Maple Finance: Kurumsal sermaye çağının on-chain varlık yönetim platformu
Özet Noktaları
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına girmesiyle, profesyonel varlık yönetim çözümlerine olan talep artıyor. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıktı ve on-chain varlık yönetim platformu olarak konumunu pekiştirdi.
Maple sadece borç verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmaz, aynı zamanda borçlular için yapılandırılmış değerlendirmeler yapar ve teminatları stratejik olarak yönetir, böylece geleneksel varlık yönetim şirketleri gibi çalışır. Son zamanlarda, Maple ayrıca Bitcoin'i pasif bir varlık olmaktan çıkarıp gelir üretebilen bir varlık haline getiren Bitcoin gelir ürününü de tanıttı.
Kurumların kripto alanına giderek daha fazla girmesiyle, Maple Finance gibi iyi hazırlanan varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor; bu avantajın uzun vadeli piyasa liderliğine dönüşmesi mümkün.
1. Kripto piyasasının varlık yönetimine olan talebi
Geleneksel finans alanında, büyük yatırımcılar genellikle profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güvenmektedir. Ancak, kripto piyasasında yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kurumları oldukça nadirdir.
Bu boşluk, kripto varlık yönetimine belirgin fırsatlar sunmaktadır. Geleneksel finans alanında doğrulanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, büyük pazar potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılımın kripto alanında derinleşmesiyle birlikte, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik bir önem kazanıyor.
Kurumsal katılımın kripto alanına hızla artmasıyla, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020'den bu yana bir şirketin büyük ölçekli Bitcoin alımları bunun önemli bir örneğidir. 2024'te ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasının ardından bu ivme daha da güçlendi.
Bu nedenle, bir zamanlar perakende yatırımcıların hakim olduğu bir piyasa sınırına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal ihtiyaçlara özel profesyonel varlık yönetim çözümleri gerektirmektedir.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak için kurulmuştur. 2019 yılında kurulan Maple, geleneksel finans uzmanlığını blockchain altyapısıyla birleştirerek, lider on-chain varlık yönetimi sağlayıcısı olarak konumunu sağlamlaştırmıştır.
2. on-chain Aset Yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'in yapısı sade ve anlaşılır. Kredi temelli on-chain borçlanmayı kolaylaştırmak için (LP) fon sağlayıcılarını kurumsal borçlularla birleştirir.
Maple Finance'in gerçek işleyişini inceledikten sonra, cevap daha net hale geliyor. Bu platform, basit kredi eşleştirmesinin ötesinde profesyonel varlık yönetimi uygulamaları kullanıyor. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapıyor ve fon tahsisi ile kredi şartları üzerinde stratejik kararlar alıyor.
Kredi süreci boyunca, Maple ayrıca aktif bir fon yönetimi gerçekleştirir ve teminat kalitesi teminatı ve yeniden kredi verme gibi mekanizmaları kullanır. Bu işletim modeli açıkça temel kredi aracılığını aşmakta ve modern varlık yönetimi şirketlerinin işlevlerine daha yakın bir hale gelmektedir.
3. Maple Finance'ın temel katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, ( olarak bir on-chain varlık yönetim kurumu olarak faaliyet gösterebilir, yalnızca bir borç verme aracısı olarak değil, net katılımcı yapısı ve sistematik operasyon çerçevesi sayesinde. Maple'ın ürünleri üç temel katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Bu yapı, geleneksel finansal sistemde mevcut olan güvence mekanizmalarını yansıtmaktadır. Bankaların kurumsal kredi faaliyetlerinde, tasarruf sahipleri fon sağlar, şirketler kredi başvurusu yapar, iç kredi ekibi ise finansal sağlık durumunu değerlendirir. Hissedarlar da kurumun yönünü etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'ın çalışma şekli benzerdir. Bir borçlu kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Krediyi verenler, tasarruf sahiplerine benzer bir işlevle fon sağlarlar, $SYRUP sahipleri ise hissedar benzeri bir yönetişim rolü üstlenerek protokol düzeyinde kararlara katılırlar.
Bir ana fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleriyle finanse edilen staking ödülleri alacak olmalarıdır. Dikkate değer olan, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alıma ayrılmasıdır.
Somut bir örneği düşünün. Ana piyasa yapıcısının, piyasa dalgalanmaları arttığında ticaret pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolar işletme sermayesine ihtiyacı var. Ancak, geleneksel bankalar kripto para alanına olan sınırlı güven gerekçesiyle bu talebi reddetti ve bu durum piyasa yapıcının gerekli fonları temin etmesini engelledi.
Maple Finance'in iç borç verme ve danışmanlık bölümü Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürünü ) High-Yield Corporate Product ( aracılığıyla bu açığı kapatmaktadır. Maple Direct'in performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, borç verme havuzuna 10 milyon USDC yatırmaktadır.
Bir piyasa yapıcısı kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapacak ve şirketin mali durumu, operasyon geçmişi ve risk durumunu gözden geçirecektir. Değerlendirmeden sonra, teminat olarak Ethereum kullanarak 12.5% faiz oranıyla 10 milyon USDC tutarında bir kredi onaylamıştır.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağılımı başlar. Piyasa yapıcıları aylık faiz öder, bunun %12'si Maple Direct tarafından yönetim ücreti olarak tutulur. Kalan faiz, nitelikli yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'in farklılaşması net bir şekilde görünmektedir. Temel kredi aracılığının ötesine geçerek, teminatları aktif bir şekilde yönetmekte, sermaye verimliliğini artırmak için ikincil borç verme ve teminat staking'i dahil etmektedir. Bazı durumlarda, Maple ayrıca geleneksel teminatlar yerine ana şirketin kurumsal garantisi )'ine dayanarak kredi oluşturmaktadır.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finans kurumlarıyla karşılaştırılabilir. Sadece borç verenler ve borç alanlar arasında bağlantı kurmakla kalmayıp, aktif olarak fonları yönetmektedir. Bu yaklaşım, Maple'i sadece bir başka DeFi kredi platformu değil, aynı zamanda güvenilir bir kurumsal varlık yönetimi şirketi olarak konumlandırmaktadır.
4. Maple Finance'ın temel ürünleri
( 4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitli ve yapılandırılmış bir ürün yelpazesi sunarak, meşru on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu sağlamlaştırmıştır. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: kredi ürünleri ve varlık yönetim ürünleri; her kategori, farklı risk toleransları ve getiri hedefleri olan yatırımcılarla eşleşmeyi amaçlamaktadır.
Birinci sınıf borç verme ürünleri arasında Maple'ın mavi çip )Blue Chip### ve yüksek verim (High Yield) ürünleri bulunmaktadır. Mavi çip ürün yelpazesi, sermaye korumasına odaklanan muhafazakâr yatırımcılar için özel olarak tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve katı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna karşın, yüksek getiri ürünleri daha yüksek getiri arayan ve daha büyük risk almaya istekli yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, yalnızca teminat tutmak yerine, ek gelir elde etmek için aşırı teminatlı varlıkların aktif yönetimini içerir; bunun için de staking veya ikincil borç verme yöntemlerini kullanır.
Maple Finance'ın ikinci tür ürün varlık yönetimi, BTC getirisi (BTC Yield) ürününden başladı. Bu ürün, bu yılın başlarında piyasaya sürüldü ve kurumların Bitcoin'e olan artan talebine yanıt verdi. Değer teklifi oldukça basit: Kurumlar Bitcoin'i pasif olarak tutmak zorunda değil, bunun yerine BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklarından gelir elde edebilirler.
Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alabilir ve tutabilirlerse, neden kendileri yönetmesinler? Cevap, pratik kısıtlamalarda yatıyor; esasen güvenli bir şekilde gelir elde etme konusunda teknik altyapı veya operasyonel uzmanlık eksikliği.
Maple Finance'ın Bitcoin getiri ürünü, Core DAO tarafından sağlanan çift staking ( dual staking ) kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini BitGo veya Copper gibi kurumsal düzeydeki saklama kuruluşlarında güvenli bir şekilde depolar ve varlıklarını belirli bir süre boyunca kullanmamayı taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve getiri elde eder.
Ancak, gerçek işlem süreci göründüğünden daha karmaşıktır. "Bitcoin'den kazanç sağlama" basit görünümünün arkasında, bir dizi teknik ve işlem adımı bulunmaktadır; bu adımlar, bir saklama kuruluşu ile sözleşme düzenlemeyi, Core DAO staking'ine katılmayı ve $CORE staking ödüllerini nakde dönüştürmeyi içermektedir. Her adım uzmanlık gerektirir ve çoğu kurum içinde bu bilgiye sahip değildir.
Bu, geleneksel finansal alandaki tanıdık bir modeli yansıtmaktadır. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için profesyonel varlık yönetim şirketlerine güvenmektedirler. Kripto alanında, teknolojik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutları göz önüne alındığında, bu tür uzmanlık talebi daha fazladır.
Bitcoin gelir ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş bir varlık yönetimi ürünü yelpazesine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto pazarları arasındaki boşluğu kapatmak için kritik öneme sahiptir ve uzun süredir karşılanmamış bir talebi ele almaktadır.
Kapsamlı, profesyonel yönetim hizmetleri sunarak, Maple kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiri sağlamasını mümkün kılar, böylece ana iş odaklarından sapmalarına gerek kalmaz.
( 4.2 syrupUSDC
Şimdiye kadar tartışılan ürünler esasen nitelikli yatırımcılara yöneliktir ve genel perakende yatırımcıların erişimini sınırlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, Maple'ın mevcut kredi altyapısı ve borç veren ağı üzerine inşa edilen, perakende yatırımcılara yönelik syrupUSDC ve syrupUSDT'yi piyasaya sürdü.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple'in mavi çip ve yüksek getiri havuzlarından gelen kurumsal borçlulara verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecini kabul etmektedir. Bu kredilerden elde edilen faizler doğrudan syrupUSDC tasarruf sahiplerine dağıtılmaktadır.
Maple'ın kurumsal ürünleriyle benzer bir yapıya sahip olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız olarak yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin operasyonel titizliklerini korurken, perakende kullanıcıların erişim engelini azaltmakta ve yapıların istikrarını bozmadan erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sağlanan seviyenin biraz altında olmasına rağmen, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik faiz hesaplamasıyla ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP token'larına dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fon toplama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar USDC ve USDT çekmiştir.
Özetle, syrupUSDC/USDT, kurumsal seviyedeki ürünleri perakende yatırımcılara genişleterek erişilebilirliği ve yapılandırılmış ödül mekanizmasını bir araya getiriyor. Drips'i entegre ederek, Maple, Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergileyerek, sürekli katılımı teşvik eden ve mali disiplini koruyan bir model sunuyor.
![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Döneminde On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp###
5. Maple Finance'ın Anahtar Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen on-chain kurumsal seviyedeki sistemin uygulanmasıdır. Maple sadece algoritmik kredi protokollerine dayanmakla kalmaz, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığıyla birleştirerek, kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratır.
( 5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'in ekip yapısından başlamaktadır. Birçok on-chain finans platformunun geleneksel finans geçmişine sahip profesyonellerden yoksun olduğu görülmektedir. Bu tür bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da, kurumsal yatırımcıların ihtiyaçlarına ve risk beklentilerine derin bir anlayış olmadan gerçek anlamda kurumsal düzeyde hizmet sunmak zordur.
Bu, Maple'in öne çıktığı noktadır. Ekipleri, geleneksel finans ve kredi değerlendirme alanında on yıllık deneyime sahip profesyonellerden oluşmaktadır. Uzmanlıkları, sıkı kredi değerlendirmeleri ve sağlam risk yönetimi yapabilme yeteneği ile, kurumsal müşterilerin ihtiyaç duyduğu güven temelini oluşturmaktadır.
Maple yönetim ekibinin geçmişi, bunun kurumsal yatırımcıların güvenini neden kazandığını açıklamaya yardımcı oluyor.
İcra Direktörü, Avustralya Ulusal Bankası ve Angle Finance'in varlık yönetimi deneyimini getirdi. Kurucu ortak, PwC'de danışmanlık yapmış, kurumsal finansal analiz üzerine odaklanmış, ardından Axsesstoday'in CFO'su olarak görev yapmıştır )CFO###.
Teknik açıdan, CTO daha önce Wave HQ'da kıdemli mühendis olarak görev yaptı ve finans teknolojisi girişimi Every'nin kurucusudur. COO ise bir ticaret platformunda stratejik çalışmalardan sorumluydu ve kripto alanında doğrudan deneyim kazandı.
Daha geniş bir ekip, hem finansal hem de teknik arka plana sahip profesyonelleri içermektedir. Sermaye Pazarları Direktörü, Deutsche Bank'ta kurumsal satıştan sorumluydu. Ürün Müdürü, Amazon'da ürün yönetimi pozisyonunda çalıştı ve Anchorage Digital'da finansal teknoloji projelerini yönetti.
Maple'in temel avantajları
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
6
Repost
Share
Comment
0/400
QuorumVoter
· 5h ago
mpl oynadım, pek iyi değil.
View OriginalReply0
GreenCandleCollector
· 10h ago
Ama sorun değil, sadece hızlıca arabaya binmek istiyorum
Maple Finance: Kurumsal Dönemin On-Chain Varlık Yönetimi Öncüsü
Maple Finance: Kurumsal sermaye çağının on-chain varlık yönetim platformu
Özet Noktaları
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına girmesiyle, profesyonel varlık yönetim çözümlerine olan talep artıyor. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıktı ve on-chain varlık yönetim platformu olarak konumunu pekiştirdi.
Maple sadece borç verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmaz, aynı zamanda borçlular için yapılandırılmış değerlendirmeler yapar ve teminatları stratejik olarak yönetir, böylece geleneksel varlık yönetim şirketleri gibi çalışır. Son zamanlarda, Maple ayrıca Bitcoin'i pasif bir varlık olmaktan çıkarıp gelir üretebilen bir varlık haline getiren Bitcoin gelir ürününü de tanıttı.
Kurumların kripto alanına giderek daha fazla girmesiyle, Maple Finance gibi iyi hazırlanan varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor; bu avantajın uzun vadeli piyasa liderliğine dönüşmesi mümkün.
1. Kripto piyasasının varlık yönetimine olan talebi
Geleneksel finans alanında, büyük yatırımcılar genellikle profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güvenmektedir. Ancak, kripto piyasasında yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kurumları oldukça nadirdir.
Bu boşluk, kripto varlık yönetimine belirgin fırsatlar sunmaktadır. Geleneksel finans alanında doğrulanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, büyük pazar potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılımın kripto alanında derinleşmesiyle birlikte, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik bir önem kazanıyor.
Kurumsal katılımın kripto alanına hızla artmasıyla, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020'den bu yana bir şirketin büyük ölçekli Bitcoin alımları bunun önemli bir örneğidir. 2024'te ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasının ardından bu ivme daha da güçlendi.
Bu nedenle, bir zamanlar perakende yatırımcıların hakim olduğu bir piyasa sınırına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal ihtiyaçlara özel profesyonel varlık yönetim çözümleri gerektirmektedir.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak için kurulmuştur. 2019 yılında kurulan Maple, geleneksel finans uzmanlığını blockchain altyapısıyla birleştirerek, lider on-chain varlık yönetimi sağlayıcısı olarak konumunu sağlamlaştırmıştır.
2. on-chain Aset Yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'in yapısı sade ve anlaşılır. Kredi temelli on-chain borçlanmayı kolaylaştırmak için (LP) fon sağlayıcılarını kurumsal borçlularla birleştirir.
Maple Finance'in gerçek işleyişini inceledikten sonra, cevap daha net hale geliyor. Bu platform, basit kredi eşleştirmesinin ötesinde profesyonel varlık yönetimi uygulamaları kullanıyor. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapıyor ve fon tahsisi ile kredi şartları üzerinde stratejik kararlar alıyor.
Kredi süreci boyunca, Maple ayrıca aktif bir fon yönetimi gerçekleştirir ve teminat kalitesi teminatı ve yeniden kredi verme gibi mekanizmaları kullanır. Bu işletim modeli açıkça temel kredi aracılığını aşmakta ve modern varlık yönetimi şirketlerinin işlevlerine daha yakın bir hale gelmektedir.
3. Maple Finance'ın temel katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, ( olarak bir on-chain varlık yönetim kurumu olarak faaliyet gösterebilir, yalnızca bir borç verme aracısı olarak değil, net katılımcı yapısı ve sistematik operasyon çerçevesi sayesinde. Maple'ın ürünleri üç temel katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Bu yapı, geleneksel finansal sistemde mevcut olan güvence mekanizmalarını yansıtmaktadır. Bankaların kurumsal kredi faaliyetlerinde, tasarruf sahipleri fon sağlar, şirketler kredi başvurusu yapar, iç kredi ekibi ise finansal sağlık durumunu değerlendirir. Hissedarlar da kurumun yönünü etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'ın çalışma şekli benzerdir. Bir borçlu kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Krediyi verenler, tasarruf sahiplerine benzer bir işlevle fon sağlarlar, $SYRUP sahipleri ise hissedar benzeri bir yönetişim rolü üstlenerek protokol düzeyinde kararlara katılırlar.
Bir ana fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleriyle finanse edilen staking ödülleri alacak olmalarıdır. Dikkate değer olan, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alıma ayrılmasıdır.
Somut bir örneği düşünün. Ana piyasa yapıcısının, piyasa dalgalanmaları arttığında ticaret pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolar işletme sermayesine ihtiyacı var. Ancak, geleneksel bankalar kripto para alanına olan sınırlı güven gerekçesiyle bu talebi reddetti ve bu durum piyasa yapıcının gerekli fonları temin etmesini engelledi.
Maple Finance'in iç borç verme ve danışmanlık bölümü Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürünü ) High-Yield Corporate Product ( aracılığıyla bu açığı kapatmaktadır. Maple Direct'in performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, borç verme havuzuna 10 milyon USDC yatırmaktadır.
Bir piyasa yapıcısı kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapacak ve şirketin mali durumu, operasyon geçmişi ve risk durumunu gözden geçirecektir. Değerlendirmeden sonra, teminat olarak Ethereum kullanarak 12.5% faiz oranıyla 10 milyon USDC tutarında bir kredi onaylamıştır.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağılımı başlar. Piyasa yapıcıları aylık faiz öder, bunun %12'si Maple Direct tarafından yönetim ücreti olarak tutulur. Kalan faiz, nitelikli yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'in farklılaşması net bir şekilde görünmektedir. Temel kredi aracılığının ötesine geçerek, teminatları aktif bir şekilde yönetmekte, sermaye verimliliğini artırmak için ikincil borç verme ve teminat staking'i dahil etmektedir. Bazı durumlarda, Maple ayrıca geleneksel teminatlar yerine ana şirketin kurumsal garantisi )'ine dayanarak kredi oluşturmaktadır.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finans kurumlarıyla karşılaştırılabilir. Sadece borç verenler ve borç alanlar arasında bağlantı kurmakla kalmayıp, aktif olarak fonları yönetmektedir. Bu yaklaşım, Maple'i sadece bir başka DeFi kredi platformu değil, aynı zamanda güvenilir bir kurumsal varlık yönetimi şirketi olarak konumlandırmaktadır.
4. Maple Finance'ın temel ürünleri
( 4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitli ve yapılandırılmış bir ürün yelpazesi sunarak, meşru on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu sağlamlaştırmıştır. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: kredi ürünleri ve varlık yönetim ürünleri; her kategori, farklı risk toleransları ve getiri hedefleri olan yatırımcılarla eşleşmeyi amaçlamaktadır.
Birinci sınıf borç verme ürünleri arasında Maple'ın mavi çip )Blue Chip### ve yüksek verim (High Yield) ürünleri bulunmaktadır. Mavi çip ürün yelpazesi, sermaye korumasına odaklanan muhafazakâr yatırımcılar için özel olarak tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve katı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna karşın, yüksek getiri ürünleri daha yüksek getiri arayan ve daha büyük risk almaya istekli yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, yalnızca teminat tutmak yerine, ek gelir elde etmek için aşırı teminatlı varlıkların aktif yönetimini içerir; bunun için de staking veya ikincil borç verme yöntemlerini kullanır.
Maple Finance'ın ikinci tür ürün varlık yönetimi, BTC getirisi (BTC Yield) ürününden başladı. Bu ürün, bu yılın başlarında piyasaya sürüldü ve kurumların Bitcoin'e olan artan talebine yanıt verdi. Değer teklifi oldukça basit: Kurumlar Bitcoin'i pasif olarak tutmak zorunda değil, bunun yerine BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklarından gelir elde edebilirler.
Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alabilir ve tutabilirlerse, neden kendileri yönetmesinler? Cevap, pratik kısıtlamalarda yatıyor; esasen güvenli bir şekilde gelir elde etme konusunda teknik altyapı veya operasyonel uzmanlık eksikliği.
Maple Finance'ın Bitcoin getiri ürünü, Core DAO tarafından sağlanan çift staking ( dual staking ) kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini BitGo veya Copper gibi kurumsal düzeydeki saklama kuruluşlarında güvenli bir şekilde depolar ve varlıklarını belirli bir süre boyunca kullanmamayı taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve getiri elde eder.
Ancak, gerçek işlem süreci göründüğünden daha karmaşıktır. "Bitcoin'den kazanç sağlama" basit görünümünün arkasında, bir dizi teknik ve işlem adımı bulunmaktadır; bu adımlar, bir saklama kuruluşu ile sözleşme düzenlemeyi, Core DAO staking'ine katılmayı ve $CORE staking ödüllerini nakde dönüştürmeyi içermektedir. Her adım uzmanlık gerektirir ve çoğu kurum içinde bu bilgiye sahip değildir.
Bu, geleneksel finansal alandaki tanıdık bir modeli yansıtmaktadır. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için profesyonel varlık yönetim şirketlerine güvenmektedirler. Kripto alanında, teknolojik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutları göz önüne alındığında, bu tür uzmanlık talebi daha fazladır.
Bitcoin gelir ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş bir varlık yönetimi ürünü yelpazesine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto pazarları arasındaki boşluğu kapatmak için kritik öneme sahiptir ve uzun süredir karşılanmamış bir talebi ele almaktadır.
Kapsamlı, profesyonel yönetim hizmetleri sunarak, Maple kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiri sağlamasını mümkün kılar, böylece ana iş odaklarından sapmalarına gerek kalmaz.
( 4.2 syrupUSDC
Şimdiye kadar tartışılan ürünler esasen nitelikli yatırımcılara yöneliktir ve genel perakende yatırımcıların erişimini sınırlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, Maple'ın mevcut kredi altyapısı ve borç veren ağı üzerine inşa edilen, perakende yatırımcılara yönelik syrupUSDC ve syrupUSDT'yi piyasaya sürdü.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple'in mavi çip ve yüksek getiri havuzlarından gelen kurumsal borçlulara verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecini kabul etmektedir. Bu kredilerden elde edilen faizler doğrudan syrupUSDC tasarruf sahiplerine dağıtılmaktadır.
Maple'ın kurumsal ürünleriyle benzer bir yapıya sahip olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız olarak yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin operasyonel titizliklerini korurken, perakende kullanıcıların erişim engelini azaltmakta ve yapıların istikrarını bozmadan erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sağlanan seviyenin biraz altında olmasına rağmen, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik faiz hesaplamasıyla ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP token'larına dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fon toplama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar USDC ve USDT çekmiştir.
Özetle, syrupUSDC/USDT, kurumsal seviyedeki ürünleri perakende yatırımcılara genişleterek erişilebilirliği ve yapılandırılmış ödül mekanizmasını bir araya getiriyor. Drips'i entegre ederek, Maple, Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergileyerek, sürekli katılımı teşvik eden ve mali disiplini koruyan bir model sunuyor.
![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Döneminde On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp###
5. Maple Finance'ın Anahtar Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen on-chain kurumsal seviyedeki sistemin uygulanmasıdır. Maple sadece algoritmik kredi protokollerine dayanmakla kalmaz, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığıyla birleştirerek, kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratır.
( 5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'in ekip yapısından başlamaktadır. Birçok on-chain finans platformunun geleneksel finans geçmişine sahip profesyonellerden yoksun olduğu görülmektedir. Bu tür bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da, kurumsal yatırımcıların ihtiyaçlarına ve risk beklentilerine derin bir anlayış olmadan gerçek anlamda kurumsal düzeyde hizmet sunmak zordur.
Bu, Maple'in öne çıktığı noktadır. Ekipleri, geleneksel finans ve kredi değerlendirme alanında on yıllık deneyime sahip profesyonellerden oluşmaktadır. Uzmanlıkları, sıkı kredi değerlendirmeleri ve sağlam risk yönetimi yapabilme yeteneği ile, kurumsal müşterilerin ihtiyaç duyduğu güven temelini oluşturmaktadır.
Maple yönetim ekibinin geçmişi, bunun kurumsal yatırımcıların güvenini neden kazandığını açıklamaya yardımcı oluyor.
İcra Direktörü, Avustralya Ulusal Bankası ve Angle Finance'in varlık yönetimi deneyimini getirdi. Kurucu ortak, PwC'de danışmanlık yapmış, kurumsal finansal analiz üzerine odaklanmış, ardından Axsesstoday'in CFO'su olarak görev yapmıştır )CFO###.
Teknik açıdan, CTO daha önce Wave HQ'da kıdemli mühendis olarak görev yaptı ve finans teknolojisi girişimi Every'nin kurucusudur. COO ise bir ticaret platformunda stratejik çalışmalardan sorumluydu ve kripto alanında doğrudan deneyim kazandı.
Daha geniş bir ekip, hem finansal hem de teknik arka plana sahip profesyonelleri içermektedir. Sermaye Pazarları Direktörü, Deutsche Bank'ta kurumsal satıştan sorumluydu. Ürün Müdürü, Amazon'da ürün yönetimi pozisyonunda çalıştı ve Anchorage Digital'da finansal teknoloji projelerini yönetti.
Maple'in temel avantajları