Yeni Faiz Getiren Stablecoin'lerin Yükselişi: Stablecoin Pazarındaki Yenilikçi Gücü Keşfetmek
Kripto para piyasası, yüksek volatilitesi ile tanınırken, stabilcoin sektörü nispeten olgun bir mavi okyanus haline gelmiştir. Şu anda, stabilcoin'lerin toplam piyasa değeri 200 milyar doları aşmakta olup, merkezi stabilcoin'ler olan USDT ve USDC, pazar payının neredeyse %90'ını elinde bulundurmaktadır. Ancak, merkeziyetsiz stabilcoin'lerin gelişimi asla durmamış, bu alana olan talep sürekli olarak artmıştır.
Son zamanlarda, faiz getiren stabilcoin kavramı geniş bir ilgi gördü. Ethena'nın piyasaya sürdüğü USDe, vadeli işlem arbitrajı ve stake getirisi mekanizması sayesinde hızla piyasa değeri üçüncü sıraya yükselerek 5.9 milyar dolara ulaştı. Ethena ayrıca, gerçek varlıklar üzerinden istikrarlı getiri sağlamak için BlackRock ile işbirliği yaparak USDtb'yi tanıttı ve ürün yelpazesini daha da geliştirdi.
Ethena'nın başarısından ilham alarak, piyasada daha fazla gelir getiren stablecoin projesi ortaya çıktı. Bu makale, Usual, Anzen ve Resolv adlı üç yeni projeye odaklanarak, bunların sabitlenme mekanizmalarını ve gelir kaynaklarını inceleyecektir.
Alışılmış: Güçlü bir arka planda RWA getiri stabilcoinleri
Usual tarafından piyasaya sürülen USD0, kısa vadeli devlet tahvillerine dayanan bir RWA getiri stablecoin'dir. Kullanıcılar USD0'ı teminat gösterdiklerinde USD0++ kazanabilir ve ek ödül olarak $USUAL alabilirler. Proje, kullanıcıya %90 değer iade etmeyi amaçlamakta ve geleneksel merkezi stablecoin ihraççılarının modelini kırmayı hedeflemektedir.
Usual ekibinin geçmişi belirgin bir şekilde öne çıkıyor; eski Fransa milletvekilleri ve cumhurbaşkanı danışmanları dahil, bu da projeye düzenleyici ve hükümet desteği açısından güçlü bir avantaj sağlıyor.
Proje mekanizması açısından, USUAL token'in ihracı USD0'ın TVL'si ile bağlantılıdır, enflasyon modeli kullanılır, ancak arz miktarı protokol gelir artışına göre ayarlanır. Son zamanlarda, USD0 piyasa değeri hızla büyümüş, PyUSD'yi geçerek 1.4 milyar dolara ulaşmıştır, USD0++'ın APY'si %50'ye kadar çıkmaktadır.
Usual, Ethena ile işbirliği yaparak USDtb'yi teminat olarak kabul etti ve USDtb'nin ana sahiplerinden biri olmayı planlıyor. Bu işbirliği, Usual kullanıcılarına daha fazla kazanç fırsatı sunacak ve Ethena'nın TVL'sini artıracak.
Anzen tarafından ihraç edilen USDz, birden fazla tedarik zincirini desteklemekte olup, arka plandaki varlıklar özel kredi varlık portföyüdür. Anzen, ABD'li lisanslı aracılık firması Percent ile işbirliği yaparak, ana olarak ABD pazarına yatırım yapmakta ve varlık çeşitliliğini koruyarak riski dağıtmaktadır.
Anzen'in iş ortakları arasında BlackRock, JP Morgan, Goldman Sachs gibi finans devleri yer alıyor. Proje, 4 milyon dolarlık bir tohum turu finansmanı tamamladı ve Fjord aracılığıyla 3 milyon dolarlık halka açık fon topladı.
Token tasarımında, Anzen ve modelini benimsemekte, ANZ sahipleri kilitleme yoluyla veANZ elde edebilir ve protokol gelir paylaşımına katılabilir. Şu anda, Anzen'in TVL'si 94.72 milyon dolara ulaşmış durumda ve güçlü bir büyüme ivmesi sergilemektedir.
Resolv, iki ana ürün sunmaktadır: USR ve RLP. USR, ETH ile aşırı temin edilen bir stablecoin iken, RLP, fazla teminatı kullanarak ek getiri fırsatları sunmaktadır.
Resolv, teminatları yönetmek için Delta nötr stratejisini benimsemekte ve ETH'nin büyük bir kısmını zincir üzerinde stake ederken, bir kısmını da vadeli işlemler için teminat olarak tutmaktadır. Bu strateji, zincir üzerindeki stake gelirlerini ve finansman oranı gelirlerini birleştirerek kullanıcılara çeşitlendirilmiş bir getiri sunmaktadır.
Gelir dağılımı açısından, %70 temel ödül olarak stUSR ve RLP sahiplerine dağıtılmakta, %30 risk primi olarak RLP'ye verilmektedir. Bu tasarım RLP'nin daha yüksek getiri elde etmesini sağlarken, aynı zamanda daha büyük riskler de üstlenmesine neden olmaktadır, özellikle de fon maliyeti negatif olduğunda.
Son zamanlarda, Resolv Base ağında faaliyete geçti ve olası bir token ihalesi için puan programı başlattı. Şu anda, Resolv'un TVL'si 183 milyon dolara ulaştı, teminat oranı ise %126. stUSR ve RLP sırasıyla %12.53 ve %21.7 yıllık getiri sağlıyor.
Bu yenilikçi projelerin ortaya çıkmasıyla, faiz getiren stablecoin piyasası bir dönüşüm yaşıyor. Bu stablecoinler, kullanıcılara daha çeşitli kazanç fırsatları sunmanın yanı sıra, tüm kripto ekosisteminin daha olgun ve çekici bir yöne doğru gelişmesini teşvik ediyor. Ancak, yatırımcıların bu yeni projelere katılırken temkinli olmaları ve risklerini ve potansiyel getirilerini tam olarak anlamaları gerekiyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 Likes
Reward
16
6
Share
Comment
0/400
RugResistant
· 19h ago
hmm... başka bir stablecoin ponzi geliyor. bu deseni daha önce gördüm
View OriginalReply0
Hulin
· 08-05 13:19
Gidin iğrençliğe 🐴 bir kalem
View OriginalReply0
GasOptimizer
· 08-05 07:38
Bu %2.3'lük faiz farkı Arbitraj alanı, kim dayanabilir?
View OriginalReply0
AirdropHarvester
· 08-05 07:28
stablecoin da yatarak kazanabilir boğa boğa
View OriginalReply0
FOMOSapien
· 08-05 07:18
Shitcoin hakkında konuşmaya cesaret edemiyorum, ama stablecoin gerçekten güvenli mi?
View OriginalReply0
ZenZKPlayer
· 08-05 07:12
Altcoinler hakkında düşünemedim, artık stablecoin oynamıyorum.
Yeni Yükselen Faiz Stabilcoin'lerini Keşfetmek: Usual, Anzen ve Resolv'un Yenilikçi Mekanizmaları ve Pazar Potansiyeli
Yeni Faiz Getiren Stablecoin'lerin Yükselişi: Stablecoin Pazarındaki Yenilikçi Gücü Keşfetmek
Kripto para piyasası, yüksek volatilitesi ile tanınırken, stabilcoin sektörü nispeten olgun bir mavi okyanus haline gelmiştir. Şu anda, stabilcoin'lerin toplam piyasa değeri 200 milyar doları aşmakta olup, merkezi stabilcoin'ler olan USDT ve USDC, pazar payının neredeyse %90'ını elinde bulundurmaktadır. Ancak, merkeziyetsiz stabilcoin'lerin gelişimi asla durmamış, bu alana olan talep sürekli olarak artmıştır.
Son zamanlarda, faiz getiren stabilcoin kavramı geniş bir ilgi gördü. Ethena'nın piyasaya sürdüğü USDe, vadeli işlem arbitrajı ve stake getirisi mekanizması sayesinde hızla piyasa değeri üçüncü sıraya yükselerek 5.9 milyar dolara ulaştı. Ethena ayrıca, gerçek varlıklar üzerinden istikrarlı getiri sağlamak için BlackRock ile işbirliği yaparak USDtb'yi tanıttı ve ürün yelpazesini daha da geliştirdi.
Ethena'nın başarısından ilham alarak, piyasada daha fazla gelir getiren stablecoin projesi ortaya çıktı. Bu makale, Usual, Anzen ve Resolv adlı üç yeni projeye odaklanarak, bunların sabitlenme mekanizmalarını ve gelir kaynaklarını inceleyecektir.
Alışılmış: Güçlü bir arka planda RWA getiri stabilcoinleri
Usual tarafından piyasaya sürülen USD0, kısa vadeli devlet tahvillerine dayanan bir RWA getiri stablecoin'dir. Kullanıcılar USD0'ı teminat gösterdiklerinde USD0++ kazanabilir ve ek ödül olarak $USUAL alabilirler. Proje, kullanıcıya %90 değer iade etmeyi amaçlamakta ve geleneksel merkezi stablecoin ihraççılarının modelini kırmayı hedeflemektedir.
Usual ekibinin geçmişi belirgin bir şekilde öne çıkıyor; eski Fransa milletvekilleri ve cumhurbaşkanı danışmanları dahil, bu da projeye düzenleyici ve hükümet desteği açısından güçlü bir avantaj sağlıyor.
Proje mekanizması açısından, USUAL token'in ihracı USD0'ın TVL'si ile bağlantılıdır, enflasyon modeli kullanılır, ancak arz miktarı protokol gelir artışına göre ayarlanır. Son zamanlarda, USD0 piyasa değeri hızla büyümüş, PyUSD'yi geçerek 1.4 milyar dolara ulaşmıştır, USD0++'ın APY'si %50'ye kadar çıkmaktadır.
Usual, Ethena ile işbirliği yaparak USDtb'yi teminat olarak kabul etti ve USDtb'nin ana sahiplerinden biri olmayı planlıyor. Bu işbirliği, Usual kullanıcılarına daha fazla kazanç fırsatı sunacak ve Ethena'nın TVL'sini artıracak.
Anzen: Kredi Varlıklarının Tokenlaştırılmasında Öncü
Anzen tarafından ihraç edilen USDz, birden fazla tedarik zincirini desteklemekte olup, arka plandaki varlıklar özel kredi varlık portföyüdür. Anzen, ABD'li lisanslı aracılık firması Percent ile işbirliği yaparak, ana olarak ABD pazarına yatırım yapmakta ve varlık çeşitliliğini koruyarak riski dağıtmaktadır.
Anzen'in iş ortakları arasında BlackRock, JP Morgan, Goldman Sachs gibi finans devleri yer alıyor. Proje, 4 milyon dolarlık bir tohum turu finansmanı tamamladı ve Fjord aracılığıyla 3 milyon dolarlık halka açık fon topladı.
Token tasarımında, Anzen ve modelini benimsemekte, ANZ sahipleri kilitleme yoluyla veANZ elde edebilir ve protokol gelir paylaşımına katılabilir. Şu anda, Anzen'in TVL'si 94.72 milyon dolara ulaşmış durumda ve güçlü bir büyüme ivmesi sergilemektedir.
Resolv: Delta nötr stratejilerinin yenilikçi uygulaması
Resolv, iki ana ürün sunmaktadır: USR ve RLP. USR, ETH ile aşırı temin edilen bir stablecoin iken, RLP, fazla teminatı kullanarak ek getiri fırsatları sunmaktadır.
Resolv, teminatları yönetmek için Delta nötr stratejisini benimsemekte ve ETH'nin büyük bir kısmını zincir üzerinde stake ederken, bir kısmını da vadeli işlemler için teminat olarak tutmaktadır. Bu strateji, zincir üzerindeki stake gelirlerini ve finansman oranı gelirlerini birleştirerek kullanıcılara çeşitlendirilmiş bir getiri sunmaktadır.
Gelir dağılımı açısından, %70 temel ödül olarak stUSR ve RLP sahiplerine dağıtılmakta, %30 risk primi olarak RLP'ye verilmektedir. Bu tasarım RLP'nin daha yüksek getiri elde etmesini sağlarken, aynı zamanda daha büyük riskler de üstlenmesine neden olmaktadır, özellikle de fon maliyeti negatif olduğunda.
Son zamanlarda, Resolv Base ağında faaliyete geçti ve olası bir token ihalesi için puan programı başlattı. Şu anda, Resolv'un TVL'si 183 milyon dolara ulaştı, teminat oranı ise %126. stUSR ve RLP sırasıyla %12.53 ve %21.7 yıllık getiri sağlıyor.
Bu yenilikçi projelerin ortaya çıkmasıyla, faiz getiren stablecoin piyasası bir dönüşüm yaşıyor. Bu stablecoinler, kullanıcılara daha çeşitli kazanç fırsatları sunmanın yanı sıra, tüm kripto ekosisteminin daha olgun ve çekici bir yöne doğru gelişmesini teşvik ediyor. Ancak, yatırımcıların bu yeni projelere katılırken temkinli olmaları ve risklerini ve potansiyel getirilerini tam olarak anlamaları gerekiyor.