DeFi'nin vahşi dünyasına hoş geldiniz, burada likidite yaşam kaynağıdır ve Uniswap V3, merkeziyetsiz ticaretteki en son evrimdir.
Eğer DeFi havuzuna hiç adım attıysanız, bunun biraz bunaltıcı olabileceğini bilirsiniz. Ama Uniswap V3 ile, likidite sağlamada Michael Phelps olmaya hazırlanın.
Hadi gözlüklerimizi alalım ve Uniswap V3'ün en heyecan verici yeniliklerine daha derinlemesine dalalım.
Bölüm 1: Eski Havuzun Sorunu—Neden V3'e İhtiyacımız Vardı
Hadi hızlı bir tarih dersiyle başlayalım.
Uniswap V2'nin eski güzel günlerinde, likidite tüm fiyat spektrumuna yayılmıştı.
Biliyorsun, Uniswap'ın ünlü formülü x * y = k.
ETH'nin $100 veya $10,000 olmasının bir önemi yoktu - likiditeniz, ekmek üzerinde tereyağı gibi, tüm fiyat aralığı boyunca eşit şekilde dağıtılmıştı - bu arada, $0'dan $∞(sonsuzluğa).
Ama burada bir gerçek var, çoğu zaman, varlıkların fiyatı o kadar da çılgınca dalgalanmaz. Daha dar bir aralıkta kalır, bu da o likiditenin çoğunun orada, parmaklarını oynatarak beklediği anlamına gelir.
Bu, çok sermaye verimsizdi ve bazı insanların ‘likidite israfı’ olarak adlandırdığı duruma yol açtı. Sermayeniz, olabileceğinden daha az çalışıyordu ve likidite sağlama yoluyla toplanan ücretler olarak geri dönüşleriniz de bunu yansıtıyordu. Bu, bir havuz partisine tam bir bar ve DJ ile gitmek ama yalnızca bir köşede birkaç kişinin dans etmesi gibiydi.
Uniswap V3, bu sorunu gördü ve partiyi hareketin olduğu yere getirdi – yoğunlaştırılmış likiditeye giriş.
Bölüm 2: Yoğunlaştırılmış Likidite—Partiyi Doğru Yere Getirmek
Uniswap V3, likiditeyi tam olarak nerede sağlayacağınıza karar vermenizi sağlar, bu da havuzunuzun mükemmel bir noktada güneşlenmek için kurulması gibidir. Bu yoğunlaştırılmış likidite, token'larınızı $0 - $∞ fiyat spektrumunun tamamına yaymak yerine, en fazla ticaretin gerçekleşeceğini düşündüğünüz belirli bir aralığı hedeflemenizi sağlar.
örneğin, ETH'nin önümüzdeki birkaç hafta boyunca $4,000 ile $5,000 arasında işlem göreceğini düşünüyorsanız (bu spot ETH ETF'si doğru mu?), o aralık için özel olarak likidite sağlayabilirsiniz. Bu hedeflenmiş yaklaşım, sermayenizin daha verimli olduğu anlamına gelir - tam olarak ihtiyaç duyulan yerde likidite sağlıyorsunuz, bu da sizi bir likidite sağlayıcı rockstar'ı yapıyor.
Ama bu, sadece bir fiyat aralığı seçmekten daha fazlası.
Aralığınızın genişliğini dikkate almanız gerekir. Dar bir aralık daha yüksek getiri sağlayabilir, ancak aynı zamanda daha yüksek risklerle gelir - fiyat aralığınızdan çıkarsa, likiditeniz ücret kazanmaya devam etmez. Öte yandan, daha geniş bir aralık daha güvenli olsa da kazançlarınızı seyreltme riski taşır.
Örnek Zaman: Espresso Standı
Hayal et ki hareketli bir plajda espresso standı işletiyorsun.
Uniswap V2'de, sahilin boyunca doğudan batıya doğru, mil mil kum kaplayacak şekilde tezgahınızı kurarsınız. Ama sahilin sadece küçük bir kısmında insanların kafein özlemi var, ( dalga dükkanının etrafındaki o tatlı nokta ). Çoğu kahveniz el değmeden kalıyor ve kimsenin kullanmadığı sahil alanı için kira ödüyorsunuz.
Uniswap V3 ile, duruşunuzu tam olarak sörfçülerin takıldığı yere yoğunlaştırabilirsiniz. Daha fazla kafeinsiz müşteri ulaşılabilir durumda ve kahve satışı yapıyorsunuz gibi görünüyor.
Bu, yoğunlaştırılmış likiditenin eylemdeki hali - daha fazla kar, daha az israf.
Bölüm 3: Tırtıllar—Konsantre Likiditenin Temel Taşları
Kendi likidite aralığınızı nasıl ayarlayabileceğinizi ele aldık, ancak şimdi daha ince ayrıntılara odaklanma zamanı – gelin, ticks hakkında konuşalım.
Tick'leri Uniswap V3'teki fiyat aralıklarının büyük bulmacasını oluşturan küçük yapı taşları olarak düşünün.
Küçük olabilirler, ama protokolün nasıl çalıştığı için hayati öneme sahiptirler.
‘The Tick’ nedir?
Ticks, bir merdivendeki basamaklar gibidir, her biri bir likidite havuzundaki olası fiyatlar aralığında belirli bir fiyat noktasını temsil eder.
Likiditeniz için bir aralık seçtiğinizde, aslında fonlarınızı hangi merdiven basamağına yerleştirmek istediğinizi belirliyorsunuz. Her bir tick, belirli bir sqrtPriceX96 değerine karşılık gelir (bunu daha sonra daha fazla açıklayacağım), ki bu da geriye dönük olarak, Uniswap V3'ün fiyatları nasıl temsil ettiğidir.
Daha basit terimlerle, ticks bir varlık çiftinin tüm fiyat aralığını yönetilebilir, ayrı aralıklara böler. Bu aralıklar, likiditenizi tüm fiyat spektrumuna yaymak yerine belirli bir aralık içinde yoğunlaştırmanıza olanak tanır.
Ticklerların Uygulamada Nasıl Çalıştığı
Bir ETH/USDC çifti için likidite sağladığınızı hayal edin ve likiditenizi 1.500 $ ile 2.000 $ arasında odaklamaya karar verdiniz.
Uniswap V3, bu aralığı bir dizi tik ile eşleştirecek; her biri fiyat yolculuğunda $1,500 ile $2,000 arasında küçük bir adımı temsil edecek. İşlemler gerçekleşirken ve fiyat hareket ederken, Uniswap mevcut fiyatın hangi tik'e düştüğünü tam olarak hesaplar ve likiditenizi buna göre ayarlar.
Seçtiğiniz aralık içinde fiyat varsa, likiditeniz aktiftir ve ücret kazanıyorsunuz. Ancak fiyat bu aralıktan çıkarsa, likiditeniz etkili bir şekilde ‘pazar dışı’ durumdadır, ta ki fiyat aralığınızdaki bir noktaya geri dönene kadar.
Neden Tıklamalar Önemlidir
Ticks, likiditenizin nerede dağıtılacağı üzerinde hassas kontrol sağlar.
Geniş bir yelpazede pasif bir şekilde likidite sağlamak yerine, en karlı fiyat noktalarına odaklanarak getirilerinizi optimize edebilirsiniz. Tick aralığı ne kadar ince olursa, likidite pozisyonlarınız üzerinde o kadar ayrıntılı kontrol sahibi olursunuz.
Ancak, büyük kontrol ile aktif yönetim ihtiyacı gelir.
Fiyatlar hızlı bir şekilde hareket edebileceğinden, özellikle dalgalı piyasalarda, likiditenizi oyunda tutmak için ticklerinizi daha sık ayarlamak zorunda kalabilirsiniz. İşte bu noktada yoğunlaşmış likidite ön plana çıkar, sermaye verimliliğinizi en üst düzeye çıkarmanızı sağlar ancak piyasa hareketlerini takip etmenizi de gerektirir.
Bu yüzden, Uniswap V3'te bir likidite pozisyonu oluşturduğunuzda, mütevazı tick'i takdir etmek için bir an ayırın. Uniswap V3'ün yoğun likidite sihrini mümkün kılan, stratejinizi ince ayar yapmanıza ve DeFi havuzuna daha derinlemesine dalmanıza olanak tanıyan görünmeyen kahramandır.
Bölüm 4: Geçici Kayıpları Önlemek – Büyük Kaçış
Şimdi odadaki hayalet hakkında konuşalım – geçici kayıp.
Eğer daha önce likidite sağladıysanız, bu korkuyu çok iyi bilirsiniz. Ama endişelenmeyin, Uniswap V3, bu kaybı kontrol altında tutmak için bazı numaralarla yanınızda.
Geçici Kayıp Nedir?
V3'ün nasıl yardımcı olduğuna girmeden önce, geçici kaybın ne olduğunu kısaca gözden geçirelim.
Likidite sağladığınızda, aslında ETH ve USDC gibi iki varlığın karışımını tutuyorsunuz. Eğer bir varlığın fiyatı diğerine göre değişirse, likidite pozisyonunuzun değeri azalabilir, toplam havuzun değeri artsa bile. Bu kayıp ‘geçici’dir, yani kalıcı değildir, yalnızca fiyat orijinal seviyesine dönmeden önce likiditenizi çekerseniz kalıcı hale gelir.
V3 MitiGates Geçici Kayıpları Nasıl Önler
Uniswap V3'ün yoğunlaştırılmış likiditesi ile likiditenizin aktif olduğu yeri daha fazla kontrol edersiniz. Daha dar bir fiyat aralığı seçerek, geçici kayba yol açabilecek fiyat dalgalanmaları riskini azaltırsınız. Piyasa fiyatı seçtiğiniz aralığın dışına çıkarsa, likiditeniz artık aktif değildir, bu da daha fazla fiyat değişikliklerine maruz kalmadığınız ve dolayısıyla daha az geçici kayba sahip olduğunuz anlamına gelir.
Ancak bir denge var. Eğer fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, artık ücret kazanamıyorsunuz. Ama iyi haber şu ki, para kaybetmiyorsunuz - likiditeniz orada, güvenli ve sağlam bir şekilde duruyor, ta ki fiyat aralığınıza dönene kadar.
İleri Düzey Strateji: Aktif Likidite Yönetimi
Uniswap V3'in en havalı özelliklerinden biri, aktif likidite yönetimini teşvik etmesidir.
Likiditenizi ayarlayıp unutmaktansa, piyasayı izleyebilir ve aralığınızı gerektiği gibi ayarlayabilirsiniz. Bu, fiyatların hızla hareket ettiği dalgalı piyasalarda özellikle faydalı olabilir ve likidite pozisyonlarınızı takip etmek, geçici kayıplardan kaçınmanıza ve kazançlarınızı maksimize etmenize yardımcı olabilir.
Bölüm 5: sqrtPriceX96'nın Büyüsü: Matematik Hiç Bu Kadar Güzel Gözükmemişti
Eğer Uniswap V3 bir yemek olsaydı, sqrtPriceX96 her şeyi bir araya getiren gizli sos olurdu.
Bu, gizemli bir matematik formülü gibi görünebilir, ancak aslında Uniswap V3'ü bu kadar güçlü kılan temel yeniliklerden biridir.
Hadi bunu parçalara ayıralım.
sqrtPriceX96 nedir?
Basit terimlerle, sqrtPriceX96 fiyatın karekökünü temsil eder, 296 ( ile çarpılmıştır, bu da sadece büyük bir sayıdır). Şimdi, muhtemelen merak ediyorsunuz, neden birisinin bir fiyatın karekökünü hesaplamak isteyeceğini ve neden bu kadar büyük bir sayı ile çarpacağını?
Burada mesele şu ki:
Uniswap V3, protokol içinde fiyatları temsil etmenin benzersiz bir yolunu kullanarak, yüksek hassasiyetle geniş değer aralıklarını daha kolay bir şekilde yönetmeyi sağlamaktadır.
Fiyatın karekökünü kullanarak, Uniswap değişim ve likidite sağlama işlemlerinde yer alan token miktarını verimli ve doğru bir şekilde hesaplayabilir, özellikle büyük aralıklarda küçük fiyat farklılıkları ile uğraşırken.
Neden sqrtPriceX96 Önemlidir
Uniswap V3'te, (bahsettiğimiz fiyat aralıklarını hatırlıyor musunuz?) içindeki her fiyat hareketi sqrtPriceX96 kullanılarak ifade edilir. Bu yaklaşım, protokolün fiyat değişimlerini son derece ayrıntılı bir şekilde yönetmesine olanak tanır ve her işlemin ve her likidite ayarlamasının hassas olmasını sağlar.
Ama neden 296 ile çarpma?
Burada sihir gerçekleşiyor.
Bu büyük sayı ile çarpmak, protokolün bu değerleri tam sayılar olarak saklamasını sağlar, kayan nokta sayıları yerine. Uniswap V3 ve Ethereum üzerindeki diğer birçok DeFi protokolünü kodlamak için kullanılan programlama dili olan Solidity, kayan nokta sayıları için destek sunmamaktadır. Solidity'de 3.142 yazamazsınız, bu da Ethereum Sanal Makinesi'nde matematiksel işlemleri çok daha verimli hale getirir.
Bu verimlilik, protokolü kullanan herkes için büyük bir kazanım olan gaz maliyetlerini azaltmak için çok önemlidir.
( Nasıl Bir Araya Gelir
Yani, Uniswap V3'te likidite sağladığınızda veya bir işlem gerçekleştirdiğinizde, protokol arka planda sqrtPriceX96 kullanarak ne kadar her bir token alacağınızı, ne kadar her bir token sağlayacağınızı ve fiyatın nasıl değişeceğini belirler.
Bu, her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlayan gizli bileşendir ve minimum gaz kullanımı ile en doğru sonuçları almanızı garanti eder.
)
( Gerçek Dünyadan Bir Örnek
Hayal edin ki, ETH fiyatının 1.000 $ ile 2.000 $ arasında olduğu bir aralıkta likidite sağlıyorsunuz.
Bu sayılarla doğrudan çalışmak yerine, Uniswap V3 bu aralığı çok daha yönetilebilir bir formatta temsil etmek için sqrtPriceX96 kullanır. Birisi fiyatı $1,500'den $1,600'e taşıyan bir işlem yaptığında, protokol likidite pozisyonunuz üzerindeki kesin etkiyi, en küçük kesire kadar hesaplamak için sqrtPriceX96 kullanır.
Bu hassasiyet, Uniswap V3'ün likiditeniz üzerinde bu kadar ince ayar yapmanıza olanak tanır ve seçtiğiniz fiyat aralıklarından değerinizin her bir parçasını yakalayanak, tek bir damla gaz israf etmeden.
sqrtPriceX96 karmaşık gibi görünebilir, ancak aslında Uniswap V3'ün iyi işleyen bir makine gibi çalışmasını sağlamak için oldukça zekice bir yöntemdir. Fiyatların karekökünü kullanarak ve büyük bir sayı ile çarparak, protokol her hesaplamanın hassas, verimli ve maliyet etkin olmasını sağlar.
Bir sonraki DeFi havuzuna daldığınızda, Uniswap V3'ün başarısının arkasındaki gizli sosun akıllı matematik ve biraz mühendislik sihri sayesinde olduğunu bileceksiniz.
) Bölüm 6: Özel Ücret Katmanları - Havuz Kenarı Avantajlarınızı Seçin
Uniswap V3'te sadece likidite aralığınızı seçmekle kalmaz, aynı zamanda ücret katmanınızı da seçersiniz. Bu, herkes için tek bir standart ücretin bulunduğu V2'den büyük bir yükseliş.
Artık, ücretlerinizi risk toleransınıza ve ticaret tarzınıza göre ayarlayabilirsiniz.
Ücret Seviyeleri Nasıl Çalışır
Uniswap V3, üç ana ücret katmanı sunar:
0.05%
0.3%, ve
1%
Ücret ne kadar düşükse, fiyatlandırmanız o kadar rekabetçi olur, bu da daha fazla işlem çekebilir. Ücret ne kadar yüksekse, her işleminizden o kadar fazla kazanırsınız, ancak ücretler çok yüksekse daha az işlem yapma sonucunu doğurabilir.
Örneğin:
Eğer USDC/USDT gibi bir stabilcoin çifti için likidite sağlıyorsanız, fiyatın pek fazla dalgalanmayacağı için en düşük ücret katmanını ###0.05%### seçebilirsiniz. Yani, USDC ve USDT stabilcoinlerdir, ABD Doları'na sabitlenmişlerdir ve fiyatları genellikle $0.97 – $1.01### arasında değişir ve traderlar en düşük ücretleri arayacaklardır.
Diğer yandan, ETH/DAI gibi daha volatil bir çift için likidite sağlıyorsanız, her ticaretten elde edeceğiniz kazançları maksimize etmek için %0.3 veya %1 seviyesini tercih edebilirsiniz.
Strateji İpucu: Ücret Seviyesi Eşleştirme
İşte işlerin ilginçleştiği yer:
Ücret katmanlarını likidite aralıklarınızla birleştirebilirsiniz. Belki en dar aralık için en düşük ücret katmanında küçük bir likidite sağlayarak ( yüksek risk, yüksek getiri ) ve daha geniş bir aralık için daha yüksek bir ücret katmanında daha büyük bir miktar sağlayarak ( daha düşük risk, istikrarlı kazançlar ).
Bu esneklik, stratejinizi hedeflerinize ve mevcut piyasa koşullarına uyacak şekilde ince ayar yapmanıza olanak tanır.
Bölüm 7: Fungible Olmayan Likidite – Özel Havuzunuz
Uniswap V2'de, likidite pozisyonları fungible idi - bir LP token'ı diğerine benziyordu. Ancak Uniswap V3, fungible olmayan likidite pozisyonları ile oyunu değiştiriyor. Her pozisyon benzersizdir, tıpkı sizin adınıza özel bir havuz şişmesi gibi.
( Non-Fungible Likidite Nedir?
V3'te, her likidite pozisyonu bir NFT )fungible token( ile temsil edilmektedir.
Bu NFT, pozisyonunuzun tüm ayrıntılarını içerir: sağladığınız varlıklar, fiyat aralığı, ücret katmanı ve daha fazlası. Bu benzersizlik, likidite pozisyonunuzu diğer DeFi protokollerinde teminat olarak kullanabileceğiniz, ticaretini yapabileceğiniz veya satabileceğiniz anlamına gelir.
) Değiştirilemez Likiditenin Faydaları
Eşsiz likidite, bir dizi olasılığı açar.
Birincisi, bu, likiditeniz üzerinde daha fazla esneklik ve kontrol anlamına gelir. Pozisyonlarınızı stratejinize uyacak şekilde özelleştirebilir ve isterseniz nakit çıkışı yapma veya likiditenizi başka bir yere taşıma seçeneğinizle bunları ikincil piyasalarda ticaretini yapabilirsiniz.
Ayrıca, pozisyonunuz bir NFT olduğu için, takip ve yönetimi kolaydır. Ne kadar ücret kazandığınızı, her aralıkta ne kadar likiditeye sahip olduğunuzu görebilir ve gerektiğinde ayarlamalar yapabilirsiniz. Bu, DeFi stratejiniz için kişiselleştirilmiş bir gösterge paneline sahip olmak gibidir.
Bölüm 8: Aktif Likidite Yönetimi – Kendi Havuz Yöneticiniz Olun
Uniswap V3'teki en büyük değişimlerden biri aktif likidite yönetimine geçiştir.
V2'de olduğu gibi likiditenizi ayarlayıp unutabileceğinizin aksine, V3 piyasa ile etkileşimde kalmanızı ve pozisyonlarınızı gerektiği gibi ayarlamanızı teşvik eder.
Aktif Yönetimin Önemi
Aktif likidite yönetimi, getirilerinizi maksimize etmek ve riskleri en aza indirmek için kritik öneme sahiptir. Piyasa durumunu düzenli olarak izleyerek ve likidite aralığınızı ayarlayarak, fiyat hareketlerinden yararlanabilir ve bir işlemin yanlış tarafında kalmaktan kaçınabilirsiniz.
Örneğin, ETH fiyatının yukarı yönlü bir trend gösterdiğini görüyorsanız (spot ETH ETF'sinin ETH'nin fiyatı için gerçekten iyi gittiğini, likidite aralığınızı daraltarak o hareketten daha fazla ücret almak isteyebilirsiniz. Ya da, piyasa özellikle dalgalıysa, geçici kayıptan etkilenmenizi azaltmak için aralığınızı genişletebilirsiniz.
) Aktif Yönetim Araçları
Neyse ki, likiditenizi tek başınıza yönetmek zorunda değilsiniz. Piyasayı takip etmenize, trendleri analiz etmenize ve pozisyonlarınızı ayarlamanıza yardımcı olabilecek birçok araç ve platform bulunmaktadır.
Bazı DeFi protokolleri, önceden belirlenmiş kurallara dayalı olarak likiditenizi yeniden dengeleyebilen otomatik stratejiler bile sunmaktadır; bu da aktif yönetimi daha kolay ve daha verimli hale getirir.
Bölüm 9: Havuz Partisi Adabı – Uniswap V3 için En İyi Uygulamalar
Artık muhtemelen likidite sağlama becerileriniz konusunda oldukça kendinize güveniyorsunuz. Ancak dalmadan önce, Uniswap V3'ten en iyi şekilde yararlanmanızı sağlamak için bazı en iyi uygulamaları gözden geçirelim.
1.### Küçük Başlayın ve Büyütün – Uniswap V3 güçlüdür, ancak aynı zamanda karmaşıktır. Eğer platforma yeniyseniz, işlerin nasıl gittiğini anlamak için küçük bir likidite miktarıyla başlayın. Özellikler ve stratejilerle daha rahat hale geldikçe, pozisyonlarınızı büyütebilirsiniz.
2.### Likiditenizi Çeşitlendirin – Tüm yumurtalarınızı tek sepet içine koymayın – ya da tüm likiditenizi tek bir aralığa. Farklı aralıklar, ücret katmanları ve hatta varlık çiftleri arasında pozisyonlarınızı çeşitlendirmek, riskinizi yaymanıza ve sürekli ücret kazanma şansınızı artırmanıza yardımcı olabilir.
3.( Piyasa Takibini Düzenli Olarak Yapın – Aktif yönetim, piyasanın üzerinde kalmak anlamına gelir. Likiditenizin doğru yerde ve doğru zamanda olmasını sağlamak için fiyat hareketlerini, işlem hacmini ve piyasa trendlerini takip edin. Uyarılar ayarlayın, analiz araçlarını kullanın ve gerektiğinde ayarlamalar yapmaktan çekinmeyin.
4.) Harici Araçlar ve Kaynaklar Kullanın – Uniswap V3'te başarılı olmanıza yardımcı olacak pek çok kaynak mevcut. Analiz platformlarından likidite yönetim araçlarına kadar, elinizdeki her şeyden faydalanın. Sahip olduğunuz bilgi ve destek ne kadar fazlaysa, akıllı ve kârlı kararlar verme şansınız o kadar artar.
5.### Riskleri Anlayın – Herhangi bir yatırımda olduğu gibi, likidite sağlamak da riskler içerir. Geçici kayıplar, piyasa dalgalanması ve diğer faktörler getirilerinizi etkileyebilir. Bu riskleri anladığınızdan emin olun ve bunları yönetmek için bir strateji geliştirin.
Bölüm 10: Gelişmiş Oracle'lar – Havuz Kenarı Falcıları
Bir havuz partisindesiniz ve birisi, büyük dalganın vurmasından önce onu tahmin edebileceğini iddia ediyor.
Bu, Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'larının DeFi alanında yaptığı şeydir – fiyat trendlerinin net bir görüntüsünü sağlar, böylece bilinçli kararlar almanıza yardımcı olur.
Ama havuz kenarındaki falcıların aksine, bu oraküller tahmin yürütmeye dayanmaz - sağlam matematik ve akıllı mühendislik üzerine inşa edilmiştir.
) Uniswap V3'te Oracle Nedir?
Uniswap bağlamında, oracle'lar bir likidite havuzundaki varlıkların fiyatı hakkında güvenilir veriler sağlayan sistemlerdir. Sadece Uniswap'a özgü değillerdir, ancak V3'ün oracle'ları verimlilik ve hassasiyet için optimize edilmiş oldukları için özeldir.
Zaman ağırlıklı ortalama fiyatlara )TWAPs) erişim sağlarlar, bu da borç verme, borç alma ve otomatik ticaret stratejileri gibi çeşitli DeFi uygulamaları için gereklidir.
) V3'ün Gelişmiş Oracle'ları Nasıl Çalışır?
Uniswap V2 zaten oracle'lara sahipti, ancak V3'ün versiyonu bunu birkaç kat daha ileri taşıyor.
Çalışma şekilleri şöyle:
1.) Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar ###TWAPs### – Sizi tek bir fiyat anlık görüntüsü ile değil, bunun yerine V3’ün oracle’ları, bir varlığın belirli bir zaman dilimindeki ortalama fiyatını hesaplar. Bu yöntem, kısa vadeli dalgalanmaları düzeltir ve fiyat trendlerine daha istikrarlı bir bakış sunar.
2.( Kümülatif Fiyat Birikimi – Birisi havuzla etkileşime girdiğinde ), örneğin bir işlem yaptığında###, Uniswap V3 fiyat oracle'ını mevcut sqrtPriceX96'yı kümülatif bir toplamaya ekleyerek günceller. Bu toplam, zaman içindeki toplam fiyat hareketini temsil eder. Belirli bir dönem boyunca ortalama fiyatı öğrenmek istediğinizde, oracle basitçe o dönemin başlangıcındaki ve sonundaki kümülatif fiyatlar arasındaki farkı inceler ve bunu geçen zamanla böler. Bu yöntem hem verimli hem de doğru olup, her etkileşimde karmaşık hesaplamalar yapma ihtiyacını en aza indirir.
3.) Gaz Verimliliği – V3'ün oracle'ları, seleflerine göre çok daha gaz verimli olacak şekilde tasarlanmıştır. Kümülatif fiyat yaklaşımını kullanarak, protokol gerekli olan zincir içi hesaplamaların sayısını azaltır; bu da fiyat verilerini alma ile ilişkili gaz maliyetlerini düşürür. Bu, bu ileri düzey oracle'ların daha fazla kullanıcı ve uygulamaya erişilebilir olmasını sağlar, yüksek işlem ücretleri korkusu olmaksızın.
(
) Bu Oracle'lar Neden Önemlidir?
Gelişmiş oracle'lar, doğru ve güvenilir fiyat verilerine dayanan birçok DeFi protokolünün belkemiğidir.
İşte neden önemli oldukları:
Risk Yönetimi – Ödünç verme ve alma platformlarında, TWAP'ler kredilerin düzgün bir şekilde teminatlandırılmasını sağlamaya yardımcı olur. Düzleştirilmiş bir fiyat kullanarak, protokol ani likidasyonları önleyebilir ki bu da kısa vadeli fiyat artışları veya düşüşlerinden kaynaklanabilir.
Otomatik Stratejiler – Otomatik ticaret stratejileri için güvenilir bir TWAP'e erişim sağlamak, ticaretleri gerçek trendler temelinde gerçekleştirebilmenizi sağlar ve anlık fiyat dalgalanmalarına tepki vermekten kaçınmanızı sağlar. Bu, daha iyi sonuçlar ve daha tutarlı karlar elde etmenize yol açabilir.
Manipülasyonu Azaltma – TWAP'lar daha uzun bir süre boyunca hesaplandığı için, manipülasyona daha az duyarlıdırlar. Bu, DeFi ekosistemini tüm katılımcılar için daha güvenli ve güvenilir hale getirir.
)
( Gerçek Dünyadan Bir Örnek
Diyelim ki ETH'yi teminat olarak kullanan bir DeFi borç verme platformu inşa ediyorsunuz.
Tam zamanında ETH'nin tam fiyatına güvenmek istemezsiniz, çünkü bu teminat değerinde dalgalanmalara ve gereksiz tasfiyelere yol açabilir. Bunun yerine, son bir saat içindeki ETH'nin ortalama fiyatını veren TWAP'yi almak için Uniswap V3'ün oracle'ını kullanırsınız. Bu daha istikrarlı fiyat, borçluların geçici fiyat dalgalanmaları nedeniyle haksız yere tasfiye edilmemesini sağlamaya yardımcı olur ve platformunuzu daha sağlam ve kullanıcı dostu hale getirir.
Uniswap V3’ün gelişmiş oraklları, gerçekten güvenebileceğiniz havuz kenarındaki falcılar gibidir. Yüksek gaz verimliliği ve manipülasyona karşı direnç ile zaman ağırlıklı ortalama fiyatlar sağlayarak, bu orakllar DeFi alanında inşa eden herkes için temel araçlardır. İster risk yönetimi yapıyor olun, ister otomatik stratejiler geliştiriyor olun, ya da sadece güvenilir fiyat verilerine ihtiyacınız olsun, Uniswap V3’ün oraklları size yardımcı olacaktır.
Bir sonraki sefer DeFi havuzunda sıçrarken, gözle görünenin ötesinde daha fazlası olduğunu unutmayın. Arkada, bu gelişmiş oracle'lar her şeyin düzgün bir şekilde çalışmasını sağlamak için sıkı bir şekilde çalışıyor, size daha akıllı ve daha bilinçli kararlar vermenize yardımcı oluyor.
) Bölüm 11: İş Lisansı – Havuzu Özel Tutmak
Yani, Uniswap V3'ün harika özelliklerini duydunuz ve kendi merkeziyetsiz borsa )DEX### kurmayı düşünüyorsunuz?
Pekala, bu kadar hızlı değil!
Uniswap V3 çekirdek yazılımı, lansmandan sonraki ilk iki yıl boyunca ###BSL### Business Source License ile korunmaktadır. Bu, kodu kopyalayıp yapıştırarak kendi havuz partinizi başlatamayacağınız anlamına geliyor - en azından, biraz yasal evrak olmadan.
BSL nedir?
Business Source License, Uniswap'ın yaptığı emeği korumanın bir yolu olup, aynı zamanda yeniliği teşvik etmektedir.
İlk iki yıl boyunca, V3 kod tabanını ticari olarak kullanmak istiyorsanız bir lisansa ihtiyacınız olacak. Bu süreden sonra, kod tamamen açık kaynak haline gelecek ve herkesin kullanması için ücretsiz olacak, tıpkı V2'de olduğu gibi.
Neden Önemlidir
Bu lisans, Uniswap ekibinin yenilikleri için ödüllendirilmesini sağlarken, topluluğa V3'ün özelliklerini keşfetme ve üzerine inşa etme fırsatı verir. Ayrıca, V3 etrafında bir tür koruma oluşturur, böylece herkesin katılmadan önce bir süre boyunca özel sularda yüzüyorsunuz.
( Sonuç: Dalın ve Sıçrayın
Uniswap V3, 2021'de piyasaya sürüldü.
Sadece DeFi sularına parmaklarını sokmakla kalmadı - içine dalıp, konsantre likidite, özelleştirilebilir ücret katmanları, fungible olmayan likidite pozisyonları, gelişmiş oracle'lar ve hatta çığır açan teknolojisini korumak için bir iş lisansı gibi yeniliklerle büyük bir etki yarattı. Oyunu değiştirdi, likidite sağlayıcılarına her zamankinden daha fazla kontrol, verimlilik ve kâr potansiyeli sundu.
Ama herhangi bir havuz partisinde olduğu gibi, düzeltilecek birkaç dalga var.
V3'te likiditenizi yönetmek, pratik bir yaklaşım gerektirir – otomatik bileştirme yoktur, bu nedenle fiyat aralığınızın dışına çıktığında fonlarınızı manuel olarak çekip yeniden dağıtmanız gerekecek. Fiyat aralıklarından bahsetmişken, bu aralıkların statik doğası, piyasayı takip etmek için sürekli ayarlamalar yapmanız gerektiği anlamına gelir.
Bu, likiditenizi koymak için her zaman en iyi yeri arıyormuşsunuz gibi hissettiren bir çekiç-şişe oyunu oynamak gibi olabilir.
Neyse ki, tek başınıza gitmek zorunda değilsiniz. Beefy Finance gibi (CLMs) gibi yoğunlaştırılmış likidite yöneticilerine girin; sizin havuz kenarındaki cankurtaranlarınız olarak, likidite yönetiminin tüm detaylarıyla ilgileniyorlar ve bunun için küçük bir ücret alıyorlar. Pozisyonlarınızı ayarlayacak, getirilerinizi optimize edecek ve likiditenizi doğru yerde tutma konusunda sürekli bir endişe olmadan partinin tadını çıkarmanıza olanak tanıyacaklar.
Ama Bekle… UniV4 Hakkında Ne Olacak?
Havuz partisi daha iyi olamaz diye düşündüğünüzde, Uniswap Labs, 2024 yılı ilerleyen dönemlerinde sizlere Uniswap V4'u tanıtmaya hazırlanıyor!
Doğru – Uniswap'ın bir sonraki evrimi ufukta, V3'ün bazı sınırlamalarını ele alacak ve likidite sağlamayı daha dinamik, esnek ve kazançlı hale getirecek yeni özellikler sunacak.
Özelleştirilebilir kancalar, daha otomatik ve dinamik likidite yönetimi sağlıyor.
Bir dünyayı hayal edin; artık piyasa değiştiğinde pozisyonlarınızı manuel olarak ayarlamanıza gerek kalmayacak - UniV4 bunu sizin için yapabilir. Dinamik fiyatlandırma, gaz optimizasyonları ve belki de likiditenizi en kârlı bölgelerde otomatik olarak tutan daha akıllı stratejiler UniV4'te gündemde. Yeni lisanslama modelleri ve geliştirilmiş güvenlik özellikleri ile UniV4, en büyük dalga olmaya hazırlanıyor.
Gelecek Sıvı
UniV4, V3'te sevdiğiniz her şeyi alıp 11'e çıkaracak.
İster deneyimli bir DeFi veteranı olun, ister sadece suya ayaklarınızı sokuyor olun, yeniliğin bir sonraki dalgası geliyor ve bu büyük olacak.
Yani, Uniswap V3'e derinlemesine bir dalış yaptıysanız, gözlüklerinizi takmaya ve kulaklarınızı yere dayamaya devam edin. DeFi'nin geleceği her zamankinden daha akışkan, dinamik ve güçlü ve bu yıl ilerleyen dönemlerde UniV4 havuza girdiğinde bir etki yaratmaya davetlisiniz ###.
Bizi izlemeye devam edin, çünkü en iyisi henüz gelmedi.
Açıklama: Bu kılavuzun hazırlanmasında gerçek havuzlar kullanılmamış veya zarar görmemiştir. Ancak likidite havuzunuz biraz daha havalı olabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
GELİŞTİRİCİ PERSPEKTİFİ | Büyük Balıklarla Yüzme – Uniswap V3'ün Likidite Büyüsüne Derin Bir Dalış
DeFi'nin vahşi dünyasına hoş geldiniz, burada likidite yaşam kaynağıdır ve Uniswap V3, merkeziyetsiz ticaretteki en son evrimdir.
Eğer DeFi havuzuna hiç adım attıysanız, bunun biraz bunaltıcı olabileceğini bilirsiniz. Ama Uniswap V3 ile, likidite sağlamada Michael Phelps olmaya hazırlanın.
Hadi gözlüklerimizi alalım ve Uniswap V3'ün en heyecan verici yeniliklerine daha derinlemesine dalalım.
Bölüm 1: Eski Havuzun Sorunu—Neden V3'e İhtiyacımız Vardı
Hadi hızlı bir tarih dersiyle başlayalım.
Uniswap V2'nin eski güzel günlerinde, likidite tüm fiyat spektrumuna yayılmıştı.
Biliyorsun, Uniswap'ın ünlü formülü x * y = k.
ETH'nin $100 veya $10,000 olmasının bir önemi yoktu - likiditeniz, ekmek üzerinde tereyağı gibi, tüm fiyat aralığı boyunca eşit şekilde dağıtılmıştı - bu arada, $0'dan $∞(sonsuzluğa).
Ama burada bir gerçek var, çoğu zaman, varlıkların fiyatı o kadar da çılgınca dalgalanmaz. Daha dar bir aralıkta kalır, bu da o likiditenin çoğunun orada, parmaklarını oynatarak beklediği anlamına gelir.
Bu, çok sermaye verimsizdi ve bazı insanların ‘likidite israfı’ olarak adlandırdığı duruma yol açtı. Sermayeniz, olabileceğinden daha az çalışıyordu ve likidite sağlama yoluyla toplanan ücretler olarak geri dönüşleriniz de bunu yansıtıyordu. Bu, bir havuz partisine tam bir bar ve DJ ile gitmek ama yalnızca bir köşede birkaç kişinin dans etmesi gibiydi.
Uniswap V3, bu sorunu gördü ve partiyi hareketin olduğu yere getirdi – yoğunlaştırılmış likiditeye giriş.
Bölüm 2: Yoğunlaştırılmış Likidite—Partiyi Doğru Yere Getirmek
Uniswap V3, likiditeyi tam olarak nerede sağlayacağınıza karar vermenizi sağlar, bu da havuzunuzun mükemmel bir noktada güneşlenmek için kurulması gibidir. Bu yoğunlaştırılmış likidite, token'larınızı $0 - $∞ fiyat spektrumunun tamamına yaymak yerine, en fazla ticaretin gerçekleşeceğini düşündüğünüz belirli bir aralığı hedeflemenizi sağlar.
örneğin, ETH'nin önümüzdeki birkaç hafta boyunca $4,000 ile $5,000 arasında işlem göreceğini düşünüyorsanız (bu spot ETH ETF'si doğru mu?), o aralık için özel olarak likidite sağlayabilirsiniz. Bu hedeflenmiş yaklaşım, sermayenizin daha verimli olduğu anlamına gelir - tam olarak ihtiyaç duyulan yerde likidite sağlıyorsunuz, bu da sizi bir likidite sağlayıcı rockstar'ı yapıyor.
Ama bu, sadece bir fiyat aralığı seçmekten daha fazlası.
Aralığınızın genişliğini dikkate almanız gerekir. Dar bir aralık daha yüksek getiri sağlayabilir, ancak aynı zamanda daha yüksek risklerle gelir - fiyat aralığınızdan çıkarsa, likiditeniz ücret kazanmaya devam etmez. Öte yandan, daha geniş bir aralık daha güvenli olsa da kazançlarınızı seyreltme riski taşır.
Örnek Zaman: Espresso Standı
Hayal et ki hareketli bir plajda espresso standı işletiyorsun.
Uniswap V2'de, sahilin boyunca doğudan batıya doğru, mil mil kum kaplayacak şekilde tezgahınızı kurarsınız. Ama sahilin sadece küçük bir kısmında insanların kafein özlemi var, ( dalga dükkanının etrafındaki o tatlı nokta ). Çoğu kahveniz el değmeden kalıyor ve kimsenin kullanmadığı sahil alanı için kira ödüyorsunuz.
Uniswap V3 ile, duruşunuzu tam olarak sörfçülerin takıldığı yere yoğunlaştırabilirsiniz. Daha fazla kafeinsiz müşteri ulaşılabilir durumda ve kahve satışı yapıyorsunuz gibi görünüyor.
Bu, yoğunlaştırılmış likiditenin eylemdeki hali - daha fazla kar, daha az israf.
Bölüm 3: Tırtıllar—Konsantre Likiditenin Temel Taşları
Kendi likidite aralığınızı nasıl ayarlayabileceğinizi ele aldık, ancak şimdi daha ince ayrıntılara odaklanma zamanı – gelin, ticks hakkında konuşalım.
Tick'leri Uniswap V3'teki fiyat aralıklarının büyük bulmacasını oluşturan küçük yapı taşları olarak düşünün.
Küçük olabilirler, ama protokolün nasıl çalıştığı için hayati öneme sahiptirler.
‘The Tick’ nedir?
Ticks, bir merdivendeki basamaklar gibidir, her biri bir likidite havuzundaki olası fiyatlar aralığında belirli bir fiyat noktasını temsil eder.
Likiditeniz için bir aralık seçtiğinizde, aslında fonlarınızı hangi merdiven basamağına yerleştirmek istediğinizi belirliyorsunuz. Her bir tick, belirli bir sqrtPriceX96 değerine karşılık gelir (bunu daha sonra daha fazla açıklayacağım), ki bu da geriye dönük olarak, Uniswap V3'ün fiyatları nasıl temsil ettiğidir.
Daha basit terimlerle, ticks bir varlık çiftinin tüm fiyat aralığını yönetilebilir, ayrı aralıklara böler. Bu aralıklar, likiditenizi tüm fiyat spektrumuna yaymak yerine belirli bir aralık içinde yoğunlaştırmanıza olanak tanır.
Ticklerların Uygulamada Nasıl Çalıştığı
Bir ETH/USDC çifti için likidite sağladığınızı hayal edin ve likiditenizi 1.500 $ ile 2.000 $ arasında odaklamaya karar verdiniz.
Uniswap V3, bu aralığı bir dizi tik ile eşleştirecek; her biri fiyat yolculuğunda $1,500 ile $2,000 arasında küçük bir adımı temsil edecek. İşlemler gerçekleşirken ve fiyat hareket ederken, Uniswap mevcut fiyatın hangi tik'e düştüğünü tam olarak hesaplar ve likiditenizi buna göre ayarlar.
Seçtiğiniz aralık içinde fiyat varsa, likiditeniz aktiftir ve ücret kazanıyorsunuz. Ancak fiyat bu aralıktan çıkarsa, likiditeniz etkili bir şekilde ‘pazar dışı’ durumdadır, ta ki fiyat aralığınızdaki bir noktaya geri dönene kadar.
Neden Tıklamalar Önemlidir
Ticks, likiditenizin nerede dağıtılacağı üzerinde hassas kontrol sağlar.
Geniş bir yelpazede pasif bir şekilde likidite sağlamak yerine, en karlı fiyat noktalarına odaklanarak getirilerinizi optimize edebilirsiniz. Tick aralığı ne kadar ince olursa, likidite pozisyonlarınız üzerinde o kadar ayrıntılı kontrol sahibi olursunuz.
Ancak, büyük kontrol ile aktif yönetim ihtiyacı gelir.
Fiyatlar hızlı bir şekilde hareket edebileceğinden, özellikle dalgalı piyasalarda, likiditenizi oyunda tutmak için ticklerinizi daha sık ayarlamak zorunda kalabilirsiniz. İşte bu noktada yoğunlaşmış likidite ön plana çıkar, sermaye verimliliğinizi en üst düzeye çıkarmanızı sağlar ancak piyasa hareketlerini takip etmenizi de gerektirir.
Bu yüzden, Uniswap V3'te bir likidite pozisyonu oluşturduğunuzda, mütevazı tick'i takdir etmek için bir an ayırın. Uniswap V3'ün yoğun likidite sihrini mümkün kılan, stratejinizi ince ayar yapmanıza ve DeFi havuzuna daha derinlemesine dalmanıza olanak tanıyan görünmeyen kahramandır.
Bölüm 4: Geçici Kayıpları Önlemek – Büyük Kaçış
Şimdi odadaki hayalet hakkında konuşalım – geçici kayıp.
Eğer daha önce likidite sağladıysanız, bu korkuyu çok iyi bilirsiniz. Ama endişelenmeyin, Uniswap V3, bu kaybı kontrol altında tutmak için bazı numaralarla yanınızda.
Geçici Kayıp Nedir?
V3'ün nasıl yardımcı olduğuna girmeden önce, geçici kaybın ne olduğunu kısaca gözden geçirelim.
Likidite sağladığınızda, aslında ETH ve USDC gibi iki varlığın karışımını tutuyorsunuz. Eğer bir varlığın fiyatı diğerine göre değişirse, likidite pozisyonunuzun değeri azalabilir, toplam havuzun değeri artsa bile. Bu kayıp ‘geçici’dir, yani kalıcı değildir, yalnızca fiyat orijinal seviyesine dönmeden önce likiditenizi çekerseniz kalıcı hale gelir.
V3 MitiGates Geçici Kayıpları Nasıl Önler
Uniswap V3'ün yoğunlaştırılmış likiditesi ile likiditenizin aktif olduğu yeri daha fazla kontrol edersiniz. Daha dar bir fiyat aralığı seçerek, geçici kayba yol açabilecek fiyat dalgalanmaları riskini azaltırsınız. Piyasa fiyatı seçtiğiniz aralığın dışına çıkarsa, likiditeniz artık aktif değildir, bu da daha fazla fiyat değişikliklerine maruz kalmadığınız ve dolayısıyla daha az geçici kayba sahip olduğunuz anlamına gelir.
Ancak bir denge var. Eğer fiyat aralığınızın dışına çıkarsa, artık ücret kazanamıyorsunuz. Ama iyi haber şu ki, para kaybetmiyorsunuz - likiditeniz orada, güvenli ve sağlam bir şekilde duruyor, ta ki fiyat aralığınıza dönene kadar.
İleri Düzey Strateji: Aktif Likidite Yönetimi
Uniswap V3'in en havalı özelliklerinden biri, aktif likidite yönetimini teşvik etmesidir.
Likiditenizi ayarlayıp unutmaktansa, piyasayı izleyebilir ve aralığınızı gerektiği gibi ayarlayabilirsiniz. Bu, fiyatların hızla hareket ettiği dalgalı piyasalarda özellikle faydalı olabilir ve likidite pozisyonlarınızı takip etmek, geçici kayıplardan kaçınmanıza ve kazançlarınızı maksimize etmenize yardımcı olabilir.
Bölüm 5: sqrtPriceX96'nın Büyüsü: Matematik Hiç Bu Kadar Güzel Gözükmemişti
Eğer Uniswap V3 bir yemek olsaydı, sqrtPriceX96 her şeyi bir araya getiren gizli sos olurdu.
Bu, gizemli bir matematik formülü gibi görünebilir, ancak aslında Uniswap V3'ü bu kadar güçlü kılan temel yeniliklerden biridir.
Hadi bunu parçalara ayıralım.
sqrtPriceX96 nedir?
Basit terimlerle, sqrtPriceX96 fiyatın karekökünü temsil eder, 296 ( ile çarpılmıştır, bu da sadece büyük bir sayıdır). Şimdi, muhtemelen merak ediyorsunuz, neden birisinin bir fiyatın karekökünü hesaplamak isteyeceğini ve neden bu kadar büyük bir sayı ile çarpacağını?
Burada mesele şu ki:
Uniswap V3, protokol içinde fiyatları temsil etmenin benzersiz bir yolunu kullanarak, yüksek hassasiyetle geniş değer aralıklarını daha kolay bir şekilde yönetmeyi sağlamaktadır.
Fiyatın karekökünü kullanarak, Uniswap değişim ve likidite sağlama işlemlerinde yer alan token miktarını verimli ve doğru bir şekilde hesaplayabilir, özellikle büyük aralıklarda küçük fiyat farklılıkları ile uğraşırken.
Neden sqrtPriceX96 Önemlidir
Uniswap V3'te, (bahsettiğimiz fiyat aralıklarını hatırlıyor musunuz?) içindeki her fiyat hareketi sqrtPriceX96 kullanılarak ifade edilir. Bu yaklaşım, protokolün fiyat değişimlerini son derece ayrıntılı bir şekilde yönetmesine olanak tanır ve her işlemin ve her likidite ayarlamasının hassas olmasını sağlar.
Ama neden 296 ile çarpma?
Burada sihir gerçekleşiyor.
Bu büyük sayı ile çarpmak, protokolün bu değerleri tam sayılar olarak saklamasını sağlar, kayan nokta sayıları yerine. Uniswap V3 ve Ethereum üzerindeki diğer birçok DeFi protokolünü kodlamak için kullanılan programlama dili olan Solidity, kayan nokta sayıları için destek sunmamaktadır. Solidity'de 3.142 yazamazsınız, bu da Ethereum Sanal Makinesi'nde matematiksel işlemleri çok daha verimli hale getirir.
Bu verimlilik, protokolü kullanan herkes için büyük bir kazanım olan gaz maliyetlerini azaltmak için çok önemlidir.
( Nasıl Bir Araya Gelir
Yani, Uniswap V3'te likidite sağladığınızda veya bir işlem gerçekleştirdiğinizde, protokol arka planda sqrtPriceX96 kullanarak ne kadar her bir token alacağınızı, ne kadar her bir token sağlayacağınızı ve fiyatın nasıl değişeceğini belirler.
Bu, her şeyin sorunsuz çalışmasını sağlayan gizli bileşendir ve minimum gaz kullanımı ile en doğru sonuçları almanızı garanti eder.
)
( Gerçek Dünyadan Bir Örnek
Hayal edin ki, ETH fiyatının 1.000 $ ile 2.000 $ arasında olduğu bir aralıkta likidite sağlıyorsunuz.
Bu sayılarla doğrudan çalışmak yerine, Uniswap V3 bu aralığı çok daha yönetilebilir bir formatta temsil etmek için sqrtPriceX96 kullanır. Birisi fiyatı $1,500'den $1,600'e taşıyan bir işlem yaptığında, protokol likidite pozisyonunuz üzerindeki kesin etkiyi, en küçük kesire kadar hesaplamak için sqrtPriceX96 kullanır.
Bu hassasiyet, Uniswap V3'ün likiditeniz üzerinde bu kadar ince ayar yapmanıza olanak tanır ve seçtiğiniz fiyat aralıklarından değerinizin her bir parçasını yakalayanak, tek bir damla gaz israf etmeden.
sqrtPriceX96 karmaşık gibi görünebilir, ancak aslında Uniswap V3'ün iyi işleyen bir makine gibi çalışmasını sağlamak için oldukça zekice bir yöntemdir. Fiyatların karekökünü kullanarak ve büyük bir sayı ile çarparak, protokol her hesaplamanın hassas, verimli ve maliyet etkin olmasını sağlar.
Bir sonraki DeFi havuzuna daldığınızda, Uniswap V3'ün başarısının arkasındaki gizli sosun akıllı matematik ve biraz mühendislik sihri sayesinde olduğunu bileceksiniz.
) Bölüm 6: Özel Ücret Katmanları - Havuz Kenarı Avantajlarınızı Seçin
Uniswap V3'te sadece likidite aralığınızı seçmekle kalmaz, aynı zamanda ücret katmanınızı da seçersiniz. Bu, herkes için tek bir standart ücretin bulunduğu V2'den büyük bir yükseliş.
Artık, ücretlerinizi risk toleransınıza ve ticaret tarzınıza göre ayarlayabilirsiniz.
Ücret Seviyeleri Nasıl Çalışır
Uniswap V3, üç ana ücret katmanı sunar:
Ücret ne kadar düşükse, fiyatlandırmanız o kadar rekabetçi olur, bu da daha fazla işlem çekebilir. Ücret ne kadar yüksekse, her işleminizden o kadar fazla kazanırsınız, ancak ücretler çok yüksekse daha az işlem yapma sonucunu doğurabilir.
Örneğin:
Eğer USDC/USDT gibi bir stabilcoin çifti için likidite sağlıyorsanız, fiyatın pek fazla dalgalanmayacağı için en düşük ücret katmanını ###0.05%### seçebilirsiniz. Yani, USDC ve USDT stabilcoinlerdir, ABD Doları'na sabitlenmişlerdir ve fiyatları genellikle $0.97 – $1.01### arasında değişir ve traderlar en düşük ücretleri arayacaklardır.
Diğer yandan, ETH/DAI gibi daha volatil bir çift için likidite sağlıyorsanız, her ticaretten elde edeceğiniz kazançları maksimize etmek için %0.3 veya %1 seviyesini tercih edebilirsiniz.
Strateji İpucu: Ücret Seviyesi Eşleştirme
İşte işlerin ilginçleştiği yer:
Ücret katmanlarını likidite aralıklarınızla birleştirebilirsiniz. Belki en dar aralık için en düşük ücret katmanında küçük bir likidite sağlayarak ( yüksek risk, yüksek getiri ) ve daha geniş bir aralık için daha yüksek bir ücret katmanında daha büyük bir miktar sağlayarak ( daha düşük risk, istikrarlı kazançlar ).
Bu esneklik, stratejinizi hedeflerinize ve mevcut piyasa koşullarına uyacak şekilde ince ayar yapmanıza olanak tanır.
Bölüm 7: Fungible Olmayan Likidite – Özel Havuzunuz
Uniswap V2'de, likidite pozisyonları fungible idi - bir LP token'ı diğerine benziyordu. Ancak Uniswap V3, fungible olmayan likidite pozisyonları ile oyunu değiştiriyor. Her pozisyon benzersizdir, tıpkı sizin adınıza özel bir havuz şişmesi gibi.
( Non-Fungible Likidite Nedir?
V3'te, her likidite pozisyonu bir NFT )fungible token( ile temsil edilmektedir.
Bu NFT, pozisyonunuzun tüm ayrıntılarını içerir: sağladığınız varlıklar, fiyat aralığı, ücret katmanı ve daha fazlası. Bu benzersizlik, likidite pozisyonunuzu diğer DeFi protokollerinde teminat olarak kullanabileceğiniz, ticaretini yapabileceğiniz veya satabileceğiniz anlamına gelir.
) Değiştirilemez Likiditenin Faydaları
Eşsiz likidite, bir dizi olasılığı açar.
Birincisi, bu, likiditeniz üzerinde daha fazla esneklik ve kontrol anlamına gelir. Pozisyonlarınızı stratejinize uyacak şekilde özelleştirebilir ve isterseniz nakit çıkışı yapma veya likiditenizi başka bir yere taşıma seçeneğinizle bunları ikincil piyasalarda ticaretini yapabilirsiniz.
Ayrıca, pozisyonunuz bir NFT olduğu için, takip ve yönetimi kolaydır. Ne kadar ücret kazandığınızı, her aralıkta ne kadar likiditeye sahip olduğunuzu görebilir ve gerektiğinde ayarlamalar yapabilirsiniz. Bu, DeFi stratejiniz için kişiselleştirilmiş bir gösterge paneline sahip olmak gibidir.
Bölüm 8: Aktif Likidite Yönetimi – Kendi Havuz Yöneticiniz Olun
Uniswap V3'teki en büyük değişimlerden biri aktif likidite yönetimine geçiştir.
V2'de olduğu gibi likiditenizi ayarlayıp unutabileceğinizin aksine, V3 piyasa ile etkileşimde kalmanızı ve pozisyonlarınızı gerektiği gibi ayarlamanızı teşvik eder.
Aktif Yönetimin Önemi
Aktif likidite yönetimi, getirilerinizi maksimize etmek ve riskleri en aza indirmek için kritik öneme sahiptir. Piyasa durumunu düzenli olarak izleyerek ve likidite aralığınızı ayarlayarak, fiyat hareketlerinden yararlanabilir ve bir işlemin yanlış tarafında kalmaktan kaçınabilirsiniz.
Örneğin, ETH fiyatının yukarı yönlü bir trend gösterdiğini görüyorsanız (spot ETH ETF'sinin ETH'nin fiyatı için gerçekten iyi gittiğini, likidite aralığınızı daraltarak o hareketten daha fazla ücret almak isteyebilirsiniz. Ya da, piyasa özellikle dalgalıysa, geçici kayıptan etkilenmenizi azaltmak için aralığınızı genişletebilirsiniz.
) Aktif Yönetim Araçları
Neyse ki, likiditenizi tek başınıza yönetmek zorunda değilsiniz. Piyasayı takip etmenize, trendleri analiz etmenize ve pozisyonlarınızı ayarlamanıza yardımcı olabilecek birçok araç ve platform bulunmaktadır.
Bazı DeFi protokolleri, önceden belirlenmiş kurallara dayalı olarak likiditenizi yeniden dengeleyebilen otomatik stratejiler bile sunmaktadır; bu da aktif yönetimi daha kolay ve daha verimli hale getirir.
Bölüm 9: Havuz Partisi Adabı – Uniswap V3 için En İyi Uygulamalar
Artık muhtemelen likidite sağlama becerileriniz konusunda oldukça kendinize güveniyorsunuz. Ancak dalmadan önce, Uniswap V3'ten en iyi şekilde yararlanmanızı sağlamak için bazı en iyi uygulamaları gözden geçirelim.
1.### Küçük Başlayın ve Büyütün – Uniswap V3 güçlüdür, ancak aynı zamanda karmaşıktır. Eğer platforma yeniyseniz, işlerin nasıl gittiğini anlamak için küçük bir likidite miktarıyla başlayın. Özellikler ve stratejilerle daha rahat hale geldikçe, pozisyonlarınızı büyütebilirsiniz.
2.### Likiditenizi Çeşitlendirin – Tüm yumurtalarınızı tek sepet içine koymayın – ya da tüm likiditenizi tek bir aralığa. Farklı aralıklar, ücret katmanları ve hatta varlık çiftleri arasında pozisyonlarınızı çeşitlendirmek, riskinizi yaymanıza ve sürekli ücret kazanma şansınızı artırmanıza yardımcı olabilir.
3.( Piyasa Takibini Düzenli Olarak Yapın – Aktif yönetim, piyasanın üzerinde kalmak anlamına gelir. Likiditenizin doğru yerde ve doğru zamanda olmasını sağlamak için fiyat hareketlerini, işlem hacmini ve piyasa trendlerini takip edin. Uyarılar ayarlayın, analiz araçlarını kullanın ve gerektiğinde ayarlamalar yapmaktan çekinmeyin.
4.) Harici Araçlar ve Kaynaklar Kullanın – Uniswap V3'te başarılı olmanıza yardımcı olacak pek çok kaynak mevcut. Analiz platformlarından likidite yönetim araçlarına kadar, elinizdeki her şeyden faydalanın. Sahip olduğunuz bilgi ve destek ne kadar fazlaysa, akıllı ve kârlı kararlar verme şansınız o kadar artar.
5.### Riskleri Anlayın – Herhangi bir yatırımda olduğu gibi, likidite sağlamak da riskler içerir. Geçici kayıplar, piyasa dalgalanması ve diğer faktörler getirilerinizi etkileyebilir. Bu riskleri anladığınızdan emin olun ve bunları yönetmek için bir strateji geliştirin.
Bölüm 10: Gelişmiş Oracle'lar – Havuz Kenarı Falcıları
Bir havuz partisindesiniz ve birisi, büyük dalganın vurmasından önce onu tahmin edebileceğini iddia ediyor.
Bu, Uniswap V3'ün gelişmiş oracle'larının DeFi alanında yaptığı şeydir – fiyat trendlerinin net bir görüntüsünü sağlar, böylece bilinçli kararlar almanıza yardımcı olur.
Ama havuz kenarındaki falcıların aksine, bu oraküller tahmin yürütmeye dayanmaz - sağlam matematik ve akıllı mühendislik üzerine inşa edilmiştir.
) Uniswap V3'te Oracle Nedir?
Uniswap bağlamında, oracle'lar bir likidite havuzundaki varlıkların fiyatı hakkında güvenilir veriler sağlayan sistemlerdir. Sadece Uniswap'a özgü değillerdir, ancak V3'ün oracle'ları verimlilik ve hassasiyet için optimize edilmiş oldukları için özeldir.
Zaman ağırlıklı ortalama fiyatlara )TWAPs) erişim sağlarlar, bu da borç verme, borç alma ve otomatik ticaret stratejileri gibi çeşitli DeFi uygulamaları için gereklidir.
) V3'ün Gelişmiş Oracle'ları Nasıl Çalışır?
Uniswap V2 zaten oracle'lara sahipti, ancak V3'ün versiyonu bunu birkaç kat daha ileri taşıyor.
Çalışma şekilleri şöyle:
1.) Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar ###TWAPs### – Sizi tek bir fiyat anlık görüntüsü ile değil, bunun yerine V3’ün oracle’ları, bir varlığın belirli bir zaman dilimindeki ortalama fiyatını hesaplar. Bu yöntem, kısa vadeli dalgalanmaları düzeltir ve fiyat trendlerine daha istikrarlı bir bakış sunar.
2.( Kümülatif Fiyat Birikimi – Birisi havuzla etkileşime girdiğinde ), örneğin bir işlem yaptığında###, Uniswap V3 fiyat oracle'ını mevcut sqrtPriceX96'yı kümülatif bir toplamaya ekleyerek günceller. Bu toplam, zaman içindeki toplam fiyat hareketini temsil eder. Belirli bir dönem boyunca ortalama fiyatı öğrenmek istediğinizde, oracle basitçe o dönemin başlangıcındaki ve sonundaki kümülatif fiyatlar arasındaki farkı inceler ve bunu geçen zamanla böler. Bu yöntem hem verimli hem de doğru olup, her etkileşimde karmaşık hesaplamalar yapma ihtiyacını en aza indirir.
3.) Gaz Verimliliği – V3'ün oracle'ları, seleflerine göre çok daha gaz verimli olacak şekilde tasarlanmıştır. Kümülatif fiyat yaklaşımını kullanarak, protokol gerekli olan zincir içi hesaplamaların sayısını azaltır; bu da fiyat verilerini alma ile ilişkili gaz maliyetlerini düşürür. Bu, bu ileri düzey oracle'ların daha fazla kullanıcı ve uygulamaya erişilebilir olmasını sağlar, yüksek işlem ücretleri korkusu olmaksızın.
(
) Bu Oracle'lar Neden Önemlidir?
Gelişmiş oracle'lar, doğru ve güvenilir fiyat verilerine dayanan birçok DeFi protokolünün belkemiğidir.
İşte neden önemli oldukları:
)
( Gerçek Dünyadan Bir Örnek
Diyelim ki ETH'yi teminat olarak kullanan bir DeFi borç verme platformu inşa ediyorsunuz.
Tam zamanında ETH'nin tam fiyatına güvenmek istemezsiniz, çünkü bu teminat değerinde dalgalanmalara ve gereksiz tasfiyelere yol açabilir. Bunun yerine, son bir saat içindeki ETH'nin ortalama fiyatını veren TWAP'yi almak için Uniswap V3'ün oracle'ını kullanırsınız. Bu daha istikrarlı fiyat, borçluların geçici fiyat dalgalanmaları nedeniyle haksız yere tasfiye edilmemesini sağlamaya yardımcı olur ve platformunuzu daha sağlam ve kullanıcı dostu hale getirir.
Uniswap V3’ün gelişmiş oraklları, gerçekten güvenebileceğiniz havuz kenarındaki falcılar gibidir. Yüksek gaz verimliliği ve manipülasyona karşı direnç ile zaman ağırlıklı ortalama fiyatlar sağlayarak, bu orakllar DeFi alanında inşa eden herkes için temel araçlardır. İster risk yönetimi yapıyor olun, ister otomatik stratejiler geliştiriyor olun, ya da sadece güvenilir fiyat verilerine ihtiyacınız olsun, Uniswap V3’ün oraklları size yardımcı olacaktır.
Bir sonraki sefer DeFi havuzunda sıçrarken, gözle görünenin ötesinde daha fazlası olduğunu unutmayın. Arkada, bu gelişmiş oracle'lar her şeyin düzgün bir şekilde çalışmasını sağlamak için sıkı bir şekilde çalışıyor, size daha akıllı ve daha bilinçli kararlar vermenize yardımcı oluyor.
) Bölüm 11: İş Lisansı – Havuzu Özel Tutmak
Yani, Uniswap V3'ün harika özelliklerini duydunuz ve kendi merkeziyetsiz borsa )DEX### kurmayı düşünüyorsunuz?
Pekala, bu kadar hızlı değil!
Uniswap V3 çekirdek yazılımı, lansmandan sonraki ilk iki yıl boyunca ###BSL### Business Source License ile korunmaktadır. Bu, kodu kopyalayıp yapıştırarak kendi havuz partinizi başlatamayacağınız anlamına geliyor - en azından, biraz yasal evrak olmadan.
BSL nedir?
Business Source License, Uniswap'ın yaptığı emeği korumanın bir yolu olup, aynı zamanda yeniliği teşvik etmektedir.
İlk iki yıl boyunca, V3 kod tabanını ticari olarak kullanmak istiyorsanız bir lisansa ihtiyacınız olacak. Bu süreden sonra, kod tamamen açık kaynak haline gelecek ve herkesin kullanması için ücretsiz olacak, tıpkı V2'de olduğu gibi.
Neden Önemlidir
Bu lisans, Uniswap ekibinin yenilikleri için ödüllendirilmesini sağlarken, topluluğa V3'ün özelliklerini keşfetme ve üzerine inşa etme fırsatı verir. Ayrıca, V3 etrafında bir tür koruma oluşturur, böylece herkesin katılmadan önce bir süre boyunca özel sularda yüzüyorsunuz.
( Sonuç: Dalın ve Sıçrayın
Uniswap V3, 2021'de piyasaya sürüldü.
Sadece DeFi sularına parmaklarını sokmakla kalmadı - içine dalıp, konsantre likidite, özelleştirilebilir ücret katmanları, fungible olmayan likidite pozisyonları, gelişmiş oracle'lar ve hatta çığır açan teknolojisini korumak için bir iş lisansı gibi yeniliklerle büyük bir etki yarattı. Oyunu değiştirdi, likidite sağlayıcılarına her zamankinden daha fazla kontrol, verimlilik ve kâr potansiyeli sundu.
Ama herhangi bir havuz partisinde olduğu gibi, düzeltilecek birkaç dalga var.
) Splash Zone: Uniswap V3’ün Zorlukları
V3, yenilik dalgası getirirken, zorluklarından muaf değil.
V3'te likiditenizi yönetmek, pratik bir yaklaşım gerektirir – otomatik bileştirme yoktur, bu nedenle fiyat aralığınızın dışına çıktığında fonlarınızı manuel olarak çekip yeniden dağıtmanız gerekecek. Fiyat aralıklarından bahsetmişken, bu aralıkların statik doğası, piyasayı takip etmek için sürekli ayarlamalar yapmanız gerektiği anlamına gelir.
Bu, likiditenizi koymak için her zaman en iyi yeri arıyormuşsunuz gibi hissettiren bir çekiç-şişe oyunu oynamak gibi olabilir.
Neyse ki, tek başınıza gitmek zorunda değilsiniz. Beefy Finance gibi (CLMs) gibi yoğunlaştırılmış likidite yöneticilerine girin; sizin havuz kenarındaki cankurtaranlarınız olarak, likidite yönetiminin tüm detaylarıyla ilgileniyorlar ve bunun için küçük bir ücret alıyorlar. Pozisyonlarınızı ayarlayacak, getirilerinizi optimize edecek ve likiditenizi doğru yerde tutma konusunda sürekli bir endişe olmadan partinin tadını çıkarmanıza olanak tanıyacaklar.
Ama Bekle… UniV4 Hakkında Ne Olacak?
Havuz partisi daha iyi olamaz diye düşündüğünüzde, Uniswap Labs, 2024 yılı ilerleyen dönemlerinde sizlere Uniswap V4'u tanıtmaya hazırlanıyor!
Doğru – Uniswap'ın bir sonraki evrimi ufukta, V3'ün bazı sınırlamalarını ele alacak ve likidite sağlamayı daha dinamik, esnek ve kazançlı hale getirecek yeni özellikler sunacak.
Özelleştirilebilir kancalar, daha otomatik ve dinamik likidite yönetimi sağlıyor.
Bir dünyayı hayal edin; artık piyasa değiştiğinde pozisyonlarınızı manuel olarak ayarlamanıza gerek kalmayacak - UniV4 bunu sizin için yapabilir. Dinamik fiyatlandırma, gaz optimizasyonları ve belki de likiditenizi en kârlı bölgelerde otomatik olarak tutan daha akıllı stratejiler UniV4'te gündemde. Yeni lisanslama modelleri ve geliştirilmiş güvenlik özellikleri ile UniV4, en büyük dalga olmaya hazırlanıyor.
Gelecek Sıvı
UniV4, V3'te sevdiğiniz her şeyi alıp 11'e çıkaracak.
İster deneyimli bir DeFi veteranı olun, ister sadece suya ayaklarınızı sokuyor olun, yeniliğin bir sonraki dalgası geliyor ve bu büyük olacak.
Yani, Uniswap V3'e derinlemesine bir dalış yaptıysanız, gözlüklerinizi takmaya ve kulaklarınızı yere dayamaya devam edin. DeFi'nin geleceği her zamankinden daha akışkan, dinamik ve güçlü ve bu yıl ilerleyen dönemlerde UniV4 havuza girdiğinde bir etki yaratmaya davetlisiniz ###.
Bizi izlemeye devam edin, çünkü en iyisi henüz gelmedi.
Açıklama: Bu kılavuzun hazırlanmasında gerçek havuzlar kullanılmamış veya zarar görmemiştir. Ancak likidite havuzunuz biraz daha havalı olabilir.