Boğa geri dönecek mi? 4 grafik ile on-chain veri trendlerini anlamak

Bitcoin, 94.000 dolarlık eşiği yeniden aştı ve tüm kripto para piyasasında genel bir yükseliş yaşandı. Bu piyasa hareketinin arkasında, on-chain veriler boğa piyasası sinyalleri gösteriyor mu? İşlem hacmi, kullanıcı davranışları ve token dağılımı gibi anahtar göstergeleri analiz ederek, piyasa trendinin temel mantığını derinlemesine anlayabiliriz.

işlem hacmi ve piyasa aktivitesi

Bir veri platformuna göre, son 24 saat içinde, tüm ağda toplam işlem hacmi 39.9 milyar dolar, işlem sayısı 7.2 milyondan fazla ve işlem yapan bağımsız adres sayısı 3.03 milyon, 13,800 farklı tokeni kapsıyor. Temmuz 2023'ten bu yana, işlem hacmi 2M'lik düşük seviyeden 10M'a kadar sürekli olarak yükseldi, özellikle Nisan 2024'ten sonra artış hızı hızlandı ve piyasa likiditesinin belirgin şekilde arttığını gösteriyor. 2025 Mart ayında on-chain işlem sayısında büyük bir düşüş olmasına rağmen, genel olarak kısa vadeli bir artış eğilimi sergiliyor.

işlemci yapı değişikliği

Tüccar trend grafiği, 2023'ten bu yana on-chain aktif kullanıcı sayısındaki dalgalanmaları göstermektedir. Veriler, 2023 Ekim ayında tüccar sayısının 2M'nin altına düştüğünü, ancak 2024'ün ikinci yarısında hızla 8M'ye yükseldiğini ve 2025 Ocak ayında görece yüksek bir seviyede kaldığını göstermektedir. Bu değişim, piyasa döngüsünün "iyileşme-patlama" aşamasıyla yüksek oranda örtüşmektedir. Dikkate değer bir husus, tüccar sayısındaki artışın doğrusal olmaması; her çeyrek ortasında (Mayıs, Ağustos gibi) kısa vadeli ayarlamalar görülmektedir. Grafik ayrıca, önemli haberlerin kurumsal ve bireysel yatırımcıların duygu durumları üzerindeki aşamalı etkilerini yansıtmaktadır. Ancak, mevcut 3.03M günlük aktif tüccar sayısı hâlâ görece düşük bir seviyede olup, zirve döneminin yalnızca üçte biri kadardır ve daha fazla gözlemlenmesi gerekmektedir.

on-chain token pozisyon dağılımı

Aktif traderlar arasında, pozisyon büyüklüğüne göre cüzdan adresleri daha da sınıflandırılabilir. Şu anda, 100 milyon dolardan fazla varlık tutan "dev balina" cüzdanlarının sayısı 1052 iken, perakende yatırımcıların (10 bin dolardan az tutanlar) cüzdan sayısı yaklaşık 214M ile çok yüksek olmasına rağmen, toplam pozisyon değeri dev balinaların çok altında. Bu tür bir "80-20 ayrımı" finansal piyasalarda oldukça yaygındır - büyük sermaye genellikle öncelikle alım yapmak için piyasaya girerken, daha sonra orta ve küçük sermaye fiyatları artırmak için takip eder. Dikkate değer bir nokta, "dolphin" (1M-10M dolar) ve "fish" (10K-100K dolar) seviyesindeki cüzdan sayısının piyasa likiditesine de önemli bir destek sağladığıdır.

Token Ekosistem Analizi

Veriler, Polygon on-chain işlem hacminin nispeten istikrarlı kaldığını ve günlük işlem miktarının yaklaşık 4K civarında sürdüğünü gösteriyor. Dikkate değer bir nokta, Ethereum on-chain verilerine göre, 2025 yılının başında Ethereum on-chain etkinliğinde belirgin bir düşüş yaşandığı ve fiyat tepkisinin ise nispeten gecikmeli olduğu. Daha fazla Layer1 halka açık blok zincirin ortaya çıkmasıyla, Ethereum ekosisteminin etkinliğindeki düşüş, piyasa dinamiklerini yeniden şekillendirebilir.

özet

Bitcoin 90,000 dolara geri dönmesine rağmen, birçok küçük piyasa değerli token önemli bir artış gösterdi. Ancak mevcut piyasada on-chain işlem hacmi henüz daha aktif bir seviyeye geri dönmedi. 2025'te yeni politikaların ve düzenleyici önlemlerin uygulanmasıyla, on-chain işlemcilerin yapısı daha çeşitli hale geliyor, büyük fonlar ve küçük yatırımcılar eş zamanlı olarak aktif. Yeni ortaya çıkan sıcak noktalar ve yarış yolları olsa bile, yatırımcıların veri marjındaki değişikliklere dikkat etmesi, coşkulu piyasalarda soğukkanlı bir değerlendirme yapması ve büyük fon hareketlerini takip etmesi gerekiyor; çünkü fonların yüksek yoğunlaşmasının getirebileceği kısa vadeli satış baskısı riskine karşı dikkatli olmalıdır.