2025 yılı şifreleme endüstrisi öngörü raporu yorumlama

I. Genel Bakış

Bu 190 sayfalık rapor üç ana bölümden oluşmaktadır: şifreleme durumu, pist analizi ve analist seçim ödülleri. Rapor, blok alanı ekonomisi, ekosistem haritası değerlemesi, anlatı ekonomisi ve yenilik teorisi gibi çeşitli analiz çerçevelerini kullanmaktadır.

İki, Makro Çevre

1. Ekonomi ve düzenleyici ortam

2025 yılı Amerika Birleşik Devletleri'nin şifreleme politikası reformu için kritik bir yıl olacak. FIT21 ve stabilcoin yasası, küresel şifreleme düzenleme çerçevesinin şeffaflığını ve standartlaştırılmasını sağlaması bekleniyor. Trump'ın şifreleme politikası hakkında rapor temkinli bir yaklaşım sergiliyor ve geri dönüş olasılığının bulunduğunu belirtiyor, ancak genel olarak mevcut hükümetten daha dostane olacağı düşünülüyor.

Birçok kurum 2025 yılı piyasa hareketleri için öngörüde bulunmuş durumda: Q1'in ilk yarısında yeni zirveler, Q2'de büyük bir düzeltme, Q3 ve Q4'te yeniden toparlanma ve yıl içindeki yeni zirveler.

2. Kurumsal Yönelim

2024'te kurumlar, Bitcoin/ETH spot ETF başvuruları ve operasyonlarına, ayrıca ABD tahvillerinin tokenizasyonuna dayalı RWA işine odaklanıyor. Fintech, ödeme ve şifreleme arasındaki sınırlar giderek belirsizleşiyor.

Yatırım açısından, kurumlar AI ve DePin'den oluşan bir çanakkale stratejisi benimsemektedir; bu iki alandaki finansman toplamı geçen yıla göre sırasıyla yaklaşık %100 ve %300 artmıştır. 2025 yılında ABD hükümetinin DePin projeleri ile iş birliği yapmayı ciddi şekilde değerlendirmesi beklenmektedir.

3. Zincir üstü kullanıcı dağılımı

Tahminlere göre, 2.2 milyon aktif adresin yaklaşık 30-60 milyonunun gerçek aylık aktif kullanıcılar olduğu tahmin edilmektedir. Kullanıcılar esas olarak Phantom cüzdanı, stabilcoinler, Telegram mini uygulamaları, tahmin piyasası, bir işlem platformu ve bir DEX gibi alanlarda dağılmaktadır.

Rapor, 2025 yılında zincir üzerindeki kullanıcı artışının daha çok Dapp'in ürün gücünden kaynaklanacağını, Bitcoin'in yeni zirveleri veya zengin olma hikayelerinden değil, düşündüğünü belirtiyor. Bu nedenle, zincir soyutlaması ve toplama ön yüzlerinin 2025'teki benimsenmesine olumlu bakılıyor.

Üç, Pista Analizi

Bitcoin

• Yazıtlar/Rünler, tüketici zinciri ana ağı fırlatılması, NFT platformunun token çıkarılması, NFT patlamasının canlanması gibi faktörlerin etkisiyle yeniden canlanma umudu taşıyor.
• BitVM2 mühendislik çalışmaları ilerleme kaydedecek
• BTC Stake etme projesinin 2025 yılında odaklanması gereken nokta, BTC sahiplerinin penetrasyon oranını artırmaktır.

Ethereum

• ETH spot ETF onaylandığında konumu üstün olacak
• Cancun güncellemesinden sonra, Ethereum'un Blob fiyatlandırma mekanizması L1'in L2'nin DA ücretlerini etkili bir şekilde yakalamasını zorlaştırıyor.
• Ekosistem uygulamaları, arkadaş·teknoloji, Farcaster gibi önemli bir başarı elde edemedi.
• Ekosistem haritası açısından bakıldığında, Ethereum hala en iyi L1 ekosistemidir.

Solana

2025 yılına ait önemli kilometre taşları:

• Firedancer istemcisi yayımlandı
• Tahmin pazarı yönetişim protokolü MetaDAO'nun daha geniş benimsenmesi
• Yeni büyük DePin projesi
• AI Agent heyecanı Solana/bir L2 zincirinde gerçekleşiyor
• SOL spot ETF aracılığıyla

Alt L1s ve altyapı

• Yüksek performanslı tekil L1 rekabetinin artması
• Blok alanı arz fazlası, Dapp geliştiricilerinin söz hakkı artıyor
• Modüler kamu zinciri DA anlatımı sona erdi, küresel çapraz zincir birlikte çalışabilirliğine geçiş yapıldı
• Yeni nesil yüksek performanslı L2 geliyor
• Zincir soyut protokolü ürünleştirmeyi hızlandırır

DeFi

• Bir DEX'in ortaya çıkması, sürekli sözleşme DEX'inin yeniden ilgi görmesini sağladı.
• RWA'nın iki ana yönü: ABD tahvillerinin tokenleştirilmesi ve zincir üzerindeki getiri çıktısı
• Puan finansmanı Pendle kritik ekosistem konumunu işgal ediyor
• MEV'ye karşı yeni bir model ortaya çıktı

AI x Şifreleme

• Dört kategoriye ayrılır: merkeziyetsiz hesaplama ağı, koordinasyon platformu, AI araçları ve hizmetleri, uygulamalar.
• 2025'te dikkat edilmesi gerekenler: yeni AI proje token çıkarma platformları, merkeziyetsiz hesaplama gücü eğitim ilerlemeleri, AI Agent'ın zincir üzerinde işlemleri gibi.

DePin

• Fiziksel kaynak ağı (PRN) ve dijital kaynak ağı (DRN) olarak ayrılmıştır.
• Yenilenebilir enerji, harita, mobil ulaşım gibi PRN projelerine olumlu bakıyorum.
• 2025'te Solana'nın DePin alanındaki hakimiyeti tehdit altında olabilir.

Tüketici

• Web3 oyun mekanikleri Play2Airdrop'dan Pay2Airdrop'a geçiyor
• Meme coin lansman platformu oyunlaştırma ve kişiselleştirilmiş tasarıma yöneliyor.
• NFT Rönesansı ve Web3 tüketici IP'sinin yükselişi
• Tüketici Zinciri Abstract Chain ve Anime Chain dikkate değer