Piyasa geri sıçradı, faiz indirimine dair boğa beklentileri devam ediyor. Dün gece Goldman Sachs'ın makro ekibi, Eylül ayında 50 baz puanlık bir faiz indiriminin artık temel senaryo haline geldiğini belirten bir yazı paylaştı; mevcut piyasa bu olasılığı hala düşük değerlendiriyor. Dün gece üç Fed yetkilisi de Eylül ayında faiz indirimi beklemeye başladı. Bunlar, bir önceki FOMC toplantısında hareketsiz kalmayı açıkça destekleyen kişilerdi; görünüşe göre bu seferki tarım dışı istihdam verileri Fed'in tamamen yön değiştirmesine neden oldu.
Bowman ve Waller'ın kısa sürede 50 baz puanlık faiz indirimini açıkça destekleyeceklerini tahmin ediyorum. Şu anda CME'nin Eylül ayı için 25 baz puanlık faiz indirimi beklentisi, iki gün önceye göre %93'ün üzerine çıktı, yani şu an 25 baz puanlık faiz indirimi neredeyse tamamen fiyatlanmış durumda. Eğer 50 baz puanlık bir indirim olursa, faiz indirimine dair boğa piyasası muhtemelen erken başlayabilir. Ayrıca dün gece gelen haberlere göre Trump, yeni Federal Rezerv başkanını erken atamak istiyor ve şu anda 4 aday belirlenmiş durumda. İlk ikisi Kevin Warsh'ın %30 olasılığı ve Hassett'in %26 olasılığı, diğer iki aday ise Malpass ve Waller. Hassett ve Malpass, görece daha şahin bir tutum sergiliyor. Eğer bu iki adaydan biri yeni Federal Rezerv yönetim kurulu üyesi olursa, bu piyasa için kesinlikle büyük bir olumlu gelişme olur ve bu durum önümüzdeki birkaç gün içinde gerçekleşebilir.
Dün gece Trump, çipler ve yarı iletkenler üzerine %100 vergi uygulanacağını doğruladı, ancak eğer yalnızca ABD'de üretim yapma taahhüdü verilirse vergi muafiyeti sağlanacak. Apple ve TSMC gibi çip ile ilgili hisseler, ABD'de fabrika kuracaklarını açıklamaları üzerine büyük bir yükseliş yaşadı; ayrıca diğer gümrük müzakereleri de devam ediyor, Hindistan'a %25 vergi ekleniyor, ancak Apple'ın Hindistan'daki ürünleri etkilenmiyor; ABD-Japonya ticaret anlaşması ile ilgili farklılıklar sürüyor, ABD mevcut gümrük vergilerinin üzerine %15 ek vergi getirmeyi planlıyor; İsviçre %39 gümrük vergisi müzakereleri başarısız oldu; Güney Kore ve AB de ABD ile detayları belirlemek için müzakerelere devam ediyor, şimdi Trump artık neredeyse bir mafya gibi, sadece koruma ücreti ödemeye razı olanlardan vergi indirimleri alabiliyor. Ayrıca bu birkaç gün, Trump'ın Rusya-Ukrayna müzakereleri için son tarihi. Söylentilere göre bu konuda bir gelişme yaşandı, ertelenme ihtimali var; Trump, en erken gelecek hafta Putin ile buluşacağını, ardından Zelenskiy ile görüşeceğini söyledi.
Pazara dönecek olursak, dün gece Bitcoin ve Ethereum'un ETF fonları tekrar net akış durumuna geçti, her ne kadar çok olmasa da Bitcoin'e 90 milyon, Ethereum'a 30 milyon akış oldu, ancak bu durum piyasa üzerindeki duygu etkisini belirgin şekilde artırdı. Ardından finansal şirketler hala yükseliş öngörüyor, Saylor sorulara yanıt verirken Bitcoin almanın bugüne kadar aldığı en iyi yatırım tavsiyesi olduğunu net bir şekilde belirtti. BMNR kurucusu Tom Lee, şu anda ETH almanın 2017'de Bitcoin almayı andırdığını ve bazı kişilerin bu anda bahis yapmadıkları için pişman olacaklarını ifade etti. 2021'deki ETH/BTC zirve kuru göz önüne alındığında, şu anda ETH'nin 16.000 dolar olması gerekirdi; Placeholder ortakları ETH/BTC oranının yükselmesini bekliyor; Standard Chartered Bank, Ethereum finansal şirketlerinin şimdi yatırım yapmaya çok değer olduğunu, Amerikan spot Ethereum ETF'sinden daha iyi olduğunu düşünüyor. Bunun sebebi, Ethereum finansal şirketlerinin Amerikan spot ETH ETF'sine göre daha iyi Ethereum fiyat değer artışı, staking getirisi ve hisse başına ETH artışı fırsatları sunabilmesidir, çünkü Amerikan spot ETH ETF'si şu an staking veya DeFi'ye katılamıyor. Bunu göz önünde bulundurursak, ileride staking ETF'ler aracılığıyla güçlü bir FOMO dalgası daha yaşanacak.
Bugün Ethereum 3700 seviyesinde sağlam durmaya devam ediyor, Solana 170'i aştı, altcoinler genel olarak yükseliş trendinde, bunlar arasında DEIF en güçlü hareketi sergiliyor, $ena $fluid $pendle $dydx gibi projeler de yükseliş sıralamasında üst sıralarda yer alıyor, şimdi piyasada belirgin bir DeFi yazı belirtileri var, şu anda ETH üzerinde temel staking %3 yıllık getiri sağlıyor, ancak türev ürünlerden elde edilen kazançlar genellikle %10 civarına ulaşabiliyor, varlık yönetimi ve kurumlar daha yüksek APY arayışındalar, 2021 yılında YFI'nın çıktığı zamanları çok hatırlatıyor, bu arada stabilcoinlerin getirileri de oldukça dikkat çekici, ena ve aave'nin iş birliği yaptığı stabilcoin havuzu %12 yıllık getiri sunabiliyor, son günlerde TVL verilerini sürekli takip ediyorum, neredeyse her gün artış gösteriyor, şu anda oyuncuların zincir üzerindeki PvP'den staking, yeniden staking, sabit gelir ve madenciliğe kaydığı hissine kapıldım, eğer bu anlatı devam ederse ve bazı yenilikçi noktalar ortaya çıkarsa, belki de DeFi yazı gerçekten geri dönecek, bu yüzden bu turda kamu blok zincirine ve DeFi büyük altyapı liderlerine yapılan yatırımların stratejisi doğru.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Portakal Akşam Yorumu 8.7
Piyasa geri sıçradı, faiz indirimine dair boğa beklentileri devam ediyor. Dün gece Goldman Sachs'ın makro ekibi, Eylül ayında 50 baz puanlık bir faiz indiriminin artık temel senaryo haline geldiğini belirten bir yazı paylaştı; mevcut piyasa bu olasılığı hala düşük değerlendiriyor. Dün gece üç Fed yetkilisi de Eylül ayında faiz indirimi beklemeye başladı. Bunlar, bir önceki FOMC toplantısında hareketsiz kalmayı açıkça destekleyen kişilerdi; görünüşe göre bu seferki tarım dışı istihdam verileri Fed'in tamamen yön değiştirmesine neden oldu.
Bowman ve Waller'ın kısa sürede 50 baz puanlık faiz indirimini açıkça destekleyeceklerini tahmin ediyorum. Şu anda CME'nin Eylül ayı için 25 baz puanlık faiz indirimi beklentisi, iki gün önceye göre %93'ün üzerine çıktı, yani şu an 25 baz puanlık faiz indirimi neredeyse tamamen fiyatlanmış durumda. Eğer 50 baz puanlık bir indirim olursa, faiz indirimine dair boğa piyasası muhtemelen erken başlayabilir. Ayrıca dün gece gelen haberlere göre Trump, yeni Federal Rezerv başkanını erken atamak istiyor ve şu anda 4 aday belirlenmiş durumda. İlk ikisi Kevin Warsh'ın %30 olasılığı ve Hassett'in %26 olasılığı, diğer iki aday ise Malpass ve Waller. Hassett ve Malpass, görece daha şahin bir tutum sergiliyor. Eğer bu iki adaydan biri yeni Federal Rezerv yönetim kurulu üyesi olursa, bu piyasa için kesinlikle büyük bir olumlu gelişme olur ve bu durum önümüzdeki birkaç gün içinde gerçekleşebilir.
Dün gece Trump, çipler ve yarı iletkenler üzerine %100 vergi uygulanacağını doğruladı, ancak eğer yalnızca ABD'de üretim yapma taahhüdü verilirse vergi muafiyeti sağlanacak. Apple ve TSMC gibi çip ile ilgili hisseler, ABD'de fabrika kuracaklarını açıklamaları üzerine büyük bir yükseliş yaşadı; ayrıca diğer gümrük müzakereleri de devam ediyor, Hindistan'a %25 vergi ekleniyor, ancak Apple'ın Hindistan'daki ürünleri etkilenmiyor; ABD-Japonya ticaret anlaşması ile ilgili farklılıklar sürüyor, ABD mevcut gümrük vergilerinin üzerine %15 ek vergi getirmeyi planlıyor; İsviçre %39 gümrük vergisi müzakereleri başarısız oldu; Güney Kore ve AB de ABD ile detayları belirlemek için müzakerelere devam ediyor, şimdi Trump artık neredeyse bir mafya gibi, sadece koruma ücreti ödemeye razı olanlardan vergi indirimleri alabiliyor. Ayrıca bu birkaç gün, Trump'ın Rusya-Ukrayna müzakereleri için son tarihi. Söylentilere göre bu konuda bir gelişme yaşandı, ertelenme ihtimali var; Trump, en erken gelecek hafta Putin ile buluşacağını, ardından Zelenskiy ile görüşeceğini söyledi.
Pazara dönecek olursak, dün gece Bitcoin ve Ethereum'un ETF fonları tekrar net akış durumuna geçti, her ne kadar çok olmasa da Bitcoin'e 90 milyon, Ethereum'a 30 milyon akış oldu, ancak bu durum piyasa üzerindeki duygu etkisini belirgin şekilde artırdı. Ardından finansal şirketler hala yükseliş öngörüyor, Saylor sorulara yanıt verirken Bitcoin almanın bugüne kadar aldığı en iyi yatırım tavsiyesi olduğunu net bir şekilde belirtti. BMNR kurucusu Tom Lee, şu anda ETH almanın 2017'de Bitcoin almayı andırdığını ve bazı kişilerin bu anda bahis yapmadıkları için pişman olacaklarını ifade etti. 2021'deki ETH/BTC zirve kuru göz önüne alındığında, şu anda ETH'nin 16.000 dolar olması gerekirdi; Placeholder ortakları ETH/BTC oranının yükselmesini bekliyor; Standard Chartered Bank, Ethereum finansal şirketlerinin şimdi yatırım yapmaya çok değer olduğunu, Amerikan spot Ethereum ETF'sinden daha iyi olduğunu düşünüyor. Bunun sebebi, Ethereum finansal şirketlerinin Amerikan spot ETH ETF'sine göre daha iyi Ethereum fiyat değer artışı, staking getirisi ve hisse başına ETH artışı fırsatları sunabilmesidir, çünkü Amerikan spot ETH ETF'si şu an staking veya DeFi'ye katılamıyor. Bunu göz önünde bulundurursak, ileride staking ETF'ler aracılığıyla güçlü bir FOMO dalgası daha yaşanacak.
Bugün Ethereum 3700 seviyesinde sağlam durmaya devam ediyor, Solana 170'i aştı, altcoinler genel olarak yükseliş trendinde, bunlar arasında DEIF en güçlü hareketi sergiliyor, $ena $fluid $pendle $dydx gibi projeler de yükseliş sıralamasında üst sıralarda yer alıyor, şimdi piyasada belirgin bir DeFi yazı belirtileri var, şu anda ETH üzerinde temel staking %3 yıllık getiri sağlıyor, ancak türev ürünlerden elde edilen kazançlar genellikle %10 civarına ulaşabiliyor, varlık yönetimi ve kurumlar daha yüksek APY arayışındalar, 2021 yılında YFI'nın çıktığı zamanları çok hatırlatıyor, bu arada stabilcoinlerin getirileri de oldukça dikkat çekici, ena ve aave'nin iş birliği yaptığı stabilcoin havuzu %12 yıllık getiri sunabiliyor, son günlerde TVL verilerini sürekli takip ediyorum, neredeyse her gün artış gösteriyor, şu anda oyuncuların zincir üzerindeki PvP'den staking, yeniden staking, sabit gelir ve madenciliğe kaydığı hissine kapıldım, eğer bu anlatı devam ederse ve bazı yenilikçi noktalar ortaya çıkarsa, belki de DeFi yazı gerçekten geri dönecek, bu yüzden bu turda kamu blok zincirine ve DeFi büyük altyapı liderlerine yapılan yatırımların stratejisi doğru.