy động vốn "ưu tiên trên chuỗi".
Cuối cùng, sự phân bố lợi nhuận của thị trường mã hóa thường cực đoan hơn so với đầu tư mạo hiểm truyền thống, các tài sản mã hóa hàng đầu không chỉ cạnh tranh để trở thành tiền tệ chủ quyền kỹ thuật số mà còn cạnh tranh cho vị trí lớp nền của nền kinh tế tài chính mới. Mặc dù rủi ro cao, nhưng tiềm năng lợi nhuận không đối xứng vẫn sẽ thu hút một lượng lớn vốn vào lĩnh vực đầu tư mạo hiểm mã hóa.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropworkerZhang
· 07-22 20:10
Giới trẻ vẫn cần phải đầu tư vào Token.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaMuskRat
· 07-22 12:46
Nghe nói các nhà đầu tư mạo hiểm đang chơi đùa với mọi người? Haha
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-26d7f434
· 07-19 21:13
Thị trường Bear sẽ qua đi sớm muộn thôi, làm thôi!
Xem bản gốcTrả lời0
SatoshiHeir
· 07-19 21:13
Rõ ràng, bẫy tiền mặt đã đến.
Xem bản gốcTrả lời0
LongTermDreamer
· 07-19 21:04
Êi, lại đến thời điểm trước thềm thị trường tăng rồi! Kiểu thị trường này ba năm trước cũng đã thấy, thị trường Bear lên xe chỉ chờ ăn lợi nhuận từ thị trường tăng thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinMarathoner
· 07-19 20:46
tích lũy và tồn tại... đã tham gia vào trò chơi từ năm 2017, đây chỉ là một cột mốc khác
Xu hướng đầu tư mạo hiểm mã hóa năm 2025: Token chiếm ưu thế trong tài trợ, Thanh khoản đầu tư mạo hiểm nổi lên
Phân tích xu hướng đầu tư mạo hiểm mã hóa: Sự thống trị của Token và sự trỗi dậy của đầu tư thanh khoản
Môi trường huy động vốn hiện tại ngày càng nghiêm trọng, chủ yếu xuất phát từ thách thức về tỷ suất lợi nhuận của vốn ở phía thượng nguồn và tình hình tài chính của các nhà đầu tư. Lĩnh vực đầu tư mạo hiểm đang phải đối mặt với vấn đề giảm tỷ suất lợi nhuận chung, điều này dẫn đến việc giảm quỹ có sẵn để đầu tư, làm tăng thêm khó khăn cho việc huy động vốn của các doanh nhân.
Xu hướng này đã có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa. Năm 2025, mặc dù số lượng giao dịch đã giảm, nhưng quy mô triển khai vốn vẫn duy trì ở mức tương đương với năm 2024. Sự giảm sút trong số lượng giao dịch có thể liên quan đến việc nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm đang gần đến giai đoạn cuối của vòng đời, với nguồn vốn khả dụng giảm. Tuy nhiên, một số quỹ lớn vẫn đang thực hiện các giao dịch lớn, duy trì nhịp độ triển khai vốn tổng thể.
Trong hai năm qua, các hoạt động sáp nhập và mua lại trong lĩnh vực mã hóa đã tiếp tục cải thiện, tạo ra điều kiện thuận lợi cho thanh khoản và cơ hội thoát vốn. Sự xuất hiện của nhiều vụ sáp nhập lớn đã cung cấp thêm bảo đảm cho việc tích hợp ngành và thoái vốn đầu tư.
Trong năm qua, số lượng giao dịch nhìn chung giữ ổn định, trong đó một số giao dịch quy mô lớn hơn được hoàn thành vào quý 4 năm 2024 và quý 1 năm 2025. Điều này chủ yếu là do nhiều giao dịch tập trung vào giai đoạn đầu, giai đoạn này có vốn tương đối dồi dào.
Theo giai đoạn tài trợ, các accelerator và nền tảng khởi động chiếm ưu thế về số lượng giao dịch. Kể từ năm 2024, đã xuất hiện nhiều accelerator và nền tảng khởi động trên thị trường, điều này có thể phản ánh rằng trong bối cảnh môi trường tài chính trở nên chặt chẽ, các nhà sáng lập có xu hướng phát hành trước Token để khởi động dự án.
Quy mô trung bình của các vòng gọi vốn sớm đã có sự phục hồi. Nguồn vốn ở giai đoạn đầu vẫn dồi dào, mức gọi vốn trung bình của vòng hạt giống, vòng A và vòng B đã gần như đạt hoặc phục hồi về mức năm 2022.
Đối với tương lai của thị trường đầu tư mạo hiểm mã hóa, có ba dự đoán chính sau đây:
Lĩnh vực mã hóa tiếp tục dẫn đầu đổi mới trong đầu tư mạo hiểm. Sự hòa nhập giữa thị trường vốn công và tư đang trở thành xu hướng lớn, trong khi ngành mã hóa đi đầu trong lĩnh vực này. Khi nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, ngày càng nhiều công ty có thể lựa chọn phương thức huy động vốn "ưu tiên trên chuỗi".
Cuối cùng, sự phân bố lợi nhuận của thị trường mã hóa thường cực đoan hơn so với đầu tư mạo hiểm truyền thống, các tài sản mã hóa hàng đầu không chỉ cạnh tranh để trở thành tiền tệ chủ quyền kỹ thuật số mà còn cạnh tranh cho vị trí lớp nền của nền kinh tế tài chính mới. Mặc dù rủi ro cao, nhưng tiềm năng lợi nhuận không đối xứng vẫn sẽ thu hút một lượng lớn vốn vào lĩnh vực đầu tư mạo hiểm mã hóa.