BTC vượt qua ngưỡng 40,000 đô la, phân tích lý do đằng sau

Gần đây, giá Bitcoin (BTC) đã vượt qua mốc 40.000 USD, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Tuy nhiên, việc một công ty tín thác chuyển đổi BTC thành ETF giao ngay có thể ảnh hưởng tiêu cực đến giá BTC.

Thị trường đã phản ứng đối với tin tức này, nhưng chúng ta không thể bỏ qua phần thứ hai của quy luật thị trường "Mua tin đồn, bán tin tức". Thị trường có thể sẽ chứng kiến một đợt bán tháo khi tin tức được xác nhận, dẫn đến việc giá BTC điều chỉnh mạnh.

Trong vài năm tới, chúng ta có thể chứng kiến sự tái diễn của chu kỳ giá BTC. Đáng chú ý là việc ra mắt ETF có thể có tác động tích cực đến giá tiền điện tử trong dài hạn.

Tuy nhiên, hiện tại thị trường vẫn chưa đủ điều kiện để khởi động một đợt tăng giá mới. Chúng ta không nên loại trừ khả năng thị trường có thể trải qua một giai đoạn thị trường gấu nhỏ trước đó.

Các nhà đầu cơ tối đa hóa lợi nhuận bằng cách đặt cược vào những sự kiện quan trọng này. Một quỹ tín thác BTC đã thu hút sự chú ý kể từ đầu năm nay, thu hút hàng tỷ đô la vốn vào thị trường thứ cấp qua quầy.

Do đó, một khi giao dịch ETF bắt đầu, các nhà đầu tư mới và cũ có thể nôn nóng chốt lời, điều này có thể dẫn đến việc giá BTC giảm mạnh.

Nhà phân tích ủng hộ quan điểm giảm giá

Một số thời hạn nộp đơn ETF sẽ vào đầu tháng 1 năm 2024, điều này có nghĩa là chúng ta có thể nghe thêm nhiều thông tin liên quan trong tháng 12 năm nay.

Một nhà phân tích của một ngân hàng đầu tư lớn cho rằng, trong quá trình chuyển đổi BTC tín thác thành ETF, có thể xuất hiện "ít nhất 2,7 tỷ đô la Mỹ dòng tiền ra".

Dự kiến, dòng tiền ra khỏi các nhà đầu tư BTC có thể dẫn đến việc giá giảm và trở lại mức đáy của chu kỳ (điều này cũng phù hợp với xu hướng giá lịch sử của BTC).

Do đó, việc ra mắt ETF có thể không ngay lập tức đẩy giá BTC lên, mà có thể trở thành một sự kiện "bán tin" giống như những gì chúng ta đã chứng kiến trong một số trường hợp ra mắt các sản phẩm hợp đồng tương lai trước đây.

Một sàn giao dịch đã mở đường cho giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin trên Phố Wall, nhiều người cho rằng đây là sự kiện "tin tức bán ra" cuối cùng. Sàn giao dịch này đã ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 12 năm 2017, trùng với đỉnh điểm của thị trường tăng giá và sự bắt đầu của thị trường gấu kéo dài hai năm.

Một sàn giao dịch khác đã ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 9 năm 2019, cho phép thanh toán bằng tiền mặt (khác với hợp đồng tương lai thanh toán bằng BTC của sàn trước đó). Tuy nhiên, điều này cũng trở thành một sự kiện "tin xấu". Bitcoin sau đó đã bước vào một thị trường gấu nhỏ kéo dài hàng tháng, cho đến sự kiện đặc biệt vào tháng 3 năm 2020 cùng với các điều kiện kinh tế vĩ mô và xã hội (như việc Cục Dự trữ Liên bang thực hiện nới lỏng định lượng không giới hạn) đã hỗ trợ thị trường tiền điện tử.

Hiện tại có nhiều quỹ đang xin cấp ETF giao ngay Bitcoin, mặc dù phải đối mặt với áp lực chính trị, nhưng các cơ quan quản lý có thể cuối cùng phải chấp nhận.

Tỷ lệ chiết khấu quỹ tín thác BTC

Do vì có sự chênh lệch lớn giữa giá BTC và giá Bitcoin giao ngay (tỷ lệ chiết khấu có lúc thấp đến 48%), cùng với khả năng tăng lên của việc các cơ quan quản lý chấp nhận chuyển đổi quỹ tín thác này thành ETF, các nhà giao dịch đã mua vào sản phẩm quỹ tín thác này một cách ồ ạt trong năm 2023.

Hiện tại, tỷ lệ chiết khấu của quỹ tín thác này là 10% (thấp hơn giá giao ngay của BTC trên sàn giao dịch), sau khi khoảng 2,5 tỷ đô la Mỹ đã chảy vào thị trường giao dịch duy nhất của nó, tỷ lệ chiết khấu đã thu hẹp đáng kể.

Có thể dự đoán rằng, một khi ETF bắt đầu giao dịch, một phần đáng kể trong khối lượng giao dịch này có thể chuyển thành dòng vốn ra.

Hầu hết các nhà đầu cơ coi đây là cơ hội giao dịch quan trọng hàng năm và đặt cược một lượng lớn tiền vào tiềm năng của việc chuyển đổi quỹ tín thác BTC này thành ETF.

Tuy nhiên, sự kiện chính của năm 2024 sẽ là việc giảm một nửa BTC (cũng như các hoạt động đầu cơ xung quanh nó). Lần giảm một nửa này có thể là lần cuối cùng có ý nghĩa lớn và có thể trở thành bước ngoặt cho lợi nhuận vượt trội của giá BTC.

Với việc ra mắt nhiều ETF giao ngay, dòng vốn từ các tổ chức có thể trở thành yếu tố quyết định thúc đẩy giá BTC vượt 100.000 USD vào năm 2024.

Kết luận

Mặc dù ngành tài chính thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến tiền điện tử, nhưng việc áp dụng tiền điện tử trong đời sống thực sẽ được quyết định bởi thị trường tự do chứ không phải các cơ quan quản lý.

Thị trường sẽ xác định các trường hợp sử dụng và lợi thế của tiền điện tử, và người dùng cuối sẽ quyết định tính hữu dụng và hiệu quả của nó.

Ngành tài chính sẽ xem xét tiềm năng của Bitcoin phiên bản hiện tại như một phương tiện lưu trữ giá trị đáng tin cậy và khả năng áp dụng rộng rãi thông qua mạng lưới Lightning.

Ngoài Bitcoin, giới tài chính cũng công nhận giá trị và tầm quan trọng độc đáo của các loại tiền điện tử khác như Bitcoin Cash, Ethereum và Litecoin.

Nhìn về tương lai, thị trường tiền điện tử dự kiến sẽ tiếp tục duy trì đà phát triển tốt trong năm tới.