Stabilcoin Pazar Analizi: Çeşitlenme Eğiliminde Yenilik ve Zorluklar

Stablecoin toplam piyasa değeri 205 milyar doları aşarken, USDT pazar payı sürekli olarak düşüyor ve piyasa çok yönlü bir gelişim gösteriyor. Geleneksel stablecoin'lerin yanı sıra, yeni nesil stablecoin'ler yenilikçi modellerle kullanıcılara ek kazanç sağlıyor.

![\稳狗原创]Stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stablecoinleri anlamak için bir makale

Geleneksel stablecoin

USDT (Tether)

• İhraççı: Tether Şirketi
• Çıkış tarihi: 2014
• Değer Teminatı: Dolar ile 1:1 ilişkilidir, rezerv varlıklar tarafından teminatlandırılmıştır.
• Pazar konumu: Dünyanın en büyük stablecoin'i, kripto para ticareti ve DeFi ekosisteminde yaygın olarak kullanılmaktadır

USDC ( USD Coin )

• İhraççı: Circle ve Coinbase tarafından ortaklaşa kuruldu
• Çıkış Tarihi: 2018
• Özellikler: Yüksek uyumluluk, rezerv varlık şeffaflığı
• Piyasa konumu: USDT'den sonra ikinci en büyük stablecoin, kurumsal kullanıcılar tarafından oldukça tercih ediliyor.

FDUSD (First Digital USD)

• İhraçcı: First Digital Labs
• Çıkış Tarihi: 2023
• Ankraj Mekanizması: %100 ABD Doları veya eşdeğer nakit benzeri varlıklar rezerv olarak
• Desteklenen ağlar: Ethereum ve Binance Akıllı Zincir

DAI

• İhraçcı: MakerDAO
• Çıkış Tarihi: 2017
• Özellikler: merkeziyetsiz, aşırı teminatlı stablecoin
• Çalışma Ağı: Ethereum ve diğer EVM uyumlu blok zincirleri

![\稳狗原创]Stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüşte, çeşitli stablecoinleri anlamak için bir makale

Yeni stabilcoin

Yeni nesil stablecoin, yenilikçi mekanizmalar aracılığıyla sahiplerine ek gelir sağlar, başlıca özellikleri arasında:

1. Düşük riskli varlıklara yatırım yaparak veya yerel token'ları teminat göstererek getiri sağlamak
2. Fiyatın istikrarlı ve yüksek likiditede kalmasını sağlamak
3. On-chain varlıklar ve off-chain finansal araçların birleştirilmesi

USDe

• Geliştirici: Ethena Labs
• İşleyiş Mekanizması: Delta nötr stratejisi ile ABD Doları ile 1:1 ilişkiyi sürdürmek
• Gelir Kaynağı: staking geliri, fon oranı ve temel gelir
• Mevcut Getiri Oranı: yaklaşık %8.64

USD0

• İhraççı: Usual Protocol
• Özellikler: RWA varlıkları 1:1 oranında teminat olarak kullanılarak ihraç edilir.
• İşleyiş Mekanizması: Kullanıcılar varlık yatırarak LDT tokeni alır, serbestçe işlem yapabilirler.

Sky Dollar (USDS)

• İhraççı: MakerDAO(, Sky) olarak değiştirildi.
• Özellikler: DAI ile 1:1 değiştirilebilir, SKY token'ları USDS sahiplerine dağıtılır.

USDD

• İhraçcı: TRON Birleşik Rezerv
• Özellikler: Birden fazla ana akım dijital varlık aşırı teminat desteği
• Desteklenen ağlar: TRON, Ethereum, BNB Chain ve diğer 11 kamu zinciri

![\稳狗原创]Stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doların üzerinde, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stablecoinleri anlamak için bir makale

BlackRock USD (BUIDL)

• İhraççı: BlackRock
• Özellikler: Tokenleştirilmiş fon, nakit, ABD Hazine bonoları gibi düşük riskli varlıklara yatırım
• Getiri oranı: yaklaşık %4.5, aynı dönemdeki ABD kısa vadeli hazine tahvili getirisi ile benzer

Ondo ABD Doları Getirisi (USDY)

• İhraçcı: Ondo Finance
• İşleyiş Mekanizması: Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile desteklenmektedir.
• Getiri Kaynağı: Temel varlık faiz geliri, bileşik faiz şeklinde günlük hesaplanır
• Mevcut getiri oranı: %4.65

USDX Money (USDX)

• İhraçcı: Stables Labs
• İşleyiş Mekanizması: Delta nötr yatırım portföy stratejisi ile gelir elde etmek
• Özellikler: Çoklu coin arbitrajı ve sürekli sözleşme hedge mekanizması sunar

Frax (FRAX)

• İhraççı: Frax Finance
• İşleyiş mekanizması: Kısmi teminat ve algoritmik mekanizmanın birleşimi
• Gelir kaynakları: faiz geliri, likidite madenciliği, yönetim tokeni FXS
• Mevcut getiri oranı: yaklaşık %10

![\稳狗原创] stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitlendirilmiş stablecoinleri anlamak için bir makale

Resolv USD (USR)

• İşleyiş Mekanizması: ETH ve türevleri teminat olarak kullanarak, varlıkları korumak için hedge işlemleri.
• Gelir Kaynağı: ETH teminat gelirleri ve hedge işlemleri farkı

M By M⁰ (M)

• Özellikler: Merkeziyetsiz stablecoin protokolü, kullanıcıların teminattan gelir elde etmesine izin verir.
• Çalışma Mekanizması: Zincir dışı teminat ile M token'larını üretmek, arbitraj mekanizması istikrarı sağlamak için.

yala

• Özellikler: Bitcoin ekosistemine dayalı stablecoin protokolü ( testnet aşaması )
• İşleyiş Mekaniği: Kullanıcı BTC yatırır, $YU stabilcoinini ödünç alır, DeFi protokolüne katılarak kazanç elde eder.

![\稳狗原创]stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stablecoin'leri anlamak için bir makale

Stablecoin Pazar Görünümü

Stablecoin piyasası oldukça büyüktür ve DeFi ile gelecekteki ödeme finansmanının temel taşıdır. Kısa vadede, USDT/USDC gibi fiat para rezervine dayalı stablecoin'ler hâlâ baskın konumda olacaktır. Yeni nesil stablecoin'lerin gelişimi, platformun ticari genişleme yeteneğine ve pazarın kabulüne bağlıdır.

Şu anda yeni nesil stablecoin'ler esasen iki türe ayrılmaktadır:

1. Geleneksel finansal varlıkları rezerv olarak kullanmak, getirisi nispeten stabil ama sınırlıdır.
2. Arbitraj yoluyla istikrarı sağlamak, ancak şeffaflık ve denetim sorunları vardır.

Stablecoin pazar değeri daha da genişleme potansiyeline sahip, ancak yatırımcılar dikkatli olmalı ve yeni protokollerin erken yerleşim fırsatlarına odaklanmalı, platform coin'lerinde aşırı spekülasyondan kaçınmalıdır.

![\Stable Dog Original] Stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitlendirilmiş stablecoin'leri anlamak için bir makale

![\稳狗原创]Stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitlendirilmiş stablecoin'leri bir makalede anlayın

![\稳狗原创]Stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stablecoin'leri anlamak için bir makale

![\稳狗原创]Stablecoin toplam piyasa değeri 2050 milyar ABD dolarını aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitlendirilmiş stablecoin'leri anlamak için bir makale

![\Stable Dog Original] Stabilcoin toplam piyasa değeri 2050 milyar doları aştı, USDT pazar payı sürekli düşüyor, çeşitli stabilcoinleri anlamak için bir makale