Aave: Merkezi Olmayan Finans ve on-chain ekonominin temel direği
On-chain borç verme, kripto sektörünün en önemli pazarlarından biridir ve Aave bu pazarın lideri olarak güçlü bir rekabet engeline ve kullanıcı bağlılığına sahiptir. Pazar, Aave'nin değerini ve potansiyelini henüz tam olarak anlamamış gibi görünüyor.
Ocak 2020'de Aave, Ethereum ana ağında faaliyete geçti ve bugün beşinci yılını dolduruyor. Şu anda Aave, en büyük borç verme protokolüdür ve aktif kredi toplamı 7,5 milyar dolara ulaşmıştır, bu da onu ikinci sıradakinin 5 katı yapmaktadır.
Protokol göstergeleri sürekli artış gösteriyor, önceki döngü zirvesini aştı
Aave, 2021 boğa piyasası seviyelerini aşan az sayıda gösterge ile DeFi protokollerinden biridir. Dördüncü çeyrek gelirleri, 2021'in dördüncü çeyreğindeki boğa zirvesini geçmiştir. 2022 Kasım'dan 2023 Ekim'e kadar süren piyasa konsolidasyon döneminde bile, Aave'nin geliri hızla artmaya devam etmiştir. Piyasa 2024'ün birinci ve ikinci çeyreğinde ısınırken, Aave'nin ivmesi azalmadan devam ediyor ve çeyrek bazında büyüme oranı %50-60'a ulaşmıştır.
Yılın başından bu yana, mevduat artışı ve WBTC ile ETH gibi temel varlık fiyatlarının yükselmesi sayesinde Aave'nin TVL'si (toplam kilitli değer) neredeyse iki katına çıkarak 2021 döngü zirvesinin %51'ine geri döndü. Bu, Aave'nin diğer önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokollerine göre daha dayanıklı olduğunu gösteriyor.
Güçlü kâr performansı, ürün ile pazarın yüksek uyumunu yansıtıyor
Aave'in geliri bir önceki dönemde zirveye ulaştı ve bu, birçok akıllı sözleşme platformunun kullanıcıları ve likiditeyi çekmek için büyük miktarda token teşviki dağıttığı bir döneme denk geldi. Bu, sürdürülebilir olmayan spekülatif sermaye ve kaldıraç seviyeleri getirdi ve çoğu protokolün gelir rakamlarını büyüttü.
Artık ana zincirin token teşviki tükenmiş durumda ve Aave'nin kendi token teşviki de ihmal edilebilir seviyelere düştü. Bu, son birkaç ayda gösterge büyümesinin organik ve sürdürülebilir olduğunu, temel nedeninin piyasa spekülasyonu faaliyetlerinin canlanması olduğunu ve bunun da aktif kredi ve borç verme oranlarını artırdığını göstermektedir.
Spekülasyon faaliyetlerinin zayıfladığı dönemlerde bile, Aave temel büyümeyi teşvik etme yeteneğini göstermiştir. Ağustos ayı başında küresel riskli varlık piyasası büyük bir düşüş yaşarken, Aave'nin geliri hala güçlüydü; çünkü borç geri ödeme sürecinde başarılı bir şekilde tasfiye ücretleri tahsil etti. Bu, Aave'nin farklı teminatlar ve çok zincirli ortamlar içinde piyasa dalgalanmalarına karşı dayanma yeteneğine sahip olduğunu kanıtlamaktadır.
Temel veriler güçlü bir şekilde toparlanmış olmasına rağmen, Aave'nin piyasa satış oranı son üç yılın en düşük seviyesinde.
Son birkaç ayda göstergelerin güçlü bir şekilde toparlanmasına rağmen, Aave'nin piyasa satış oranı yalnızca 17 kat ile son 3 yılın en düşük seviyesinde ve aynı dönemdeki 62 katlık medyan seviyenin çok altında.
Aave, Merkezi Olmayan Kredilendirme alanındaki hakimiyetini güçlendirmeyi umuyor.
Aave'nin rekabet avantajı esasen dört noktada ortaya çıkmaktadır:
Protokol güvenliği yönetim kayıtları iyidir: Bugüne kadar, Aave'de önemli bir akıllı sözleşme düzeyinde güvenlik olayı yaşanmamıştır.
İki taraflı ağ etkisi: Merkezi Olmayan Finans borç verme, tipik bir iki taraflı pazardır; mevduat sahipleri ve borç alanlar, arz ve talep taraflarını oluşturur.
DAO yönetimi etkili: Aave protokolü, DAO tabanlı yönetim modelini tamamen uygulamıştır.
Çok zincirli ekosistem konumlandırması: Aave, neredeyse tüm ana akım EVM L1/L2 üzerinde dağıtılmıştır ve BNB Chain hariç tüm dağıtım zincirlerinde TVL'yi lider konumda tutmaktadır.
Token ekonomisini reforme etmek, değer birikimini teşvik etmek, kesinti riskini ortadan kaldırmak
Aave Chan Initiative (ACI) son zamanlarda AAVE token ekonomisini reforme etmeyi amaçlayan bir öneri başlattı ve tokenin kullanımını artırmak için gelir paylaşım mekanizması getirdi. Ana değişiklikler şunlardır:
AAVE'nin güvenlik modülünün devreye alınması sırasında azaltılma riskini ortadan kaldırmak.
Anti-GHO tokenunu tanıtın, AAVE stake sahipleri ile GHO borç alanları arasındaki çıkar birliğini artırın.
İhtiyaç fazlası protokol gelirlerini token stakers'lara yeniden dağıtılmasına izin veren bir yok etme ve dağıtım planı uygulanması.
Ayrıca, AAVE'nin dolaşımı neredeyse tamamen seyreltilmiş durumda ve gelecekte büyük ölçekli bir arz kilidi açılmayacaktır.
Aave'nin önemli bir büyüme gerçekleştirmesi bekleniyor
Aave'in sonraki büyüme itici güçleri var:
Aave v4: Rekabetçiliğini artıracak, zincirler arası borç verme sürecini basitleştirecek ve daha fazla zincir ve varlık sınıfına genişleyecek.
BTC ve ETH'nin varlık sınıfı olarak büyümesiyle pozitif korelasyon içinde: ETF'nin lansmanı, dijital varlık pazarına büyük miktarda sermaye girişi çekme umudunu taşıyor.
Stabilcoin arzına bağlı: Küresel merkez bankalarının faiz indirimi döngüsü, sermayenin geleneksel finansal alandan Merkezi Olmayan Finans alanındaki stabilcoin farming'e yönelmesini teşvik edebilir.
Özet
Aave, merkezi olmayan finans alanında lider bir oyuncu olarak, gelecekte umut verici bir perspektife sahiptir. Güçlü ağ etkisi, mükemmel token likiditesi ve uyumlu yapısı, pazar hakimiyetini pekiştirmeye ve genişletmeye devam edecektir. Yaklaşan token ekonomisi yükseltmesi, protokolün güvenliğini daha da artıracak ve değer yakalama yeteneğini güçlendirecektir.
Şu anda, Aave'in değeri ile temel göstergeleri arasında bir uyumsuzluk var, bu da yatırımcılara iyi bir risk ayarlı yatırım fırsatı sunuyor. Pazar, Aave'in değerini giderek daha fazla fark ettikçe, bu uyumsuzluğun düzelmesi bekleniyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Aave borç verme protokolü güçlü bir şekilde öne çıkıyor, gelir ve TVL'deki yükseliş boğa koşusu zirvesini aşıyor.
Aave: Merkezi Olmayan Finans ve on-chain ekonominin temel direği
On-chain borç verme, kripto sektörünün en önemli pazarlarından biridir ve Aave bu pazarın lideri olarak güçlü bir rekabet engeline ve kullanıcı bağlılığına sahiptir. Pazar, Aave'nin değerini ve potansiyelini henüz tam olarak anlamamış gibi görünüyor.
Ocak 2020'de Aave, Ethereum ana ağında faaliyete geçti ve bugün beşinci yılını dolduruyor. Şu anda Aave, en büyük borç verme protokolüdür ve aktif kredi toplamı 7,5 milyar dolara ulaşmıştır, bu da onu ikinci sıradakinin 5 katı yapmaktadır.
Protokol göstergeleri sürekli artış gösteriyor, önceki döngü zirvesini aştı
Aave, 2021 boğa piyasası seviyelerini aşan az sayıda gösterge ile DeFi protokollerinden biridir. Dördüncü çeyrek gelirleri, 2021'in dördüncü çeyreğindeki boğa zirvesini geçmiştir. 2022 Kasım'dan 2023 Ekim'e kadar süren piyasa konsolidasyon döneminde bile, Aave'nin geliri hızla artmaya devam etmiştir. Piyasa 2024'ün birinci ve ikinci çeyreğinde ısınırken, Aave'nin ivmesi azalmadan devam ediyor ve çeyrek bazında büyüme oranı %50-60'a ulaşmıştır.
Yılın başından bu yana, mevduat artışı ve WBTC ile ETH gibi temel varlık fiyatlarının yükselmesi sayesinde Aave'nin TVL'si (toplam kilitli değer) neredeyse iki katına çıkarak 2021 döngü zirvesinin %51'ine geri döndü. Bu, Aave'nin diğer önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokollerine göre daha dayanıklı olduğunu gösteriyor.
Güçlü kâr performansı, ürün ile pazarın yüksek uyumunu yansıtıyor
Aave'in geliri bir önceki dönemde zirveye ulaştı ve bu, birçok akıllı sözleşme platformunun kullanıcıları ve likiditeyi çekmek için büyük miktarda token teşviki dağıttığı bir döneme denk geldi. Bu, sürdürülebilir olmayan spekülatif sermaye ve kaldıraç seviyeleri getirdi ve çoğu protokolün gelir rakamlarını büyüttü.
Artık ana zincirin token teşviki tükenmiş durumda ve Aave'nin kendi token teşviki de ihmal edilebilir seviyelere düştü. Bu, son birkaç ayda gösterge büyümesinin organik ve sürdürülebilir olduğunu, temel nedeninin piyasa spekülasyonu faaliyetlerinin canlanması olduğunu ve bunun da aktif kredi ve borç verme oranlarını artırdığını göstermektedir.
Spekülasyon faaliyetlerinin zayıfladığı dönemlerde bile, Aave temel büyümeyi teşvik etme yeteneğini göstermiştir. Ağustos ayı başında küresel riskli varlık piyasası büyük bir düşüş yaşarken, Aave'nin geliri hala güçlüydü; çünkü borç geri ödeme sürecinde başarılı bir şekilde tasfiye ücretleri tahsil etti. Bu, Aave'nin farklı teminatlar ve çok zincirli ortamlar içinde piyasa dalgalanmalarına karşı dayanma yeteneğine sahip olduğunu kanıtlamaktadır.
Temel veriler güçlü bir şekilde toparlanmış olmasına rağmen, Aave'nin piyasa satış oranı son üç yılın en düşük seviyesinde.
Son birkaç ayda göstergelerin güçlü bir şekilde toparlanmasına rağmen, Aave'nin piyasa satış oranı yalnızca 17 kat ile son 3 yılın en düşük seviyesinde ve aynı dönemdeki 62 katlık medyan seviyenin çok altında.
Aave, Merkezi Olmayan Kredilendirme alanındaki hakimiyetini güçlendirmeyi umuyor.
Aave'nin rekabet avantajı esasen dört noktada ortaya çıkmaktadır:
Token ekonomisini reforme etmek, değer birikimini teşvik etmek, kesinti riskini ortadan kaldırmak
Aave Chan Initiative (ACI) son zamanlarda AAVE token ekonomisini reforme etmeyi amaçlayan bir öneri başlattı ve tokenin kullanımını artırmak için gelir paylaşım mekanizması getirdi. Ana değişiklikler şunlardır:
Ayrıca, AAVE'nin dolaşımı neredeyse tamamen seyreltilmiş durumda ve gelecekte büyük ölçekli bir arz kilidi açılmayacaktır.
Aave'nin önemli bir büyüme gerçekleştirmesi bekleniyor
Aave'in sonraki büyüme itici güçleri var:
Özet
Aave, merkezi olmayan finans alanında lider bir oyuncu olarak, gelecekte umut verici bir perspektife sahiptir. Güçlü ağ etkisi, mükemmel token likiditesi ve uyumlu yapısı, pazar hakimiyetini pekiştirmeye ve genişletmeye devam edecektir. Yaklaşan token ekonomisi yükseltmesi, protokolün güvenliğini daha da artıracak ve değer yakalama yeteneğini güçlendirecektir.
Şu anda, Aave'in değeri ile temel göstergeleri arasında bir uyumsuzluk var, bu da yatırımcılara iyi bir risk ayarlı yatırım fırsatı sunuyor. Pazar, Aave'in değerini giderek daha fazla fark ettikçe, bu uyumsuzluğun düzelmesi bekleniyor.