Makro Haftalık Rapor: Piyasa Beklentileri Oyunları Devam Ediyor, Ekonomik Veriler Karışık
1. Bu Haftanın Makro İncelemesi
1. Piyasa Özeti
Bu hafta piyasa duygusu hala düşük bir seviyede. ABD borsa endeksi S&P 500, 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştü ve CTA stratejisini satışa geçirdi, ancak satış dalgasının sonuna gelindi. VIX endeksi 20'nin üzerinde yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor, put/call opsiyon oranı artarak piyasalardaki panik duygusunun yoğun olduğunu yansıtıyor.
Kripto para piyasası, bir politikacının kripto varlık ulusal stratejik rezervini imzalamasına karşı tepkisini soğuk karşıladı. Bir yandan stratejik rezerv esasen el konulan varlıklardan oluşuyor, yeni alımlara değinilmedi, bu da beklentilerin altında; diğer yandan büyük riskli varlıkların geri çekilmesinin etkisiyle piyasanın genel likiditesi zayıf, Bitcoin'in toparlanması da yetersiz.
2. Ekonomik Veri Analizi
Üretim PMI'sı açısından, yeni sipariş endeksi genişleme daralma çizgisinin altına düştü, istihdam endeksi beklentilerin altında kaldı ve bu, üreticilerin üretim ve istihdamda temkinli bir yaklaşım benimsediğini gösteriyor. Hizmet sektörü PMI'sı ise beklentilerin üzerinde bir performans sergileyerek, hizmet sektörünün hala nispeten sağlam olduğunu, ancak hızlı genişlemeden yavaş büyümeye geçtiğini ortaya koyuyor.
GDP tahminleri açısından, bir merkez bankası birinci çeyrek GDP tahminini -%2.4'e düşürdü. Ancak yapısal olarak, kişisel tüketim harcamaları ve özel yatırımlar düşüş göstermedi, GDP tahmininin düşmesi esasen net ihracatın etkisiyle gerçekleşti.
İstihdam verileri, işsizlik oranının hafif yükseldiğini, istihdam artışının yavaşladığını ve maaş artış hızının sınırlı olduğunu gösteriyor. Şirketler, yeni pozisyonlar açmak yerine mevcut çalışanların çalışma saatlerini uzatmayı tercih ediyor. Genel istihdam durumu zayıf bir görünüm sergiliyor, ancak henüz kötüleşmedi.
3. Para Politikası ve Likidite
Bir merkez bankası başkanının konuşma noktaları:
Ticaret politikası belirsizken temkinli bir bekleyiş içerisindeyim.
%2 enflasyon hedefine yeniden vurgu yapıldı, kısa vadeli enflasyon artışı faiz artırımı sağlamayacak.
Ekonomik temellerin hâlâ istikrarlı olduğunu düşünüyorlar, ancak istihdamın sürekli olarak yavaşlaması faiz indirim olasılığını artırabilir.
Likidite açısından, bir merkez bankasının genişlik likiditesinde marjinal bir iyileşme var, ancak piyasa hissiyatı hala zayıf.
Faiz oranları piyasasında, kısa vadeli finansman oranları düştü, piyasa önümüzdeki 6 ay içinde faiz indirimi olacağına dair bahis oynuyor. 10 yıllık devlet tahvili getirisi yukarı yönlü bir dönüş yaptı, bu da durgunluk beklentilerinin azaldığını gösteriyor.
İkincisi, gelecek hafta makro görünüm
Pazar hala beklenti oyun aşamasında, eğilim belirsiz. Kurumsal fonlar daha çok beklemede kalmayı tercih ediyor, kısa vadede net bir yön bulmak zor. 3-4. ay ekonomik verilerindeki mikro değişikliklere dikkat edilmesi, pozisyonun iyi yönetilmesi, saldırı ve savunma dengesinin korunması ve daha net bir eğilim sinyali beklenmesi önerilir.
Gelecek haftaki ana veriler arasında CPI, PPI ve tüketici güven endeksi gibi veriler yer alacak, bu da enflasyon ve tüketim trendlerindeki değişikliklerin belirlenmesine yardımcı olacak.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Likes
Reward
8
6
Repost
Share
Comment
0/400
FlatTax
· 08-12 13:39
Hala BTC'nin yükseleceğini mi hayal ediyorsun?
View OriginalReply0
PumpAnalyst
· 08-12 13:38
Daha önce bu dip oluşum döneminde acele etmeyin, K-line analizimi tamamladıktan sonra konuşalım.
Piyasa duygusu düşük, makro veriler ayrışıyor, ekonomik görünüm hâlâ belirsizlikler taşıyor.
Makro Haftalık Rapor: Piyasa Beklentileri Oyunları Devam Ediyor, Ekonomik Veriler Karışık
1. Bu Haftanın Makro İncelemesi
1. Piyasa Özeti
Bu hafta piyasa duygusu hala düşük bir seviyede. ABD borsa endeksi S&P 500, 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştü ve CTA stratejisini satışa geçirdi, ancak satış dalgasının sonuna gelindi. VIX endeksi 20'nin üzerinde yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor, put/call opsiyon oranı artarak piyasalardaki panik duygusunun yoğun olduğunu yansıtıyor.
Kripto para piyasası, bir politikacının kripto varlık ulusal stratejik rezervini imzalamasına karşı tepkisini soğuk karşıladı. Bir yandan stratejik rezerv esasen el konulan varlıklardan oluşuyor, yeni alımlara değinilmedi, bu da beklentilerin altında; diğer yandan büyük riskli varlıkların geri çekilmesinin etkisiyle piyasanın genel likiditesi zayıf, Bitcoin'in toparlanması da yetersiz.
2. Ekonomik Veri Analizi
Üretim PMI'sı açısından, yeni sipariş endeksi genişleme daralma çizgisinin altına düştü, istihdam endeksi beklentilerin altında kaldı ve bu, üreticilerin üretim ve istihdamda temkinli bir yaklaşım benimsediğini gösteriyor. Hizmet sektörü PMI'sı ise beklentilerin üzerinde bir performans sergileyerek, hizmet sektörünün hala nispeten sağlam olduğunu, ancak hızlı genişlemeden yavaş büyümeye geçtiğini ortaya koyuyor.
GDP tahminleri açısından, bir merkez bankası birinci çeyrek GDP tahminini -%2.4'e düşürdü. Ancak yapısal olarak, kişisel tüketim harcamaları ve özel yatırımlar düşüş göstermedi, GDP tahmininin düşmesi esasen net ihracatın etkisiyle gerçekleşti.
İstihdam verileri, işsizlik oranının hafif yükseldiğini, istihdam artışının yavaşladığını ve maaş artış hızının sınırlı olduğunu gösteriyor. Şirketler, yeni pozisyonlar açmak yerine mevcut çalışanların çalışma saatlerini uzatmayı tercih ediyor. Genel istihdam durumu zayıf bir görünüm sergiliyor, ancak henüz kötüleşmedi.
3. Para Politikası ve Likidite
Bir merkez bankası başkanının konuşma noktaları:
Likidite açısından, bir merkez bankasının genişlik likiditesinde marjinal bir iyileşme var, ancak piyasa hissiyatı hala zayıf.
Faiz oranları piyasasında, kısa vadeli finansman oranları düştü, piyasa önümüzdeki 6 ay içinde faiz indirimi olacağına dair bahis oynuyor. 10 yıllık devlet tahvili getirisi yukarı yönlü bir dönüş yaptı, bu da durgunluk beklentilerinin azaldığını gösteriyor.
İkincisi, gelecek hafta makro görünüm
Pazar hala beklenti oyun aşamasında, eğilim belirsiz. Kurumsal fonlar daha çok beklemede kalmayı tercih ediyor, kısa vadede net bir yön bulmak zor. 3-4. ay ekonomik verilerindeki mikro değişikliklere dikkat edilmesi, pozisyonun iyi yönetilmesi, saldırı ve savunma dengesinin korunması ve daha net bir eğilim sinyali beklenmesi önerilir.
Gelecek haftaki ana veriler arasında CPI, PPI ve tüketici güven endeksi gibi veriler yer alacak, bu da enflasyon ve tüketim trendlerindeki değişikliklerin belirlenmesine yardımcı olacak.