Bitcoin Ayı Piyasası Beklentisi: ETF dönemi altında piyasa görünümü
Mevcut piyasa durumu, gerçekten de bir Ayı Piyasası'nda bulunduğumuzu gösteriyor. Sadece birkaç istisna dışında, çoğu kripto para birimi %40'tan fazla düşüş yaşadı. Bitcoin de %23 düştü, son düşük seviyeden %30 daha az. Genel görünüm pek iç açıcı değil. Bitcoin'in zayıflığı ve daha geniş makroekonomik arka planda, yeni ortaya çıkan kripto varlıklarla her seferinde yaşanan toparlanmalar satış baskısıyla karşılaşıyor. Ancak yatırımcıların aşırı endişelenmesine gerek yok; her küçük düzeltmede aşırı kaldıraçtan kaçınıldığı sürece, gelecekte hala fırsatlar var.
Bir trader olarak, Bitcoin'in hareketlerini doğru bir şekilde tahmin etmek zor. Sadece alım satım fiyatlarını belirleyebiliriz, ardından piyasanın kendi kendine işlemesine izin veririz. Bu yazı, ETF döneminde Bitcoin ayı piyasasının olası özelliklerini keşfetmeyi amaçlamaktadır.
Senaryo 1: Uzun Süreli Durgunluk
Bu ayı piyasası, bir önceki döngüden daha uzun sürebilir. Düşüş oranı mutlaka daha büyük olmayabilir, ancak dip seviyeye ulaşmak birkaç yıl alabilir. Bir yıl içinde %75 düşmek yerine, üç yıl içinde %50 düşmek daha acı verici olabilir. Bu, 1970'lerdeki stagflasyon dönemindeki borsa performansına benzer; S&P 500 endeksi, 7 yıl sürdü (1973-1980) yeni zirveye ulaşması için.
Mevcut düşüş büyük ölçüde öngörülebilirdi. ABD ticaret politikaları, yerel politikalar ve teknoloji hisselerinin değerlemeleri üzerine odaklanan yatırımcılar, geçen yılın Kasım ayından itibaren riskli varlıklardan sessizce çıkmaya başladılar. Geleneksel finans sektörünün Bitcoin türevlerini benimsemesiyle, piyasada daha fazla hedging aracı ortaya çıkabilir ve bu da yavaş bir düşüşe yol açabilir.
Opsiyon piyasası mekanizması bu eğilimi artırabilir. Büyük katılımcılar, spot pozisyonlarını hedge etmek için put opsiyonları alırken, piyasa yapıcıları riski hedge etmek için spot satışı yapar. Düşük likidite ortamında bu durum fiyatların yavaşça düşmesine veya sert dalgalanmalara neden olabilir. Bu durum, alışkanlıkla fiyat artışlarına yönelen yatırımcılar için özellikle zararlıdır.
Eğer stagflasyon ortaya çıkarsa, bu finansal piyasaların kabusu olacaktır. Şu anda stagflasyonun oluşabileceğine dair bazı ön belirtiler var, ancak daha fazla veri desteğine ihtiyaç duyuluyor. Merkez bankası, deflasyon riskiyle karşılaşmaktansa yüksek enflasyonu kabul etmeye daha eğilimli olabilir.
Senaryo İki: Geleneksel Döngü Tekrarı
Bu, göreceli olarak daha iyi bir durum olabilir. Bitcoin zirveye ulaştıktan sonra, kaldıraçlı pozisyonların tasfiye edilmesi büyük bir geri çekilmeye yol açtı. Ardından Bitcoin yavaşça düştü, ara sıra sıçramalar olsa da nihayetinde daha da düştü. Bazı önemli kurumların çöküşü, nihai teslimiyeti tetikleyebilir ve Bitcoin, zirveden %70-80 geri çekilebilir.
Bu durum yatırımcılar için iyi bir giriş fırsatı sunuyor, ancak süresi 14 aydan fazla olmayabilir. Ancak, piyasa olgunluğunun artması, likiditenin güçlenmesi ve büyük yatırımcıların kaldıraç kullanma oranlarının düşmesi göz önüne alındığında, bu aşırı durumun olasılığı azalmıştır.
Bu ortamda, küçük kripto paraların tekrar %50-60 geri çekilmesi mümkün. Geleneksel finansın güvenli limanlara yönelmesi nedeniyle, kripto paraların yerel yatırımcıları yorgun düşmüş durumda, piyasa likiditesi dağılmış durumda ve küçük kripto paraların yeni alım desteği bulması zor. Önemli bir olumlu gelişme olmadığı sürece, küçük kripto paraların genel olarak zirve noktalarından %90 düşmesi mümkün.
Senaryo Üç: Kısa Vadeli Düzenleme
Bu en olası durum değil. En iyimser haberler gelse bile, Bitcoin'in sürekli yükselmesini sağlamak zor. Likidite ortamı düzelmeden, ticaret politikaları netleşmeden ve ekonomik veriler iyileşmeden önce, yatırımcıların ana hedefi ana paralarını korumak olmalı.
Genel olarak, ekonomik ve jeopolitik belirsizlikler önemli ölçüde azalıncaya kadar Bitcoin'in tarihî zirveleri zorlaması zor. Ancak piyasa her zaman belirsizliklerle doludur, bu nedenle yatırımcıların çeşitli senaryolar için hazırlıklı olmaları ve pozisyonlarını zamanında ayarlamaları gerekir. Uzun pozisyon almayı seçerseniz, geri dönüşlerde karınızı zamanında kilitlemelisiniz; kısa pozisyon almayı seçerseniz, dikkatli olmalısınız çünkü Bitcoin zaten büyük bir düşüş yaşamıştır.
İyimser bir tutumun genellikle daha fazla kazanç getirebileceği halde, şu anda daha fazla aşağı yönlü risk için hazırlıklı olma zamanıdır. Piyasa birçok belirsizlikle karşı karşıya; olumlu haberler ortaya çıksa bile, fiyat tepkisi pek de umut verici değil. Yatırımcıların dikkatli olmaları ve risk yönetimini iyi yapmaları gerekiyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
21 Likes
Reward
21
4
Share
Comment
0/400
NftDataDetective
· 07-29 01:30
piyasa şu anda oldukça dalgalı görünüyor... dca en iyi yol.
Bitcoin Ayı Piyasası üç büyük görünüm: ETF döneminde piyasa yönü analizi
Bitcoin Ayı Piyasası Beklentisi: ETF dönemi altında piyasa görünümü
Mevcut piyasa durumu, gerçekten de bir Ayı Piyasası'nda bulunduğumuzu gösteriyor. Sadece birkaç istisna dışında, çoğu kripto para birimi %40'tan fazla düşüş yaşadı. Bitcoin de %23 düştü, son düşük seviyeden %30 daha az. Genel görünüm pek iç açıcı değil. Bitcoin'in zayıflığı ve daha geniş makroekonomik arka planda, yeni ortaya çıkan kripto varlıklarla her seferinde yaşanan toparlanmalar satış baskısıyla karşılaşıyor. Ancak yatırımcıların aşırı endişelenmesine gerek yok; her küçük düzeltmede aşırı kaldıraçtan kaçınıldığı sürece, gelecekte hala fırsatlar var.
Bir trader olarak, Bitcoin'in hareketlerini doğru bir şekilde tahmin etmek zor. Sadece alım satım fiyatlarını belirleyebiliriz, ardından piyasanın kendi kendine işlemesine izin veririz. Bu yazı, ETF döneminde Bitcoin ayı piyasasının olası özelliklerini keşfetmeyi amaçlamaktadır.
Senaryo 1: Uzun Süreli Durgunluk
Bu ayı piyasası, bir önceki döngüden daha uzun sürebilir. Düşüş oranı mutlaka daha büyük olmayabilir, ancak dip seviyeye ulaşmak birkaç yıl alabilir. Bir yıl içinde %75 düşmek yerine, üç yıl içinde %50 düşmek daha acı verici olabilir. Bu, 1970'lerdeki stagflasyon dönemindeki borsa performansına benzer; S&P 500 endeksi, 7 yıl sürdü (1973-1980) yeni zirveye ulaşması için.
Mevcut düşüş büyük ölçüde öngörülebilirdi. ABD ticaret politikaları, yerel politikalar ve teknoloji hisselerinin değerlemeleri üzerine odaklanan yatırımcılar, geçen yılın Kasım ayından itibaren riskli varlıklardan sessizce çıkmaya başladılar. Geleneksel finans sektörünün Bitcoin türevlerini benimsemesiyle, piyasada daha fazla hedging aracı ortaya çıkabilir ve bu da yavaş bir düşüşe yol açabilir.
Opsiyon piyasası mekanizması bu eğilimi artırabilir. Büyük katılımcılar, spot pozisyonlarını hedge etmek için put opsiyonları alırken, piyasa yapıcıları riski hedge etmek için spot satışı yapar. Düşük likidite ortamında bu durum fiyatların yavaşça düşmesine veya sert dalgalanmalara neden olabilir. Bu durum, alışkanlıkla fiyat artışlarına yönelen yatırımcılar için özellikle zararlıdır.
Eğer stagflasyon ortaya çıkarsa, bu finansal piyasaların kabusu olacaktır. Şu anda stagflasyonun oluşabileceğine dair bazı ön belirtiler var, ancak daha fazla veri desteğine ihtiyaç duyuluyor. Merkez bankası, deflasyon riskiyle karşılaşmaktansa yüksek enflasyonu kabul etmeye daha eğilimli olabilir.
Senaryo İki: Geleneksel Döngü Tekrarı
Bu, göreceli olarak daha iyi bir durum olabilir. Bitcoin zirveye ulaştıktan sonra, kaldıraçlı pozisyonların tasfiye edilmesi büyük bir geri çekilmeye yol açtı. Ardından Bitcoin yavaşça düştü, ara sıra sıçramalar olsa da nihayetinde daha da düştü. Bazı önemli kurumların çöküşü, nihai teslimiyeti tetikleyebilir ve Bitcoin, zirveden %70-80 geri çekilebilir.
Bu durum yatırımcılar için iyi bir giriş fırsatı sunuyor, ancak süresi 14 aydan fazla olmayabilir. Ancak, piyasa olgunluğunun artması, likiditenin güçlenmesi ve büyük yatırımcıların kaldıraç kullanma oranlarının düşmesi göz önüne alındığında, bu aşırı durumun olasılığı azalmıştır.
Bu ortamda, küçük kripto paraların tekrar %50-60 geri çekilmesi mümkün. Geleneksel finansın güvenli limanlara yönelmesi nedeniyle, kripto paraların yerel yatırımcıları yorgun düşmüş durumda, piyasa likiditesi dağılmış durumda ve küçük kripto paraların yeni alım desteği bulması zor. Önemli bir olumlu gelişme olmadığı sürece, küçük kripto paraların genel olarak zirve noktalarından %90 düşmesi mümkün.
Senaryo Üç: Kısa Vadeli Düzenleme
Bu en olası durum değil. En iyimser haberler gelse bile, Bitcoin'in sürekli yükselmesini sağlamak zor. Likidite ortamı düzelmeden, ticaret politikaları netleşmeden ve ekonomik veriler iyileşmeden önce, yatırımcıların ana hedefi ana paralarını korumak olmalı.
Genel olarak, ekonomik ve jeopolitik belirsizlikler önemli ölçüde azalıncaya kadar Bitcoin'in tarihî zirveleri zorlaması zor. Ancak piyasa her zaman belirsizliklerle doludur, bu nedenle yatırımcıların çeşitli senaryolar için hazırlıklı olmaları ve pozisyonlarını zamanında ayarlamaları gerekir. Uzun pozisyon almayı seçerseniz, geri dönüşlerde karınızı zamanında kilitlemelisiniz; kısa pozisyon almayı seçerseniz, dikkatli olmalısınız çünkü Bitcoin zaten büyük bir düşüş yaşamıştır.
İyimser bir tutumun genellikle daha fazla kazanç getirebileceği halde, şu anda daha fazla aşağı yönlü risk için hazırlıklı olma zamanıdır. Piyasa birçok belirsizlikle karşı karşıya; olumlu haberler ortaya çıksa bile, fiyat tepkisi pek de umut verici değil. Yatırımcıların dikkatli olmaları ve risk yönetimini iyi yapmaları gerekiyor.