Web3 Farklı Alanların Gelişim Trendlerinin Analizi

Aktif kripto para risk sermayesi şirketlerinden biri olan HashKey Capital, düzenli olarak Web3'ün çeşitli alanlarını analiz ve gözden geçirmektedir. 2024 Yeni Yılı'nın arifesinde, içsel alan değerlendirmemizi ve anlayışımızı kamuya açıyoruz, bu da sektöre katkımız olarak görülmektedir.

ZK

ZK alanı, 2023 yılında önceki ölçeklendirme, çapraz zincir gibi senaryolardan daha fazla uygulama senaryosuna genişleyerek, farklı alanlara ayrıştı.

zkEVM

zkEVM, type0, type1, type2 gibi birkaç alanda bazı ilerlemeler kaydetti. Type0 türü tamamen Ethereum ile eşdeğerdir, ancak blok oluşturma hızı, durumun yayınlanması ve doğrulama gibi teknik zorluklarla karşı karşıyadır çünkü eşdeğerliğe aşırı vurgu yapılmaktadır; type1, EVM tabanında geliştirmeler ve uzlaşmalar yapmıştır, şu anda genel uygulama deneyimi ve opcode uyumluluğu en belirgin özelliklerdir; type2 gibi türler ise daha önce ana ağı başlatmışlardır ve kendi türlerine uygun uygulama ekosistemlerini geliştirmeye çalışmaktadırlar.

Şu anda belirli proje durumları farklılık göstermektedir, bu nedenle projelerin kendi gelişim yollarına göre analiz yapılması gerekmektedir; örneğin Polygon'un CDK'sı, StarkNet'in tam zincir oyunları gibi.

zkVM

zkVM alanındaki mevcut ana teknik yol zkWASM'dir, mimarinin ölçeklenebilirliği daha yüksektir, bu nedenle uygulama yönü itibarıyla borsa ile işbirliği yaparak yüksek performanslı DEX oluşturulmaktadır. zkWASM alanındaki başlıca projeler Delphinus Labs, ICME, wasm0 gibi projelerdir.

RISC V mimarisi yönünde esas olarak RISC0 keşif yapıyor, WASM'a kıyasla ön yüz dilleri ve arka uç donanımları için daha dostane, ancak potansiyel sorun verimlilik ve kanıtlama süresinde yatıyor. Şu anda uygulama senaryoları da genişliyor, örneğin Ethereum yürütme ortamını simüle eden Reth, FHE çalışma ortamı, Bitcoin Rollup gibi.

Ayrıca zkLLVM var. =nil; Bu teknolojiye dayanarak, son zamanlarda Type-1 zkEVM piyasaya sürüldü ve zkLLVM kullanılarak yüksek seviyeli diller hızlı bir şekilde zkSNARK devrelerine derlenebiliyor.

ZK Madenciliği

ZK Mining alanında, GPU ve FPGA'nın verimliliği şu anda benzer, ancak GPU fiyatları daha pahalı, FPGA daha çok prototip doğrulama gibi, ASIC senaryoları ise giderek farklılaşabilir, örneğin özel amaçlı ASIC çipleri, yeni FHE talepleri vb.

Ayrıca, Prover DAO'nun belirgin bir şekilde arttığı, hesaplama gücünün bunun temel rekabet avantajı olduğu görülüyor. Bu nedenle, madencilik ekiplerinin yaptığı Prover DAO'nun belirgin bir rekabet avantajı olacak.

ZK Ara Katmanı

ZK ara katmanı, zkBridge, zkPoS, ZK Coprocessor, zkML, zk güvenilir hesaplama gibi doğrulanabilir hesaplama senaryolarını içerebilir. Bunlar arasında ZK Coprocessor senaryosu oldukça net, her bir proje temelde test ağı aşamasına geçmiş durumda; zkML yarışı hala oldukça popüler, projelerin ilerlemesi ve rekabetinde belirli bir farklılaşma ortaya çıkmıştır. Ayrıca, ZK kanıt paylaşımına yönelik yeni bir alan da ortaya çıkmıştır (, kanıtları belirli bir ağa ortak göndererek, toplu işleme sonrasında gelirleri paylaştırma ).

MEV

• Öncelikle ticaret tedarik zincirinin erken aşamalarına, yani niyet aşamasına odaklanılabilir.
• LVR'yi çözmek ve LP'yi geliştirmek için bir sonraki nesil DEX tasarımı ve altyapısı giderek artacak, daha fazla sermaye çekecek.
• Özel müzayede/ticaret havuzları etkili bir şekilde çalışabilirse, ticaret tedarik zincirini büyük ölçüde iyileştirecektir. FHE, MPC ve ZKP'lerin gelişimi dikkat çekiyor.
• Şu anda, çoğu sistem merkeziyetsiz relay, izinli çözücüler, güvenilir yapıcılar kullanıyor. Ancak, pisti sona erdiğinde, en rekabetçi pazarı sağlamak için izinsiz olacak.
• MEV tedarik zinciri APS, belge yürütme, PEPC gibi alanlarda değişiklik gösterecektir.

OFA

Sipariş akış müzayedesi ( OFA ) 2023'te ortaya çıkmaya başladı. Yüksek değerli işlemler artık kamu işlem havuzuna değil, OFA'ya akacak ve kullanıcılara kendi yarattıkları değeri geri kazandıracak. RFQ müzayedesinden blok alanı toplayıcısına kadar, fiyat keşfi ve yürütme kalitesi açısından çeşitli ihtiyaçları karşılamak için çeşitli OFA uygulama çözümleri mevcuttur. Geleceğe baktığımızda, daha fazla ETH işleminin OFA aracılığıyla gerçekleştirileceği tahmin edilmektedir.

Blockbuilder

Relaycan'da gördüğümüz gibi, builder piyasası birkaç büyük builder üzerinde yoğunlaşmış durumda; bunlardan bazıları kendi ticaret ihtiyaçlarına hizmet eden yüksek frekanslı ticaret şirketleri. Gelecekte CEX/DEX arbitraj miktarının azalmasıyla birlikte, yüksek frekanslı ticaretin avantajları da zayıflayabilir.

İletim

relay piyasası iki temel sorunla karşı karşıya. (1) piyasa birkaç şirkete, yani BloXroute ve Flashbots'a odaklanıyor; (2) relay için bir teşvik mekanizması yok.

Gelecekte, ( optimistik rölelerin hızlı gelişimini ve uygulanmasını, ayrıca relay teşvikine yönelik önerileri görmeyi umuyoruz.

AA

AA) hesabı, ( pistini esasen akıllı sözleşme cüzdanları ve modüler hizmetler olarak iki ana kategoriye ayırabilir.

Akıllı sözleşme cüzdanları açısından, AA cüzdan pisti içindeki ilgili şirketler aslında tüm cüzdan pisti ile neredeyse aynı düzeye ulaşmış durumda, yalnızca işlevsellik ile trafik elde etmek giderek daha zor hale geliyor, aksine cüzdan fabrikası alanı dikkat çekici.

Modüler hizmetler açısından, Bundler ve Paymaster bu temel sağlayıcıların sunması gereken işlevlerdir; aslında bu iki hizmet standart hizmetler haline gelmiştir.

Şu anda bazı yarış pisti trendleri şunlardır:

• Çoğu altyapı zaten hazır, şu anda gelişim oldukça stabil. Tüm sektörün verilerine baktığımızda, hızlı bir büyüme sürecine girdiğini görüyoruz, kullanıcı cüzdan sayısı Haziran ayından itibaren artmaya başladı, Kasım ayı itibarıyla 600 binden fazla Userop gerçekleşti ve yaklaşık 200K MAU mevcut.
• L2'nin AA gelişimi L1'den daha iyi, EF L2'ye yerel destek vermeyi düşünüyor.
• DApp'in AA'yı desteklememesi sorunu hala çok ciddi, ayrıca çapraz zincir ve çapraz Rollup hesaplarıyla ilgili uygulama sorunları da var, yeni çözümler önerilmesi gerekiyor.
• Özel mempool, MEV ve niyetle birleşerek kullanıcı deneyimini optimize edecek.

Amaçlar

Intents bu yıl ilgi gördükten sonra hızla gelişti, bazı sorunlarla karşılaşmasına rağmen, örneğin solver kötüye kullanımı, emir akışı güveni gibi, bunların hepsi için oldukça uygulanabilir çözümler mevcut.

Intents'in daha iyi gelişebilmesi için, order flow ve kullanıcı edinimi gibi sorunları dikkate almak gerekmektedir. Bu nedenle, mimari ve iş açısından Intents, MEV ve AA iki yapı ile birleştirilmesi için oldukça uygundur. Örneğin, Builder ve Searcher, eşleştirme ve çözümleme rolünü üstlenmek için en uygun karakterlerdir.

Telegram Bot, muhtemelen Intent yönüne evrilecek, sipariş akışındaki avantajları, onlara builder ve SUAVE üzerinde önemli bir pazarlık gücü sağlıyor, bu pazarlık gücü, kendilerinden daha büyük cüzdanlardan bile daha fazla olabilir.

DA

DA yolunun genel katılımcıları fazla değil, Ethereum'un yanı sıra, başlıca Celestia, Eigenlayer ve Avail gibi projeleri içeriyor ve projelerin ilerleme hızı farklılık gösteriyor. Baş etkisi belirgin, orta ve alt segment için fazla fırsat kalmıyor. DA yolundaki projeler esasen güvenlik ), veri bütünlüğü, ağ konsensüsü gibi unsurları (, özelleştirilebilirlik ve karşılıklı çalışma, maliyet gibi unsurları incelemeye alabilir. Celestia'nın devreye girmesi ve fiyatın artmasıyla, DA yolunun genel değerleme seviyesi yükseldi. Ancak DA esasen bir B2B işidir, DA projelerinin gelirleri ve ekosistem projelerinin sayısı ile kalitesi arasında sıkı bir ilişki vardır.

Müşteri perspektifinden bakıldığında, Ethereum üzerinde DA yayınlamak en güvenli ve en pahalı çözümdür. Protodanksharding sonrası Ethereum'daki maliyetler önemli ölçüde düştü, bu yüzden büyük Rollup projeleri yine de Ethereum'u DA katmanı olarak seçecektir. Şu anda EigenDA haricindeki DA projelerinin müşterileri esas olarak Cosmos ekosistem projeleri, RaaS projeleri vb. iken; EigenDA'nın konumu oldukça özel, Ethereum ile ilgili ancak doğrudan ilişkili değil, belki de bazı ara müşterileri çekebilir. Ayrıca, belirli senaryolar için Bitcoin DA gibi bazı daha erken dönem DA projeleri de, niş alanlarda iyi bir pazar payı elde edebilir.

Rollup Çerçeveleri & RaaS

Rollup pazarı neredeyse doygun hale geldi ve yeni gelişmeler bekliyor. Şu anda piyasaya giren en az 30'dan fazla VC destekli RaaS projesi ve altyapı sağlayıcısı var. RaaS üzerinde hangi kullanım senaryolarının başarılı olduğunu ve hangi karşılıklı çalışma çözümlerinin işe yarayacağını anlamak gerekiyor.

Bazı L2/L3 çerçeveleri ), OP Stacks ( gibi, büyük miktarda kamu malı yatırımı ve geliştirici benimsemesi elde etti.

Bazı belirli uygulamalar, DePIN gibi, özel bir yürütme ortamı kullanarak Ethereum rollup'larını kullanma potansiyeline sahiptir.

Ayrıca son zamanlarda rollup ile ilgili birçok yeni teknoloji var, örneğin: Risc0 Zeth/diğer projeler, doğrulayıcılar veya senkronizasyon komitelerine güvenmeden rollup doğrulama durumunu değiştirebilir; ZKP ve MPC gibi ilkelere birlikte kullanıldığında, FHE rollup tamamen evrensel gizlilik DeFi'si sağlayabilir, vb.

Cosmos

Cosmos Hub, gelecekte ekosistemdeki konumunu her açıdan güçlendirmeye devam etmeyi hedefliyor. Örneğin, bazı doğrulayıcıların güvenliği )PSS(, bazı doğrulayıcıların daha esnek bir şekilde çapraz zincir ortak güvenliği )ICS( sağlamasına olanak tanıyabilir. Bu, tüm Cosmos Hub doğrulayıcılarının katılımını zorunlu kılmadan, birçok doğrulayıcının üzerindeki baskıyı azaltabilir ve daha kolay yayılmasını sağlayabilir. Diğer taraftan, Cosmos Hub, kullanıcı deneyimini artırmak için çoklu atlama IBC'yi etkinleştirmeyi planlıyor. Protokol gerçekleştirme açısından, Megablocks ve Atomic IBC işlevlerinin eklenmesi planlanıyor. Bu, atomik çapraz zincir işlemleri sunarak, Ethereum ekosisteminin shared sequencer, SUAVE gibi bir birim MEV pazarının oluşmasına olanak tanıyabilir.

Cosmos ekosisteminde, uygulama zinciri geliştirme yolu son zamanlarda L2 gibi geliştirme çerçevelerinden bir dereceye kadar etkilenmiştir, yeni proje sayısı azalmıştır. Ancak yüksek özelleştirilebilir alt yapısı sayesinde, güçlü bir esneklik sunmakta ve ana akım anlatıların sürekli evrimi ile birlikte, karşılık gelen özelleştirilmiş değişiklikler yapılmış halka açık zincir hedefleri arayabilmektedir.

Güvenlik

Güvenli yol projeleri her seviyede ilerleme kaydetti, ürünler her seviyede araçlar ve protokoller içeriyor, örneğin zincir üzerindeki tespit ve engelleme, zincir üzerindeki izleme araçları, manuel denetim ve ödül hizmetleri, geliştirme ortamı araçları, çeşitli teknik metodoloji uygulamaları ) gibi bulanık test ( vb.

Her aracın belirli bir güvenlik açığı kategorisini tespit etmek için daha uygun yöntemleri vardır ve akıllı sözleşmelerdeki açıkları kontrol etmek için belirli yöntemler ) statik analiz, sembolik yürütme, bulanık testler vb. (, ancak araçların kombinasyonu yine de tam bir denetimi ikame etmekte zorluk çekmektedir.

Yukarıda belirtilen farklı konumların yanı sıra, proje incelemesinin boyutları şunları da içerebilir: bakım ve güncelleme hızı, güvenlik açığı veritabanı büyüklüğü, taşıyıcı, iş ortaklarının gerçek ihtiyaçları vb.

AI

Kripto ve AI'nin şu anda birleşim yönleri, temel hesaplama altyapısı, belirli veri kaynaklarına dayalı eğitim, sohbet araçları, veri etiketleme platformları gibi alanları kapsamaktadır.

Temel hesaplama altyapısı, hesaplama ağı alanındaki çeşitli projeler farklı noktalarda yenilikler gösteriyor, ancak genel olarak oldukça erken aşamalardalar ve farklı türlerde ajanlar oluşturmanın yanı sıra gelecekteki sürdürülebilir ticari genişleme yollarını da dikkate almaları gerekiyor.

Veri etiketleme platformu geleneksel manuel etiketleme işini web3 biçimine dönüştürüyor ve sipariş alma yeteneği oldukça kritik. Aynı zamanda, düşük giriş engeline sahip veri etiketlemenin gelecekte AI tarafından kolayca yerinin alınabileceği için, daha yüksek değerli ve yüksek giriş engeline sahip verilere odaklanarak daha fazla sipariş almak gerekiyor.

Ayrıca, AI ile birleştirilen birçok yeni proje, Bireysel Kullanıcılar için sohbet araçları gibi projelerdir.

Bir kripto fonu olarak, ZKML, kripto dikey alan veri avantajına sahip projeler veya AI ile sıkı bir şekilde birleşen B2C ürünlerine daha fazla odaklanacağız; büyük dil modelleri gibi uzmanlık alanımız olmayan altyapılara değil.

DeFi

2023 yılında bir değişiklik, birçok yatırımcının gerçek getiri ürünlerine ihtiyaç duyması olabilir; örneğin, en iyisi LSDfi veya RWA'dan elde edilen kazançlar, emisyon bazlı getiriler yerine. Aynı zamanda, merkezi borsalar büyük düzenleyici baskılarla karşılaşırken, varlıkların likidite arayışında olması, DEX'ler için büyük fırsatlar yaratmaktadır. Özellikle L2'nin yüksek performanslı uygulamaları getirmesiyle birlikte, L2 üzerindeki DEX fırsatlarına odaklanmak önemlidir.

Diğer yandan, kripto para ile doğrudan ilişkisi olmayan kullanıcıların ), kurumsal ( dahil olmak üzere Web3 getirilerine erişimini sağlamak da büyük fırsatlar sunuyor. Zincir üzerindeki unsurları soyutlayabilen ve kripto para ile doğrudan ilişkisi olmayan kullanıcılara güvenli bir ortam sunan projeler büyük miktarda fon getirecektir.

Spesifik olarak, Messari raporuna göre, dYdX, GMX, Drift ve Jupiter gibi ünlü projelerin dahil olduğu sürekli DEX'lerin ürettiği ücretler, her bir alt segmentte en yüksek paya sahiptir.

Likid teminat 2023'te sürekli olarak büyüyor. Tüm ETH'lerin yaklaşık %22'si stake edilmiş durumda ve bu stake pazarının yaklaşık %32'si Lido'ya ait. ) yazım sırasında (. Likid teminat token'ları ise aslında en büyük DeFi alanı olmaya devam ediyor ve 20 milyar dolarlık TVL'ye sahip.

Oyun & Eğlence

) Stüdyo

Studio türü projeler, kendi kategorilerine göre, özellikleri ve dikkate alınması gereken noktalar açısından farklılık göstermektedir, aşağıda gösterildiği gibi:

Sıradan Oyunlar:

• Oyun Projeleri: Gameta, Gomble, CoinArcade, Octo
• Özellikler: Trafik ve reklam oyunları, anlatım genellikle düşük maliyetli satın alma ile yapılır, kullanıcıları cüzdan oluşturmaya ve para yatırmaya çekmek için mini oyun mekanizmasını kullanır, iyi eğitimli kullanıcıları tekrar satacaklar, birçok proje arena ve parti oyunu modlarını da ekleyecek, böylece kullanıcılar arasında savaşlar yaparak bir miktar kullanıcı tutma sağlanabilir.
• Dikkat edilmesi gereken noktalar: Oyun platformunun kendisi en iyi şekilde iyi olmalıdır.