PayPal Çetesi'nden Yatırım İmparatorluğuna: Founders Fund'un Başarı Hikayesini Keşfedin
Peter Thiel, kendine has bir kişilik. Uzun vadeli trendleri öngörebiliyor ve kritik taşları hassas bir şekilde yerleştiriyor. Finans, teknoloji ve siyasi merkezlerde dolaşırken, davranışları dikkatli ve alışılmadık, bu da onu anlaşılması zor kılıyor. Sıklıkla aylarca gizemli bir şekilde kayboluyor ve sonra aniden ortaya çıkıyor, keskin görüşler ya da kafa karıştırıcı yeni yatırımlar sunuyor. Bu davranışlar ilk bakışta hatalı gibi görünse de, zamanla olağanüstü öngörüsünü açığa çıkarıyor.
Founders Fund, Thiel'in güç, etki ve servetinin merkezidir. 2005 yılında kurulduğundan beri, 50 milyon dolarlık küçük bir fondan, milyarlarca dolarlık varlık yöneten bir Silikon Vadisi devi haline geldi. İmajı tartışmalı, 1990'ların başındaki "kötü çocuklar çetesi"ne benziyor.
Performans verileri, Founders Fund'ın gösterişli tarzını kanıtlıyor. Fonun büyüklüğü sürekli artmasına rağmen, SpaceX, Bitcoin, Palantir, Anduril, Stripe, Facebook ve Airbnb'ye olan yoğun yatırımları, peş peşe şaşırtıcı getiriler yaratmaya devam ediyor. 2007, 2010 ve 2011 yıllarındaki üç fon, risk sermayesi tarihinin en iyi performans üçlemesini oluşturdu: sırasıyla 227 milyon, 250 milyon ve 625 milyon dolar ana parayla, toplamda 26.5 kat, 15.2 kat ve 15 kat getiri sağladı.
Thiel, kendine özgü bir çekicilik sergiliyor. Onunla karşılaşanlar genellikle büyüleniyor: bazıları onun için şehri değiştiriyor, bazıları ise sadece onun "garip" düşüncelerine daha fazla dalmak için öne çıkan pozisyonlarından vazgeçiyor. Onun çekiciliği, farklı konularda zarif bir şekilde dans edebilen çok yönlü bir yetenekten geliyor ve derin bilgisiyle büyüleyici bir şekilde anlatıyor.
Ken Howery ve Luke Nosek, 2004 yılında Peter Thiel ile Founders Fund'u kurmadan yıllar önce bu çekiciliğe kapıldılar. Üçlü, 1998 yılında Stanford'da resmi olarak bir araya geldi; ancak her biri kendi risk sermayesi fonunu kurmak için yedi yıl daha harcamalarına rağmen, daha derin bir işbirliği hemen başlamıştı.
Bir bakıma, Founders Fund, Peter Thiel'in "intikam dükkanı"dır. Mocha Joe adlı bu alaycı adam Larry David'i motive etse de, Thiel'in eylemleri Sequoia Capital'den Michael Moritz'e bir yanıt olarak görülebilir. İkili, PayPal döneminde birkaç kez çatışmaya girmiştir ve bu da Founders Fund'u kurmalarının temelini atmıştır.
PayPal satın alımı Thiel'e 60 milyon dolar kazanç sağladı ve yatırım hırsını daha da körükledi. Makro yatırım başarılarını, sistematik girişim sermayesi uygulamalarını takip ederken, yeni şirketler kuruyor. Clarium Capital, bu hırsların merkezinde yer alıyor.
Bu arada, Thiel ve Howery, dağınık melek yatırımlarını sistematik hale getirerek profesyonel bir risk sermayesi fonu oluşturmayı planlamaya başladılar. İki yıllık bir hazırlığın ardından, 2004 yılında Howery fon toplamaya başladı; başlangıçta 50 milyon dolar büyüklüğünde olması planlanan fonun adı Clarium Ventures olarak belirlenmişti.
Thiel'in Clarium Ventures'ı kurmadan önceki iki önemli yatırımı: Palantir ve Facebook. Bu iki yatırım, Founders Fund'a büyük getiri sağladı ve fonun başarısının temelini oluşturdu.
Founders Fund'un "kuruculara odaklanma" anlayışı sadece farklılaştırıcı bir strateji değil, aynı zamanda Thiel'in tarih, felsefe ve ilerlemenin doğası konusundaki eşsiz algısından kaynaklanmaktadır. O, "egemen birey"in dahice değerine kesinlikle inanmaktadır ve normları aşanları kısıtlamanın sadece ekonomik bir aptallık değil, aynı zamanda medeniyetin yok edilmesi olduğuna inanmaktadır.
2008 yılında, Thiel eski rakibi Elon Musk ile bir arkadaşının düğününde tekrar bir araya geldi. Bu yeniden birleşme, Founders Fund'un SpaceX'e yatırım yapmasını sağladı ve bu, en akıllıca kararlarından biri olarak kanıtlandı. O dönemde son derece tartışmalı olmasına rağmen, ekip Musk'ın teknik potansiyeline güveniyordu. 2024 Aralık itibarıyla, SpaceX 350 milyar dolarlık bir değerleme ile iç pay geri alımı yaptı ve Founders Fund bu projede %27,1 getiri sağladı.
Thiel, yatırım stratejilerine imitatif arzu teorisini uygulayarak, diğer yatırımcıların dokunmak istemediği veya dokunamadığı alanları aramaktadır. Tüm başarılı işletmelerin farklı olduğunu, benzersiz problemleri çözerek tekel pozisyonu elde ettiklerini; tüm başarısız işletmelerin ise aynı olduğunu, rekabetten kaçmayı başaramadıklarını düşünüyor. Bu anlayış, Founders Fund'ın sert teknoloji gibi alanlarda büyük başarılar elde etmesine yol gösterdi.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Founders Fund'un yükseliş yolu: PayPal'dan Silikon Vadisi yatırım devi olmaya
PayPal Çetesi'nden Yatırım İmparatorluğuna: Founders Fund'un Başarı Hikayesini Keşfedin
Peter Thiel, kendine has bir kişilik. Uzun vadeli trendleri öngörebiliyor ve kritik taşları hassas bir şekilde yerleştiriyor. Finans, teknoloji ve siyasi merkezlerde dolaşırken, davranışları dikkatli ve alışılmadık, bu da onu anlaşılması zor kılıyor. Sıklıkla aylarca gizemli bir şekilde kayboluyor ve sonra aniden ortaya çıkıyor, keskin görüşler ya da kafa karıştırıcı yeni yatırımlar sunuyor. Bu davranışlar ilk bakışta hatalı gibi görünse de, zamanla olağanüstü öngörüsünü açığa çıkarıyor.
Founders Fund, Thiel'in güç, etki ve servetinin merkezidir. 2005 yılında kurulduğundan beri, 50 milyon dolarlık küçük bir fondan, milyarlarca dolarlık varlık yöneten bir Silikon Vadisi devi haline geldi. İmajı tartışmalı, 1990'ların başındaki "kötü çocuklar çetesi"ne benziyor.
Performans verileri, Founders Fund'ın gösterişli tarzını kanıtlıyor. Fonun büyüklüğü sürekli artmasına rağmen, SpaceX, Bitcoin, Palantir, Anduril, Stripe, Facebook ve Airbnb'ye olan yoğun yatırımları, peş peşe şaşırtıcı getiriler yaratmaya devam ediyor. 2007, 2010 ve 2011 yıllarındaki üç fon, risk sermayesi tarihinin en iyi performans üçlemesini oluşturdu: sırasıyla 227 milyon, 250 milyon ve 625 milyon dolar ana parayla, toplamda 26.5 kat, 15.2 kat ve 15 kat getiri sağladı.
Thiel, kendine özgü bir çekicilik sergiliyor. Onunla karşılaşanlar genellikle büyüleniyor: bazıları onun için şehri değiştiriyor, bazıları ise sadece onun "garip" düşüncelerine daha fazla dalmak için öne çıkan pozisyonlarından vazgeçiyor. Onun çekiciliği, farklı konularda zarif bir şekilde dans edebilen çok yönlü bir yetenekten geliyor ve derin bilgisiyle büyüleyici bir şekilde anlatıyor.
Ken Howery ve Luke Nosek, 2004 yılında Peter Thiel ile Founders Fund'u kurmadan yıllar önce bu çekiciliğe kapıldılar. Üçlü, 1998 yılında Stanford'da resmi olarak bir araya geldi; ancak her biri kendi risk sermayesi fonunu kurmak için yedi yıl daha harcamalarına rağmen, daha derin bir işbirliği hemen başlamıştı.
Bir bakıma, Founders Fund, Peter Thiel'in "intikam dükkanı"dır. Mocha Joe adlı bu alaycı adam Larry David'i motive etse de, Thiel'in eylemleri Sequoia Capital'den Michael Moritz'e bir yanıt olarak görülebilir. İkili, PayPal döneminde birkaç kez çatışmaya girmiştir ve bu da Founders Fund'u kurmalarının temelini atmıştır.
PayPal satın alımı Thiel'e 60 milyon dolar kazanç sağladı ve yatırım hırsını daha da körükledi. Makro yatırım başarılarını, sistematik girişim sermayesi uygulamalarını takip ederken, yeni şirketler kuruyor. Clarium Capital, bu hırsların merkezinde yer alıyor.
Bu arada, Thiel ve Howery, dağınık melek yatırımlarını sistematik hale getirerek profesyonel bir risk sermayesi fonu oluşturmayı planlamaya başladılar. İki yıllık bir hazırlığın ardından, 2004 yılında Howery fon toplamaya başladı; başlangıçta 50 milyon dolar büyüklüğünde olması planlanan fonun adı Clarium Ventures olarak belirlenmişti.
Thiel'in Clarium Ventures'ı kurmadan önceki iki önemli yatırımı: Palantir ve Facebook. Bu iki yatırım, Founders Fund'a büyük getiri sağladı ve fonun başarısının temelini oluşturdu.
Founders Fund'un "kuruculara odaklanma" anlayışı sadece farklılaştırıcı bir strateji değil, aynı zamanda Thiel'in tarih, felsefe ve ilerlemenin doğası konusundaki eşsiz algısından kaynaklanmaktadır. O, "egemen birey"in dahice değerine kesinlikle inanmaktadır ve normları aşanları kısıtlamanın sadece ekonomik bir aptallık değil, aynı zamanda medeniyetin yok edilmesi olduğuna inanmaktadır.
2008 yılında, Thiel eski rakibi Elon Musk ile bir arkadaşının düğününde tekrar bir araya geldi. Bu yeniden birleşme, Founders Fund'un SpaceX'e yatırım yapmasını sağladı ve bu, en akıllıca kararlarından biri olarak kanıtlandı. O dönemde son derece tartışmalı olmasına rağmen, ekip Musk'ın teknik potansiyeline güveniyordu. 2024 Aralık itibarıyla, SpaceX 350 milyar dolarlık bir değerleme ile iç pay geri alımı yaptı ve Founders Fund bu projede %27,1 getiri sağladı.
Thiel, yatırım stratejilerine imitatif arzu teorisini uygulayarak, diğer yatırımcıların dokunmak istemediği veya dokunamadığı alanları aramaktadır. Tüm başarılı işletmelerin farklı olduğunu, benzersiz problemleri çözerek tekel pozisyonu elde ettiklerini; tüm başarısız işletmelerin ise aynı olduğunu, rekabetten kaçmayı başaramadıklarını düşünüyor. Bu anlayış, Founders Fund'ın sert teknoloji gibi alanlarda büyük başarılar elde etmesine yol gösterdi.