2024 Ocak Makroekonomi Genel Görünümü: ABD borsaları yeni zirveler yapmaya devam ediyor, şifreleme piyasası kısa vadede baskı altında
2024 yılına başlarken, ABD ekonomisi olumlu bir görünüm sergiliyor. Enflasyon verilerindeki hafif artış, faiz indirimini geciktirebilir ancak güçlü ekonomik göstergeler piyasalara ve tüketicilere güven aşılıyor. Ocak ayında, ABD borsası yeni zirveler kaydetmeye devam etti, özellikle teknoloji hisseleri ve yapay zeka ile ilgili hisseler piyasanın odak noktası haline geldi. Ancak, tanınmış bir elektrikli araç şirketi, yıllardır ilk kez brüt kar marjında bir düşüşle karşılaşmakta. Asya-Pasifik borsaları etkileyici bir performans sergilerken, Avrupa borsaları istikrarlı bir şekilde dalgalanıyor. Bitcoin ETF'si zamanında onaylandı, ancak ardından piyasa satış baskısı nedeniyle kısa bir süre baskı altında kaldı. Ancak, satış baskısının azalmasıyla birlikte, piyasa şu anda istikrara kavuşmuş durumda ve bir dereceye kadar bir toparlanma gösteriyor.
ABD ekonomik verileri dikkat çekici
Yılın başında açıklanan birçok ekonomik gösterge piyasa beklentilerini aştı. Aralık ayında tarım dışı istihdam 216 bin arttı, özel sektör tarım dışı istihdam ise 164 bin artarak beklenenin üzerinde gerçekleşti. Bu olumlu başlangıç yatırımcılara güven verdi. Ancak güçlü istihdam verileri enflasyon endişelerini de beraberinde getirdi. Aralık ayında Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) yıllık %3.4 artış gösterdi ve bu, beklenen %3.2'nin üzerinde, ABD Merkez Bankası'nın %2'lik hedefinin oldukça üzerinde bir rakam.
Enflasyonun yeniden yükselmesine rağmen, piyasa genel olarak faiz artırımlarının sona erdiğini düşünüyor, ancak faiz indirimlerinin zamanının daha önceki beklentilerden daha geç olabileceği ifade ediliyor. Şu anda piyasa, yıl ortasında faiz indirimlerine başlanabileceğini öngörüyor.
ABD tahvil faiz oranlarının seyri, piyasanın CPI'nin yükselmesi yönündeki beklentilerini de yansıtıyor; Ocak ayı boyunca ABD'nin on yıllık tahvil faiz oranı istikrarlı bir yükseliş trendi gösterdi.
Diğer ekonomik göstergeler de aynı şekilde etkileyici bir performans sergiledi. Ocak ayı Markit bileşik PMI öncü verisi 52.3, imalat PMI öncü verisi ise 50.3'e ulaştı ve bu 15 aylık bir zirve oldu. Dördüncü çeyrek GSYİH yıllıklandırılmış çeyrek oranı %3.3 büyüdü ve yıllık büyüme hızı %2.5'e ulaştı. Tüketici güven endeksi de bir miktar yükseldi ve Michigan Üniversitesi güven endeksi bir buçuk yılın yeni zirvesini kaydetti.
ABD hisse senetleri yeni zirvelere ulaşıyor
Dow Jones tarihteki en yüksek seviyesini aştıktan sonra, S&P 500 endeksi bu ay 2022 yılının Ocak ayında belirlenen önceki zirveyi de geçti. Nasdaq Bileşik Endeksi, tarihsel zirvesine yalnızca yaklaşık %5 uzaklıkta kalırken, Nasdaq 100 endeksi zaten yeni bir zirveye ulaştı.
Pazarın odağı teknoloji hisselerine, özellikle yapay zeka ile ilgili şirketlere geri döndü. Tanınmış bir çip şirketi ve bir yazılım devi tarihî zirvelerini yeniden kırdı. Yapay zeka dalgası, yıllarca hatta on yıllar sürecek büyük bir teknolojik devrim olarak görülüyor ve bu pazarın ortak bir görüşü haline geldi.
Ancak, bazı elektrikli araç lideri şirketlerin hisse senedi fiyatları düşüşle karşılaştı. Açıklanan mali rapor, bu şirketin 2023 yılı brüt kârının, 2022 yılına göre %15 azalarak yıllar içinde ilk kez düştüğünü gösteriyor ve nakit akışı da %42 azaldı. Bunun başlıca nedeni, global elektrikli araç pazarındaki paylarının Çinli şirketler tarafından tehdit edilmesidir.
Küresel Hisse Senedi Piyasası Performansı
Ocak'ta dünya genelindeki diğer önemli piyasalarda da iyi bir performans sergilendi. Hindistan'ın Mumbai BSE Sensex30 endeksi tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı, Japonya'nın Nikkei 225 endeksi ise 1990 yılındaki zirveye yaklaştı. Almanya'nın DAX endeksi ve Fransa'nın CAC40 endeksi şu anda yüksek seviyelerde yatay bir seyir izliyor, teknik açıdan belirgin bir risk bulunmuyor.
Kripto Piyasası Dinamikleri
Bu ayın 11'inde, 11 şirketin Bitcoin spot ETF'leri beklenildiği gibi onaylandı. Bu, sıradan yatırımcıların Bitcoin yatırımlarına hisse senedi alıp satar gibi kolayca katılmalarını sağlıyor ve kripto piyasasına büyük miktarda ek fon getirmesi bekleniyor.
Ancak, ETF onaylandıktan sonra kripto piyasası düştü, bunun başlıca sebebi büyük bir kripto para güven fonunun erken yatırımcılarının büyük miktarda satış yapmasıdır. Bu fon daha önce uzun süre prim yapmıştı ve yatırımcılar geri alamıyordu, şimdi ETF'ye dönüştükten sonra erken kâr elde eden yatırımcılar yoğun şekilde satış yapmaya başladı ve bu da büyük bir satış baskısına yol açtı.
Verilere göre, bu fon dışında, diğer yeni onaylanan Bitcoin ETF'leri net akış durumunda. Analistler, bu fonun net çıkışının 4.3 milyar dolara ulaştığını dikkate alarak, kar alma aşamasının büyük ölçüde tamamlanmış olabileceğini ve Bitcoin üzerindeki aşağı yönlü baskının büyük ölçüde sona erdiğini düşünüyor. Bu etkiyle, Bitcoin fiyatı 40.000 ile 41.000 dolar arasında stabilize olmaya başladı ve belirli bir düzeyde bir yükseliş gösterdi.
Kısa vadeli fiyatların çeşitli olaylardan etkilense de, ETF'ler perakende ve kurumsal yatırımcılara daha kolay bir Bitcoin yatırım kanalı sunuyor, artan fon akışının uzun vadeli mantığı hâlâ geçerli. Bu nedenle, 2024 yılı kripto piyasası için genel eğilimler konusunda hâlâ iyimser kalınabilir.
Özet ve Gelecek Perspektifi
2024 yılının başında, borsa yatırımcıları genel olarak iyi bir getiri elde ederken, şifreleme piyasası pek de iyi bir başlangıç yapmadı. Şu anda genel piyasa likiditesinde belirgin bir risk yok, ABD ekonomisi iyi bir görünüm sergiliyor. Bu ortamda, şifreleme piyasasının satış baskısını yavaş yavaş sindirmesi ve yeniden yükselişe geçmesi bekleniyor. Artan fon akışının temel mantığı değişmediği için, gelecekteki piyasa hareketleri konusunda iyimser bir beklenti sürdürmek mümkün.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
2024 Ocak Pazar Genel Görünümü: ABD borsası rekor yüksekliğe ulaştı, şifreleme piyasası kısa süreli baskının ardından istikrar kazandı.
2024 Ocak Makroekonomi Genel Görünümü: ABD borsaları yeni zirveler yapmaya devam ediyor, şifreleme piyasası kısa vadede baskı altında
2024 yılına başlarken, ABD ekonomisi olumlu bir görünüm sergiliyor. Enflasyon verilerindeki hafif artış, faiz indirimini geciktirebilir ancak güçlü ekonomik göstergeler piyasalara ve tüketicilere güven aşılıyor. Ocak ayında, ABD borsası yeni zirveler kaydetmeye devam etti, özellikle teknoloji hisseleri ve yapay zeka ile ilgili hisseler piyasanın odak noktası haline geldi. Ancak, tanınmış bir elektrikli araç şirketi, yıllardır ilk kez brüt kar marjında bir düşüşle karşılaşmakta. Asya-Pasifik borsaları etkileyici bir performans sergilerken, Avrupa borsaları istikrarlı bir şekilde dalgalanıyor. Bitcoin ETF'si zamanında onaylandı, ancak ardından piyasa satış baskısı nedeniyle kısa bir süre baskı altında kaldı. Ancak, satış baskısının azalmasıyla birlikte, piyasa şu anda istikrara kavuşmuş durumda ve bir dereceye kadar bir toparlanma gösteriyor.
ABD ekonomik verileri dikkat çekici
Yılın başında açıklanan birçok ekonomik gösterge piyasa beklentilerini aştı. Aralık ayında tarım dışı istihdam 216 bin arttı, özel sektör tarım dışı istihdam ise 164 bin artarak beklenenin üzerinde gerçekleşti. Bu olumlu başlangıç yatırımcılara güven verdi. Ancak güçlü istihdam verileri enflasyon endişelerini de beraberinde getirdi. Aralık ayında Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) yıllık %3.4 artış gösterdi ve bu, beklenen %3.2'nin üzerinde, ABD Merkez Bankası'nın %2'lik hedefinin oldukça üzerinde bir rakam.
Enflasyonun yeniden yükselmesine rağmen, piyasa genel olarak faiz artırımlarının sona erdiğini düşünüyor, ancak faiz indirimlerinin zamanının daha önceki beklentilerden daha geç olabileceği ifade ediliyor. Şu anda piyasa, yıl ortasında faiz indirimlerine başlanabileceğini öngörüyor.
ABD tahvil faiz oranlarının seyri, piyasanın CPI'nin yükselmesi yönündeki beklentilerini de yansıtıyor; Ocak ayı boyunca ABD'nin on yıllık tahvil faiz oranı istikrarlı bir yükseliş trendi gösterdi.
Diğer ekonomik göstergeler de aynı şekilde etkileyici bir performans sergiledi. Ocak ayı Markit bileşik PMI öncü verisi 52.3, imalat PMI öncü verisi ise 50.3'e ulaştı ve bu 15 aylık bir zirve oldu. Dördüncü çeyrek GSYİH yıllıklandırılmış çeyrek oranı %3.3 büyüdü ve yıllık büyüme hızı %2.5'e ulaştı. Tüketici güven endeksi de bir miktar yükseldi ve Michigan Üniversitesi güven endeksi bir buçuk yılın yeni zirvesini kaydetti.
ABD hisse senetleri yeni zirvelere ulaşıyor
Dow Jones tarihteki en yüksek seviyesini aştıktan sonra, S&P 500 endeksi bu ay 2022 yılının Ocak ayında belirlenen önceki zirveyi de geçti. Nasdaq Bileşik Endeksi, tarihsel zirvesine yalnızca yaklaşık %5 uzaklıkta kalırken, Nasdaq 100 endeksi zaten yeni bir zirveye ulaştı.
Pazarın odağı teknoloji hisselerine, özellikle yapay zeka ile ilgili şirketlere geri döndü. Tanınmış bir çip şirketi ve bir yazılım devi tarihî zirvelerini yeniden kırdı. Yapay zeka dalgası, yıllarca hatta on yıllar sürecek büyük bir teknolojik devrim olarak görülüyor ve bu pazarın ortak bir görüşü haline geldi.
Ancak, bazı elektrikli araç lideri şirketlerin hisse senedi fiyatları düşüşle karşılaştı. Açıklanan mali rapor, bu şirketin 2023 yılı brüt kârının, 2022 yılına göre %15 azalarak yıllar içinde ilk kez düştüğünü gösteriyor ve nakit akışı da %42 azaldı. Bunun başlıca nedeni, global elektrikli araç pazarındaki paylarının Çinli şirketler tarafından tehdit edilmesidir.
Küresel Hisse Senedi Piyasası Performansı
Ocak'ta dünya genelindeki diğer önemli piyasalarda da iyi bir performans sergilendi. Hindistan'ın Mumbai BSE Sensex30 endeksi tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı, Japonya'nın Nikkei 225 endeksi ise 1990 yılındaki zirveye yaklaştı. Almanya'nın DAX endeksi ve Fransa'nın CAC40 endeksi şu anda yüksek seviyelerde yatay bir seyir izliyor, teknik açıdan belirgin bir risk bulunmuyor.
Kripto Piyasası Dinamikleri
Bu ayın 11'inde, 11 şirketin Bitcoin spot ETF'leri beklenildiği gibi onaylandı. Bu, sıradan yatırımcıların Bitcoin yatırımlarına hisse senedi alıp satar gibi kolayca katılmalarını sağlıyor ve kripto piyasasına büyük miktarda ek fon getirmesi bekleniyor.
Ancak, ETF onaylandıktan sonra kripto piyasası düştü, bunun başlıca sebebi büyük bir kripto para güven fonunun erken yatırımcılarının büyük miktarda satış yapmasıdır. Bu fon daha önce uzun süre prim yapmıştı ve yatırımcılar geri alamıyordu, şimdi ETF'ye dönüştükten sonra erken kâr elde eden yatırımcılar yoğun şekilde satış yapmaya başladı ve bu da büyük bir satış baskısına yol açtı.
Verilere göre, bu fon dışında, diğer yeni onaylanan Bitcoin ETF'leri net akış durumunda. Analistler, bu fonun net çıkışının 4.3 milyar dolara ulaştığını dikkate alarak, kar alma aşamasının büyük ölçüde tamamlanmış olabileceğini ve Bitcoin üzerindeki aşağı yönlü baskının büyük ölçüde sona erdiğini düşünüyor. Bu etkiyle, Bitcoin fiyatı 40.000 ile 41.000 dolar arasında stabilize olmaya başladı ve belirli bir düzeyde bir yükseliş gösterdi.
Kısa vadeli fiyatların çeşitli olaylardan etkilense de, ETF'ler perakende ve kurumsal yatırımcılara daha kolay bir Bitcoin yatırım kanalı sunuyor, artan fon akışının uzun vadeli mantığı hâlâ geçerli. Bu nedenle, 2024 yılı kripto piyasası için genel eğilimler konusunda hâlâ iyimser kalınabilir.
Özet ve Gelecek Perspektifi
2024 yılının başında, borsa yatırımcıları genel olarak iyi bir getiri elde ederken, şifreleme piyasası pek de iyi bir başlangıç yapmadı. Şu anda genel piyasa likiditesinde belirgin bir risk yok, ABD ekonomisi iyi bir görünüm sergiliyor. Bu ortamda, şifreleme piyasasının satış baskısını yavaş yavaş sindirmesi ve yeniden yükselişe geçmesi bekleniyor. Artan fon akışının temel mantığı değişmediği için, gelecekteki piyasa hareketleri konusunda iyimser bir beklenti sürdürmek mümkün.