Vadeli İşlemler Ticaretindeki Gizli Tuzaklar ve Risk Yönetimi

Vadeli İşlemler, kripto para piyasasındaki en popüler ticaret aracı olarak, karmaşık kâr-zarar hesaplama mekanizması ve gizli riskleri genellikle tüccarlar tarafından göz ardı edilmektedir. Bu makale, Vadeli İşlemlerin temel mekanizmasını derinlemesine inceleyecek, içindeki potansiyel tuzakları ortaya çıkaracak ve pratik risk yönetimi önerileri sunacaktır.

1. Kar-Zarar Hesaplama Mekanizması

Vadeli İşlemler, USDT teminatlı ( pozitif ) vadeli işlemler ve kripto para bazlı teminatlı ( negatif ) vadeli işlemler olmak üzere iki ana türde sınıflandırılmaktadır. Bu türlerin kar-zarar hesaplama yöntemleri farklılık göstermektedir.

1.1 USDT teminat( pozitif) Vadeli İşlem Trade

Bu, şu anda piyasa ana akım vadeli işlem türüdür, teminat ve hesap para birimi olarak stabil coin kullanır, kâr ve zarar hesaplaması doğrusal bir ilişki gösterir.

Gerçekleşmemiş Kar/Zarar Hesabı:

• Uzun Pozisyon: ( işaret fiyatı - Ortalama Açılış Fiyatı ) × Pozisyon Miktarı
• Kısa Pozisyon: ( ortalama açılış fiyatı - İşaretli fiyat ) × Pozisyon büyüklüğü

Gerçekleşmiş Kâr/Zarar Hesabı: Gerçekleşen Kar/Zarar = ( Kapanış Fiyatı - Ortalama Açılış Fiyatı ) × Kapanış Miktarı - Komisyon - Fon Ücreti

Dikkat edilmesi gereken, işlem ücretlerinin ve fon maliyetlerinin, teminat miktarı yerine sözleşmenin nominal değeri üzerinden hesaplanmasıdır. Bu, yüksek kaldıraçlı ticarette önemli etkiler yaratır.

1.2 Coin bazlı teminat ( ters ) Vadeli İşlem Trade

Bu tür bir vadeli işlem, işlem gören kripto paranın kendisini teminat ve hesaplaşma para birimi olarak kullanır ve doğrusal olmayan bir getiri yapısına sahiptir.

Kazanç ve kayıp hesaplama ( kripto para ile hesaplama ):

• Uzun Pozisyon: (1/ Kapatma Fiyatı - 1/ Açılış Fiyatı ) × Pozisyon Miktarı - Komisyon
• Kısa Pozisyon: (1/Açılış Fiyatı - 1/Kapama Fiyatı) × Pozisyon Miktarı - İşlem Ücreti

Bu yapı, traderlar için asimetrik risk maruziyeti yaratır ve piyasa şiddetli dalgalandığında beklenmedik sonuçlara yol açabilir.

2. Vadeli İşlemlerin Gizli Riskleri

2.1 İşaretleme fiyatı ile en son işlem fiyatı arasındaki fark

Borsa, gerçekleşmemiş kâr ve zarar ile zorla kapatma işlemlerini hesaplamak için işaret fiyatını kullanır, en son işlem fiyatı yerine. Bu çift fiyat sistemi şunlara yol açabilir:

1. Gereksiz Stop-Loss: En son işlem fiyatındaki ani dalgalanmalar stop-loss'u tetiklerken, işaret fiyatı aslında tehlikeli seviyeye ulaşmamıştır.

2. Beklenmedik Zorla Kapatma: Diğer borsa fiyatlarının düşmesi, işaret fiyatının zorla kapatma seviyesine ulaşmasına neden olur, mevcut borsa fiyatı stabil olsa bile.

2.2 Fon maliyetlerinin birikim etkisi

Fon maliyetleri, sözleşmenin nominal değeri üzerinden hesaplanır ve yüksek kaldıraçlı işlemlerde büyütülür. Uzun vadeli pozisyonlar, önemli fon maliyeti birikimine yol açabilir ve teminatı aşındırabilir.

2.3 Zincirlik Teminat İhlali ve İşlem Kayması

Yüksek kaldıraç pozisyonlarının zorla tasfiye edilmesi, domino etkisi yaratabilir ve büyük işlem kaymalarına neden olabilir. Bu durumda, zarar durdurma emirleri beklenenden çok daha düşük fiyatlarla gerçekleşebilir.

2.4 Otomatik Pozisyon Kapatma ( ADL ) mekanizması

Sigorta fonu tükendiğinde, sistem kaybı telafi etmek için en kârlı ters pozisyonu zorla kapatacaktır. Bu, pozisyonun kârlı durumda bile beklenmedik bir şekilde kapatılabileceği anlamına gelir.

3. Risk Yönetimi Önerileri

1. Kullanılan platformun belirli kurallarını ve mekanizmalarını tam olarak anlamak.

2. Aşırı kaldıraçtan kaçının, pozisyon büyüklüğünü makul bir şekilde kontrol edin.

3. Kayma riskini önlemek için piyasa durdurma yerine limit durdurma kullanın.

4. İşaret fiyatı ve endeks bileşenlerini yakından takip edin, sadece K çizgi grafiğine güvenmeyin.

5. Fon maliyetleri yüksekken uzun vadeli pozisyonlardan kaçının.

6. Yüksek volatilite dönemlerinde işlem süresini kısaltın, stratejileri esnek bir şekilde ayarlayın.

Vadeli İşlemler ticareti büyük fırsatlar barındırmaktadır, ancak aynı zamanda karmaşık riskler de gizlidir. Sadece işleyiş mekanizmasını tam olarak anlamak ve sürekli tetikte olmak, bu piyasada uzun vadeli hayatta kalmanızı ve başarı elde etmenizi sağlayacaktır. Saygı duymak ve dikkatli hareket etmek, piyasa döngülerini aşmanızı sağlayacaktır.