Şifreleme Riskten Korunma Fonları hızla gelişiyor, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler ana yatırımcılar.
Son zamanlarda yapılan bir anket raporu, şifreleme pazarında aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin yatırım durumunu ortaya koydu. Veriler, şifreleme merkezli Riskten Korunma fonlarının varlık yönetim büyüklüğünün (AUM) 2019 yılında büyük bir artış gösterdiğini, 2018 yılının sonunda 1 milyar dolardan 2 milyar dolara yükseldiğini ortaya koyuyor. 2019 yılı boyunca, tam yetkili uzun pozisyonlu fonlar en iyi performansı gösterdi ve ortalama getiri oranı %42 oldu.
Dikkate değer bir nokta, aile ofislerinin ve yüksek net değerli bireylerin Riskten Korunma fonu yatırımlarının ana güçleri haline gelmesidir; sırasıyla %48 ve %42 oranında yer almaktadırlar. Bir sektör uzmanı, COVID-19'un patlak vermesinden bu yana insanların şifreleme para birimlerine olan ilgisinin giderek daha yaygın hale geldiğini belirtti.
Araştırmalar, şu anda yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu olduğunu ve bunların neredeyse üçte ikisinin 2018 veya 2019'da kurulduğunu gösteriyor. Şifreleme fonlarının kurulma aktivitesi, Bitcoin fiyat hareketleriyle yakından ilişkilidir. 2018'deki Bitcoin fiyatındaki patlama, şifreleme fonlarının kuruluşunu teşvik eden bir katalizör gibi görünmektedir. Ancak, 2019'un sonlarında şifreleme piyasası düşüş eğilimine girdiğinden, yeni kurulan şifreleme fonlarının sayısı da büyük ölçüde azalmıştır.
Rapor, kripto para Riskten Korunma fonlarını dört kategoriye ayırmaktadır: tam yetkiyle uzun pozisyon, tam yetkiyle uzun/kısa pozisyon, nicel fonlar ve çok stratejili fonlar. Bunlar arasında, nicel fonlar en yaygın olanıdır ve pazar payının neredeyse yarısını kaplamaktadır. Buna karşılık, diğer üç stratejinin pazar payı görece daha küçüktür ve toplamda tüm kripto Riskten Korunma fonu pazarının yaklaşık %50'sini oluşturmaktadır.
Yatırımcı yapısına bakıldığında, aile yatırım kuruluşları ve yüksek net değerli bireysel yatırımcılar neredeyse tüm yatırımcıların %90'ını oluşturmaktadır. Beklenmedik bir şekilde, geleneksel risk sermayesi fonları ve fonların fonları, şifreleme para birimi yatırımlarında oldukça düşük bir paya sahiptir, oysa emeklilik fonları, vakıflar veya bağış fonlarının yatırımları neredeyse yoktur.
Bu fonların yatırımcı sayısı pek fazla değil, medyan 27.5, ortalama 58.5. Ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı 300 bin dolar, ortalaması ise 3.1 milyon dolar. Yaklaşık üçte iki şifreleme Riskten Korunma fonunun yatırım büyüklüğü 500 bin doların altında.
2019'da, dünya çapında şifreleme Riskten Korunma fonları tarafından yönetilen varlık büyüklüğünün 2 milyar doları geçtiği, 2018'deki 1 milyar dolara göre iki katına çıktığı tahmin edilmektedir. Varlık yönetim büyüklüğünün dağılımı belirgin bir Matta etkisi göstermektedir, birkaç şifreleme Riskten Korunma fonu büyük bir varlık oranını yönetmektedir; bu dağılım geleneksel Riskten Korunma fonu sektörüne benzemektedir.
2018 yılına kıyasla, 2019 yılında varlık yönetimi ölçeği önemli bir artış gösterdi. Varlık yönetimi ölçeği 2000 milyon doları aşan şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı, 2018 yılındaki %19'dan 2019 yılında %35'e yükseldi. Daha büyük ölçekli fonlar, yalnızca yeni yatırımcıları çekmekle kalmaz, aynı zamanda daha fazla yatırım tutarını da çekebilir.
Performans açısından, 2019'un sonuna doğru şifreleme Riskten Korunma fonlarının medyan getirisi %74 oranında arttı, oysa 2018'de kötü performans gösteren fonların çoğu kapatılmak zorunda kaldı. Tam yetkili uzun pozisyon fonları 2019'da en iyi performansı gösterdi, medyan getirisi %40 oranında, diğer stratejilerin üzerinde.
Dikkate değer olan, 2019 yılında Bitcoin'in %92 artması ve bunun tüm şifreleme Riskten Korunma fonlarının performansını aşmasıdır. Bu fonların kötü performansı, 2018 yılındaki ayı piyasası ve 2019 yılında piyasa yükseliş trendini yakalayamaması ile ilgili olabilir. Genel olarak, bu şifreleme Riskten Korunma fonları, piyasa dalgalanmalarını azaltma aracı olarak daha fazla işlev gördü, performans artırma katalizörü olarak değil.
Türev ürünler pazarının çeşitlenmesi ve likiditenin artmasıyla birlikte, şifreleme riskten korunma fonları kısa pozisyonları daha kolay tutabiliyor ve böylece daha karmaşık yatırım stratejileri uygulayabiliyor. Anket yapılan fonların neredeyse yarısı kısa pozisyon bulunduruyor, yarısından fazlası türev ürünleri kullanıyor. Şifreleme riskten korunma fonlarının yaklaşık üçte biri vadeli işlem ve opsiyon ticareti ürünlerine girmektedir.
Kaldıraçlı işlemler açısından, 2020 yılında kaldıraç kullanan şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı %56'ya yükseldi, ancak gerçekten aktif olarak kaldıraç kullananların oranı yalnızca %19'dur. Gelecekte, daha fazla şifreleme Riskten Korunma fonunun yatırım belgelerinde kaldıraç kullanma izni alması bekleniyor, ancak borç finansmanına erişimin zorluğunu göz önüne alındığında, bu alandaki büyüme oranı hala belirsizdir. Ayrıca, gelecekte daha fazla yatırımcının türev araçları kullanarak kaldıraçlı pozisyonlar elde etmesi muhtemeldir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
18 Likes
Reward
18
4
Share
Comment
0/400
SybilAttackVictim
· 08-04 08:24
Sefil insanlar sadece kalabalığı izlemeyi hak eder.
View OriginalReply0
degenonymous
· 08-04 08:19
Dijital insanlar bu kadar hızlı koşuyor, gerçekten korkuyorum.
View OriginalReply0
SchroedingerGas
· 08-04 08:19
Emiciler Tarafından Oyuna Getirilmek de sıra beklemek zorunda.
şifreleme Riskten Korunma fonu büyüklüğü iki yılda iki katına çıktı, aile ofisleri ana yatırımcı oldu.
Şifreleme Riskten Korunma Fonları hızla gelişiyor, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler ana yatırımcılar.
Son zamanlarda yapılan bir anket raporu, şifreleme pazarında aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin yatırım durumunu ortaya koydu. Veriler, şifreleme merkezli Riskten Korunma fonlarının varlık yönetim büyüklüğünün (AUM) 2019 yılında büyük bir artış gösterdiğini, 2018 yılının sonunda 1 milyar dolardan 2 milyar dolara yükseldiğini ortaya koyuyor. 2019 yılı boyunca, tam yetkili uzun pozisyonlu fonlar en iyi performansı gösterdi ve ortalama getiri oranı %42 oldu.
Dikkate değer bir nokta, aile ofislerinin ve yüksek net değerli bireylerin Riskten Korunma fonu yatırımlarının ana güçleri haline gelmesidir; sırasıyla %48 ve %42 oranında yer almaktadırlar. Bir sektör uzmanı, COVID-19'un patlak vermesinden bu yana insanların şifreleme para birimlerine olan ilgisinin giderek daha yaygın hale geldiğini belirtti.
Araştırmalar, şu anda yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu olduğunu ve bunların neredeyse üçte ikisinin 2018 veya 2019'da kurulduğunu gösteriyor. Şifreleme fonlarının kurulma aktivitesi, Bitcoin fiyat hareketleriyle yakından ilişkilidir. 2018'deki Bitcoin fiyatındaki patlama, şifreleme fonlarının kuruluşunu teşvik eden bir katalizör gibi görünmektedir. Ancak, 2019'un sonlarında şifreleme piyasası düşüş eğilimine girdiğinden, yeni kurulan şifreleme fonlarının sayısı da büyük ölçüde azalmıştır.
Rapor, kripto para Riskten Korunma fonlarını dört kategoriye ayırmaktadır: tam yetkiyle uzun pozisyon, tam yetkiyle uzun/kısa pozisyon, nicel fonlar ve çok stratejili fonlar. Bunlar arasında, nicel fonlar en yaygın olanıdır ve pazar payının neredeyse yarısını kaplamaktadır. Buna karşılık, diğer üç stratejinin pazar payı görece daha küçüktür ve toplamda tüm kripto Riskten Korunma fonu pazarının yaklaşık %50'sini oluşturmaktadır.
Yatırımcı yapısına bakıldığında, aile yatırım kuruluşları ve yüksek net değerli bireysel yatırımcılar neredeyse tüm yatırımcıların %90'ını oluşturmaktadır. Beklenmedik bir şekilde, geleneksel risk sermayesi fonları ve fonların fonları, şifreleme para birimi yatırımlarında oldukça düşük bir paya sahiptir, oysa emeklilik fonları, vakıflar veya bağış fonlarının yatırımları neredeyse yoktur.
Bu fonların yatırımcı sayısı pek fazla değil, medyan 27.5, ortalama 58.5. Ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı 300 bin dolar, ortalaması ise 3.1 milyon dolar. Yaklaşık üçte iki şifreleme Riskten Korunma fonunun yatırım büyüklüğü 500 bin doların altında.
2019'da, dünya çapında şifreleme Riskten Korunma fonları tarafından yönetilen varlık büyüklüğünün 2 milyar doları geçtiği, 2018'deki 1 milyar dolara göre iki katına çıktığı tahmin edilmektedir. Varlık yönetim büyüklüğünün dağılımı belirgin bir Matta etkisi göstermektedir, birkaç şifreleme Riskten Korunma fonu büyük bir varlık oranını yönetmektedir; bu dağılım geleneksel Riskten Korunma fonu sektörüne benzemektedir.
2018 yılına kıyasla, 2019 yılında varlık yönetimi ölçeği önemli bir artış gösterdi. Varlık yönetimi ölçeği 2000 milyon doları aşan şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı, 2018 yılındaki %19'dan 2019 yılında %35'e yükseldi. Daha büyük ölçekli fonlar, yalnızca yeni yatırımcıları çekmekle kalmaz, aynı zamanda daha fazla yatırım tutarını da çekebilir.
Performans açısından, 2019'un sonuna doğru şifreleme Riskten Korunma fonlarının medyan getirisi %74 oranında arttı, oysa 2018'de kötü performans gösteren fonların çoğu kapatılmak zorunda kaldı. Tam yetkili uzun pozisyon fonları 2019'da en iyi performansı gösterdi, medyan getirisi %40 oranında, diğer stratejilerin üzerinde.
Dikkate değer olan, 2019 yılında Bitcoin'in %92 artması ve bunun tüm şifreleme Riskten Korunma fonlarının performansını aşmasıdır. Bu fonların kötü performansı, 2018 yılındaki ayı piyasası ve 2019 yılında piyasa yükseliş trendini yakalayamaması ile ilgili olabilir. Genel olarak, bu şifreleme Riskten Korunma fonları, piyasa dalgalanmalarını azaltma aracı olarak daha fazla işlev gördü, performans artırma katalizörü olarak değil.
Türev ürünler pazarının çeşitlenmesi ve likiditenin artmasıyla birlikte, şifreleme riskten korunma fonları kısa pozisyonları daha kolay tutabiliyor ve böylece daha karmaşık yatırım stratejileri uygulayabiliyor. Anket yapılan fonların neredeyse yarısı kısa pozisyon bulunduruyor, yarısından fazlası türev ürünleri kullanıyor. Şifreleme riskten korunma fonlarının yaklaşık üçte biri vadeli işlem ve opsiyon ticareti ürünlerine girmektedir.
Kaldıraçlı işlemler açısından, 2020 yılında kaldıraç kullanan şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı %56'ya yükseldi, ancak gerçekten aktif olarak kaldıraç kullananların oranı yalnızca %19'dur. Gelecekte, daha fazla şifreleme Riskten Korunma fonunun yatırım belgelerinde kaldıraç kullanma izni alması bekleniyor, ancak borç finansmanına erişimin zorluğunu göz önüne alındığında, bu alandaki büyüme oranı hala belirsizdir. Ayrıca, gelecekte daha fazla yatırımcının türev araçları kullanarak kaldıraçlı pozisyonlar elde etmesi muhtemeldir.