Kurumsal Merkezi Olmayan Finans(Merkezi Olmayan Finans) gelişim yolu

Merkezi Olmayan Finans(Merkezi Olmayan Finans)kurumsal uygulamalarda yeni bir finansal paradigma yaratma potansiyeline sahiptir, bu paradigma işbirliği, bileşenler arası uyumluluk ve açık kaynak kodu ilkeleri üzerine inşa edilmiştir ve açık şeffaf bir ağ temelindedir. Bu makale, Merkezi Olmayan Finans'ın gelişim sürecini ve kurumsal finansal hizmetler üzerindeki potansiyel etkilerini derinlemesine incelemektedir.

Giriş

Merkezi Olmayan Finans'ın gelişimi ve kurumlar alanındaki uygulama potansiyeli, sektörde geniş bir ilgi uyandırdı. Destekleyiciler, iş birliği, bileşenler arası uyum, açık kaynak ilkeleri üzerine kurulu ve açık, şeffaf bir ağda inşa edilen yeni bir finansal paradigmanın yükseldiğini savunuyor. Dikkat çeken bir alan olarak, düzenlemeler altındaki Merkezi Olmayan Finans faaliyetleri yavaş yavaş ilerliyor.

Makroekonomik ve küresel düzenleyici ortam değişikliklerinin büyük ölçekli ilerlemeyi engellemesine rağmen, kurumsal Merkezi Olmayan Finans'ın önümüzdeki 1-3 yıl içinde yükselmesi ve dijital varlıklar ile tokenleştirilmiş geniş çaplı benimseme ile birleşmesi bekleniyor. Bu gelişme, özellikle düzenleyici uyum gereklilikleri altında faaliyet gösterebilen Global Layer 1 veya Interlinking Networks gibi altyapıların ilerlemesiyle destekleniyor.

Anahtar belirsizlikler çözülmektedir, bunlar arasında uyumluluk ve bilançolar gereksinimleri, ayrıca blok zinciri cüzdanlarının anonimliği ve kamu blok zincirinde KYC/AML gereksinimlerinin nasıl karşılanacağı bulunmaktadır. Tartışmalar derinleştikçe, merkezi finans (CeFi) ve merkezi olmayan finans (Merkezi Olmayan Finans)'ın karşıt olmadığı giderek daha belirgin hale geliyor, kurumların tam benimsemesi, ekosistem içinde merkezi operasyon yönetimine sahip bir karma model gerektirebilir.

Kuruluşların bu alandaki motivasyonları arasında yenilikçi yatırım ürünleri geliştirmek, yeni müşteri gruplarına ve likidite havuzlarına ulaşmak, ayrıca yeni dijital işletim modelleri ve daha maliyet etkin pazar yapıları benimsemek bulunmaktadır. Sadece zaman ve yenilik, Merkezi Olmayan Finans'ın en saf haliyle var olup olmayacağını veya belirli bir merkeziyetsizlik derecesinin finans dünyasında köprü işlevi görebileceği bir uzlaşma görüp görmeyeceğimizi kanıtlayacaktır.

Merkezi Olmayan Finans Genel Bakış

DeFi nedir?

Merkezi Olmayan Finans'ın temelinde zincir üzerinde finansal hizmetler sunmak yatmaktadır, örneğin borç verme veya yatırım gibi, geleneksel merkezi finans aracılarına bağımlılık olmaksızın. Tipik merkezi olmayan finans hizmetleri ve çözümleri aşağıdaki unsurları içermektedir:

• Kendinize ait bir cüzdan, yatırımcıların kendi yöneticileri olmalarına izin verir.
• Akıllı sözleşme kodu ile dijital varlıkların saklanmasını ve yönetilmesini sağlama
• Kullanılan kod, mevduat değerine ve/veya değişkenlere göre ödülleri hesaplayan ve dağıtan staking sözleşmesi
• Varlık değişimini sağlayan protokol, borç verme veya Merkeziyetsiz Borsa (DEX ) için kullanılır.
• Temel "paketlenmiş" varlıklara dayalı farklı varlıkların menkul kıymetleştirilmesi ve yeniden teminat yapısı

Kurumsal Merkezi Olmayan Finans nedir?

Kurumsal DeFi, kurumların DeFi yapısını benimsemesi ve adapte olması ile birlikte, merkeziyetsiz uygulamalar ( dApps ) veya çözümler içindeki kurumsal katılımı ifade eder. Bu, DeFi'nin avantajlarını geleneksel finans piyasalarına entegre etmeyi, yeni maliyet verimliliği ve etkinlikler yaratma olasılıklarını açmayı hedeflerken, aynı zamanda yeni büyüme yollarını da zemin hazırlar. Bu yeni yollar, fiziksel varlıkların ve menkul kıymetlerin tokenleştirilmesi ile birlikte, varlık kategorilerine programlanabilirliğin entegre edilmesi ve yeni operasyonel modellerin ortaya çıkmasını içermektedir.

Merkezi Olmayan Finans'ın gelişim süreci

Merkezi Olmayan Finans 2020 yazında hızla gelişmeye başladı, toplam kilitli değer (TVL) yılın başındaki 1 milyar dolardan yıl sonundaki 15 milyar doların üzerine çıktı. 2021 sonunda, Merkezi Olmayan Finans kullanıcı sayısı 7.5 milyonu geçti, TVL Kasım ayında 169 milyar dolar zirvesine ulaştı.

2022'nin ikinci yarısında, faiz artışları ve enflasyondaki artış nedeniyle, ekosistemdeki bazı yasadışı faaliyetlerle birlikte, Merkezi Olmayan Finans ihtiyatlı ve rasyonel bir aşamaya girdi. 2023'ün başlarında, finansman faaliyetleri büyük ölçüde azaldı ve TVL 50 milyar doların altına düştü.

Düşüşe rağmen, Merkezi Olmayan Finans topluluğunun temelleri hala sağlam, kullanıcı sayısı istikrarlı bir şekilde artıyor, birçok proje ürün ve yetenek geliştirmeye odaklanmaya devam ediyor. 2023 yıl sonuna kadar, ABD'nin ilk kez spot kripto ETF'sini onaylaması, kurumsal yatırımların daha derin bir şekilde katılımına kapı açtı.

Merkezi Olmayan Finans piyasası yapısının evrimi

Yönetim, güven ve merkeziyetsizlik

Kurumsal Merkezi Olmayan Finans, yönetişim ve güveni daha fazla vurgular, roller ve işlevlerde sahiplik ve hesap verebilirlik gerektirir. Bu, yönetişim ihtiyaçlarının kaçınılmaz olarak sistem içinde belirli bir merkeziyetçiliği doğurması nedeniyle "Merkeziyetsizlik Hayali" kavramını ortaya çıkarmıştır.

Belirli bir merkeziyetçilik düzeyi olsa bile, yeni piyasa yapısı mevcut yapıdan daha yalın olabilir, çünkü aracılık faaliyetleri büyük ölçüde azalır. Bu, işletme verimliliğini artırmaya, maliyetleri düşürmeye ve yönetim faaliyetlerinin ( gibi AML kontrollerinin ) etkinliğini artırmaya yardımcı olur.

Yeni karakterler ve etkinliklerin potansiyeli

Kurumsal Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin öncü kullanım durumları, piyasa yapısının olası evrim yönlerini vurgulamaktadır. Kamu blok zinciri, internetin çevrimiçi bankacılığın altyapısı haline gelmesi gibi, endüstrinin pratik bir platformu haline gelme potansiyeline sahiptir. Sektör, tokenizasyon, sanal fonlar, varlık sınıfları ve aracılık hizmetleri gibi alanlarda daha fazla ilerleme bekleyebilir.

Merkezi Olmayan Finans piyasasına katılma

Kuruluşlar için, DeFi'nin doğası hem zorlu hem de çekici. Açık ekosisteme katılmak, geleneksel finansın kapalı döngü ortamıyla çelişebilir. Bu, birçok kuruluşun dijital varlık ilerlemesinin özel veya izinli blok zinciri ağlarında gerçekleşmesinin nedenlerinden biridir.

Buna karşılık, kamu blok zinciri ağları açık ölçek ve düşük giriş engeli potansiyeline sahiptir. Bu ortamlar esasen merkeziyetsizdir ve tek bir hata noktası olmaksızın inşa edilmiştir.

Değerlendirme Noktaları

DeFi ekosistemine katılımı değerlendirirken, ana dikkate alınması gereken faktörler şunlardır:

• Blok zincirinin olgunluğu ve yol haritası
• Nihai Uzlaşma
• Likidite
• İşletimsel uyumluluk
• Regülasyon Açısından
• Kullanım Durumu
• Ağ teknolojisi riski
• Ağ güvenliği
• Süreklilik Planı
• Temel topluluk ve geliştirici katılımı

Özel blok zincirlerinin riskleri daha düşük olabilir, ancak uzmanlık bilgisi erişilebilirliği, tedarikçi bağımlılığı, erişilebilirlik, likidite ölçeği ve oluşturma ve işletme maliyetleri gibi faktörlerin de dikkate alınması gerekir.

Kuruluşların, veri ve varlık korumasına odaklanırken kabul edilebilir şeffaflık seviyelerine ve yeni çalışma şekillerine uyum sağlaması gerekmektedir. Varlıkların saklanması ve güvenli bir şekilde depolanması son derece önemlidir, yeni yöntemleri (, akıllı sözleşmelerin varlıkları tutması ) ve gri alanları çözmesi gerektiğini anlamak gerekiyor.

Doğrulanabilir dijital kimlik belgeleri, kurumsal Merkezi Olmayan Finans'ın temel unsurlarından biridir ve güvenilir KYC, yaptırım kontrolleri ve AML'nin gerçekleştirilmesine yardımcı olurken, gizliliği de korur.

Düzenleyici Zorluklar

aracı olmadan çerçeve

Merkezi Olmayan Finans, düzenleyici kurumların geleneksel aracılara dayalı denetim çerçevesini yeniden değerlendirmesini gerektiriyor. Dağıtık sistemler, düzenleme ve denetim erişim noktalarının eksikliğini yaşayabilir, bu da model değişimini teşvik eder.

Piyasa Dürüstlüğü ve Yatırımcı Koruması

Uluslararası Menkul Kıymetler Komisyonu, Merkezi Olmayan Finans ve kripto varlıklar için politika önerileri yayınladı ve düzenleyici çerçeveye daha fazla netlik sağladı. Küresel düzenleme ilkeleri, aynı faaliyetler, aynı riskler, aynı düzenlemeler ve teknoloji tarafsızlığını vurgulamaktadır.

Dikkatli bir şekilde işlemek

Bazel Komitesi, bankaların kripto varlıklarının ihtiyatlı yönetimine ilişkin standartları yayınladı ve kripto varlıklarla ilgili faaliyetlerdeki yerleşik riskleri kabul ederek, açıklama ve koruma önlemleri gereksinimlerini tanımladı. Kurumsal Merkezi Olmayan Finans'ın nasıl sınıflandırılacağı ise daha fazla tartışmaya ihtiyaç duymaktadır.

Merkezi Olmayan Finans: Gelecek Perspektifi

2024 yılı, Merkezi Olmayan Finans'ın gelişimi için kritik bir dönem olacak. Regülasyon uygulamaları, kurumların dijital alana olan ilgisini ve benimseme hızını belirlemeye devam edecek. Merkezi Olmayan Finans, risk yönetimi, kara para aklama ve bilgi gizliliği alanında zorluklar getirirken, gelecekteki dijital öncelikli finans sektöründeki potansiyel faydaları göz ardı edilemez.

Teknoloji giderek olgunlaşıyor, yasalar daha net hale geliyor, uzmanlık bilgisi daha erişilebilir. Sektör, başarılı ürünlerin ölçeklenebilir ticari ürünlere dönüştürülmesi gereken "kanıt aşamasından" geçiyor.

Karmaşık zincirler arası etkileşim, Oraklar, dijital kimlik çözümleri ve güvenilir köprüler gibi kritik alanlarda süregelen ilerlemeler benimseme ivmesini artıracaktır. Kurumsal Merkezi Olmayan Finans yolculuğu sorunsuz olmayabilir, ancak bu, bizi yeni ve fırsatlarla dolu bir finansal geleceğe yönlendiren heyecan verici bir yolculuk olacağı kesin.