Макроекономічний ринковий звіт: тренди сповільнюються, але оптимізм щодо ринку на цей рік зберігається
Огляд ринку
Активи, які показали кращі результати з третього кварталу, включають індекс Russell 2000, ціну золота, фінансові акції та американські облігації, тоді як активи, які показали гірші результати, включають Ethereum, нафту та долар. Біткойн та індекс Nasdaq 100 в основному залишилися стабільними.
Що стосується американських акцій, то наразі вони залишаються у бичачому тренді, основна тенденція спрямована вгору. Однак у кілька місяців перед кінцем року торговельне середовище буде позбавлене теми прибутковості, а простір для коливань на ринку буде обмежений. Ринок постійно знижує прогнози прибутків за третій квартал.
Останнім часом оцінка дещо скоригувалася, але відновлення відбулося досить швидко, 21-кратний коефіцієнт ціни до прибутку все ще значно перевищує 5-річне середнє значення. У індексі S&P 500 93% компаній вже опублікували результати, 79% компаній перевищили очікування за прибутком на акцію, 60% компаній перевищили очікування за доходами.
Викуп акцій компаніями є найсильнішою технічною підтримкою на американському фондовому ринку, нещодавні викупні активності досягли подвійного рівня нормальних значень, приблизно 5 мільярдів доларів США щодня. Ця сила покупки може продовжуватися до середини вересня, після чого поступово зменшиться.
Великі технологічні акції показали деяке ослаблення, в основному через зниження очікувань прибутків та зменшення ентузіазму ринку щодо теми штучного інтелекту. Але довгостроковий потенціал зростання цих акцій все ще зберігається, ціни малоймовірно значно впадуть.
З зеленої лінії видно, що суб'єктивні стратегічні інвестиції останнім часом швидко збільшилися, позиція вже повернулася до історичного 91-го процентиля, тоді як систематичні інвестиційні стратегії реагують повільніше, наразі лише 51-й процентиль. Бичачі інвестиції на фондовому ринку закрили свої позиції під час падіння.
У політичному плані, рейтинг підтримки Трампа зупинився на падінні, ставки на нього зросли, ймовірно, що торги Трампа знову активізуються, що в цілому може бути вигідно для фондового ринку чи крипторинку.
Потік коштів
Китайський фондовий ринок продовжує падіння, але фонди китайської концепції продовжують чистий приплив, цього тижня чистий приплив становить 4,9 мільярда доларів США, що є новим п'ятитижневим максимумом, безперервний чистий приплив протягом 12 тижнів. З огляду на клієнтів Goldman Sachs, після лютого в основному продовжували зменшувати вкладення в акції A, останнім часом головним чином збільшили вкладення в акції H і китайські акції.
Глобальні фондові ринки відновлюються, а разом з цим ринок грошових фондів з низьким ризиком продовжує приток капіталу протягом чотирьох тижнів, загальний обсяг досяг 6,24 трильйона доларів США, що є новим історичним максимумом, що свідчить про те, що ліквідність на ринку залишається достатньою.
Ослаблення долара
Протягом минулого місяця індекс долара США знизився на 3,5%, що є найшвидшим зниженням з кінця 2022 року, що пов'язано з посиленням очікувань ринку щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою. Якщо долар знизиться занадто сильно, ліквідація довгострокових арбітражних угод може стримати фондовий ринок.
Наступного тижня дві основні теми: інфляція та NVIDIA
Зосередьтеся на інфляції PCE в США, попередньому CPI Європи на початку серпня та CPI Токіо. Основні економіки також оприлюднять індекс споживчої довіри та показники економічної активності. Щодо корпоративних звітів, зверніть увагу на звіт Nvidia після закриття ринку в США в середу.
Прогноз фінансових результатів NVIDIA
Виступи NVIDIA є барометром настроїв на ринку штучного інтелекту та технологічних акцій, а також у всьому фінансовому ринку. Ринок загалом з оптимізмом очікує цього фінансового звіту, адже за останні чотири квартали фактичні результати NVIDIA перевищували очікування ринку.
Основні акценти включають:
Чи затримується архітектура Blackwell: аналіз вважає, що затримка може становити максимум 4-6 тижнів, що не матиме великого впливу на недавні результати.
Існуючий попит на продукцію: Зростання H200/H20 може компенсувати зниження B100/B200, збільшення потужностей TSMC також підтримає зростання доходів.
Рівень уповільнення динаміки: очікується, що темп зростання доходів у фінансовому році 2025 зменшиться з 126% до 73%.
Ситуація на китайському ринку: зверніть увагу на попит H20 та ситуацію з конкурентами.
Зміни в продуктовій лінійці: нові продукти можуть знизити цінову спроможність.
Ринкова вартість: наразі оцінка знаходиться на нейтральному рівні.
Припущення бичачого та ведмежого ринку: Goldman Sachs прогнозує базову ціну на рівні 135 доларів, у бичачому сценарії зростання на 41-89%, у ведмежому сценарії падіння на 26-61%.
Загалом, незважаючи на уповільнення темпів зростання, можна залишатися оптимістами. Найбільший ризик полягає в охолодженні захоплення штучним інтелектом, але наразі проблеми переважно зосереджені на ланцюгах постачання, а не на стороні попиту. У довгостроковій перспективі перспектива попиту на чіпи штучного інтелекту залишається оптимістичною.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
9
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GasFeePhobia
· 08-01 17:04
Велике шоу Nvidia на наступному тижні
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirDropMissed
· 08-01 16:17
Бренд NVIDIA справді потужний.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SandwichDetector
· 07-30 07:02
Якщо звіт Nvidia буде поганим, усі підуть~
Переглянути оригіналвідповісти на0
SolidityJester
· 07-29 18:19
Виглядає, що ті, хто увійшов в позицію в Nvidia, не програли.
Переглянути оригіналвідповісти на0
Degentleman
· 07-29 18:19
Чи може Nvidia підняти нас?
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainComedian
· 07-29 18:19
NVIDIA брат стабільний як собака!
Переглянути оригіналвідповісти на0
TestnetScholar
· 07-29 18:11
NVIDIA оптимістично налаштована на велику справу
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunterLucky
· 07-29 18:06
搬砖工具人 Арбітраж
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProbablyNothing
· 07-29 18:02
Наприкінці року важко сказати, ймовірно, потрібно буде залучити фінансування.
Звіт Nvidia стає об'єктом уваги. Аналіз глобальних фінансових потоків на фоні ослаблення долара.
Макроекономічний ринковий звіт: тренди сповільнюються, але оптимізм щодо ринку на цей рік зберігається
Огляд ринку
Активи, які показали кращі результати з третього кварталу, включають індекс Russell 2000, ціну золота, фінансові акції та американські облігації, тоді як активи, які показали гірші результати, включають Ethereum, нафту та долар. Біткойн та індекс Nasdaq 100 в основному залишилися стабільними.
Що стосується американських акцій, то наразі вони залишаються у бичачому тренді, основна тенденція спрямована вгору. Однак у кілька місяців перед кінцем року торговельне середовище буде позбавлене теми прибутковості, а простір для коливань на ринку буде обмежений. Ринок постійно знижує прогнози прибутків за третій квартал.
Останнім часом оцінка дещо скоригувалася, але відновлення відбулося досить швидко, 21-кратний коефіцієнт ціни до прибутку все ще значно перевищує 5-річне середнє значення. У індексі S&P 500 93% компаній вже опублікували результати, 79% компаній перевищили очікування за прибутком на акцію, 60% компаній перевищили очікування за доходами.
Викуп акцій компаніями є найсильнішою технічною підтримкою на американському фондовому ринку, нещодавні викупні активності досягли подвійного рівня нормальних значень, приблизно 5 мільярдів доларів США щодня. Ця сила покупки може продовжуватися до середини вересня, після чого поступово зменшиться.
Великі технологічні акції показали деяке ослаблення, в основному через зниження очікувань прибутків та зменшення ентузіазму ринку щодо теми штучного інтелекту. Але довгостроковий потенціал зростання цих акцій все ще зберігається, ціни малоймовірно значно впадуть.
З зеленої лінії видно, що суб'єктивні стратегічні інвестиції останнім часом швидко збільшилися, позиція вже повернулася до історичного 91-го процентиля, тоді як систематичні інвестиційні стратегії реагують повільніше, наразі лише 51-й процентиль. Бичачі інвестиції на фондовому ринку закрили свої позиції під час падіння.
У політичному плані, рейтинг підтримки Трампа зупинився на падінні, ставки на нього зросли, ймовірно, що торги Трампа знову активізуються, що в цілому може бути вигідно для фондового ринку чи крипторинку.
Потік коштів
Китайський фондовий ринок продовжує падіння, але фонди китайської концепції продовжують чистий приплив, цього тижня чистий приплив становить 4,9 мільярда доларів США, що є новим п'ятитижневим максимумом, безперервний чистий приплив протягом 12 тижнів. З огляду на клієнтів Goldman Sachs, після лютого в основному продовжували зменшувати вкладення в акції A, останнім часом головним чином збільшили вкладення в акції H і китайські акції.
Глобальні фондові ринки відновлюються, а разом з цим ринок грошових фондів з низьким ризиком продовжує приток капіталу протягом чотирьох тижнів, загальний обсяг досяг 6,24 трильйона доларів США, що є новим історичним максимумом, що свідчить про те, що ліквідність на ринку залишається достатньою.
Ослаблення долара
Протягом минулого місяця індекс долара США знизився на 3,5%, що є найшвидшим зниженням з кінця 2022 року, що пов'язано з посиленням очікувань ринку щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою. Якщо долар знизиться занадто сильно, ліквідація довгострокових арбітражних угод може стримати фондовий ринок.
Наступного тижня дві основні теми: інфляція та NVIDIA
Зосередьтеся на інфляції PCE в США, попередньому CPI Європи на початку серпня та CPI Токіо. Основні економіки також оприлюднять індекс споживчої довіри та показники економічної активності. Щодо корпоративних звітів, зверніть увагу на звіт Nvidia після закриття ринку в США в середу.
Прогноз фінансових результатів NVIDIA
Виступи NVIDIA є барометром настроїв на ринку штучного інтелекту та технологічних акцій, а також у всьому фінансовому ринку. Ринок загалом з оптимізмом очікує цього фінансового звіту, адже за останні чотири квартали фактичні результати NVIDIA перевищували очікування ринку.
Основні акценти включають:
Чи затримується архітектура Blackwell: аналіз вважає, що затримка може становити максимум 4-6 тижнів, що не матиме великого впливу на недавні результати.
Існуючий попит на продукцію: Зростання H200/H20 може компенсувати зниження B100/B200, збільшення потужностей TSMC також підтримає зростання доходів.
Рівень уповільнення динаміки: очікується, що темп зростання доходів у фінансовому році 2025 зменшиться з 126% до 73%.
Ситуація на китайському ринку: зверніть увагу на попит H20 та ситуацію з конкурентами.
Зміни в продуктовій лінійці: нові продукти можуть знизити цінову спроможність.
Ринкова вартість: наразі оцінка знаходиться на нейтральному рівні.
Припущення бичачого та ведмежого ринку: Goldman Sachs прогнозує базову ціну на рівні 135 доларів, у бичачому сценарії зростання на 41-89%, у ведмежому сценарії падіння на 26-61%.
Загалом, незважаючи на уповільнення темпів зростання, можна залишатися оптимістами. Найбільший ризик полягає в охолодженні захоплення штучним інтелектом, але наразі проблеми переважно зосереджені на ланцюгах постачання, а не на стороні попиту. У довгостроковій перспективі перспектива попиту на чіпи штучного інтелекту залишається оптимістичною.