Merkezi Olmayan Finans alanında yeni stratejiler üzerine düşünceler
Son zamanlarda, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) alanında dikkat çekici bir yeni strateji ortaya çıktı. Bu strateji, üç ana protokolü birleştiriyor: Ethena'nın stake gelir sertifikası sUSDe, Pendle'ın sabit gelir sertifikası PT-sUSDe ve AAVE'nin borç verme işlevi. Bu kombinasyon sayesinde, kullanıcılar faiz oranı arbitrajı yapabilir ve kaldıraçlı kazanç elde edebilirler. Birçok sektör uzmanı buna olumlu baksa da, pazarın içindeki riskleri belki de küçümsediğini düşünüyorum.
Strateji Mekanizması Analizi
Bu strateji, DeFi oyuncularının sıkça kullandığı üç tekniği yansıtır: protokoller arasındaki faiz farklarını keşfetmek, kaldıraçlı finansman kaynakları aramak ve yüksek getiri ile düşük riskli fırsatları bulmak. Özellikle, kullanıcılar şunları yapabilir:
Ethena'dan sUSDe alın
Pendle aracılığıyla sUSDe'yi PT-sUSDe'ye dönüştürerek faiz oranını kilitleyin
PT-sUSDe'yi AAVE'ye teminat olarak yatırın
AAVE'den USDe veya diğer stabil coin'leri borç almak
Kaldıracı artırmak için yukarıdaki adımları tekrarlayın
Gelir, esasen PT-sUSDe'nin temel getiri oranına, kaldıraç katına ve AAVE'nin faiz farkına bağlıdır.
Piyasa Durumu ve Katılım Durumu
AAVE, PT varlıklarını teminat olarak desteklemeye başladıktan sonra, bu strateji hızla popülerlik kazandı. Şu anda AAVE üzerindeki PT-sUSDe ve PT-eUSDe toplam arzı yaklaşık 1 milyar dolara ulaştı. Teorik olarak, kullanıcılar kaldıraç oranını yaklaşık 9 katına çıkarabilir ve yıllık getiri oranı %60'ı aşabilir.
Gerçek verilere göre, büyük yatırımcıların katılımı oldukça yüksek. PT-sUSDe likidite havuzunu örnek alırsak, 450M'lik toplam arz 78 yatırımcı tarafından sağlanmıştır, en büyük birkaç yatırımcının kaldıraç oranı genellikle 6,5-9 kat arasında değişmektedir, tek bir hesabın anapara tutarı 3 milyon-10 milyon ABD doları arasında değişmektedir.
Potansiyel Risk Analizi
Birçok analiz bunu düşük riskli bir strateji olarak görse de, aslında göz ardı edilemeyecek riskler vardır, bunlar arasında şunlar başlıca:
Takas oranı riski: Teminat ile borçlanma varlığı arasındaki takas oranının düşmesi tasfiye ile sonuçlanabilir.
Faiz riski: Borçlanma faiz oranlarının yükselmesi, stratejinin toplam getirisinin negatif olmasına neden olabilir.
Özellikle PT varlıklarının iskonto oranı riskine dikkat edilmelidir. PT varlık fiyatları işlem değişikliklerine bağlı olarak değişir, AAVE piyasa faiz oranı değişikliklerini takip edebilen bir Oracle fiyatlandırma mekanizması kullanmaktadır. Bu, eğer PT faiz oranlarında yapısal bir ayarlama meydana gelirse veya piyasa faiz oranı değişikliği beklentisi uyumlu hale gelirse, PT varlık fiyatlarının düşebileceği ve yüksek kaldıraç stratejilerinin tasfiye riskiyle karşılaşabileceği anlamına gelir.
Genel olarak, bu strateji risksiz değildir, yüksek kaldıraçlı işlemler dikkatli bir şekilde yapılmalıdır. Katılımcılar riskleri objektif bir şekilde değerlendirmeli ve olası büyük ölçekli tasfiyeleri önlemek için kaldıraç oranını makul bir şekilde kontrol etmelidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
22 Likes
Reward
22
7
Share
Comment
0/400
SybilAttackVictim
· 07-27 22:27
enayiler neye bakıyor, yine insanları enayi yerine koymak.
View OriginalReply0
MevHunter
· 07-26 19:08
Çok heyecan verici! Flaş Krediler tuzağı likidite edildiğinde iş tamam.
View OriginalReply0
PessimisticLayer
· 07-26 02:25
Yüksek getiri, yüksek risk; anlayanlar anlar.
View OriginalReply0
HappyToBeDumped
· 07-25 00:53
Yine enayileri oyuna getirmek için tuzaklar mı geliyor?
View OriginalReply0
gas_fee_therapist
· 07-25 00:50
浮躁 bu, insanları enayi yerine koymak için beklemek değil mi?
Merkezi Olmayan Finans yeni strateji analizi: sUSDe+PT+AAVE kombinasyonunun yüksek getirisi ve potansiyel riskleri
Merkezi Olmayan Finans alanında yeni stratejiler üzerine düşünceler
Son zamanlarda, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) alanında dikkat çekici bir yeni strateji ortaya çıktı. Bu strateji, üç ana protokolü birleştiriyor: Ethena'nın stake gelir sertifikası sUSDe, Pendle'ın sabit gelir sertifikası PT-sUSDe ve AAVE'nin borç verme işlevi. Bu kombinasyon sayesinde, kullanıcılar faiz oranı arbitrajı yapabilir ve kaldıraçlı kazanç elde edebilirler. Birçok sektör uzmanı buna olumlu baksa da, pazarın içindeki riskleri belki de küçümsediğini düşünüyorum.
Strateji Mekanizması Analizi
Bu strateji, DeFi oyuncularının sıkça kullandığı üç tekniği yansıtır: protokoller arasındaki faiz farklarını keşfetmek, kaldıraçlı finansman kaynakları aramak ve yüksek getiri ile düşük riskli fırsatları bulmak. Özellikle, kullanıcılar şunları yapabilir:
Gelir, esasen PT-sUSDe'nin temel getiri oranına, kaldıraç katına ve AAVE'nin faiz farkına bağlıdır.
Piyasa Durumu ve Katılım Durumu
AAVE, PT varlıklarını teminat olarak desteklemeye başladıktan sonra, bu strateji hızla popülerlik kazandı. Şu anda AAVE üzerindeki PT-sUSDe ve PT-eUSDe toplam arzı yaklaşık 1 milyar dolara ulaştı. Teorik olarak, kullanıcılar kaldıraç oranını yaklaşık 9 katına çıkarabilir ve yıllık getiri oranı %60'ı aşabilir.
Gerçek verilere göre, büyük yatırımcıların katılımı oldukça yüksek. PT-sUSDe likidite havuzunu örnek alırsak, 450M'lik toplam arz 78 yatırımcı tarafından sağlanmıştır, en büyük birkaç yatırımcının kaldıraç oranı genellikle 6,5-9 kat arasında değişmektedir, tek bir hesabın anapara tutarı 3 milyon-10 milyon ABD doları arasında değişmektedir.
Potansiyel Risk Analizi
Birçok analiz bunu düşük riskli bir strateji olarak görse de, aslında göz ardı edilemeyecek riskler vardır, bunlar arasında şunlar başlıca:
Özellikle PT varlıklarının iskonto oranı riskine dikkat edilmelidir. PT varlık fiyatları işlem değişikliklerine bağlı olarak değişir, AAVE piyasa faiz oranı değişikliklerini takip edebilen bir Oracle fiyatlandırma mekanizması kullanmaktadır. Bu, eğer PT faiz oranlarında yapısal bir ayarlama meydana gelirse veya piyasa faiz oranı değişikliği beklentisi uyumlu hale gelirse, PT varlık fiyatlarının düşebileceği ve yüksek kaldıraç stratejilerinin tasfiye riskiyle karşılaşabileceği anlamına gelir.
Bu nedenle, katılımcıların ihtiyaçları var:
Genel olarak, bu strateji risksiz değildir, yüksek kaldıraçlı işlemler dikkatli bir şekilde yapılmalıdır. Katılımcılar riskleri objektif bir şekilde değerlendirmeli ve olası büyük ölçekli tasfiyeleri önlemek için kaldıraç oranını makul bir şekilde kontrol etmelidir.