Аналіз галузі публічних блокчейнів у лютому 2025 року: Виклики та інновації на фоні ринкових коригувань
У лютому 2025 року ринок блокчейн зазнав значної корекції, що стало викликом як для зрілих мереж, так і для нових публічних блокчейнів. Біткойн демонстрував відносну стабільність, його домінування ще більше зміцнилося, тоді як більшість ланцюгів, включаючи Solana, Avalanche та Ethereum, зазнали значного падіння. Незважаючи на це, активність розробки в сфері публічних блокчейнів не зупинилася: запуск основної мережі одного нового публічного блокчейну, оновлення інфраструктури одного Layer 2 мережі та запуск Layer 2 рішення від одного відомого DEX стали ключовими подіями місяця.
Огляд ринку
У лютому ринок зазнав істотного коригування: біткойн впав з 98,768 доларів до 84,177 доларів, що становить 14,8% падіння, тоді як ефір впав ще більше, з 3,065 доларів до 2,216 доларів, зниження на 27,7%. В останньому тижні місяця, у зв'язку з панікою, викликаною загрозами безпеці, тиск на продажі ще більше посилився.
Ця корекція відбулася після бичачого ринку в січні, але ринкові сигнали змішані, інвестори коливаються між оптимістичними настроями та занепокоєнням, викликаним вразливостями безпеки. Ринкові настрої погіршилися, схильність до ризику знизилася, особливо в спекулятивних сферах, таких як Memecoin. У глобальному масштабі північноамериканський ринок проявляє обережний оптимізм через зміни в політиці, тоді як ринок Азійсько-Тихоокеанського регіону сильніше відчуває наслідки хакерських атак.
Регулювання та зміни в політиці
Адміністративний наказ уряду Трампа щодо криптовалют зосереджується на самообслуговуванні та розвитку стейблкоїнів, надаючи галузі унікальну політичну ясність. Проте, інцидент з хакерством на одній з торгових платформ 21 лютого призвів до втрат у розмірі 1,5 мільярда доларів, що стало найбільшою втратою в історії криптовалют, викликавши нові побоювання щодо безпеки, а ринкові настрої швидко змінилися. Тим часом, позиція SEC стала більш м'якою, була призупинена перевірка деяких криптовалютних компаній та відмовлено в апеляції на "правила торговців". Законопроект, підтримуваний обома партіями, "Закон GENIUS" (Законопроект про національні інновації та встановлення стейблкоїнів у США) додатково зміцнив регуляторну структуру стейблкоїнів, демонструючи дружню тенденцію регуляторного середовища США.
Поведінка інвесторів відображає цю турбулентність. Хвиля Memecoin, спричинена токенами президента Аргентини Мілея, швидко охолола через негативні новини, вартість обвалилася, а обсяги торгів значно скоротилися. Ця зміна вказує на те, що ринок відходить від високоризикових активів.
Шар 1
Загалом, Layer 1 публічні блокчейни під тиском, загальна ринкова капіталізація знизилася на 20,8% до 2,3 трильйонів доларів. Домінування біткоїна зросло з 71,3% до 74,2%, тоді як частка ефіру зменшилася з 14,0% до 11,9%. Частка певної публічної блокчейн-платформи незначно зросла до 3,7%, але Solana після падіння ціни на 36,3% зменшила свою частку з 4,0% до 3,3%.
Лайткоїн піднявся на 1,0% до 128,7 доларів США, тоді як Solana (-36,3%), Avalanche (-35,7%) та інші показують гірші результати.
Загальна вартість заморожених активів у DeFi знизилася на 20,0% до 82,9 мільярда доларів, з яких Ethereum становить 44,9 мільярда доларів (зниження на 21,7%), а Solana — 8,6 мільярда доларів (зниження на 34,1%).
Нова публічна блокчейн-мережа стрімко зросла, зайнявши шосте місце після запуску основної мережі 6 лютого, з TVL 32 мільярди доларів. Ця мережа випустила 80 мільйонів токенів, використовуючи модель "доказу ліквідності" - це інноваційний спосіб стейкінгу, який перетворює ліквідність на безпеку мережі. Після фінансування на 100 мільйонів доларів у 2024 році, цього місяця аеродроп і стимули для управління підвищили ринковий інтерес. На відміну від традиційного доказу частки, цей підхід може переосмислити, як публічні блокчейни можуть балансувати між зростанням і стабільністю, роблячи цей проект вартою уваги.
Підйом мемкоїнів в Solana явно спав. Гучні невдачі, такі як токени, пов'язані з президентом Аргентини Мілеєм, підірвали довіру до ринку, що призвело до значного зниження обсягів торгівлі на деяких DEX платформах. Хоча мемкоїни не зникнуть і їх можна розглядати як цифрові колекційні картки, їх бурхливий пік, можливо, вже минув, і трейдери починають більше зосереджуватися на основних факторах, а не на спекуляціях.
Біткойн Layer 2 & сайдчейн
TVL біткойн L2 та сайдчейнів зменшилася з 2,7 мільярда доларів на 24,5% до 2,1 мільярда доларів. Один з майданчиків лідирує з TVL у 460 мільйонів доларів (зниження на 42,0%), за ним слідують два нові платформи (по 350 мільйонів та 320 мільйонів доларів). Один з проєктів показав відмінні результати, знизившись лише на 7,9% до 220 мільйонів доларів.
На середніх платформах один з проектів показав добрі результати, TVL зменшився на 9,3% до 150 мільйонів доларів. Невеликі платформи стикаються з більшим тиском, кілька проектів впали в ціні на 27%-32%.
Занепад у цій сфері відповідає думці одного з відомих співзасновників проекту на Consensus 2025: "Зі зникненням початкового ентузіазму більше двох третин існуючих проектів Bitcoin Layer 2 зникнуть протягом трьох років." Він прогнозує, що ринок зіткнеться з серйозними викликами, а занепад у лютому свідчить про те, що інтеграція, можливо, вже почалася. Дивлячись у майбутнє, ті платформи, які зможуть довести свою реальну корисність, можуть бути більш стійкими, ніж проекти, які живуть лише за рахунок імпульсу.
Рівень 2 Ethereum
Загальний обсяг ліквідності (TVL) Ethereum L2 знизився на 23,4% до 14 мільярдів доларів. Один з відомих L2 зберігає лідерство з TVL у 4,5 мільярда доларів (зниження на 33,4%), в той час як новий L2 з TVL у 4,2 мільярда доларів (зниження на 10,6%) піднявся на друге місце, витіснивши ще один відомий L2 (2,1 мільярда доларів) на третє місце. Одне рішення zkEVM різко зросло на 104,1% до 300 мільйонів доларів, ставши рідкісною яскравою подією цього місяця.
Деякий L2 запустив Flashblocks (швидше підтвердження транзакцій), Appchains (кастомізовані L3) та субрахунки розумних гаманців, щоб зберегти залученість користувачів. Деякий новий L2 розпочав свою основну мережу 16 лютого, раніше його тестова мережа вже обробила 95 мільйонів транзакцій, позиціонуючи себе як змінювача правил гри в розширенні продуктивності, приєдналися кілька вагомих інститутів. Додаткова ланка деякого L2, як інновація гри Layer 3, демонструє майбутнє модульного дизайну.
Водночас, хоча певний EVM-сумісний ланцюг не є Ethereum Layer 2, його основна мережа запустилася 27 лютого як перший SVM-ланцюг для Solana, привернувши велику увагу, реалізувавши 10,000 TPS, і протягом кількох днів залучила 47,6 мільйона доларів для певного DeFi-протоколу. Ці заходи свідчать про те, що проєкти Layer 2 активно інвестують у технології, а не просто в шуми.
Засновник Ethereum 19 лютого висловив думку, підкреслюючи, що Ethereum потрібно чітко визначити свою позицію в умовах зростаючої конкуренції. Він закликав Layer 2 взяти на себе лідерство в питаннях масштабованості (наприклад, збільшення обсягу транзакцій у 17 разів) та взаємодії, зазначивши, що вони еволюціонували від "високих мультипідписів" до потужних мереж. Хоча він не прокоментував безпосередньо деякі нові проекти, його уявлення про "всесвіт Ethereum" гармоніює з EVM-сумісністю та швидкістю. Проте він також висловив незадоволення тенденцією, схожою на азартні ігри, в екосистемі, закликаючи звернути увагу на реальну цінність, а не спекулятивні бульбашки.
Фінансова ситуація
Завдяки уповільненню фінансування в лютому було завершено 6 угод на загальну суму 32,4 мільйона доларів США. Одна з мереж залучила 13,5 мільйона доларів США для свого гібридного ланцюга EVM-MoveVM, який планується запустити в першому кварталі 2025 року. Одна лабораторія отримала 8 мільйонів доларів США для розробки багатовіртуальної машини Layer 2, що з'єднує Ethereum і Solana.
Цей матеріал призначений лише для дослідження та обміну в галузі, не є інвестиційною рекомендацією. Ринок має ризики, інвестування потребує обережності.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LiquidationSurvivor
· 07-22 02:35
Знову велика чистка. Пам'ятайте заздалегідь про шахрайство.
Переглянути оригіналвідповісти на0
retroactive_airdrop
· 07-19 14:28
Не зростання, не падіння, торгувати повітрям все ще смачно
Переглянути оригіналвідповісти на0
SerumSquirrel
· 07-19 05:03
Ведмежий ринок знову прийшов, занепад...
Переглянути оригіналвідповісти на0
SlowLearnerWang
· 07-19 04:51
Справді, не через те, що я занадто багато практикував увійти в позицію та виходити з позицій, знову попався в пастку ETH.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LightningLady
· 07-19 04:39
криптосвіт хтось радіє, хтось сумує, все ж тримайтеся за btc.
Огляд ринку публічних блокчейнів у лютому 2025 року: інновації та зміни в умовах викликів
Аналіз галузі публічних блокчейнів у лютому 2025 року: Виклики та інновації на фоні ринкових коригувань
У лютому 2025 року ринок блокчейн зазнав значної корекції, що стало викликом як для зрілих мереж, так і для нових публічних блокчейнів. Біткойн демонстрував відносну стабільність, його домінування ще більше зміцнилося, тоді як більшість ланцюгів, включаючи Solana, Avalanche та Ethereum, зазнали значного падіння. Незважаючи на це, активність розробки в сфері публічних блокчейнів не зупинилася: запуск основної мережі одного нового публічного блокчейну, оновлення інфраструктури одного Layer 2 мережі та запуск Layer 2 рішення від одного відомого DEX стали ключовими подіями місяця.
Огляд ринку
У лютому ринок зазнав істотного коригування: біткойн впав з 98,768 доларів до 84,177 доларів, що становить 14,8% падіння, тоді як ефір впав ще більше, з 3,065 доларів до 2,216 доларів, зниження на 27,7%. В останньому тижні місяця, у зв'язку з панікою, викликаною загрозами безпеці, тиск на продажі ще більше посилився.
Ця корекція відбулася після бичачого ринку в січні, але ринкові сигнали змішані, інвестори коливаються між оптимістичними настроями та занепокоєнням, викликаним вразливостями безпеки. Ринкові настрої погіршилися, схильність до ризику знизилася, особливо в спекулятивних сферах, таких як Memecoin. У глобальному масштабі північноамериканський ринок проявляє обережний оптимізм через зміни в політиці, тоді як ринок Азійсько-Тихоокеанського регіону сильніше відчуває наслідки хакерських атак.
Регулювання та зміни в політиці
Адміністративний наказ уряду Трампа щодо криптовалют зосереджується на самообслуговуванні та розвитку стейблкоїнів, надаючи галузі унікальну політичну ясність. Проте, інцидент з хакерством на одній з торгових платформ 21 лютого призвів до втрат у розмірі 1,5 мільярда доларів, що стало найбільшою втратою в історії криптовалют, викликавши нові побоювання щодо безпеки, а ринкові настрої швидко змінилися. Тим часом, позиція SEC стала більш м'якою, була призупинена перевірка деяких криптовалютних компаній та відмовлено в апеляції на "правила торговців". Законопроект, підтримуваний обома партіями, "Закон GENIUS" (Законопроект про національні інновації та встановлення стейблкоїнів у США) додатково зміцнив регуляторну структуру стейблкоїнів, демонструючи дружню тенденцію регуляторного середовища США.
Поведінка інвесторів відображає цю турбулентність. Хвиля Memecoin, спричинена токенами президента Аргентини Мілея, швидко охолола через негативні новини, вартість обвалилася, а обсяги торгів значно скоротилися. Ця зміна вказує на те, що ринок відходить від високоризикових активів.
Шар 1
Загалом, Layer 1 публічні блокчейни під тиском, загальна ринкова капіталізація знизилася на 20,8% до 2,3 трильйонів доларів. Домінування біткоїна зросло з 71,3% до 74,2%, тоді як частка ефіру зменшилася з 14,0% до 11,9%. Частка певної публічної блокчейн-платформи незначно зросла до 3,7%, але Solana після падіння ціни на 36,3% зменшила свою частку з 4,0% до 3,3%.
Лайткоїн піднявся на 1,0% до 128,7 доларів США, тоді як Solana (-36,3%), Avalanche (-35,7%) та інші показують гірші результати.
Загальна вартість заморожених активів у DeFi знизилася на 20,0% до 82,9 мільярда доларів, з яких Ethereum становить 44,9 мільярда доларів (зниження на 21,7%), а Solana — 8,6 мільярда доларів (зниження на 34,1%).
Нова публічна блокчейн-мережа стрімко зросла, зайнявши шосте місце після запуску основної мережі 6 лютого, з TVL 32 мільярди доларів. Ця мережа випустила 80 мільйонів токенів, використовуючи модель "доказу ліквідності" - це інноваційний спосіб стейкінгу, який перетворює ліквідність на безпеку мережі. Після фінансування на 100 мільйонів доларів у 2024 році, цього місяця аеродроп і стимули для управління підвищили ринковий інтерес. На відміну від традиційного доказу частки, цей підхід може переосмислити, як публічні блокчейни можуть балансувати між зростанням і стабільністю, роблячи цей проект вартою уваги.
Підйом мемкоїнів в Solana явно спав. Гучні невдачі, такі як токени, пов'язані з президентом Аргентини Мілеєм, підірвали довіру до ринку, що призвело до значного зниження обсягів торгівлі на деяких DEX платформах. Хоча мемкоїни не зникнуть і їх можна розглядати як цифрові колекційні картки, їх бурхливий пік, можливо, вже минув, і трейдери починають більше зосереджуватися на основних факторах, а не на спекуляціях.
Біткойн Layer 2 & сайдчейн
TVL біткойн L2 та сайдчейнів зменшилася з 2,7 мільярда доларів на 24,5% до 2,1 мільярда доларів. Один з майданчиків лідирує з TVL у 460 мільйонів доларів (зниження на 42,0%), за ним слідують два нові платформи (по 350 мільйонів та 320 мільйонів доларів). Один з проєктів показав відмінні результати, знизившись лише на 7,9% до 220 мільйонів доларів.
На середніх платформах один з проектів показав добрі результати, TVL зменшився на 9,3% до 150 мільйонів доларів. Невеликі платформи стикаються з більшим тиском, кілька проектів впали в ціні на 27%-32%.
Занепад у цій сфері відповідає думці одного з відомих співзасновників проекту на Consensus 2025: "Зі зникненням початкового ентузіазму більше двох третин існуючих проектів Bitcoin Layer 2 зникнуть протягом трьох років." Він прогнозує, що ринок зіткнеться з серйозними викликами, а занепад у лютому свідчить про те, що інтеграція, можливо, вже почалася. Дивлячись у майбутнє, ті платформи, які зможуть довести свою реальну корисність, можуть бути більш стійкими, ніж проекти, які живуть лише за рахунок імпульсу.
Рівень 2 Ethereum
Загальний обсяг ліквідності (TVL) Ethereum L2 знизився на 23,4% до 14 мільярдів доларів. Один з відомих L2 зберігає лідерство з TVL у 4,5 мільярда доларів (зниження на 33,4%), в той час як новий L2 з TVL у 4,2 мільярда доларів (зниження на 10,6%) піднявся на друге місце, витіснивши ще один відомий L2 (2,1 мільярда доларів) на третє місце. Одне рішення zkEVM різко зросло на 104,1% до 300 мільйонів доларів, ставши рідкісною яскравою подією цього місяця.
Деякий L2 запустив Flashblocks (швидше підтвердження транзакцій), Appchains (кастомізовані L3) та субрахунки розумних гаманців, щоб зберегти залученість користувачів. Деякий новий L2 розпочав свою основну мережу 16 лютого, раніше його тестова мережа вже обробила 95 мільйонів транзакцій, позиціонуючи себе як змінювача правил гри в розширенні продуктивності, приєдналися кілька вагомих інститутів. Додаткова ланка деякого L2, як інновація гри Layer 3, демонструє майбутнє модульного дизайну.
Водночас, хоча певний EVM-сумісний ланцюг не є Ethereum Layer 2, його основна мережа запустилася 27 лютого як перший SVM-ланцюг для Solana, привернувши велику увагу, реалізувавши 10,000 TPS, і протягом кількох днів залучила 47,6 мільйона доларів для певного DeFi-протоколу. Ці заходи свідчать про те, що проєкти Layer 2 активно інвестують у технології, а не просто в шуми.
Засновник Ethereum 19 лютого висловив думку, підкреслюючи, що Ethereum потрібно чітко визначити свою позицію в умовах зростаючої конкуренції. Він закликав Layer 2 взяти на себе лідерство в питаннях масштабованості (наприклад, збільшення обсягу транзакцій у 17 разів) та взаємодії, зазначивши, що вони еволюціонували від "високих мультипідписів" до потужних мереж. Хоча він не прокоментував безпосередньо деякі нові проекти, його уявлення про "всесвіт Ethereum" гармоніює з EVM-сумісністю та швидкістю. Проте він також висловив незадоволення тенденцією, схожою на азартні ігри, в екосистемі, закликаючи звернути увагу на реальну цінність, а не спекулятивні бульбашки.
Фінансова ситуація
Завдяки уповільненню фінансування в лютому було завершено 6 угод на загальну суму 32,4 мільйона доларів США. Одна з мереж залучила 13,5 мільйона доларів США для свого гібридного ланцюга EVM-MoveVM, який планується запустити в першому кварталі 2025 року. Одна лабораторія отримала 8 мільйонів доларів США для розробки багатовіртуальної машини Layer 2, що з'єднує Ethereum і Solana.
Цей матеріал призначений лише для дослідження та обміну в галузі, не є інвестиційною рекомендацією. Ринок має ризики, інвестування потребує обережності.