2024 yılı kripto piyasası değerlendirmesi ve 2025 yılına dair beklentiler: 5 büyük alandaki gelişmeler dikkat çekiyor

2024 yılı, şifreleme sektörü için milat niteliğinde bir yıl olacak. Yılın başında Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin onaylanmasından, boğa piyasasının hızla gelişmesine ve ABD seçimlerinin etkisine kadar, Bitcoin gibi şifreleme para birimleri rekor değerlemelere ulaşarak toplum ve siyasi dengeleri giderek daha fazla etkilemektedir.

Geleceğe baktığımızda, 2024'te heyecan verici ilerlemeler gösteren beş ana alan, 2025'te dikkatle izlenmeye değer. Bu alanlar, Bitcoin ekosistemi, altyapı (Infra), Meme, yapay zeka (AI) ve TON ekosistemidir.

Bitcoin Ekosistemi

piyasa hakimiyeti

Geçtiğimiz yıl, Bitcoin'in piyasa hakimiyeti %45,27'den %56,81'e yükseldi. Bu, şu anda kripto piyasasının büyük bir kısmının likiditesinin esas olarak Bitcoin ekosisteminde yoğunlaştığı ve bunun sürekli arttığı anlamına geliyor.

Bitcoin spot ETF, mevcut Bitcoin toplamının %5.3'ünü tutmaktadır. Pozisyon miktarı yılbaşındaki 629,900 adetten 1,243,608 adede çıkmış, 613,708 adet artmıştır. 12 ay içinde, ETF pozisyon oranı %3.15'ten %6.25'e yükselmiştir.

Bitcoin merkezli bir varlık, ETF ve ABD hisse senetleri üzerinden sermaye akış kanalları ile, MSTR gibi ABD borsa şirketlerini taşıyıcı olarak kullanarak, sınırsız bir dolar likiditesini emen yeni bir pazar resmen açılmıştır. Bu nedenle, Bitcoin'in ekosistemini daha da geliştirme ve sermaye kullanım verimliliğini artırma gerekliliği giderek belirginleşmektedir; bu da BTC talebini artırarak ve fiyatı yükselterek sağlanacaktır.

Katman 2

Son üç yıl içinde toplam 77 Bitcoin Layer 2 projesi başlatıldı veya finansman tamamlandı. 2024 yılının ilk yarısında, Bitcoin ETF konseptiyle ilgili heyecanın etkisiyle, önceki döngülerin Bitcoin Layer 2 projeleri (Lightning Network, Stacks ve Liquid Network gibi) işlem hacmi ve token fiyatları büyük ölçüde arttı. Bu eski Layer 2 projeleri, teknolojinin daha da gelişimine tanıklık etti. Bitcoin'de çeşitli Layer 2 çözümleri ortaya çıktı, bunlar arasında Spiderchain (Botanix), ZKRollup (Nexio ve Critea), EVM uyumlu zincirler (BOB ve B Squared), yan zincirler (Merlin) bulunmaktadır. Şu ana kadar, Bitcoin Layer 2'nin toplam kilitlenmiş değeri (TVL) 3 milyar dolara ulaşmış durumda ve 19 proje ile katkı sağlanmıştır. Tüm Bitcoin Layer 2 projelerinin önümüzdeki birkaç yıl içinde piyasaya sürüldüğünü varsayarsak, toplam TVL'nin en az 2 ila 4 kat artarak 6 milyar ila 12 milyar dolara ulaşması beklenmektedir.

Katman 1/İcra katmanı

BRC-20, Ordinals ve Runes, 2023 yılının sonlarında ortaya çıkan ana yeni yürütme standartlarıdır. İkinci çeyrekte genel piyasa düşüş göstermesine rağmen, BTC Layer 1'deki faaliyetler istikrarlı bir şekilde artmaya devam etti. Ancak, Bitcoin piyasası üçüncü çeyrekte bir toparlanma yaşasa da, bu büyüme ivmesi sürdürülemedi.

Diğer Bitcoin altyapıları

Bitcoin kullanım oranının artmasıyla birlikte, birlikte çalışabilirlik çözümleri ve güvenlik katmanları gibi diğer altyapılar da ortaya çıkmaya başladı.

İnteroperabilite

Köprü ve WBTC, şu anda Bitcoin üzerindeki birlikte çalışabilirlik çözümlerinin ana akımıdır. Bitcoin ağı, uygulamalar inşa etmek için doğrudan bir bileşen sunmadığı için, insanlar bu köprü/WBTC'ye güvenmek zorunda kalıyorlar ve diğer blok zincirlerinde DeFi getirilerini serbest bırakıyorlar. Xlink, Atomiq ve Auran'ın da dahil olduğu daha fazla birlikte çalışabilirlik çözümünün önümüzdeki yıllarda piyasaya sürülmesi bekleniyor.

Güvenlik Katmanı

Ancak, bu birlikte çalışabilirlik çözümleri, temel varlıkların güvenliğine tehdit oluşturabilir, çünkü hacker saldırıları sıkça meydana geliyor. Bu nedenle, Bitcoin ile ilgili güvenlik çözümleri ortaya çıkmaya başladı.

Babylon, tipik bir örnektir. Bitcoin için güvenli bir paylaşım protokolü seti geliştirmiştir, bunlar arasında:

Bitcoin zaman damgası: Bitcoin ağı üzerinde verilerin zaman damgasını kaydetmeye izin verir, verilerin güvenilirliğini ve değiştirilemezliğini artırır.

Bitcoin staking: Ekonomik teşvikler aracılığıyla, Bitcoin'in diğer ağlara güvenlik sağlamasına izin verir.

Ayrıca, veri kullanılabilirliği katmanı (DA katmanı) gibi yeni teknolojilerin ortaya çıkmasıyla birlikte, Bitcoin'in potansiyel kullanım değeri daha da açığa çıkmaktadır. Nubit, Bitcoin DA alanında önemli bir katılımcıdır. Bitcoin aracılığıyla veri kapasitesini genişleterek uygulamaların, Layer 2'nin ve oracle'ların gelişimini desteklemektedir.

2025'teki yükseltmenin OP_CAT ile geçip geçmeyeceği kritik.

Taproot yükseltmesi, Bitcoin ana ağında varlık çıkarma yeteneği kazandırdı. 2023 yılındaki BRC-20 yazıtları ve Ordinals NFT pazarının ortaya çıkışından, sonraki ARC-20, SRC-20 gibi varlık çıkarım protokollerinin piyasaya sürülmesine, Bitcoin Layer 2, Bitcoin Restaking ve LST, Bitcoin çapraz zincir köprüleri gibi altyapıların ortaya çıkmasına kadar, tüm ekosistem hızla gelişti. Ardından, 2024 Temmuz ayında Bitcoin konferansından sonra, piyasa, merkeziyetsiz, paketlenmemiş moda sahip yerel BTCFi'ye, örneğin stablecoin'lere yöneldi.

Şu anda, dikkatli günlük sözleşmeleri (DLC) ve adaptör imzaları (Adaptor Signature) gibi şifreleme teknikleri sayesinde, geliştiriciler Bitcoin script'inde dış olaylara dayanan finansal sözleşmeler programlayabilir, stabilcoin'lerin ve borç verme projelerinin tasfiye anında izin gerektirmeyen bir yapıda olmasını sağlayabilir ve kısmi imzalı Bitcoin işlemleri (PSBT) ile çok taraflı işlem işlemlerinin izin gerektirmeyen bir şekilde gerçekleştirilmesini garanti edebilir. Ancak, bu hala belirli bir ölçüde oyun teorisi mantığını içermekte, yani kötü niyetli davranışları engellemek için kötüye kullanım maliyetini artırmakta ve akıllı sözleşme seviyesinde tam merkeziyetsizlik sağlamaktan ziyade bununla sınırlı kalmaktadır. Yakında ana ağda faaliyete geçecek olan stabilcoin projesi Shell Finance de bu tür bir çözümü benimsemiştir.

Gerçekten durumu değiştirebilecek olan OP_CAT'tır. OP_CAT kabul edildiği sürece, geliştiriciler sCrypt gibi Bitcoin'in yerel yüksek seviyeli programlama dillerini kullanarak Bitcoin ana ağında tamamen merkeziyetsiz, şeffaf akıllı sözleşme geliştirme gerçekleştirebilecekler. sCrypt, Bitcoin üzerinde akıllı sözleşmeler yazmak için kullanılan bir TypeScript çerçevesidir ve geliştiricilerin doğrudan bu popüler yüksek seviyeli programlama dilini kullanarak akıllı sözleşmeler yazmalarına olanak tanır. Mevcut Bitcoin Layer 2, ZK Rollup'a dönüştürülebilir ve BTCFi'nin toplam ölçeği önemli ölçüde artma potansiyeline sahip olacaktır.

Makro piyasa ve altyapının çift desteği altında, Bitcoin'in önümüzdeki iki yıl içinde piyasa talebinde daha fazla patlama yaşaması bekleniyor.

Altyapı (Infra)

2024'te, altyapı hala şifreleme endüstrisinin en çekici pistlerinden biri olmaya devam ediyor. Sermaye ve teknolojinin birleşimi, Layer 1, Layer 2 ve ara katman gibi projelerin hızlı gelişimini destekledi. Ethereum ekosisteminin sürekli güncellenmesi ve inşası, ayrıca Layer 2 ücretleri ve performansındaki artış; Solana'nın öncülüğündeki diğer yüksek performanslı Layer 1'lerin hızlı gelişimi; çok zincirli yapının sürekli derinleşmesi; EigenLayer'ın temsil ettiği projelerin Restaking mekanizması ile ağ güvenliğini ve sermaye verimliliğini artırması; birçok Bitcoin Layer 2 projesinin Bitcoin'in güvenliğini yüksek performanslı genişletme çözümleri ile birleştirmeye çalışması, bunların hepsi altyapı alanındaki canlı gelişimi teşvik etti.

Katman 1

Katman 1 projeleri, konsensüs mekanizmalarını ve performanslarını optimize etmeye devam ederek zincir üzerindeki uygulamalar için sağlam bir temel sağlıyor.

• Ethereum: EIP-4844'ü tanıttı, Layer 2 ağlarının maliyetlerini düşürdü.
• Solana ve TRON: Meme Coin ve Pump.fun ile SunPump gibi altyapı projelerinin gelişimi sayesinde, zincir üzerindeki işlemler oldukça hareketli.
• Aptos ve Sui: GameFi ve DeFi alanındaki uygulamalar, aktif kullanıcı artışını teşvik ediyor.

Katman 2

Layer 2, ölçeklenebilirliğin ana yolu olmaya devam ediyor, ZK Rollup ve Optimistic Rollup'un her biri gelişim gösteriyor.

• zkSync ve StarkNet: Sürekli iterasyon ve güncellemelerle, ZK Rollup kullanıcı deneyimi önemli ölçüde geliştirildi.
• Base ve Arbitrum: DeFi ve NFT projeleri bu platformlarda hızla gelişiyor, TVL önemli ölçüde artıyor.

Layer 0 ve çapraz zincir ara yazılımı

Layer 0 ve çapraz zincir ara yazılımları, karşılıklı çalışma konusunda yeni bir atılım gerçekleştirdi.

• LayerZero: 40'tan fazla zinciri bağlar, çapraz zincir işlem hacmi önemli ölçüde artmıştır.
• Cosmos: IBC yükseltmesi, zincirler arası performansı %50 artırdı.

modüler kamu zinciri

Modüler halka açık blok zincirleri, yüksek performans ve esneklik sunarak çeşitli uygulamaları kendine çekmektedir.

• Celestia: Birden fazla modüler yürütme katmanını destekler, modüler halka açık blok zinciri için bir standart proje haline gelir.
• Monad：yüksek TPS performansı ile çok sayıda geliştiriciyi ve DApp dağıtımını çekiyor.

Bitcoin Layer 2

Bitcoin Layer 2, bu yıl birincil piyasanın yeni yükselen sıcak noktası haline geldi. Babylon, Taro, BounceBit, Corn gibi birçok ilgili proje bu yıl finansman tamamladı ve esasen Bitcoin ağına akıllı sözleşmeler ve genişletme işlevleri getirdi.

• Taro: Bitcoin'in ödeme ve sözleşme yeteneklerini Lightning Network aracılığıyla genişletir.
• Stacks ve RSK: Bitcoin akıllı sözleşme uygulamalarının büyümesini teşvik ediyor.

Yeniden Stake Etme

Restaking, sermaye kullanım verimliliğini artırdı ve bu yıl EigenLayer, Satori gibi projeler de dahil olmak üzere iyi bir gelişim ve piyasa ilgisi kazandı; bu projeler bu yıl başlıca sermayeden on milyon seviyesinde yatırım aldılar.

Altyapı, bu yılki yatırım ve finansmanda hala önemli bir konumda. Layer 1, modüler kamu blok zincirleri ve Bitcoin ekosistemi ile ilgili altyapılar, sermaye tarafından ilgi görmüştür. Layer 1 şu anda şifreleme alanındaki en yoğun teknik geliştirme ve keşifleri temsil etmektedir; bu alan gelecekte de geliştirme kaynakları ve sermayenin yoğunlaştığı bir alan olmaya devam edecektir.

Meme

şifreleme genişletme politikası uygulanmasından sonra önemli perakende yatırımcı fon girişi

2024'te, Meme alanı tekrar şifreleme piyasasının odak noktası haline geldi. Ekosistem köprüsü olarak, sadece topluluk mutabakatını teşvik etmekle kalmadı, aynı zamanda DeFi, GameFi gibi alanlarla birleşerek yeni kullanım senaryoları yarattı. Örneğin, Solana, Meme projelerinin yenilik ve gelişimini güçlü bir şekilde destekleyerek ekosistemin aktifliğini ve canlılığını başarıyla artırdı. Yılın başındaki Bome ve Slerf'ten, yıl ortasındaki Pump.fun'a kadar, bu projeler Bonding Curve fiyat eğrisi ve düşük piyasa değeri ile açılış modeli sayesinde son derece güçlü "piyango özellikleri" sergileyerek geniş bir dikkat çekti. Ayrıca, Pump.fun'ın "herkesin Meme dağıtabilmesi" gibi merkeziyetsiz özellikleri daha büyük bir ekosistem refahını teşvik etti, şu anda Solana Meme projelerinin yarısından fazlası Pump.fun'dan kaynaklanıyor, bunun içinde onlardan fazlasının piyasa değeri 1 milyar doları aşmış durumda. SUI, TRON gibi kamu zincirleri de Meme stratejilerini hızla takip ederek kendi ekosistemlerini daha da aktif hale getirdi.

Meme projeleri, basit ve anlaşılır olmaları, düşük giriş engeli ile kripto yeni kullanıcılarını çekmek için önemli bir araç haline geldi. Moonshot'un piyasaya sürülmesi, kullanıcıların fiat para ile Meme varlıkları satın almasını sağladı ve seçim sonrası siyasi ile ilgili Meme dalgası, yeni oyunculara güçlü bir katılım hissi sundu. Geleceğe baktığımızda, Trump yönetiminin şifreleme politikası ve ilgili yönetim hareketleri, piyasaya potansiyel haber etkileri getirecek veya yeni Meme odak noktaları yaratabilir. Örneğin, Elon Musk'ın liderliğindeki "hükümet verimliliği departmanı" dikkat çeker ise, Dogecoin'in yeniden büyük bir artış göstermesine neden olabilir.

Kripto piyasası ortamı daha rahat hale geldikçe, daha fazla bireysel yatırımcının katılması bekleniyor, Meme projeleri de fon akışının önemli bir kanalı haline gelecektir. Bir borsa, Meme coin'leri listelendikten sonra yaşanan büyük fiyat artışları bu eğilimi yeterince göstermektedir, gelecekte bu alanın gelişimini desteklemeye devam edebilir.

Meme altyapısı

Piyasa kullanıcılarının adil dağıtım talebinin artmasıyla birlikte, bu yıl Meme adil başlatma alanında yüksek bir piyasa ilgisi ve katılım sağlandı. Altyapı projeleri olan Pump.fun ve SunPump gibi projeler, bu yılın önde gelen nakit akışı projeleri haline geldi ve Meme'nin gelişimine yeni bir ivme kazandırdı.

Pump.fun

Pump.fun, Solana üzerinde inşa edilmiş bir Meme proje dağıtım platformudur. Basit ve sezgisel oluşturma araçları ile güçlü topluluk desteği sunarak, adil dağıtım modeli benimsemekte ve otomatik olarak bir DEX'e likidite ekleme mekanizması tasarlamaktadır. Solana'nın kendi başarılı piyasa operasyonları, topluluk yönetimi ve düşük işlem maliyetleri ile birleştiğinde, Pump.fun piyasaya sürüldüğünde hemen tanınmış ve birçok tanınmış Meme projesini başarıyla kuluçkaya yatırmıştır. 2024 yılı Kasım ayı itibarıyla, bir DEX'e başarıyla dağıtılan proje sayısı 40,000'i aşmış, toplam proje geliri 1,17 milyon SOL'u, yaklaşık 200 milyon doları geçmiştir.