MYX (4 4 Ağu 2025) — 10x Kısa Sıkıştırmanın Derin Post-Mortemi

Hızlı Özeti — Ne Oldu
4 Ağustos 2025'te, #MYX# (MYX Finance), bir kısa sıkışma nedeniyle şiddetli bir fiyat artışı yaşadı.
- Gün içi en yüksek $1.4'ün üzerine çıktı, haftalık %10 kazanç ile.
- Likidasyon takipçileri, önemli olaylar sırasında 9.9M–10.1M $ değerinde kısa pozisyonun silindiğini kaydetti.

1) Zamanlama / Katalizör
Sıkıştırma, Ağustos ayının başlarındaki bir dizi olayla etkinleştirildi ve piyasa dikkati bu olaylar etrafında yoğunlaştı:
- Borsa görünürlüğü: MYX, daha önceki TGE ile ilgili listelemelerden ve büyük borsalardaki bahsetmelerden ivme kazanıyordu, piyasa farkındalığını ve spekülatif ilgiyi artırıyordu.
- Büyük token kilidi (≈39M token, ~%4 arz ) 6 Ağustos'ta traderlar, kilidin satış baskısı yaratıp yaratmayacağı veya ekosistem girişimlerine dahil edilip edilmeyeceği konusunda tartıştı. Bu, her iki tarafta da güçlü bir ön kilit pozisyonu oluşturdu.
- Likiditeye duyarlı ortam: Listelemeler ve kilit açma beklentileri, hem boğa momentum ticareti yapanları hem de ayı hedge yapanları çekerek keskin sıkıştırmalara yol açabilecek iki yönlü bir pozisyonlama türü oluşturdu.

2( Piyasa Yapısı & Likidite Dinamikleri
MYX'in token ve piyasa yapısı, herhangi bir dengesizliğin fiyat etkisini artırdı:
- Düşük serbest float / yoğun arz: Zincir üzerindeki dağıtım verileri, büyük cüzdanlarda önemli miktarlarda tutulum göstererek piyasa derinliğini inceltiyor ve fiyatı agresif emirlerden daha hassas hale getiriyor.
- Aktif sürekli piyasalar: MYX perps, yüksek açık pozisyon ve yüksek ticaret hacmi gördü. Fonlama oranları keskin bir şekilde negatif oldu ), ~-2%( raporları gösteriyor ve sıkıştırma öncesinde ağır bir kısa yanlılık sergiliyor.
- Post-TGE volatilitesi: Mayıs 2025)'deki nispeten yeni bir token olan (TGE'nin likidite profili hâlâ istikrarsızdı — mütevazı spot talep fiyatı, zorunlu perp tasfiyelerini tetikleyen aralıklara itebilir.

3) Trader Pozisyonlama & Psikoloji
Davranışsal ve konumlandırma faktörleri mükemmel bir fırtına yarattı:
- Kalabalık kısa pozisyon: Birçok trader, 6 Ağustos'taki kilidin açılmasından önce kısa pozisyon aldı ve seyrelme kaynaklı satış baskısına bahse girdi.
- Kaldıraç maruziyeti: Perakende ve daha küçük balinalar her iki yönde de yüksek kaldıraç kullanıyordu. Bu, fiyat hızla yukarı hareket etmeye başladığında zorunlu alımların perp piyasalarında zincirleme etkisi yarattığı anlamına geliyordu.
- İlk yükselişten sonra FOMO: İlk likidasyonlar başladığında, momentum trader'ları devreye girdi, fiyatı yukarı itti ve sıkıştırmayı hızlandırdı.

4) Fuse — Sıkıştırmayı Ne Tetikledi
Birden fazla faktör kıvılcım görevi gördü:
- Hızlı anlık alım: Balina birikimi ve ani anlık talep, perp fiyatlamasının önünde ilerleyerek kısa pozisyonların kapatılmasına neden oldu.
- Perp-funding stresi: Derin negatif finansman oranları, shorts tutmayı pahalı hale getirdi ve kilit açma tarihinden önce kapatmaya zorladı.
- Likidite şokları: Token kilit açma yakınlığı ve belirli cüzdan hareketlerine dair raporlar, kısa vadeli volatiliteyi artırarak fiyatı tasfiye eşiklerinin ötesine itmeyi kolaylaştırdı.

5) Likidasyon Zinciri
- Ölçek: En şiddetli dönem boyunca 9.9M–10.1M $ değerinde kısa pozisyon tasfiye edildi.
- Geri bildirim döngüsü: Fiyat artışı → kısa pozisyon likidasyonları → zorunlu piyasa alımları → daha yüksek fiyat → daha fazla likidasyon. Bu, kaldıraçlı piyasalarda görülen klasik döngüdür.

6) Ana Noktalar
- Kilit açma etkinlikleri, her iki tarafta kaldıraçlı pozisyon almayı çeker, genellikle likidite azsa sıkıştırmalara yol açar.
- Fonlama oranları bir alarm işareti — derin negatif oranlar, dönüşe duyarlı kalabalık bir kısa işlemi işaret eder.
- Düşük float + yoğun cüzdanlar, fiyatın nispeten küçük akışlarda hızlı hareket edebileceği anlamına gelir.
- Anlatım ve yapı, kısa vadeli sıkıştırma senaryolarında temellerin önüne geçer.