Từ đầu hệ thống hóa chiến lược đầu tư DePIN: Cơ hội và thách thức đồng tồn tại
Kể từ năm 2022, DePIN và AI được coi là hai hướng đầu tư mới trong tiền mã hóa. Tuy nhiên, lĩnh vực DePIN đến nay dường như vẫn chưa xuất hiện một dự án tiêu biểu thực sự. Helium tuy được xem là dự án hàng đầu, nhưng sự ra đời của nó thậm chí còn sớm hơn cả khi khái niệm DePIN được đưa ra; trong khi đó, các dự án như Bittensor, Render và Akash thường được phân loại vào lĩnh vực AI.
Tình trạng này có nghĩa là trong 1-3 năm tới, có thể vẫn còn một số cơ hội đầu tư chưa được khai thác đầy đủ trong lĩnh vực DePIN. Bài viết này cố gắng bắt đầu từ những cơ sở, sắp xếp logic đầu tư của DePIN, bao gồm lý do tại sao DePIN đáng được chú ý, và đề xuất một khung phân tích đơn giản.
Giá trị đầu tư của DePIN ở đâu?
không chỉ là khái niệm thổi phồng
Việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một điều viển vông, mà là có khả năng thực tế để triển khai. Trong DePIN, thực sự tồn tại những tình huống mà việc phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số kịch bản.
Lấy ví dụ trong lĩnh vực viễn thông, các nhà khai thác truyền thông truyền thống thường cần đầu tư một số tiền lớn vào việc đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng. Trong khi đó, Helium Mobile thông qua phương thức cộng đồng, phân chia chi phí ban đầu cho từng người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị điểm nóng với giá hợp lý để kết nối với mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô". Mô hình này đã giảm đáng kể tổng chi phí đầu tư.
Trong lĩnh vực dữ liệu AI, Grass đã giải quyết vấn đề chi phí cao và tính tuân thủ mà các công ty AI truyền thống phải đối mặt trong việc thu thập dữ liệu đào tạo thông qua Web Scraping phân tán. Người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu từ các trang web công khai và nhận phần thưởng bằng mã thông báo. Mô hình này không chỉ giảm chi phí thu thập dữ liệu của các công ty AI mà còn đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu.
Kết nối cơ sở hạ tầng với người tiêu dùng
Là hai tuyến chính trong đầu tư tiền điện tử, các dự án cơ sở hạ tầng và dự án hướng đến người tiêu dùng đều gặp phải một số thách thức. Các dự án cơ sở hạ tầng có mức kỹ thuật cao và chủ yếu mang tính chất toB, khó tiếp cận trực tiếp với người dùng cuối, thúc đẩy nhận thức của người dùng. Mặc dù các dự án tiêu dùng trực tiếp hướng đến người dùng cuối, nhưng các khái niệm mới dễ bị thị trường bác bỏ, thời gian tồn tại ngắn.
DePIN có thể cân bằng tốt giữa hai khía cạnh này:
Được xây dựng trên cơ sở nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, có độ phù hợp thị trường sản phẩm vững chắc và nguồn thu nhập, khó bị bác bỏ và dễ được thị trường hiểu.
Cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể thu hút sự chú ý của người dùng. Ví dụ, Grass đã tiếp cận 2,5 triệu người dùng cuối, trong đó không ít người là người dùng không phải gốc crypto.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Cần xem xét quy mô thị trường và cường độ nhu cầu. Ví dụ, 5G và mạng không dây thuộc thị trường lớn và là nhu cầu thiết yếu, trong khi dữ liệu xe hơi và dữ liệu thời tiết thì là thị trường tương đối nhỏ.
sản phẩm
Mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ ràng và tận dụng tài nguyên chưa đầy đủ. Đánh giá độ phù hợp của sản phẩm với thị trường chủ yếu xem xét hai điểm:
Cung cấp: DePIN có thực hiện được các chức năng mà trước đây không thể thực hiện, hoặc có ưu thế đáng kể so với các giải pháp hiện có về chi phí, hiệu quả, v.v. (.
Nhu cầu: Sản phẩm do DePIN cung cấp phải tồn tại nhu cầu thị trường thực, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ.
Về phần cứng, cần xem xét "sản xuất-bán hàng-phân phối-bảo trì" trong toàn bộ thời gian. Ở giai đoạn đầu của dự án, nên giảm thiểu ma sát trong việc tham gia của người dùng, khi dự án trưởng thành có thể tăng một chút ma sát để cải thiện tỷ lệ giữ chân người dùng.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số không để sắp xếp logic đầu tư DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là phần thách thức nhất trong dự án DePIN. Khác với các lĩnh vực khác, DePIN cần khuyến khích các bên trong mạng ngay từ giai đoạn đầu của dự án, do đó cần sớm phát hành token.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số không để hệ thống lại logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp(
) đội
Cấu hình đội ngũ lý tưởng nên bao gồm: một thành viên có nhiều kinh nghiệm trong ngành truyền thống liên quan, chịu trách nhiệm về công nghệ và triển khai sản phẩm; một thành viên trong lĩnh vực tiền điện tử, thành thạo về kinh tế token và xây dựng cộng đồng.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ đầu để làm rõ logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp(
) Các yếu tố khác
Cần xem xét vấn đề quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ ở một số khu vực có thể liên quan đến các vấn đề nhạy cảm.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số không để hệ thống lại logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b54a427186f2fa1d2d5a0b7e03bfabe6.webp(
Kết luận
Mặc dù đặc điểm kết hợp với thực tế của DePIN khiến chu kỳ phát triển của nó dài hơn, nhưng chúng tôi đã thấy một số tín hiệu tích cực từ các dự án như Helium Mobile. DePIN có khả năng vượt qua những giới hạn của các ngành truyền thống thông qua cách triển khai linh hoạt hơn và mô hình khuyến khích token, tạo ra giá trị cho cuộc sống thực và các ngành khác.
Tuy nhiên, DePIN cũng phải đối mặt với nhiều bất định, chẳng hạn như sự không chắc chắn về chu kỳ thời gian do việc vận hành phần cứng, rủi ro quy định, v.v. Tổng quan lại, DePIN vẫn là một lĩnh vực đầu tư đáng chú ý vào năm 2025.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ số không để hệ thống lại logic đầu tư DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-699bd1c73a3a44e5b2565a2436006fee.webp(
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-5854de8b
· 07-17 05:34
Lại một bài nữa được chơi cho Suckers
Xem bản gốcTrả lời0
RugPullProphet
· 07-16 20:29
depin chỉ là một dự án lừa đảo đổi hình thức.
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunterLucky
· 07-15 03:21
Xem câu chuyện depin vào giữa đêm
Xem bản gốcTrả lời0
OldLeekNewSickle
· 07-15 03:20
đồ ngốc圈又一波资金盘在酝酿了
Xem bản gốcTrả lời0
DaoDeveloper
· 07-15 03:19
vừa triển khai một mô-đun quản trị depin... vẫn đang chờ đợi ứng dụng killer tbh
Phân tích toàn diện chiến lược đầu tư DePIN: Cơ hội và thách thức trong một lĩnh vực mới nổi.
Từ đầu hệ thống hóa chiến lược đầu tư DePIN: Cơ hội và thách thức đồng tồn tại
Kể từ năm 2022, DePIN và AI được coi là hai hướng đầu tư mới trong tiền mã hóa. Tuy nhiên, lĩnh vực DePIN đến nay dường như vẫn chưa xuất hiện một dự án tiêu biểu thực sự. Helium tuy được xem là dự án hàng đầu, nhưng sự ra đời của nó thậm chí còn sớm hơn cả khi khái niệm DePIN được đưa ra; trong khi đó, các dự án như Bittensor, Render và Akash thường được phân loại vào lĩnh vực AI.
Tình trạng này có nghĩa là trong 1-3 năm tới, có thể vẫn còn một số cơ hội đầu tư chưa được khai thác đầy đủ trong lĩnh vực DePIN. Bài viết này cố gắng bắt đầu từ những cơ sở, sắp xếp logic đầu tư của DePIN, bao gồm lý do tại sao DePIN đáng được chú ý, và đề xuất một khung phân tích đơn giản.
Giá trị đầu tư của DePIN ở đâu?
không chỉ là khái niệm thổi phồng
Việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một điều viển vông, mà là có khả năng thực tế để triển khai. Trong DePIN, thực sự tồn tại những tình huống mà việc phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số kịch bản.
Lấy ví dụ trong lĩnh vực viễn thông, các nhà khai thác truyền thông truyền thống thường cần đầu tư một số tiền lớn vào việc đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng. Trong khi đó, Helium Mobile thông qua phương thức cộng đồng, phân chia chi phí ban đầu cho từng người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị điểm nóng với giá hợp lý để kết nối với mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô". Mô hình này đã giảm đáng kể tổng chi phí đầu tư.
Trong lĩnh vực dữ liệu AI, Grass đã giải quyết vấn đề chi phí cao và tính tuân thủ mà các công ty AI truyền thống phải đối mặt trong việc thu thập dữ liệu đào tạo thông qua Web Scraping phân tán. Người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu từ các trang web công khai và nhận phần thưởng bằng mã thông báo. Mô hình này không chỉ giảm chi phí thu thập dữ liệu của các công ty AI mà còn đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu.
Kết nối cơ sở hạ tầng với người tiêu dùng
Là hai tuyến chính trong đầu tư tiền điện tử, các dự án cơ sở hạ tầng và dự án hướng đến người tiêu dùng đều gặp phải một số thách thức. Các dự án cơ sở hạ tầng có mức kỹ thuật cao và chủ yếu mang tính chất toB, khó tiếp cận trực tiếp với người dùng cuối, thúc đẩy nhận thức của người dùng. Mặc dù các dự án tiêu dùng trực tiếp hướng đến người dùng cuối, nhưng các khái niệm mới dễ bị thị trường bác bỏ, thời gian tồn tại ngắn.
DePIN có thể cân bằng tốt giữa hai khía cạnh này:
Được xây dựng trên cơ sở nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, có độ phù hợp thị trường sản phẩm vững chắc và nguồn thu nhập, khó bị bác bỏ và dễ được thị trường hiểu.
Cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể thu hút sự chú ý của người dùng. Ví dụ, Grass đã tiếp cận 2,5 triệu người dùng cuối, trong đó không ít người là người dùng không phải gốc crypto.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Cần xem xét quy mô thị trường và cường độ nhu cầu. Ví dụ, 5G và mạng không dây thuộc thị trường lớn và là nhu cầu thiết yếu, trong khi dữ liệu xe hơi và dữ liệu thời tiết thì là thị trường tương đối nhỏ.
sản phẩm
Mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ ràng và tận dụng tài nguyên chưa đầy đủ. Đánh giá độ phù hợp của sản phẩm với thị trường chủ yếu xem xét hai điểm:
Cung cấp: DePIN có thực hiện được các chức năng mà trước đây không thể thực hiện, hoặc có ưu thế đáng kể so với các giải pháp hiện có về chi phí, hiệu quả, v.v. (.
Nhu cầu: Sản phẩm do DePIN cung cấp phải tồn tại nhu cầu thị trường thực, tốt nhất là có ý định chi trả mạnh mẽ.
Về phần cứng, cần xem xét "sản xuất-bán hàng-phân phối-bảo trì" trong toàn bộ thời gian. Ở giai đoạn đầu của dự án, nên giảm thiểu ma sát trong việc tham gia của người dùng, khi dự án trưởng thành có thể tăng một chút ma sát để cải thiện tỷ lệ giữ chân người dùng.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số không để sắp xếp logic đầu tư DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là phần thách thức nhất trong dự án DePIN. Khác với các lĩnh vực khác, DePIN cần khuyến khích các bên trong mạng ngay từ giai đoạn đầu của dự án, do đó cần sớm phát hành token.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số không để hệ thống lại logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp(
) đội
Cấu hình đội ngũ lý tưởng nên bao gồm: một thành viên có nhiều kinh nghiệm trong ngành truyền thống liên quan, chịu trách nhiệm về công nghệ và triển khai sản phẩm; một thành viên trong lĩnh vực tiền điện tử, thành thạo về kinh tế token và xây dựng cộng đồng.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ đầu để làm rõ logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp(
) Các yếu tố khác
Cần xem xét vấn đề quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ ở một số khu vực có thể liên quan đến các vấn đề nhạy cảm.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ con số không để hệ thống lại logic đầu tư DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b54a427186f2fa1d2d5a0b7e03bfabe6.webp(
Kết luận
Mặc dù đặc điểm kết hợp với thực tế của DePIN khiến chu kỳ phát triển của nó dài hơn, nhưng chúng tôi đã thấy một số tín hiệu tích cực từ các dự án như Helium Mobile. DePIN có khả năng vượt qua những giới hạn của các ngành truyền thống thông qua cách triển khai linh hoạt hơn và mô hình khuyến khích token, tạo ra giá trị cho cuộc sống thực và các ngành khác.
Tuy nhiên, DePIN cũng phải đối mặt với nhiều bất định, chẳng hạn như sự không chắc chắn về chu kỳ thời gian do việc vận hành phần cứng, rủi ro quy định, v.v. Tổng quan lại, DePIN vẫn là một lĩnh vực đầu tư đáng chú ý vào năm 2025.
![Cơ hội Alpha vẫn còn, bắt đầu từ số không để hệ thống lại logic đầu tư DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-699bd1c73a3a44e5b2565a2436006fee.webp(